54
именно кредиторская задолженность. Анализируя баланс предприятия, можно
отметить, что высокими являются объемы и кредиторской, и дебиторской
задолженностей (рис.10).
Рисунок 10. Динамика дебиторской и кредиторской
задолженностей ООО «Модерн-Крым» в 2015-2017 гг.
Таким образом, предприятие несвоевременно получает средства от
покупателей и заказчиков, в результате не может своевременно
рассчитываться по собственным обязательствам.
Кроме того, негативным явлением является низкая доля собственных
средств в структуре капитала – 5%, в результате чего низким является
коэффициент финансовой устойчивости. Поэтому для ООО «Модерн-Крым»
необходимо реализовать мероприятия, направленные на сокращение доли
заемных средств в структуре активов.
Объектом исследования выступило предприятие по производству
текстильной продукции ООО «Модерн-Крым», г. Севастополь.
В анализируемом периоде 2015-2017 гг. на предприятии наблюдался
прирост выручки и себестоимости, однако в 2017 году темп роста
себестоимости превысил темп роста выручки, что привело к снижению
динамики валовой и чистой прибыли предприятия.
Динамика рентабельности и чистой прибыли была отрицательной.
Положительной является динамика выработки, несмотря на увеличение
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
2015 2016 2017
Дебиторская
задолженность
Кредиторская
задолженность
55
численности работников. Однако на фоне прочих показателей данная
динамика не имеет существенного значения.
В целом экономическая ситуация на предприятии является
неблагоприятной.
Финансовая устойчивость ООО «Модерн-Крым» характеризовалась
формулой (0;0;0) и называется кризисным финансовым состоянием. То есть
предприятие полностью неплатежеспособно и находится на грани
банкротства.
Большинство показателей финансовой устойчивости предприятия
свидетельствуют о наличии проблем в финансовой деятельности ООО
«Модерн-Крым». Наибольшей проблемой является практически полное
финансирование деятельности за счет заемных средств.
В целом основными проблемами ООО «Модерн-Крым» в плане
финансовой устойчивости можно назвать дефицит собственных оборотных
средств, собственных и долгосрочных источников финансирования, а также
общих источников для финансирования текущих запасов и затрат.
Анализируя баланс предприятия, можно отметить, что высокими
являются объемы и кредиторской, и дебиторской задолженностей. Кроме того,
негативным явлением является низкая доля собственных средств в структуре
капитала – 5%, в результате чего низким является коэффициент финансовой
устойчивости.
56
ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ООО «МОДЕРН-КРЫМ»
3.1 Предложения по повышению финансовой устойчивости ООО
«Модерн-Крым»
Определим пути, благодаря которым можно повысить финансовую
устойчивость предприятия.
Положительный фактор финансовой устойчивости - наличие у
предприятия источников формирования запасов. Отрицательным фактором
считается их величина. Поэтому главными способами выхода предприятия из
кризисного и неустойчивого финансового состояния следует считать
пополнение источников формирование запасов организации, а также
оптимизацию их структуры. Еще одним эффективным способом является
обоснование снижения уровня запасов. Перечислим основные мероприятия,
которыми можно этого достичь.
1. Получение прибыли считается самым востребованным механизмом
увеличения собственного капитала. И, как следствие, увеличения финансовой
устойчивости предприятия. Расчет прибыли предприятия представляет собой
разницу между выручкой от реализации продукции и расходами на
производство. Таким образом, для того, чтобы повысить размер выручки,
следует минимизировать расходы. Зачастую складывается ситуация, когда
увеличение выручки невозможность вследствие ограниченности ресурсов
производства (например, из-за дефицита рабочей силы).
Затраты можно уменьшить с помощью следующих способов: отыскать
резервы снижения материало-, энерго- и трудоемкости производимой
продукции. Также экономии расходов можно добиться за счет
усовершенствования управленческой структуры. Самым доступным и
недорогим способом снижения затрат считается снижение амортизационных
57
отчислений. При их снижении растет балансовая стоимость активов,
следовательно, растет и прибыл предприятия.
Еще одним способом получения прибыли является продажа ненужных
материалов, основных средств и ценных бумаг.
2. Рост реального собственного капитала через повышение размера
уставного фонда; еще одним источником может выступать нераспределенная
прибыль. Однако последнее применимо, если у предприятия в анализируемом
периоде нет убытков. В противном случае, на особый результат рассчитывать
не стоит.
3. Формирование эффективной финансовой стратегии хозяйствующего
субъекта, благодаря которой предприятие сумело бы привлечь не только
краткосрочные, но и долгосрочные заемные средства, при этом сохраняя
оптимальный размер соотношения между заемным капиталом и собственным.
4. Анализ и последующее изменение средневзвешенных величин
запасов готовой продукции на день, неделю или месяц. Снижение запасов
обуславливается планированием их остатков, а также за счет продажи
неиспользованных в производственном процессе товарно-материальных
ценностей. Если же размер запасов искусственно завышен, это может
негативно повлиять на размер кредиторской задолженности, что окажется
отрицательное влияние на все показатели деятельности предприятия.
Положительно на повышение финансовой устойчивости предприятия
может повлиять активизация работы по взысканию дебиторской
задолженности. Результатом которой является рост удельного веса денежных
средств, повышение ускорения оборачиваемости оборотных средств,
увеличение уровня обеспеченности собственными оборотными средствами,
повышение скорости оборота дебиторской задолженности, что в конечном
итоге приведет к более ритмичным поступлениям платежей от дебиторов,
наращивание запаса прочности по показателям платёжеспособности.
Таким образом, рост финансовой устойчивости предприятия обусловлен
необходимостью изыскания резервов по повышению темпов накопления
58
собственных источников, а также обеспечению материальных оборотных
средств за счет собственных источников.
Также мы считаем целесообразным организовать поиск оптимальных
соотношений финансовых ресурсов, когда предприятие в процессе свободных
маневров денежными средства может обеспечить непрерывный процесс
производства и реализации продукции, в том числе, покрыть расходы на его
обновление и расширение.
Все приведенные выше мероприятия по увеличению размера прибыли
предприятия имеют отношение исключительно к производственным
мероприятиям.
5. Получение финансовой помощи – максимально быстрый и надежный
способ увеличения размера собственного капитала, поскольку в данном случае
рост не сопровождается увеличением удельного веса обязательств.
Финансовая помощь предприятию может поступить со стороны местной,
региональной или федеральной власти. Ее могут оказать сами собственники
предприятия, его кредиторы. И осуществляется такая помощь в виде
финансирования капитальных и текущих расходов предприятия.
6. Не чаще одного раза в год предприятие имеет право производить
переоценку собственных основных средств. Результат дооценки объектов
основных средств – рост добавочного капитала, выступающего частью
собственных средств компании. В случае роста стоимости предприятия
увеличивается и его финансовая устойчивость.
Большинство предприятий имеют имущество по значительно
заниженной стоимости, в силу того, что во время приватизации оно досталось
по достаточно низкой цене. Таким образом, заниженным оказывается и
собственный капитал предприятия, потому что у большинства предприятий
стоимость основных средств равна собственному капиталу и части
долгосрочного заемного. В современных экономических условиях
необходимо отметить крайне слабое развитие долгосрочного заемного
59
финансирования. Именно в силу этого в балансе предприятий долгосрочный
заемный капитал встречается крайне редко.
7. Эмиссия акций представляет собой закрепленную в действующем
законодательстве совокупность действий эмитента, ориентированную на
размещение новых акций. Эмиссия проводится для максимально быстрого
привлечения средств, что, в свою очередь, влияет на увеличение размера
уставного капитала. Мы считаем, что размещение новых акций является
единственным выходом для предприятия в современных кризисных условиях
и одним из эффективных путей роста его финансовой устойчивости.
Подытоживая все вышесказанное, отметим, что повышение финансовой
устойчивости предприятия напрямую зависит от изыскания резервов по
повышению темпов накопления собственных источников, обеспечению
собственными источниками материальных оборотных средств. Также следует
оптимизировать соотношение финансовых ресурсов, при котором свободно
маневрирующее денежными средствами предприятие, с помощью
эффективного их использования способно обеспечить бесперебойный процесс
производства и реализации продукции. А также покрыть затраты по его
обновлению и расширению.
В ходе проведенного исследования установлено, что предприятие
ООО «Модерн-Крым» имеет достаточно невысокую финансовую
устойчивость, что требует проведения ряда мероприятий по ее повышению.
Существует достаточно большой перечень подобных мероприятий, к
основным из которых можно отнести следующие:
1. Мобилизация скрытых резервов. Большинство резервов
восстановления платежеспособности относятся к скрытым. Скрытые резервы
- часть капитала, не отраженная в балансе. Размер скрытых резервов в активе
баланса равен разнице между балансовой стоимостью отдельных
имущественных объектов предприятия и их реальной стоимостью.
2. Использование возвратного лизинга – хозяйственной операции,
предусматривающей продажу основных фондов с одновременным обратным
60
их получением в оперативный или финансовый лизинг. С одной стороны,
использование лизинга негативно отражается на кредитоспособности
предприятия, однако его платежеспособность повышается, что дает
возможность рассчитаться с текущими обязательствами и избежать
банкротства. Также обратный лизинг обеспечивает существенную экономию
на налоговых платежах в результате операций купли-продажи.
3. Сдача в аренду основных фондов, которые не в полной мере
используются в производственном процессе.
4. Оптимизация структуры размещения оборотного капитала, а именно
уменьшение доли низколиквидных оборотных средств, запасов, сырья и
материалов, незавершенного производства и т.д. Особенно важно управление
запасами, поскольку они не только снижают ликвидность предприятия, но
обуславливают дополнительные затраты на их обслуживание.
5. Продажа отдельных низкорентабельных структурных подразделений
или объектов основных фондов.
6. Рефинансирование дебиторской задолженности. Данное мероприятие
может быть реализовано в форме факторинга, учета векселей, форфейтинга
или принудительного взыскания задолженности.
Анализ финансовой отчетности предприятия позволяет сделать вывод о
том, что первоочередными мероприятиями для повышения финансовой
устойчивости ООО «Модерн-Крым» являются:
1) уменьшение дебиторской и кредиторской задолженностей
предприятия;
2) оптимизация управления запасами;
3) увеличение собственных оборотных средств предприятия за счет
использования механизма обратного лизинга;
4) сокращение долгосрочных финансовых вложений предприятия и
направление их на погашение части обязательств компании, поскольку
процентные расходы по обслуживанию долга превышают процентные доходы
61
от финансовых вложений, что негативно сказывается на прибыли
предприятия.
Для того, чтобы снизить дебиторскую задолженность предприятия и
высвободившиеся средства направить на погашение кредиторской
задолженности, предлагается корректировка платежной дисциплины
организации:
1. Введение системы скидок для покупателей типа «1/ 15 чисто 45».
Покупатель получит скидку в 1% от общей суммы договора при оплате в
течение 15 дней, в случае если покупатель оплачивает с 16-го по 45-й день, то
вносится полная стоимость.
Годовые продажи предприятия в 2017 году составили 171032 тыс.руб.,
рентабельность использования высвободившихся средств составляет 15%
(при реализации краткосрочных финансовых вложений).
Средний размер дебиторской задолженности при максимальной
отсрочке платежа рассчитывается по формуле:
где
– средний размер дебиторской задолженности при
максимальной отсрочке платежа, тыс. руб.
– выручка от продаж, тыс. руб.
– максимальное количество дней отсрочки платежа, дней
Средний размер дебиторской задолженности при минимальной отсрочке
платежа рассчитывается по формуле:
где
– средний размер дебиторской задолженности при
минимальной отсрочке платежа, тыс. руб.
– выручка от продаж, тыс. руб.
– количество дней предоставления скидки, дней
Размер высвобождаемых средств из дебиторской задолженности
рассчитывается по формуле:
62
где – размер высвобождаемых средств из дебиторской
задолженности, тыс. руб.
– средний размер дебиторской задолженности при максимальной
отсрочке платежа, тыс. руб.
– средний размер дебиторской задолженности при минимальной
отсрочке платежа, тыс. руб.
Дополнительный доход, который получил бы продавец от
использования высвобожденных средств, рассчитывается по формуле:
где, – дополнительный доход от использования высвобожденных
средств, тыс. руб.
– размер высвобождаемых средств из дебиторской задолженности,
тыс. руб.
– рентабельность использования высвободившихся средств, %.
Потери от предоставления скидки, рассчитывается по формуле:
где, – потери от предоставления скидки, тыс.руб.
– выручка от продаж, тыс. руб.
– размер предоставляемой скидки, %.
Поскольку потери от предоставления скидки меньше дополнительного
дохода, получаемого от высвобождения средств, то схема предоставления
скидок «1/15 чисто 45» является выгодной для организации.
Эффект от реализации мероприятия составит 2137,9 – 1710,3 = 427,6
тыс. руб.
2. Перевод на предоплату.
63
При систематической просрочке платежей и преднамеренном
непогашении задолженности в течение 120 дней, контрагентов следует
переводить на предоплату приобретаемых услуг.
3. Увеличение штрафов за просрочку платежа
Текущий штраф составляет 0,03% в день от стоимости всего заказа,
показатель равен однодневному темпу инфляции. Следовало бы увеличить
этот показатель до 0,05% от стоимости всего заказа в день с момента
просрочки платежа.
С целью минимизации запасов предлагается использование метода
управления производством по системе just-in time (JIT, т. е. точно в срок).
Сущность системы JIT состоит в отказе от изготовления крупных партий
продукции. Вместо этого осуществляется создание непрерывно-поточного
предметного производства. При этом процесс снабжения производственных
участков и цехов ведется небольшими партиями, что, в сущности, превращает
производство в поштучное.
Главная цель системы JIT заключается в ликвидации всех лишних затрат
и эффективном использовании производственного потенциала организации.
При данной системе действует принцип, заключающийся в изготовлении
продукции лишь тогда, когда она необходима, и лишь в том количестве,
которое необходимо потребителям. К производственному процессу не
приступают до поступления с места последующей операции сигнала о
необходимости начать производство. Доставка материалов осуществляется
только к началу их использования в процессе производства.
Системой JIT предусматривается снижение размеров обрабатываемых
партий, практическая ликвидация незавершенного производства, сведение к
минимуму объемов товарно-материальных запасов. В этих условиях
упрощается система производственного учета, поскольку возникает
возможность учитывать материалы и затраты на производство на одном
едином счете. В то же время, при использовании данной системы происходит
переход части затрат организации из косвенных в прямые.