66
Таблица 22
Резервы снижения себестоимости продукции ОАО КФ
«БЕЛОГОРЬЕ»
Наименование мероприятия
Резервы
снижения
себестоимости
Снижение стоимости сырья и материалов
4435
Изменение объема продукции
1804
Замена оборудования
9305
Итого
15544
В 2015 г. постоянные затраты на 1 тонну кондитерских изделий в среднем
составляли 16,75 тыс. руб. Распределение постоянных затраты среди большего
количества выпущенной продукции с ростом объема производства позволит
уменьшить постоянные затраты в расчете на 1 продукции до 16,68 тыс. руб.
Таким образом экономия затрат составит при планируемом объеме выпуска
продукции составит
(16,68 – 16,75)* 25775 = 1804
Резервы снижения себестоимости за счет роста производительности труда
могут быть обеспечены в результате внедрения нового оборудования. В 2015 г.
предприятием было приобретено, но не было запущено новое оборудование по
производству крекеров и затяжного печенья. Анализ технических
характеристик нового оборудования предприятия показал, что оно является
более производительным, и экономичным, и способно обеспечить предприятию
экономию при неизменном объеме выпуска на 9305 тыс. руб.
С учетом представленных выше расчетов, снижение себестоимости
единицы составит:
49,55 – 48,51 = 1,04
Таким образом, внутренние резервы роста прибыли ОАО КФ
«БЕЛОГОРЬЕ» за счет снижения себестоимости готовой продукции составят
1,04*25775 = 26806 тыс. руб.
Расчет внутреннего резерва роста прибыли за счет изменения каналов
сбыта ОАО КФ «БЕЛОГОРЬЕ осуществлялся следующим образом: отклонение
доли продажи продукции по различным каналам реализации умножалось на
среднюю цену ее реализации, установленную для каждого канала. Полученный
67
результат умножался на возможный объем продаж продукции. Расчет
внутренних резервов роста валовой прибыли ОАО КФ «БЕЛОГОРЬЕ» за счет
изменения каналов реализации продукции выполнен в таблице 23
Таблица 23
Расчет внутренних резервов роста валовой прибыли ОАО КФ
«БЕЛОГОРЬЕ» за счет изменения каналов реализации продукции
Каналы
реализаци
и
продукции
Средняя
цена
реализаци
и 2015,
тыс. руб./
тонна
Объем
прода
ж
2015,
тонн
Возмож
ный
объем
продаж
, тонн
Структура продаж,%
изменение
средней
цены
реализаци
и
В 2015
г.
Возм.
объе
м
+,-
Собственны
е магазины
60,34
1,2
1,8
0,005
0,007
0,002
0,0012
Дилеры
60,82
9866
11055
42,04
42,89
0,85
0,52
Заказы
59,24
10512
11362
44,80
44,90
0,1
0,059
Другие
61,56
3086,8
3356
13,1
12,4
-0,7
-0,43
Всего
23466
25775
100
100
-
+0,15
Из таблицы видно, что в результате изменения каналов реализации
продукции ОАО КФ «БЕЛОГОРЬЕ» средняя цена ее реализации в расчете на 1
тонну продукции повысится на 0,15 тыс. руб. Таким образом, резервы роста
валовой прибыли при потенциально возможном объеме производства составят
25775*0,15 = 3866 тыс. руб.
Таким образом, совокупные внутренние резервы роста валовой прибыли
ОАО КФ «БЕЛОГОРЬЕ» составят
21706 + 26806 + 3866 = 52378 тыс. руб.
С учетом полученных результатов расчетов составим прогнозный отчет о
финансовых результатах ОАО КФ «БЕЛОГОРЬЕ» (таблица 24)
Таблица 24
Прогнозный отчет о финансовых результатах ОАО КФ
«БЕЛОГОРЬЕ»
Наименование показателя
2015 факт
прогноз
отклонение
Выручка
1382410
1429027
46617
Себестоимость продаж
1162819
1157058
-5761
Валовая прибыль
219591
271969
53378
Коммерческие расходы
10286
41295
31009
Управленческие расходы
146969
152400
5431
Прибыль от продаж
62336
78274
15938
Проценты к получению
140
250
110
Проценты к уплате
16859
18250
1391
Прочие доходы
2192
3560
1368
Прочие расходы
16399
17120
721
68
Прибыль до налогообложения
31410
46714
15304
Налог на прибыль
8112
9343
1231
Чистая прибыль
23093
37371
14278
Из таблицы видно, что прогнозные значения основных финансовых
результатов предприятия, в том числе и чистой прибыли увеличиваются в
сравнении с фактическими показателями 2015 г. Рост прибыли в свою очередь
обеспечивает предприятию увеличение сумм собственных источников
финансирования, что в свою очередь положительно повлияет на его
финансовую устойчивость.
В то же время финансовое состояние определяется не только
эффективностью управления процессами формирования прибыли, но и
эффективностью управления процессами ее распределения. Распределение
прибыли предполагает определение соотношения между суммами,
используемыми на накопление и потребление. Соотношение использования
прибыли на накопление и потребление оказывает влияние на финансовое
положение предприятия. Недостаточность средств, направляемых на
накопление, сдерживает рост оборота, приводит к увеличению потребности в
заемных средствах.
Таким образом, при распределении чистой прибыли, необходимо найти
оптимальное соотношение между суммами, направляемыми на накопление и
потребление. Основным критерием правильности политики распределения
чистой прибыли является положительная динамика внутренних темпов роста. В
свою очередь внутренние темпы роста могут быть рассчитаны как отношение
фонда накопления к величине собственного капитала. Для того чтобы
определить, насколько рациональной является политика распределения
прибыли в ОАО КФ «БЕЛОГОРЬЕ» был выполнен расчет внутренних темпов
роста. Результаты расчетов представлены в таблице 25
69
Таблица 25
Расчет внутренних темпов роста ОАО КФ «БЕЛОГОРЬЕ
Наименование показателя
2014
2015
отклонение
чистая прибыль, тыс. руб.
43040
23093
-19947
фонд потребления, тыс. руб.
22612
12422
-10190
фонд накопления, тыс. руб.
20428
10671
-9757
Средняя стоимость собственного
капитала, тыс. руб.
249264
268644
19380
внутренние темпы роста, коэф.
0,08
0,04
-0,04
Результаты расчетов свидетельствуют о снижении внутренних темпов
роста в 2015 г. по сравнению с 2014 г., что можно оценить отрицательно с
точки зрения влияния на финансовое состояние предприятия. Как уже
отмечалось, сумма чистой прибыли, полученная предприятием в 2015 г.
сократилась на 19947 тыс. руб. При этом несмотря на уменьшение
потребленной части чистой прибыли, ее доля в общей сумме прибыли
составила 54% в то время как в 2014 г. она составляла 52%. Основными
направлениями использования чистой прибыли в 2014 и 2015 гг. являлась
выплата дивидендов и социальные выплаты. Рост данных выплат в условиях
снижения абсолютной величины чистой прибыли ограничил внутренние темпы
роста, что подтверждает динамика соответствующего коэффициента. В
результате в следующем периоде можно прогнозировать рост потребности
предприятия в заемных средствах, что в свою очередь отрицательно скажется
на ее финансовом состоянии.
В настоящее время финансовое состояние ОАО КФ «БЕЛОГОРЬЕ»
является устойчивым. Однако если тенденция снижения чистой прибыли на
предприятии сохранится, ему необходимо будет сократить размер дивидендных
и социальных выплат, чтобы сохранить устойчивое финансовое состояние.
70
Заключение
Исследование технологии и методов анализа и прогнозирования
финансового состояния предприятия, а также их применение на конкретном
примере, позволяет сформулировать в заключении работы следующие выводы
и рекомендации:
1. Финансовое состояние – это одна из важнейших экономических
категорий, характеризующих успешность деятельности предприятия и
возможность его будущего развития. Понятие финансового состояния может
быть исследовано с нескольких точек зрения. С одной стороны оно
характеризует степень финансовой устойчивости предприятия на
определенный момент времени и указывает, в какой степени оно обеспечено
финансовыми ресурсами, необходимых для выполнения обязательств перед
кредиторами. С другой стороны финансовое состояние определяется тем,
насколько рациональной сочетаются различные источники формирования
финансовых ресурсов предприятия, и насколько эффективно они используются.
2. Анализ финансового состояния предприятия определяется с целью
оценки его текущего финансового положения, определения его возможных
изменений в будущем, выявления факторов, которые могут вызвать эти
изменения, оценки степени их влияния. Для достижения данной цели в
процессе анализа финансового состояния предприятия решаются следующие
задачи: определение типа финансовой устойчивости и факторов, ее
определяющих, разработка вариантов конкретных управленческих решений,
направленных на укрепление финансовой устойчивости; выявление резервов
повышения эффективности управления оборотным капиталом, обеспечения
платежеспособности и поддержания финансовой независимости. Информация,
полученная в ходе анализа финансового состояния предприятия, формирует
основу для принятия управленческих решений как внутри предприятия, так и за
его пределами.
71
3. В процессе анализа финансового состояния предприятия могут
использоваться различные методы финансового анализа, которые отличаются
друг от друга требованиями к исходной информации, представлением
результатов, сложностью использования и т.д. Выбор конкретных методов
определяет также и особенности технологии финансово – хозяйственного
состояния предприятия. В наиболее общем виде, она может быть представлена
как последовательность следующих этапов: оценка динамики, состава и
структуры имущества предприятия и источников его финансирования, анализ
платежеспособности и ликвидности предприятия, анализ финансовой
устойчивости предприятия, анализ деловой активности, анализ финансовых
результатов и рентабельности. В процессе реализации этих этапов
используются методы горизонтального, вертикального и факторного анализа,
метод анализа коэффициентов. При этом предполагается исследование их
значений в динамике с целью выявления тенденции их изменения.
4. При принятии экономических решений достаточно часто возникает
потребность в определении будущего финансового состояния предприятия с
этой целью проводится его прогнозирование. Практика финансового анализа в
настоящее время допускает возможность использования различных методов
прогнозирования финансового состояния предприятия. Существует три
основных группы методов анализа финансового состояния предприятия:
экспертные, ситуационные, методы обработки пространственно – временных
совокупностей. Наибольшее распространение в настоящее время получили
методы третьей группы, в составе которых можно выделить:
- методы построения корреляционно – регрессионных уравнений,
позволяющих установить зависимость между итоговыми показателями
финансового состояния предприятия и факторами, его определяющими;
- методы рейтинговой оценки, позволяющие оценить финансовое
состояние предприятия в зависимости от принадлежности его к определенному
классу кредитоспособности и финансовой устойчивости
72
5. Объектом практического исследования, проведенного в данной работе,
выступало открытое акционерное общество «Кондитерская фабрика
«Белогорье». На первом этапе анализа финансового состояния предприятия
была дана оценка динамики, состава и структуры имущества ОАО «КФ
«БЕЛОГОРЬЕ». По результатам проведенного анализа было установлено, что
общая сумма активов предприятия из года в год увеличивалась. В то же время
необходимо отметить замедление темпов их роста к концу 2015 г. Выявленные
изменения в структуре активов ОАО «КФ «БЕЛОГОРЬЕ» с точки зрения на
финансовое состояние предприятия были оценены отрицательно, так как они
проявились в снижении внеоборотных активов, а это может негативно повлиять
на возможности предприятия обеспечить рост прибыли в будущем.
Выявленные изменения в структуре имущества предприятия оказали
непосредственное влияние на уровень его платежеспособности и ликвидности,
которые являются основными индикаторами финансового состояния
предприятия. По результатам анализа ликвидности бухгалтерского баланса
ОАО «КФ «БЕЛОГОРЬЕ» на предприятии был выявлен недостаток абсолютно
ликвидных активов, что может вызвать у него сложности в погашении наиболее
срочных обязательств, а также неполное покрытие запасами долгосрочных
обязательств предприятия, что может вызвать в будущем сложности при
погашении долгосрочных обязательств. В то же время благодаря
существенному удельному весу дебиторской задолженности в общей сумме
активов предприятия, значения коэффициентов текущей и быстрой
ликвидности соответствовали рекомендуемой нижней границе показателей.
Положительно можно оценить тот факт, что на предприятии в 2013-2015
гг. наблюдалось превышение собственных оборотных средств над величиной
запасов, что привело к формированию их излишков и позволяет признать
финансовое состояние предприятия абсолютно устойчивым.
Анализ финансовых результатов ОАО «КФ «БЕЛОГОРЬЕ» позволил
сделать вывод о снижении основных показателей прибыли предприятия в 2015
г. по сравнению с результатами предыдущего периода. Это в свою очередь
73
привело к сокращению уровня рентабельности продаж, активов, собственного и
перманентного капитала по сравнению с 2014 г. Несмотря на снижение
прибыли и рентабельности выполненные расчеты позволили сделать вывод о
росте уровня деловой активности предприятия, что проявилось в ускорении
оборачиваемости практически всех его активов за исключением основных
средств.
С целью прогнозирования возможных изменений в финансовом
состоянии ОАО «КФ «БЕЛОГОРЬЕ» и оценки вероятности наступления
банкротства был использован метод корреляционно – регрессионного анализа и
метод рейтинговой оценки. Итогом применения данных методов стал вывод о
том, что Риска наступления банкротства для предприятия в настоящее время не
существует, однако он сохраняется в среднесрочной перспективе.
В связи с этим предприятию был предложен ряд мер, направленных на
улучшение его финансового состояния:
1. Увеличивать объем производства и продаж продукции в соответствии с
тенденцией развития рынка. Расчеты показали, что ОАО «КФ «БЕЛОГОРЬЕ»
может увеличить объем выпуска и реализации продукции на 1572 тонн, что
обеспечит дополнительный приток денежных средств в сумме 91333 тыс. руб.
2. Заменить некоторые виды импортного сырья и материалов продукцией
отечественных производителей, что позволит снизить выплаты поставщикам на
4435 тыс. руб.
3. Реализовать неиспользованные объекты основных средств, что
позволит получить дополнительные поступления от инвестиционной
деятельности в сумме 13286 тыс. руб.
В процессе проведенного анализа на предприятии были выявлены
возможности сокращения постоянных затрат, увеличения производительности
труда за счет введенного ранее, но не выведенного на полную мощность
оборудования, ч о также способно повлиять на финансовое состояние
предприятия путем обеспечения роста финансового результата предприятия. В
ходе расчетов в ОАО «КФ «БЕЛОГОРЬЕ» были выявлены резервы роста
74
прибыли за счет увеличения объема продаж, снижения себестоимости
продукции, совершенствования каналов ее распределения. С учетом
выявленных резервов был составлен прогнозный отчет о финансовых
результатах ОАО «КФ «БЕЛОГОРЬЕ», согласно которому чистая прибыль
предприятия может увеличиться на 14278 тыс. руб. в сравнении с фактически
полученной ее величиной в 2015 г.
Расчет внутренних темпов роста ОАО «КФ «БЕЛОГОРЬЕ» позволил
сделать вывод об их снижении, что объясняется высокой долей потребленной
чистой прибыли. В условиях снижения ее абсолютной величины в 2015 г.
реализуемую политику распределения чистой прибыли в 2015 г. нельзя
признать рациональной, так как она привела к уменьшению доли накопленной
прибыли, а следовательно замедлила темпы роста собственного капитала, что
увеличило потребность предприятия в заемных источниках финансирования. В
этой ситуации на предприятии необходимо усилить контроль за основными
направлениями распределения и использования чистой прибыли и если
тенденция снижения чистой прибыли на предприятии сохранится, ему
необходимо будет сократить размер дивидендных и социальных выплат, чтобы
сохранить устойчивое финансовое состояние
75
Список литературы
1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (ГК РФ) от 30.11.1994 N 51-ФЗ
(принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (действующая редакция от 28.11.2015)
2. Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 N
127-ФЗ (ред. от 29.12.2015)
3. Приказ Минэкономразвития РФ от 21 апреля 2006г. №104 «Об утверждении
методики проведения федеральной налоговой службой учета и анализа
финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и
организаций».
1. Абдукаримов И.Т. Беспалов М.В. Анализ финансового состояния и
финансовых результатов предпринимательских структур: Учебное пособие. –
М.: Инфра – М, 2014. – 216 с.
2. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: Учебное пособие
– М.: ТК Велби, Проспект, 2008. – 344 с.
3. Барнгольц С.Б. Методология экономического анализа действующего
хозяйствующего субъекта: Учебное пособие. 3-е изд. перераб. и доп.. – М.:
Финансы и статистика, 2013. – 448 с.
4. Белолипецкий В.Г. Финансовый менеджмент: Учебник – М.: КноРус, 2008. –
448 с.
5. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Финансы и
статистика, 2009. – 624 с.
6. Ван Хорн, Дж. К. Основы управления финансами – М.: Финансы и
статистика, 2007. – 800 с.
7. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: КноРус, 2010 –
432 с.
8. Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы
предприятий: Учебник – М.: Эксмо, 2010 - 656 с.
9. Дранко О.И. Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами
предприятия: Учебное пособие для вузов. – М.: Юнити-Дана, 2014. – 351 с.