64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В настоящее время имеются разнообразные мнения по поводу
определения сущности понятия финансовой устойчивости организации.
Проведенный анализ разнообразных точек зрения о понятии финансовой
устойчивости организации обнаруживает, что единого мнения по данной
проблеме нет.
Обобщив мнения ведущих экономистов и уточнив важнейшие
характеристики понятия финансовой устойчивости, нами было предложено
финансовую устойчивость рассматривать как способность организации,
постоянно действовать при наличии достаточного объема капитала, выполнять
все свои обязательства, при этом сохранять равновесие имеющихся активов и
пассивов в условиях изменения внутренней и внешней среды, которое
гарантируют ей неизменную платежеспособность, свободное маневрирование,
развитие и инвестиционную привлекательность организации при допустимом
уровне финансового риска.
В выпускной квалификационной работе анализ финансовой устойчивости
был проведен на примере ООО «Садко».
В результате оценки финансовой устойчивости ООО «Садко» на основе
определения типа финансовой устойчивости был сделан следующий вывод. В
2013-2015 гг. в ООО «Садко» наблюдается неустойчивое (предкризисное)
финансовое состояние, когда наблюдается недостаточная платежеспособность,
но присутствует вероятность возобновления платежного равновесия путем
вовлечения временно свободных источников средств и кредитных средств для
временного пополнения оборотных активов.
Анализ финансовой устойчивости ООО «Садко» позволяет сделать
следующие выводы:
– Коэффициент автономии не соответствовал нормативному значению,
что свидетельствует о том, что ООО «Садко» работало преимущественно за
счет заемных источников финансирования.
65
– Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
уменьшился на 63,45 п.п., что свидетельствует о снижении доли заемных
средств в структуре капитала компании.
– Коэффициенты концентрации собственного и заемного капитала
показывают, что доля заемных средств (95,7 %) больше, чем собственных (4,3
%), т. е. компания обладает финансовой устойчивостью.
– В 2013-2014 гг. коэффициент маневренности в ООО «Садко» имел
отрицательное значение, что отрицательно характеризуют предприятие. В 2015
г. коэффициент маневренности ООО «Садко» составил 0,4 п.п., однако это
значение ниже установленного норматива.
– Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
в ООО «Садко» не достигал нормативного значения.
Таким образом, анализ коэффициентов, характеризующих финансовую
устойчивость, свидетельствует о том, что финансовая устойчивость ООО
«Садко» вызывает тревогу, так как в структуре средств предприятия
преобладают заемные источники финансирования.
В целях оптимизации финансовой устойчивости ООО «Садко» были
предложены следующие мероприятия:
1. Предоставление в субаренду пустующих помещений компании. На
территории ООО «Садко» имеются пустующие помещения. Площадь в размере
20 м
2
можно также использовать в целях получения дополнительной прибыли.
Необходимо эффективно воспользоваться ими на условиях договора субаренды
при согласии собственника помещений. Предоставление в субаренду части
арендуемой ООО «Садко» части торговой площади позволит не только
сократить арендные расходы, но и получить дополнительную прибыль.
2. В целях расширения деятельности ООО «Садко» целесообразно
предложить брать под реализацию ветеринарные препараты.
3. В составе оборотных активов ООО «Садко» значительную долю
занимает дебиторская задолженность, величина которой увеличилась, что
негативно сказывается на платежеспособности и финансовой устойчивости
66
предприятия. В целях сокращения величины дебиторской задолженности ООО
«Садко» целесообразно воспользоваться механизмом факторинга. ООО
«Садко», используя факторинг в расчетах с дебиторами, при предоставлении
коммерческого кредита на сумму 1492 тыс. руб. с отсрочкой оплаты в 45 дней,
сможет сократить свои расходы на 14 тыс. руб. за счет экономии на потерях от
инфляции и потерей от отсутствия возможности инвестировать денежные
средства в развитие компании.
4. ООО «Садко» целесообразно провести ряд рекламных мероприятий
на 2016 г., поскольку маркетинговая деятельность оказывает влияние на
финансовые результаты деятельности компании: изготовить флаеры с краткой
характеристикой ООО «Садко» и описанием видов деятельности в целях
привлечения клиентов, создание собственного сайта ООО «Садко»; для
создания имиджа ООО «Садко» и привлечения внимания потенциальных
клиентов заказать и установить 2 вывески размером 4 м
2
. Разработанные
предложения позволят увеличить прибыль компании на 1 %.
В результате предложенных мероприятий в ООО «Садко» изменятся
финансовые результаты и показатели финансового состояния:
Выручка от реализации ООО «Садко» увеличатся на 14 тыс. руб. за
счет применения факторинга и на 319 тыс. руб. за счет реализации
ветеринарных препаратов. Прибыль от продаж ООО «Садко» вырастет на 264
тыс. руб. (или в 4 раза) в 2016 г. по сравнению с 2015 г. и составит 351 тыс. руб.
Чистая прибыль ООО «Садко» увеличится на 197 тыс. руб. в 2016 г. по
сравнению с 2015 г. и составит 253 тыс. руб. в 2016 г.
Удельный вес собственного капитала повысится (за счет роста
нераспределенной прибыли), а заемного - снизится на 5,16 %. Доля
собственного капитала ООО «Садко» составит 9,41 % вместо 4,25 % в 2015 г.
Дебиторская задолженность ООО «Садко» уменьшится на 1492 тыс. руб. в
результате применения процедуры факторинга, а сумма денежных средств
предприятия, напротив, вырастет на 1689 тыс. руб. Итоговая сумма имущества
и источников его формирования в ООО «Садко» в 2016 г. увеличится на
67
197тыс. руб. (или на 5,69 %).
Мероприятия положительно повлияют на показатели финансового
состояния ООО «Садко»: рост коэффициентов текущей и промежуточной
ликвидности на 0,06 %, рост коэффициента абсолютной ликвидности на 0,51 %,
рост коэффициентов автономии и маневренности на 0,047 % и на 0,34 %
соответственно, снижение коэффициента соотношения заемных и собственных
средств и коэффициента финансовой зависимости на 12,89 %, рост
коэффициента концентрации собственного капитала и, соответственно,
понижение коэффициента концентрации заемного капитала на 0,47 %,
повышение коэффициентов обеспеченности оборотных активов и
обеспеченности запасов и затрат на 0,052 % и 0,12 % соответственно, рост
коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 190,33
оборотов и снижение периода оборота на 44 дня.
Предложенные мероприятия дадут ООО «Садко» положительный
экономический эффект (повышение выручки и прибыли, увеличение
коэффициентов финансовой устойчивости).
68
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Абрютина М. С. Анализ финансово - хозяйственной деятельности
предприятий: Учеб. пособие для вузов. – М.: Дело и Сервис, 2014. – 265 с.
2. Акбашев Р. Х. Расчет экономической устойчивости коммерческих
организаций // Маркетинг. - 2014. - № 4. – С. 101-108.
3. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. / Под ред. О. В. Ефимовой,
М. В. Мельник.– М.: ОМЕГА-Л, 2016. – 408 с.
4. Баскакова О.В., Сейко Л.Ф. Экономика предприятия (организации): Учебник.
— М.: Дашков и К°, 2015. - 372 с.
5. Бессмертный М.В. Оценка платежеспособности // Вестник НГУЭУ. – 2015. –
№ 2. – с. 105-106.
6. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: учебный курс. - К.: Ника-Центр, 2016.
– 448 с.
7. Бочаров В. В. Финансовый анализ. – Спб.: Литер, 2016. – 268 с.
8. Вахрин П. И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих
организациях: Учебное пособие – М.: ИКЦМ, 2014. – 429 с.
9. Герасименко А.В. Финансовый менеджмент – это просто. Базовый курс для
руководителей и начинающих специалистов. – М.: Финансы и статистика, 2015.
– 289 с.
10. Гиляровская Л. Т., Корнякова Г. В., Пласкова Н.С. и др. Экономический
анализ: Учебник для вузов – М.: ЮНИТИ - Дана, 2014. – 527 с.
11. Григорьев А. В. Оценка финансово экономического состояния предприятия
// Финансы. - 2015.- № 4. – С. 23-24.
12. Домбровская Е.Н. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: учебное
пособие. – М.: ИНФРА – М, 2015. – 276 с.
13. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности: Учебное
пособие. - М.: Дело и сервис, 2015. – 346 с.
14. Ермолович Л. Л., Сивчик Л. Г., Толкач Г. В., Щитникова И. В. Анализ
хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: Интерсервис, 2016. - 576 с.
69
15. Ефимова О. В. Финансовый анализ. – М.: Велби, 2015. – 352 с.
16. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности
предприятия. Учебник. – М.: Велби, 2015. – 424 с.
17. Кубаков Е. В. Оценка финансово экономического состояния предприятия //
Финансы. - 2015.- № 7. – С. 13-14.
18. Любушин Н.П. Экономический анализ. Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп.
- М.: Юнити-Дана, 2015. - 575 с.
19. Макарьева В. И., Андреева Л. В. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности организации. – М.: Финансы и статистика, 2016. – 264 с.
20. Мельник М. В., Герасимова Е. Б. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности предприятий. - М.: ИНФРА-М, 2015. – 342 с.
21. Моляков Д.С., Шохин Е.Н. Теория финансов предприятия. - М.: Финансы и
статистика, 2015. – 112 с.
22. Муртазалиева А. Р. Пути повышения финансовой устойчивости
предприятия // Материалы IV Международной научной конференции
СевКавГТУ. - 2015. - 592 с.
23. Осмоловский В. В., Кравченко Л. И., Русак И. А. и др. Теория анализа
хозяйственной деятельности. - Минск: Новое знание, 2013. – 428 с.
24. Павлова И. А. Анализ и прогнозирование финансовой устойчивости
организации с учетом жизненного цикла на основе интегрального показателя //
Финансы и кредит. - 2016. - № 23. – С. 71-75.
25. Панкевич С. Оценка финансовой устойчивости организации // Планово-
экономический отдел. - 2014. - № 10. – С. 16.
26. Ревенков П. В. Финансовый мониторинг. – М.: КноРус, 2014. – 314 с.
27. Романова Л. Е. Анализ хозяйственной деятельности. - М.: Юрайт – Издат,
2015. – 144 с.
28. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник.
– 6-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2015. – 378 с.
29. Савицкая Г. В. Анализ эффективности и рисков предпринимательской
деятельности. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – 328 с.
70
30. Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ. Управление финансами:
Учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – 267 с.
31. Толпегина О. А. Экономический анализ: Учебный курс (учебно-
методический комплекс). – М.: МИЭМП, 2015.
32. Уткин Э. Антикризисное управление в малом бизнесе. - М.: ТЕИС, 2016. -
128 с.
33. Финансы предприятий: учебник / Под ред. проф. А.М. Поддерегина. – 3-е
изд. – К.: КНЭУ, 2015. – 385 с.
34. Цал – Цалко Ю.С. Финансовая отчетность предприятия и ее анализ. – К.:
ЦУЛ. – 2016. – 360 с.
35. Шапкин А.С. Методика оценки финансового риска // Вестник НГУЭУ. -
2015. – № 1. – С. 75-76.
36. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности
коммерческих предприятий. – М.: ИНФРА – М, 2015. – 145 с.
37. Шоштаев О. Ю., Сенюгина И. А. Анализ финансовой устойчивости и пути
ее улучшения // Экономика. - 20142. - № 9. – С. 16.