54
«Садко» представлен в таблице 13.
Таблица 13
Влияние организации продажи ветеринарных препаратов
ООО «Садко» на размер чистой прибыли
Наименование показателя
Факт
2015 г.
Прогноз
2016 г.
Изменение
+/–
%
1. Выручка от реализации
12276
12595
319
102,60
в том числе от реализации ветеринарных
препаратов
0
319
319
0,00
2. Себестоимость реализации
11349
11605
256
102,26
в том числе:
закупочная стоимость товаров
0
240
240
0,00
заработная плата продавцов
0
16
16
0,00
3. Управленческие расходы
840
840
0
100,00
4. Прибыль от реализации
87
150
63
172,41
5. Прочие доходы
0
0
0
0,00
6. Прочие расходы
17
17
0
100,00
7. Прибыль до налогообложения
70
133
63
190,00
8. Налог на прибыль
14
27
13
192,86
9. Чистая прибыль
56
106
50
189,29
Таким образом, из таблицы 13 видно, что прибыль от реализации и
прибыль до налогообложения ООО «Садко» увеличатся на 63 тыс. руб. в 2015
г., а чистая прибыль увеличится на 50 тыс. руб.
В составе оборотных активов ООО «Садко» значительную долю занимает
дебиторская задолженность, величина которой увеличилась за 2013-2015 гг.,
что негативно сказывается на платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия.
В целях сокращения дебиторской задолженности ООО «Садко»
целесообразно воспользоваться механизмом факторинга.
Факторинг - это комплекс услуг, который банк (или факторинговая
компания), выступающий в роли финансового агента, оказывает компаниям,
работающим со своими покупателями на условиях отсрочки платежа. Услуги
факторинга включают не только предоставление поставщику и получение от
покупателя денежных средств, но и контроль состояния задолженности
покупателя по поставкам, осуществление напоминания дебиторам о
наступлении сроков оплаты, проведение сверок с дебиторами, предоставление
поставщику информации о текущем состоянии дебиторской задолженности, а
55
также ведение аналитики по истории и текущим операциям.
Основная задача факторинга – обеспечить такую систему
взаимоотношений с покупателями, при которой поставщик мог бы
предоставлять конкурентные отсрочки платежа своим клиентам, не испытывая
при этом дефицита в оборотных средствах. Это возможно благодаря
досрочному финансированию поставок с отсрочкой платежа банком-фактором
в удобном для поставщика режиме.
Таким образом, поставщик получает возможность планировать свои
финансовые потоки вне зависимости от платежной дисциплины покупателей,
будучи уверенным в безусловном поступлении средств.
Для осуществления факторинговых операций ООО «Садко» предлагается
заключить с коммерческим банком договор о финансировании под уступку
права требования до 2016 г., по которому ООО «Садко» обязуется передать
банку право требования дебиторской задолженности поставщиков по авансам
выданным в сумме 1492 тыс. руб., а банк - выплатить ООО «Садко» денежную
сумму в размере 90 % от суммы финансирования в качестве первого платежа и
произвести окончательный расчет по факту поступления денежных средств от
дебиторов за вычетом затрат на осуществление факторинга.
Применение факторинга целесообразно, когда у предприятия есть
возможность использовать финансовые ресурсы с рентабельностью выше, чем
ставка затрат по факторингу и когда потери от инфляции могут превысить
расходы по факторингу.
В состав затрат на факторинг включаются:
1. Фиксированный сбор за обработку документа, подтверждающего факт
поставки, в размере 50 руб. за один документ.
В ООО «Садко» сумма дебиторской задолженности в размере 1492 тыс.
руб. представлена задолженностью 5 дебиторов, то есть в банк на обработку
будет предоставлено 5 документов.
Стоимость обработки документов = Фиксированный сбор за обработку 1
документа * Количество документов = 50 руб. * 5 шт. = 250 руб.
56
2. Стоимость использования денежных средств, которая составляет 0,024
% от суммы финансирования за день.
Стоимость использования денежных средств = Дебиторская
задолженность, подлежащая факторингу * 0,024 % / 100 % * Срок отсрочки по
договору = 1492 тыс. руб. * 0,024 % / 100 % * 45 дней = 14 502,24 руб.
3. Стоимость факторингового сервиса в размере 0,216 % от суммы
финансирования.
Стоимость факторингового сервиса = Дебиторская задолженность,
подлежащая факторингу * 0,216 % / 100 % = 1492 тыс. руб. * 0,216 % / 100 % =
3 222,72 руб.
Исходя из основных элементов цены факторингового обслуживания, его
стоимость можно просчитать по формуле:
S
факт
= Стоимость обработки документов + Стоимость использования
денежных средств + Стоимость факторингового сервиса (16)
Затраты на факторинг для ООО «Садко» в 2016 г. составят:
S
факт
= 250 руб. + 14502,24 руб. + 3222,72 руб. = 17 974,96 руб.
Обобщим результаты расчетов затрат на факторинг в таблице 14.
Таблица 14
Затраты ООО «Садко» на факторинг
Показатели
Значение
1. Дебиторская задолженность, подлежащая факторингу, руб.
1492000
2. Стоимость обработки документов, руб.
50
3. Количество накладных, шт.
5
4. Стоимость факторингового сервиса, %
0,216
5. Стоимость использования денежных средств, %
0,024
6. Договорная отсрочка (срок финансирования), дн.
45
7. Размер первого платежа, %
90
8. Комиссия за обработку документов, руб. (п. 2 * п. 3)
250
9. Комиссия за обслуживание, руб. (п. 1 * п. 5 * п. 6 / 100 %)
14502,24
10. Комиссия за финансирование, руб. (п. 1 * п. 4 / 100 %)
3222,72
11. Итого комиссия, руб. (п. 8 + п. 9 + п. 10)
17974,96
12. Комиссия в % от суммы дебиторской задолженности, %
(п. 11 / п. 1 * 100 %)
1,2
Чтобы подсчитать убытки ООО «Садко» от наличия дебиторской
задолженности в виде потерей от инфляции за период предоставленной
дебиторам отсрочки, необходимо от суммы дебиторской задолженности
57
вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок.
Средний период оборота дебиторской задолженности в ООО «Садко» в
2015 г. составил 45 дней, т. е. дебиторы погасят свой долг в размере 1492 тыс.
руб. спустя 45 дней.
За индекс инфляции при проведении расчетов примем официальный
уровень инфляции за 2015 г. – 11,36 %. Тогда индекс инфляции на период
отсрочки дебиторской задолженности составит 0,47 %:
Индекс инфляции за 45 дней = Индекс инфляции годовой / 365 дней * 45
дней = 11,36 % / 365 дн. * 45 дн. = 1,4 %
Потери от инфляции = Дебиторская задолженность, подлежащая
факторингу * Индекс инфляции за 45 дней в % / 100 % = 1492 тыс. руб. * 1,4 %
/ 100 % = 20 888 руб.
Таким образом, потери ООО «Садко» от инфляции в связи с наличием
суммы дебиторской задолженности, составят 20 888 руб.
Использование факторинга предоставляет ООО «Садко» возможность
использовать своевременно полученные денежные средства в операционном
или инвестиционном процессе.
При применении факторинга ООО «Садко» сможет использовать для
инвестирования денежные средства в сумме первого платежа от банка (1343
тыс. руб.), так как оставшаяся сумма поступит в компанию только после
погашения своей задолженности дебиторами и не сможет участвовать в
инвестировании. Таким образом, без факторинга ООО «Садко» понесет потери
от отсутствия возможности инвестировать денежные средства в развитие
компании, которые рассчитываются как сумма первого платежа от банка,
скорректированная на процентную ставку по депозиту банка.
Потери от отсутствия возможности инвестировать денежные средства в
развитие компании = Сумма первого платежа от банка * Процентная ставка
банка, % / 365 дн. * Срок отсрочки по договору / 100 % = 1343 тыс. руб. * 8 % /
365 дн.* 45 дн. / 100 % = 13246 руб.
Следовательно, потери от недоиспользования средств в операционном
58
процессе ООО «Садко» на протяжении 45 дней составят 13246 руб.
Подсчитав затраты, связанные с факторинговым обслуживанием,
рассчитаем экономические выгоды от применения его в ООО «Садко».
Финансовый результат от внедрения факторинга в ООО «Садко» представим в
таблице 15.
Таблица 15
Расчет эффективности применения факторинга в ООО «Садко»
Показатели
Сумма, тыс. руб.
Откл.
(+, -)
Без
факторинга
С использованием
факторинга
1. Дебиторская задолженность,
подлежащая факторингу
1492
1492
0
2. Получено 90 % суммы дебиторской
задолженности от банка
0
1343
1343
3. Затраты на факторинг
0
18
18
4. Расчет произведен полностью
(п. 1 – п. 2 – п. 3)
1492
131
-1361
5. Потери от инфляции (1,4%)
21
2
-19
6. Потери от отсутствия возможности
инвестировать денежные средства в
развитие компании
13
0
-13
7. Итого сумма расходов и потерь
(п. 3 + п. 5 + п. 6)
34
20
-14
8. Финансовый результат от управления
дебиторской задолженностью
(п. 1 – п. 7)
1458
1472
14
9. Выручка от реализации
12276
12290
14
10. Дебиторская задолженность
1554
62
-1492
11. Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности, обороты
(п. 9 / п. 10)
7,90
198,23
190,33
12. Оборачиваемость дебиторской
задолженности, дни (360 дн. / п. 11)
46
2
-44
Таким образом, ООО «Садко», используя факторинг в расчетах с
дебиторами, при предоставлении коммерческого кредита на сумму 1492 тыс.
руб. с отсрочкой оплаты в 45 дней, сможет сократить свои расходы на 14 тыс.
руб. за счет экономии на потерях от инфляции и потерей от отсутствия
возможности инвестировать денежные средства в развитие компании.
Очевидно, что применение факторинга в деятельности ООО «Садко»
принесет положительные результаты:
1) Сумма дебиторской задолженности сократится на сумму 1492 тыс.
59
руб., в результате чего коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности увеличится на 190,33 оборотов, а период оборота, напротив,
снизится на 44 дня и составит в 2016 г. 2 дня вместо 46 дн. в 2015 г.
2) За счет сокращения затрат и потерь от использования факторинга
приведет к росту выручки ООО «Садко» на 14 тыс. руб.
ООО «Садко» целесообразно провести также ряд рекламных
мероприятий компании на 2016 г., поскольку маркетинговая деятельность
оказывает непосредственное влияние на финансовые результаты деятельности
компании.
1) Предложим изготовить флаеры с краткой характеристикой ООО
«Садко» и описанием видов деятельности в целях привлечения клиентов. Для
распространения флаеров привлечем 2 студентов. Оплата труда
мерчендайзеров составит 400 руб. / день. Рекомендуется проводить данное
мероприятие 1 раз в квартал в течение года.
Затраты на флаер определим по формуле:
S ф. = S п. + З мер., (17)
где: S ф.– затраты на флаер, руб.;
S п. – затраты на печать флаеров, руб.
З мер. – зарплата мерчендайзеров.
S ф. = 1050 руб. + 400 руб. * 2 = 1850 руб. на одно мероприятие.
Затраты на флаер в год = Затраты на флаер на одно мероприятие * 4 раза
/ год = 1850 руб. * 4 раза = 7400 руб.
2) Целесообразно будет создание собственного web-сайта ООО «Садко»,
где содержалась бы полная информация о компании и видах деятельности,
ценах для облегчения поиска информации. Для разработки web –страницы
воспользуемся услугами компании ООО «Палит-ра».
Затраты на создание сайта составят 18990 тыс. руб. Срок разработки 7
дней. Хостинг 3 месяца бесплатно. В дальнейшем затраты на сопровождение
составят 990 руб. в месяц.
Затраты составят: 18990 руб. + 990 руб. * 9 мес. = 27900 руб.
60
3) Для создания имиджа ООО «Садко» и привлечения внимания
потенциальных клиентов закажем и установим 2 вывески размером 4 м
2
.
Затраты на создание вывески рассчитаем по формуле:
S в. = S с. + S у., (18)
где6 S в. – затраты на создание вывески, руб.;
S с. - затраты на стоимость самой вывески (830 руб. / м
2
);
S у. - затраты на монтаж и установку вывески (30 % от стоимости
вывески).
S в. = 830 руб. / м
2
* 4 м
2
* 2 шт. + (830 руб. / м
2
* 4 м
2
* 2 шт.) * 0,3 =
8632 руб.
Рассчитаем суммарные затраты на рекламные мероприятия ООО «Садко»
по формуле:
S общ. = S ф.+ S в.с. + Sв. (19)
S общ. = 7400 руб. + 27900 руб. + 8632 руб. = 43932 руб.
Предположим, что разработанные предложения позволят увеличить
прибыль ООО «Садко» на 1 %.
Прибыль после от реализации рекламных мероприятий = 12276 руб. *
0,01 = 122,76 тыс. руб.
Таким образом, сочетание предложенных мероприятий позволит
улучшить финансовую устойчивость ООО «Садко».
3.2. Оценка эффективности предложенных мероприятий
Рассчитаем эффективность сделанных ООО «Садко» предложений по
оптимизации финансовой устойчивости предприятия. Для оценки влияния
предложенных ООО «Садко» в пункте 3.1 мероприятий составим прогнозный
отчет о финансовых результатах (таблица 16).
Таблица 16
Прогнозный отчет о финансовых результатах ООО «Садко» в 2016г.
Наименование показателя
Факт
2015 г.
Прогноз
2016 г.
Изменение
(+,-)
%
1. Выручка от реализации
12276
12609
333
102,71
61
Продолжение таблицы 16
в том числе от реализации ветеринарных
препаратов
0
319
319
-
применения факторинга
0
14
14
-
2. Себестоимость реализации
11349
11497
148
101,30
в том числе закупочная ветеринарных
препаратов
0
240
240
-
заработная плата сотрудников
0
16
16
-
арендные расходы
736
628
-108
85,33
3. Управленческие расходы
840
884
44
105,24
в том числе рекламные мероприятия
0
44
44
-
4. Прибыль от реализации
87
351
264
403,45
в том числе за счет рекламных мероприятий
0
123
123
-
5. Прочие доходы
0
0
0
-
6. Прочие расходы
17
17
17
100,00
7. Прибыль до налогообложения
70
334
264
477,14
8. Налог на прибыль
14
81
67
578,57
9. Чистая прибыль
56
253
197
451,79
Таким образом, из таблицы 16 можно сделать следующие выводы:
Выручка от реализации ООО «Садко» увеличатся на 14 тыс. руб. за
счет применения факторинга и на 319 тыс. руб. за счет реализации
ветеринарных препаратов.
Прибыль от продаж ООО «Садко» вырастет на 264 тыс. руб. (или в 4
раза) в 2016 г. по сравнению с 2015 г. и составит 351 тыс. руб.
Чистая прибыль ООО «Садко» увеличится на 197 тыс. руб. в 2016 г. по
сравнению с 2015 г. и составит 253 тыс. руб. в 2016 г.
В результате предложенных мероприятий изменится структура активов и
капитала ООО «Садко» (таблица 17).
Таблица 17
Структура имущества и источников его формирования ООО
«Садко» до и после внедрения мероприятий
Показатели
Факт
2015 г.
Прогноз
2016 г.
Изменение
(+, -)
тыс.
руб.
уд.
вес, %
тыс.
руб.
уд.
вес, %
тыс.
руб.
уд.
вес, %
Актив
I. Внеоборотные активы
88
2,54
88
2,41
0
-0,14
Основные средства
88
2,54
88
2,41
0
-0,14
II. Оборотные активы
3370
97,46
3567
97,59
197
0,14
Запасы
1643
47,51
1643
44,95
0
-2,56
Дебиторская задолженность
1554
44,94
62
1,70
-1492
-43,24
Денежные средства
173
5,00
1862
50,94
1689
45,94
62
Продолжение таблицы 17
Итого
3458
100,00
3655
100,00
197
0,00
Пассив
III. Капитал и резервы
147
4,25
344
9,41
197
5,16
Уставный капитал
10
0,29
10
0,27
0
-0,02
Нераспределенная прибыль
137
3,96
334
9,14
197
5,18
IV. Долгосрочные
обязательства
0
0,00
0
0,00
0
0,00
V. Краткосрочные
обязательства
3311
95,75
3311
90,59
0
-5,16
Заемные средства
506
14,63
506
13,84
0
-0,79
Кредиторская задолженность
2805
81,12
2805
76,74
0
-4,37
Итого
3458
100,00
3655
100,00
197
0,00
Информация, представленная в табл. 17, показывает, что проведение
мероприятий по улучшению финансового состояния позволят ООО «Садко»
улучшить структуру активов и пассивов предприятия.
Удельный вес собственного капитала повысится (за счет роста
нераспределенной прибыли), а заемного - снизится на 5,16 %. Доля
собственного капитала ООО «Садко» составит 9,41 % вместо 4,25 % в 2015 г.
Дебиторская задолженность ООО «Садко» уменьшится на 1492 тыс. руб.
в результате применения процедуры факторинга, а сумма денежных средств
предприятия, напротив, вырастет на 1689 тыс. руб. Итоговая сумма имущества
и источников его формирования в ООО «Садко» в 2016 г. увеличится на
197тыс. руб. (или на 5,69 %).
Проведем расчет прогнозных показателей финансового состояния ООО
«Садко», которые изменятся под воздействием предложенных мероприятий
(таблица 18).
Таблица 18
Изменение финансовых показателей ООО «Садко»
Показатель
Факт
2015 г.
Прогноз
2016 г.
Откл.,
(+/-)
1. Коэффициент текущей ликвидности
1,02
1,08
0,06
2. Коэффициент промежуточной ликвидности
0,52
0,58
0,06
3. Коэффициент абсолютной ликвидности
0,05
0,56
0,51
4. Коэффициент автономии
0,043
0,09
0,047
5. Коэффициент соотношения заемных и
собственных средств
22,52
9,63
- 12,89
6. Коэффициент маневренности
0,4
0,74
0,34
7. Коэффициент концентрации собственных средств
0,043
0,09
0,047
63
Продолжение таблицы 18
8. Коэффициент концентрации заемного капитала
0,957
0,91
- 0,047
9. Коэффициент финансовой зависимости
23,53
10,63
- 12,89
10. Коэффициент обеспеченности оборотных активов
0,018
0,07
0,052
11. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат
0,04
0,16
0,12
12. Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности
7,90
198,23
190,33
13. Период оборота дебиторской задолженности, дни
46
2
-44
Таким образом, из данных табл. 18 видно, что предложенные
мероприятия положительно повлияют на показатели финансового состояния
ООО «Садко», что характеризуется следующими факторами:
ростом коэффициентов текущей и промежуточной ликвидности на 0,06
%,
ростом коэффициента абсолютной ликвидности на 0,51 %,
ростом коэффициентов автономии и маневренности на 0,047 % и на
0,34 % соответственно,
снижением коэффициента соотношения заемных и собственных
средств и коэффициента финансовой зависимости на 12,89 %,
ростом коэффициента концентрации собственного капитала и,
соответственно, понижением коэффициента концентрации заемного капитала
на 0,47 %,
повышением коэффициентов обеспеченности оборотных активов и
обеспеченности запасов и затрат на 0,052 % и 0,12 % соответственно,
ростом коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на
190,33 оборотов и снижением периода оборота на 44 дня.
Таким образом, предложенные мероприятия дадут ООО «Садко»
положительный экономический эффект (повышение выручки, рост прибыли от
реализации и чистой прибыли, увеличение коэффициентов ликвидности и
финансовой устойчивости).