45
Таблица 6
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Показатель собственных
оборотных средств (СОС)
Значение
показателя
Излишек
(недостаток)*
на
начало
2017 г.
на конец
периода
2018 г.
на
2017
г.
на
2018
г.
СОС
1
(рассчитан без учета
долгосрочных и краткосрочных
пассивов)
-537
362
-1 807
-437
СОС
2
(рассчитан с учетом
долгосрочных пассивов; фактически
равен чистому оборотному капиталу,
Net Working Capital)
4 463
4 262
+3 193
+3 463
СОС
3
(рассчитанные с учетом как
долгосрочных пассивов, так и
краткосрочной задолженности по
кредитам и займам)
4 463
4 262
+3 193
+3 463
Поскольку в 2018 г. наблюдается недостаток только собственных
оборотных средств, рассчитанных по 1-му варианту (СОС1), финансовое
положение организации можно характеризовать как нормальное. Более того
все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов
в течение анализируемого периода улучшили свои значения.
Далее следует провести анализ платежеспособности предприятия.
Представим ряд аналитических таблиц (7,8).
Таблица 7
Анализ показателей платежеспособности (группировка активов и
пассивов), тыс.руб.
Показатель
2017 г.
2018 г.
Изменение, +-
Активы
А1 Наиболее ликвидные активы
3 175
4 448
1273
А3 Медленно реализуемые активы
1 287
835
-452
А4 Трудно реализуемые активы
2 505
2 460
-45
Баланс
12 450
9 841
-2609
Пассивы
П1 Наиболее срочные обязательства
5 482
3 119
-2363
П2 Краткосрочные пассивы
-
-
46
Продолжение таблицы 7
1
2
3
4
П3 Долгосрочные пассивы
5 000
3 900
-1100
П4 Постоянные пассивы
1 968
2 822
854
Баланс
12 450
9 841
-2609
В рамках представленной группировки аквтивов и пассивов
предприятия, которая проводится с целью анализа платежеспособности
можно сделать следующие выводы:
− на предприятии в 2018 году по сравнению с 2017 годом возросла величина
наиболее ликвидных активов, к которым относятся денежные средства,
находящиеся в сводобном обращении и при этом сокращается величина
медленнореализуемых активов (сокращение на 452 тыс.руб.);
− в 2018 году сокращается наиболее срочные пассивы, что является
положительной динамикой, то есть предприятие возвращает кредитные
средства.
Таблица 8
Выполнение неравенств в рамках анализа плажеспособности
Неравенства платёжеспособности
2017 г.
2018 г.
А1-П1 должно быть больше нуля
А1-П1<0
А1-П1>0
А2-П2 должно быть больше нуля
А2-П2>0
А2-П2>0
А3-П3 должно быть больше нуля
А3-П3<0
А3-П3<0
А4-П4 должно быть меньше нуля
А4-П4>0
А4-П4<0
Абсолютная платёжеспособность
(если выполняются все неравенства)
-
-
Кризис платёжеспособности (если не
выполняются все неравенства)
-
-
Ограниченная платежеспособность - в
иных случаях
Да
Да
Анализ платежеспособности ООО «ТехСнабСервис» показал
невыполнение ряда неравенств, на основании чего уровень
платежеспособности можно отнести к ограниченному, что говорит о
необходимости повышения эффективности деятельности хозяйствующего
субъекта.
Далее в таблицы 9 представим результаты анализа ликвидности
предприятия ООО «ТехСнабСервис».
47
Таблица 9
Расчет коэффициентов ликвидности предприятия ООО
«ТехСнабСервис»
Показатель
2017 г.
2018 г.
Абсолютное
изменение,
+-
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,58
1,43
0,85
Коэффициент промежуточной
(быстрой, критической, срочной)
ликвидности
1,58
2,1
0,52
Коэффициент текущей ликвидности
(покрытия)
1,81
2,37
0,56
Коэффициент перспективной
платёжеспособности
0,26
0,21
-0,05
Общий показатель ликвидности
баланса
0,9
1,34
0,44
Показатель цены ликвидации
1,19
1,4
0,21
Показатель покрытия краткосрочных
обязательств МПЗ
0,23
0,26
0,03
Коэффициент задолженности
(долговременной)
0,4
0,4
-
Доля оборотных средств в активах
0,80
0,75
-0,05
Коэффициент покрытия оборотных
средств собственными источниками
формирования (Коэффициент
обеспеченности собственными
средствами)
-0,05
0,05
0,1
Коэффициент маневренности
функционального капитала
0,29
0,2
-0,09
В целом анализ ликвидности важный этап анализа финансового
состояния, который позволяет оценить возможность эффективного
использования свободных денежных средств для расширения масштабов
деятельности.
Следующим этапом анализа ликвидности предприятия следует
провести оценку соотвествия рассчитанных коэффициентов нормативным
значениям (таблица 10).
48
Таблица 10
Анализ соотвествия коэффициентов ликвидности нормативам
Показатель
Норматив
2017
г.
2018
г.
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,2-0,5
Нет
Нет
Коэффициент промежуточной (быстрой,
критической, срочной) ликвидности
0,7-1
Нет
Нет
Коэффициент текущей ликвидности
(покрытия)
1,5-2,5
Да
Да
Общий показатель ликвидности баланса
>1
Нет
Да
Показатель цены ликвидации
>1
Да
Да
Коэффициент задолженности
(долговременной)
<0,38
Да
Да
Доля оборотных средств в активах
>0,5
Да
Да
Коэффициент покрытия оборотных средств
собственными источниками формирования
(Коэффициент обеспеченности
собственными средствами)
>0,1
Нет
Нет
Коэффициент маневренности
функционального капитала
0,2-0,5
Да
Нет
Проведенный анализ ликвидности отражает, что деятельность
исследуемого хозяйствующего субъекта в 2018 году по сравнению с 2017
годом улучшилась, были получены дополнительные свободные ликвидные
ресурсы.
В приведенной ниже таблице 11 обобщены основные финансовые
результаты деятельности ООО "ТехСнабСервис" за год и аналогичный
период прошлого года.
По данным "Отчета о финансовых результатах" за последний год
организация получила прибыль от продаж в размере 2 826 тыс. руб., что
составляет 9,2% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом
прошлого года прибыль от продаж выросла на 872 тыс. руб., или на 44,6%.
По сравнению с прошлым периодом в текущем выросла как выручка
от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 6 029 и 5 157
тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение
выручки (+24,4%) опережает изменение расходов (+22,7%).
49
Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить,
что организация как и в прошлом году учитывала общехозяйственные
(управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по
итогам отчетного периода на счет реализации.
Убыток от прочих операций за анализируемый период составил 1 757
тыс. руб.,что на 1 642 тыс. руб. (в 15,3 раза) больше, чем убыток за
аналогичный период прошлого года.
Таблица 11
Анализ эффективности деятельности предприятия
Показатель
Значение
показателя,
тыс. руб.
Изменение
показателя
Средне-
годовая
величина,
тыс. руб.
2017
2018
тыс.
руб.
(гр.3 -
гр.2)
± %
((3-
2) :
2)
1. Выручка
24 685
30 714
+6 029
+24,4
27 700
2. Расходы по обычным видам
деятельности
22 731
27 888
+5 157
+22,7
25 310
3. Прибыль (убыток) от
продаж (1-2)
1 954
2 826
+872
+44,6
2 390
4. Прочие доходы и расходы,
кроме процентов к уплате
-95
-1 757
-1 662
↓
-926
5. EBIT (прибыль до уплаты
процентов и налогов) (3+4)
1 859
1 069
-790
-42,5
1 464
6. Проценты к уплате
20
–
-20
-100
10
7. Изменение налоговых активов
и обязательств, налог на прибыль
и прочее
-372
-214
+158
↑
-293
8. Чистая прибыль (убыток)
(5-6+7)
1 467
855
-612
-41,7
1 161
Справочно:
Совокупный финансовый
результат периода
1 467
855
-612
-41,7
1 161
Изменение за период
нераспределенной прибыли
(непокрытого убытка) по данным
бухгалтерского баланса (измен.
стр. 1370)
x
854
х
х
х
50
Сопоставление чистой прибыли по данным формы №2 и
бухгалтерского баланса показало, что в 2018 г. организация произвела
расходы за счет чистой прибыли в сумме 1 тыс. руб.
Судя по отсутствию в бухгалтерской отчетности за отчетный период
данных об отложенных налоговых активах и обязательствах, организация не
применяет ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль". Это допустимо
в случае, если организация является субъектом малого предпринимательства
и вправе применять упрощенные способы ведения бухгалтерского учета.
Далее в таблице 12 представим анализ рентабельности предприятия.
Таблица 12
Анализ рентабельности
Показатели рентабельности
Значения
показателя (в %,
или в копейках с
рубля)
Изменение
показателя
2017
2018
коп.,
(гр.3 -
гр.2)
± %
((3-2)
: 2)
1. Рентабельность продаж (величина
прибыли от продаж в каждом рубле
выручки). Нормальное значение для
данной отрасли: 4% и более.
7,9
9,2
+1,3
+16,2
2. Рентабельность продаж по EBIT
(величина прибыли от продаж до уплаты
процентов и налогов в каждом рубле
выручки).
7,5
3,5
-4
-53,8
3. Рентабельность продаж по чистой
прибыли (величина чистой прибыли в
каждом рубле выручки). Нормальное
значение: 2% и более.
5,9
2,8
-3,1
-53,2
Cправочно:
Прибыль от продаж на рубль, вложенный
в производство и реализацию продукции
(работ, услуг)
8,6
10,1
+1,5
+17,9
Коэффициент покрытия процентов к
уплате (ICR), коэфф. Нормальное
значение: не менее 1,5.
93
–
-93
-100
За анализируемый период (31.12.2017–31.12.2018) организация
получила прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной
51
деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех
представленных в таблице показателей рентабельности.
Таким образом, можно утверждать, что исследуемая организация
обладает высоким уровнем инвестиционной привлекательности. Однако
руководству предприятия необходимо эффективно управлять деятельностью
хозяйствующего субъекта, чтобы обеспечивать высокие результаты
деятельности компании в долгосрочной перспективе.
Далее в исследовании представим основные направления
совершенствовани финансовой политики предприятия и оценим
эффективность предлагаемых мероприятий.
52
Глава 3. Направления улучшения финансового состояния хозяйствующего
субъекта на примере ООО «ТехСнабСервис»
3.1. Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия
Предприятия водного транспорта отличаются от значительного числа
других предприятий и организаций прочих отраслей народного хозяйства
сезонным характером основной эксплуатационной деятельности. В период
летней навигации предприятия получают большую часть доходов, что
оказывает сильное влияние на их финансовые результаты.
В период летней навигации происходит поступление большей части
выручки предприятия, поэтому в период между навигациями (1 и 4 кварталы)
у предприятий внутреннего водного транспорта расходы, как правило,
превышают величину доходов, что в итоге приводит к отрицательным
финансовым результатам за эти отчетные периоды.
В связи с этим предприятиям приходится использовать это время
максимально для выполнения договоров по доставке грузов и искать пути
более эффективного использования материальных, кадровых и временных
ресурсов.
В настоящее время организации внутреннего водного транспорта
функционируют в таких условиях, когда рост доходной ставки от перевозок
ограничен рядом факторов:
− конкуренцией;
− государственными мерами по контролю за тарифной политикой;
− уменьшением возможностей по формированию грузовой базы.
Поэтому при таких условиях самым значимым резервом повышения
эффективности деятельности предприятий речного и морского транспорта
является экономия затрат (снижение себестоимости перевозок и погрузо-
разгрузочных работ).
Кроме того, постоянная конкуренция и изменчивость рыночной
ситуации подталкивают предприятие к необходимости своевременно
53
реагировать на изменяющиеся внешние условия, эффективно используя
имеющиеся в распоряжении внутренние ресурсы (трудовые, материальные,
финансовые и прочие).
Улучшая эффективность использования производственных фондов,
трудовых ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, предприятие
добивается увеличения прибыли за счет снижения себестоимости услуг. В
этом случае управленческий учет может облегчить контроль руководства
предприятий водного транспорта за эффективностью использования ресурсов
и величиной себестоимости производства продукции, работ, услуг, помочь
выявить резервы ее снижения.
В сложившихся для ООО «ТехСнабСервис» условиях, на основании
проведённого анализа финансовой отчётности, были предложены следующие
мероприятия по улучшению финансового состояния организации:
− внедрение системы управленческого учета;
− внесение изменений в организационную структуру предприятия;
− инвестирование свободных денежных средств.
Данные мероприятия взаимосвязаны и дополняют друг друга.
Система управленческого учета внедряется для повышения
эффективности управления предприятием, так же позволяет обеспечить
руководство сведениями по оперативным результатам деятельности,
что способствует своевременному выявлению проблем и позволяет
принять необходимые решения для предотвращения негативных
последствий. Кроме того, система управленческого учета позволит получить
более точную информацию по исчислению прибыли, формированию
себестоимости и запасов, а также обеспечит анализ и контроль
использования ресурсов, подготовит информацию для принятия решений о
структуре и объемах оказываемых услуг.
Рассмотрим на рисунке 11 механизм (алгоритм) внедрения системы
управленческого учета в деятельность предприятия ООО «ТехСнабСервис».
54
Рис.11. Алгоритм внедрения системы управленческого учета для
ООО «ТехСнабСервис»
Таким образом, первостепенным решением для целей поставновки
системы управленческого учета на предприятии необходимо предложить
внести изменения в организационную структуру компании. Также как
показал анализ организационной структуры управления ООО
«ТехСнабСервис», в настоящее время направленность работы структурных
подразделений слабо ориентирована на активную маркетинговую
деятельность на рынке оказания услуг.
Важным обстоятельством в деятельности компании и ее обеспечения
кадровым потенциалом является, на наш взгляд, наличие излишних
регламентов разделения функциональных обязанностей между структурными
подразделениями, что в большей степени характерно и эффективно для
крупных компаний, численностью персонала более 100 чел. В деятельности
же малых и средних компаний подобный регламент влечет за собой
диссонанс в уровне загруженности сотрудников в разные периоды времени (в
течение рабочего дня, в разбивке по сезонам; в разбивке по сопровождаемым
проектам).