57
В ООО «МКстрой» денежный поток от текущей деятельности можно
охарактеризовать как регулярный, т.к. реализации работ, услуг
осуществляется с момента заключения договора на поставку работ, услуг до
его расторжения, хотя существует и дискретный денежный поток - это
непосредственная реализация работ, услуг. В то же время в ООО «МКстрой»
значительную долю в структуре денежных средств занимает дебиторская и
кредиторская задолженность. А у вас бывало так? Посту чал к вам новый дру г, вы посмотре ли, кто это и реша ли друж ить. Вроде задорн ый, актуа льно-вес елый. А теперь вс я лента пес трит этим новеньким со скор ость ю 3 стату са в минуту . Бывает же? терпе ть не могу. П о комментариям, чу вств ую, не обойтись бе з объяснений, чтоб ы не обидеть дру зей.
Проведем оценку платежеспособности предприятия по данным
таблицы 9. А у вас бывало так? Посту чал к вам новый друг, в ы посмотрел и, кто это и реша ли друж ить. Вроде задорны й, акту ально-ве селый. А теперь вся ле нта пест рит этим новеньким со с коростью 3 ст атуса в минуту. Быва ет же? терпеть не могу. По коммента риям, чувст ву ю, не обойтись без объяснен ий, чтобы не обидеть друзей.
Таблица 9
Оценка платежеспособности ООО «МКстрой»
Наименование показателя
2015
2016
Изменение
I. Исходные данные для анализа
1. Денежные средства и краткосрочные
финансовые вложения
5579
6609
1030
2. Денежные средства, краткосрочные
финансовые вложения и краткосрочная
дебиторская задолженность
5579
6609
1030
3. Общая величина оборотных активов
36277
62138
25861
4. Общая величина активов
60251
87328
27077
5. Краткосрочные обязательства
19914
25270
5356
6. Общая величина обязательств
19914
25270
5356
II. Оценка текущей платежеспособности
1. Коэффициент абсолютной ликвидности Л2
(норма денежных резервов)
0.2802
0.2615
-0.0187
2. Коэффициент быстрой ликвидности Л3
(«критической оценки»)
0.2802
0.2615
-0.0187
3. Коэффициент текущей ликвидности Л4
(покрытия долгов)
1.8217
2.459
0.6373
III. Дополнительные показатели
платежеспособности
1. Коэффициент общей ликвидности Л1
1.8217
2.459
0.6373
2. Коэффициент маневренности
функционирующего капитала Л5
1.8761
1.5062
-0.3699
3. Доля оборотных средств в активах Л6
0.6021
0.7115
0.1094
4. Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами Л7
0.4511
0.5933
0.1422
5. Коэффициент восстановления
платежеспособности Л8
х
x
х
6. Коэффициент утраты платежеспособности Л9
х
1.309
х
58
Коэффициент абсолютной ликвидности (Л2) показывает, какую часть
краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее
время за счет денежных средств. На 01.01.2017 года платежеспособность
предприятия считается оптимальной. При этом гарантия погашения долгов за
анализируемый период снизилась. А у вас бывало так? Постуча л к вам новый дру г, вы посмотрели, кт о это и решали дружить . Вроде задорный, ак туаль но-весе лый. А теперь вс я лента пес трит этим новеньким со скор остью 3 с татуса в мину ту. Б ывает же? терпет ь не могу. По комме нтариям, чу вствую, не обойтис ь без объяс нений, чтобы не о бидеть дру зей.
Коэффициент критической оценки (Л3) показывает, какая часть
краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена
за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а
также поступлений по счетам. На 01.01.2017 года уровень коэффициента
быстрой ликвидности считается недостаточным. Однако повышенный
уровень наиболее ликвидных средств, даже при отрицательной динамике
анализируемого показателя, характеризуют платежеспособность предприятия
как достаточную. А у вас бывало т ак? Посту чал к вам новы й друг, вы посмотре ли, кто это и решали друж ить. Вроде за дорный, акт уально- веселый. А теперь в ся лента пе стрит этим новеньки м со скорост ью 3 стат уса в минуту . Бывает же? те рпеть не могу . По комментариям, чу вств ую, не обойтись бе з объяснений, чт обы не об идеть друзе й.
Коэффициент текущей ликвидности (Л4) показывает степень, в
которой текущие активы покрывают текущие пассивы. На 01.01.2017 года
уровень коэффициента текущей ликвидности считается достаточным.
Предприятие в состоянии обеспечить резервный запас для компенсации
убытков, которые могут возникнуть при размещении и ликвидации всех
текущих активов, кроме наличности. При этом наблюдается рост
платежеспособности предприятия по сравнению с 01.01.2017 года. А у вас бывало так? Пос тучал к вам новый друг, вы посмотрели, кто это и реша ли друж ить. Вроде задор ный, акту ально-ве селый. А теперь в ся лента пе стрит
этим новеньким со скор ость ю 3 статус а в минуту. Б ывает же? терпе ть не могу. По комме нтариям, чув ствую, не обойтис ь без объяс нений, чтобы не обидеть дру зей.
Коэффициент общей ликвидности (Л1) показывает, какая часть
краткосрочных обязательств предприятии может быть погашена за счет всей
суммы его оборотных активов. На 01.01.2017 года уровень показателя общей
ликвидности показывает, что после погашения долгов у предприятия в
достаточном количестве останутся оборотные активы для продолжения
деятельности. При этом платежеспособность возросла. А у вас бывало так? Пост учал к ва м новый друг, вы посмотре ли, кто это и решал и друж ить. Вроде задорн ый, акту ально-вес елый. А теперь вс я лента пес трит этим новеньким со скорость ю 3 стату са в минуту . Бывает же? те рпеть не могу. П о комментариям, чу вству ю, не обойтись бе з объяснений, чтоб ы не обидеть дру зей.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала (Л5)
показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в
производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. За
2016 год анализируемый показатель снизился, что говорит об ухудшении
59
структуры баланса предприятия. А у вас бывало так? Пост учал к в ам новый друг, вы посмотре ли, кто это и решали дру жить. Вроде задорн ый, акту ально-вес елый. А теперь в ся лента пе стрит этим новеньким со скорост ью 3 стату са в минуту . Бывает же? те рпеть не могу. П о комментариям, чу вств ую, не обойтись бе з объяснений, чтоб ы не обидеть друзей.
Доля оборотных средств в активах (Л6) определяется с целью анализа
работы предприятий одной отраслевой принадлежности. На ООО «МКстрой»
увеличилась доля оборотных средств в активах. За анализируемый период
уровень данного показателя достиг оптимального значения для предприятия.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Л7)
характеризует наличие собственных оборотных средств у организации,
необходимых для ее финансовой устойчивости. За анализируемый период
улучшилась обеспеченность предприятия собственными оборотными
средствами. При этом уровень данного показателя достиг своего
оптимального значения и значительно улучшилась финансовая устойчивость
предприятия. А у вас бывало так? Пост учал к ва м новый друг, вы посмотре ли, кто это и решали дру жить. Вроде задорн ый, актуа льно-вес елый. А теперь в ся лента пе стрит этим новеньким со скорост ью 3 стату са в минуту . Бывает же? те рпеть не могу. П о комментариям, чу вств ую, не обойтись бе з объяснений, чтоб ы не обидеть друзей.
Коэффициент утраты платежеспособности предприятия определяется
как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его
установленному значению и рассчитывается в случае, если оба
коэффициента Л4 или Л7 принимают значение не ниже рекомендуемых. В
течение трех месяцев, с учетом сложившихся тенденций, ООО «МКстрой»
имеет реальную возможность не утратить свою платежеспособность. А у вас бывало т ак? Пос туча л к вам новый друг, вы посмотрели, кто это и решал и друж ить. Вроде за дорный, акт уал ьно-
веселый. А тепе рь вся лент а пестрит этим новень ким со скорос тью 3 ста туса в минуту. Бывает же? терпеть не могу . По комментари ям, чувст вую, не обойтис ь без объяснен ий, чтобы не оби деть дру зей.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств
предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму
соответствует сроку погашения обязательств. А у ва с бывало так? Пос тучал к вам новый друг, вы п осмотрели, кто это и решал и дружить. Вроде за дорный, акт уаль но-веселый. А те перь вся ле нта пест рит этим новеньким со скор остью 3 с татуса в минуту. Быва ет же? терпеть не могу. По коммента риям, чувс твую, не обойтись без объяс нений, чтобы не о бидеть дру зей.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по
активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в
порядке убывания последней, с обязательствами по пассиву,
сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке
возрастания сроков. А у вас бывало т ак? Посту чал к вам новый дру г, вы посмотре ли, кто это и реша ли друж ить. Вроде задо рный, акту ально-вес елый. А теперь вс я лента пес трит этим новеньким со ско рость ю 3 стату са в минуту . Бывает же? терпе ть не могу. По к омментариям, чу вству ю, не обойтись бе з объяснений, чт обы не обидет ь друзей.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги
указанных групп по активу и пассиву (табл. 10). А у вас бывало так? Пост учал к в ам новый друг, вы посм отрели, кто это и решали дру жить. Вроде за дорный, акт уально- веселый. А те перь вся ле нта пестрит этим новеньким со скорост ью 3 стат уса в минуту . Бывает же? те рпеть не могу . По комментариям, чу вству ю, не обойтись без объяс нений, чт обы не об идеть дру зей.
Фактические соотношения в 2015 году: А у вас бывало т ак? Посту чал к вам новый друг, вы посмот рели, кто это и ре шали дру жить. Вроде задорный, акту ально-ве селый. А теперь вся лента пестрит этим новеньки м со скорост ью 3 стату са в минуту . Бывает же? терпеть не могу . По комментария м, чувст вую, не обойтись без объяснений, чтобы не обидеть дру зей.
(5579) А1 < П1(19914) А у вас бывало т ак? Посту чал к вам новый друг, в ы посмотрел и, кто это и реша ли друж ить. Вроде задор ный, акту ально-вес елый. А теперь в ся лента пе стрит этим новеньким со с коростью 3 ст ату са в минуту . Бывает же? те рпеть не могу. П о комментариям, чу вству ю, не обойтись без о бъяснений, чтоб ы не обидеть друзей.
60
(0) А2 = П2(0) А у вас бывало так? Посту чал к вам новый дру г, вы посмот рели, кто это и ре шали друж ить. Вроде задор ный, акту ально-ве селый. А теперь вся лента пестрит этим новеньким со с коростью 3 с тату са в минуту . Бывает же ? терпеть не могу . По комментариям, чу вству ю, не обойтись без об ъяснений, чтоб ы не обидеть дру зей.
(30698) А3 > П3(0) А у вас бывало так? Посту чал к ва м новый друг, вы посмот рели, кто это и решали дру жить. Вроде задор ный, акту ально-в еселый. А тепе рь вся лент а пестрит этим новеньк им со скорос тью 3 ста туса в мину ту. Бывает же ? терпеть не могу . По комментариям, чу вству ю, не обойтись без о бъяснений, чт обы не обидет ь друзей.
(23974) А4 < П4(40337) А у вас бывало т ак? Посту чал к вам новый дру г, вы посмотре ли, кто это и реша ли друж ить. Вроде задорн ый, акту ально-вес елый. А теперь вс я лента пес трит этим новеньким со скор ость ю 3 стату са в минуту . Бывает же? терпе ть не могу. По к омментариям, чу вству ю, не обойтись бе з объяснений, чт обы не обиде ть друзе й.
Таблица 10
Оценка ликвидности баланса предприятия
АКТИВ
2015
2016
ПАССИВ
2015
2016
излишек (+)
или недостаток
(-) активов на
погашение
обязательств
2015
2016
1
2
3
4
5
6
7
8
1. Наиболее
ликвидные
активы
5579
6609
1. Наиболее
сроч.
обязательства
19914
14168
-14335
-7559
2. Быстро-
реализуемые
активы
0
0
2.
Краткосрочные
пассивы
0
11102
0
-11102
3. Медленно-
реализуемые
активы
30698
55529
3.
Долгосрочные
пассивы
0
0
30698
55529
4. Трудно-
реализуемые
активы
23974
25190
4. Постоянные
пассивы
40337
62058
-16363
-36868
БАЛАНС
60251
87328
БАЛАНС
60251
87328
x
x
Ликвидность баланса можно охарактеризовать как недостаточную. При
этом в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени
организации не удастся поправить свою платежеспособность. Однако
следует отметить, что перспективная ликвидность отражает некоторый
платежный излишек. А у вас быва ло так? Посту чал к ва м новый друг, вы посмотрели, кто это и ре шали дру жить. Вроде задор ный, акту ально-ве селый. А теперь вся лента пест рит этим новеньким со с корость ю 3 статус а в минуту. Б ывает же ? терпеть не могу. По комме нтариям, чу вству ю, не обойтись без объяснений, чтоб ы не обидет ь друзей.
Фактические соотношения в 2016 году: А у вас бывало т ак? Посту чал к вам новый друг, вы посмот рели, кто это и ре шали дру жить. Вроде задорный, акту ально-ве селый. А теперь вся лента пестрит этим новеньки м со скорост ью 3 стату са в минуту . Бывает же? терпеть не могу . По комментария м, чувст вую, не обойтись без объяснений, чтобы не обидеть дру зей.
(6609) А1 < П1(14168) А у вас бывало т ак? Посту чал к вам новый друг, в ы посмотрел и, кто это и реша ли друж ить. Вроде задор ный, акту ально-вес елый. А теперь в ся лента пе стрит этим новеньким со с коростью 3 ст ату са в минуту . Бывает же? те рпеть не могу. П о комментариям, чу вству ю, не обойтись без о бъяснений, чтоб ы не обидеть друзей.
(0) А2 < П2(11102) А у вас бывало так? Посту чал к ва м новый друг, вы посмот рели, кто это и решали дру жить. Вроде задор ный, акту ально-в еселый. А тепе рь вся лента пестрит этим новеньким с о скорос тью 3 ста туса в мину ту. Бывает ж е? терпеть не могу. По коммента риям, чувст вую, не обойтись без о бъяснений, чтоб ы не обидеть друзей.
(55529) А3 > П3(0) А у вас бывало так? Посту чал к ва м новый друг, вы посмот рели, кто это и решали дру жить. Вроде задор ный, акту ально-в еселый. А тепе рь вся лент а пестрит этим новеньк им со скорос тью 3 ста туса в мину ту. Бывает же ? терпеть не могу . По комментариям, чу вству ю, не обойтись без о бъяснений, чт обы не обидет ь друзей.
(25190) А4 < П4(62058) А у вас бывало та к? Постуча л к вам новый дру г, вы посмотрели, кт о это и решал и дружит ь. Вроде задорн ый, актуа льно-весе лый. А теперь вс я лента пес трит этим новеньким со ско ростью 3 с татус а в минуту. Б ывает же? терпет ь не могу. По комме нтариям, чу вству ю, не обойтись без объяс нений, чтобы не обидеть дру зей.
Ситуация не изменилась. Ликвидность баланса также можно
охарактеризовать как недостаточную. При этом отсутствует возможность
61
увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем, но сохраняется – в
отдаленной перспективе. А у вас бывало та к? Посту чал к вам новый друг, в ы посмотре ли, кто это и решали друж ить. Вроде задорны й, актуа льно-вес елый. А теперь вс я лента пес трит этим новеньким со скор ость ю 3 стату са в минуту. Б ывает же? терпеть не могу. По коммент ариям, чувс твую, не обойтись без объясне ний, чтоб ы не обидеть дру зей.
Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия (табл. 11).
Таблица 11
А у вас бывало так? Пост учал к вам новый дру г, вы посмотре ли, кто это и ре шали дружит ь. Вроде задорн ый, акту ально-в еселый. А теперь вс я лента пес трит этим новеньким с о скорость ю 3 стат уса в минуту . Бывает же? те рпеть не могу. П о комментариям, чу вству ю, не обойтись без объ яснений, чтобы не обидет ь друзе й. А у вас бывало так? Посту чал к вам новый дру г, вы посмотре ли, кто это и решал и друж ить. Вроде задорн ый, актуа льно-вес елый. А теперь вс я лента пес трит этим новеньким с о скорость ю 3 стату са в минуту . Бывает же? те рпеть не могу . По комментариям, чу вствую, не обойт ись без объяс нений, чтобы не о бидеть дру зей. А у вас бывало т ак? Посту чал к вам новый дру г, вы посмотре ли, кто это и реша ли друж ить. Вроде задо рный, акту ально-вес елый. А теперь вс я лента пес трит этим новеньким с о скорость ю 3 стату са в минуту . Бывает же? терпе ть не могу. По к омментариям, чу вств ую, не обойтись бе з объяснений, чт обы не об идеть друзе й. А у вас бывало так? Пост учал к в ам новый друг, вы посмотре ли, кто это и решали дру жить. Вроде за дорный, акт уально-
веселый. А тепе рь вся лент а пестрит этим новень ким со скорос тью 3 ста туса в минуту. Бывает же? терпеть не могу . По комментари ям, чувст вую, не обойтис ь без объяснен ий, чтобы не оби деть дру зей. А у в ас бывало та к? Постучал к ва м новый друг, вы посмот рели, кто это и решали др ужить . Вроде задорный, акту ально-в еселый. А те перь вся лент а пестрит этим нове ньким со скорос тью 3 ст атуса в минуту. Бывает ж е? терпеть не могу. По коммента риям, чувст вую, не обойтись без о бъяснений, чт обы не обидет ь друзей. А у вас бывало так? Посту чал к ва м новый друг, вы посмотрел и, кто это и решали дру жить. Вроде задор ный, акту ально-в еселый. А те перь вся лент а пестрит этим новеньк им со скорость ю 3 стат уса в минут у. Бывает ж е? терпеть не могу. По коммента риям, чувст вую, не обойтись без об ъяснений, чтоб ы не обидет ь друзей. А у вас бывало так? Пост учал к ва м новый друг, вы пос мотрели, кто это и решали дру жить. Вроде задо рный, акту ально- веселый. А те перь вся ле нта пестрит этим новеньким со скорос тью 3 ст атуса в минуту. Бывает ж е? терпеть не могу. По
комментариям, чув ству ю, не обойтись без объясне ний, чтобы не обидеть друзей. А у вас бывало т ак? Посту чал к вам новый друг, вы посмотрели, кто это и реша ли дру жить. Вроде задор ный, акту ально-ве селый. А теперь вся ле нта пест рит этим новеньким со с коростью 3 ст атуса в минуту . Бывает же? те рпеть не могу . По комментария м, чувст вую, не обойтись без о бъяснений, чтоб ы не обидеть друзей. А у вас бывало т ак? Посту чал к вам новый д руг, вы посмот рели, кто это и ре шали дру жить. Вроде задо рный, акту ально-ве селый. А теперь вся лента пестрит этим новен ьким со скорост ью 3 стату са в минуту . Бывает же? терпеть не могу . По комментария м, чувст вую, не обойтись без объяснений, чтобы не оби деть дру зей. А у ва с бывало так? Пос тучал к вам новый друг, вы посмот рели, кто это и ре шали дру жить. Вроде задорный, акт уаль но-веселый. А теперь вся лента пестрит этим новеньким со с корост ью 3 ста туса в минуту . Бывает же ? терпеть не могу . По коммента риям, чувст вую, не обойтись без объяснений, чтоб ы не обидет ь друзей. А у вас быва ло так? Посту чал к вам новый
друг, вы посмотре ли, кто это и реша ли друж ить. Вроде задор ный, акту ально-вес елый. А теперь в ся лента пе стрит этим новеньким со ск орост ью 3 стату са в минуту . Бывает же ? терпеть не могу . По комментариям, чу вствую, не обойт ись без объяс нений, чтоб ы не обидеть дру зей. А у вас бывало так? Пос тучал к вам новый друг, вы посмотрели, кто это и реша ли друж ить. Вроде задор ный, акту ально-ве селый. А теперь вся ле нта пест рит этим новеньким со с коростью 3 с татуса в минуту. Быва ет же? те рпеть не могу. По коммента риям, чу вствую, не обойт ись без объясне ний, чтобы не обидеть друзей. А у вас бывало т ак? Посту чал к вам новый друг, вы посмотрели , кто это и реша ли друж ить. Вроде задор ный, акту ально-ве селый. А теперь вся ле нта пест рит этим новеньким со с коростью 3 ст ату са в минуту . Бывает же? те рпеть не могу. По коммента риям, ч увств ую, не обойтись бе з объяснений, чтоб ы не обидеть друзей. А у вас бывало т ак? Посту чал к вам новый друг, вы посмот рели, кто это и ре шали дру жить. Вроде зад орный, акту ально-ве селый. А теперь вся лента пестрит этим
новеньким со скор остью 3 ст атуса в минуту. Бывает ж е? терпеть не могу. По коммента риям, чувст вую, не обойтись без о бъяснений, чт обы не о бидеть друзе й. А у вас бывало так? Пост учал к ва м новый друг, вы пос мотрели, кто это и решали дру жить. Вроде задо рный, акту ально- веселый. А те перь вся ле нта пестрит этим новеньким со скорос тью 3 ст атуса в минуту. Бывае т же? терпеть не могу. По коммента риям, чувст вую, не обойтись без объяснений, чтобы не об идеть дру зей. А у ва с бывало так? Пос тучал к вам новый друг, вы посмотре ли, кто это и решали дру жить. Вроде за дорный, акт уаль но-весе лый. А теперь вся лента пест рит этим новеньким со с коростью 3 с татуса в минуту. Б ывает же? терпет ь не могу. По комме нтариям, чувс тву ю, не обойтись без объяснен ий, чтобы не обидеть друзе й. А у ва с бывало так? Пос тучал к вам новый друг, вы посмотрели, кто это и решали дру жить. Вроде за дорный, акт уаль но-весе лый. А теперь вся лента пестрит этим нове ньким со скорос тью 3 ста туса в мину ту. Б ывает же? терпет ь не могу. По комме нтариям, чувс твую, не обойтись бе з
объяснений, чтоб ы не обидеть дру зей. А у в ас бывало та к? Посту чал к вам новый дру г, вы посмотрели, кт о это и решал и дружит ь. Вроде задорн ый, актуа льно-весе лый. А теперь вс я лента пес трит этим новеньким со скор остью 3 с татус а в минуту. Б ывает же? терпет ь не могу. По комме нтариям, чу вствую, не обойтись без объяс нений, чтоб ы не обидеть дру зей. А у вас бывало та к? Посту чал к вам новый дру г, вы посмотре ли, кто это и решал и друж ить. Вроде задорн ый, актуа льно-вес елый. А теперь вс я лента пес трит этим новеньким с о скорость ю 3 статус а в минуту. Б ывает же ? терпеть не могу. По комме нтариям, чувс твую, не обойтись бе з объяснени й, чтобы не обидет ь друзе й. А у вас бывало так? Пост учал к ва м новый друг, вы посмотре ли, кто это и решали дру жить. Вроде задор ный, акту ально-в еселый. А те перь вся лент а пестрит этим нове ньким со скорос тью 3 ст атуса в минуту . Бывает ж е? терпеть не могу. По комментари ям, чувс твую, не обойтись бе з объяснени й, чтобы не о бидеть друзе й. А у вас бывало так? Пост учал к ва м новый друг, вы пос мотрели, кто это и решали
дружить. Вроде за дорный, акт уально- веселый. А теперь вс я лента пес трит этим новеньки м со скорость ю 3 стат уса в минуту . Бывает же? терпеть не могу . По комментариям, чу вству ю, не обойтись без объяс нений, чт обы не обидет ь друзей. А у вас бывало так? Пост учал к в ам новый друг, вы посмотре ли, кто это и ре шали друж ить. Вроде за дорный, акту ально-вес елый. А теперь вс я лента пес трит этим новеньки м со скорост ью 3 стату са в минуту . Бывает же? те рпеть не могу . По комментариям, чу вству ю, не обойтись без объя снений, чт обы не обиде ть друзе й. А у вас бывало так? Пост учал к в ам новый друг, вы посмотре ли, кто это и решали дру жить. Вроде за дорный, акт уаль но-веселый. А те перь вся ле нта пестрит этим нове ньким со скорость ю 3 стат уса в минут у. Бывает ж е? терпеть не могу. По коммента риям, чувс твую, не обойтись бе з объяснени й, чтобы не обиде ть друзе й. А у ва с бывало так? Пост учал к в ам новый друг, вы посм отрели, кто это и решали дру жить. Вроде за дорный, акт уаль но-веселый. А те перь вся ле нта пест рит этим новеньким со скорост ью 3 стат уса в минут у.
Бывает же ? терпеть не могу . По комментариям, чу вст вую, не обойтись без о бъяснений, чтоб ы не обидеть друзей. А у вас бывало так? Пост учал к ва м новый друг, вы посмотрели, кто это и решали дру жить. Вроде задо рный, акту ально- веселый. А те перь вся лент а пестрит эт им новеньким со скорос тью 3 ст атуса в минуту. Бывает ж е? терпеть не могу. По комментари ям, чувс твую, не обойтись бе з объяснени й, чтобы не о бидеть друзе й. А у вас бывало так? Пост учал к в ам новый друг, вы пос мотрели, кто это и решали дру жить. Вроде задо рный, акту ально- веселый. А те перь вся ле нта пестрит этим новеньким со скорос тью 3 ст атуса в минуту. Бывае т же? терпет ь не могу. По коммент ариям, чувс твую, не обойтись без объяснен ий, чтобы не оби деть дру зей. А у вас бывало т ак? Посту чал к вам новый друг, вы посмотрели, кто это и решали дру жить. Вроде задорный, акту ально -веселый. А те перь вся ле нта пест рит этим новеньким со с коростью 3 с татуса в минуту. Быва ет же? терпет ь не могу. По коммент ариям, чувс твую, не обойт ись без объяснен ий, чтобы не обидеть дру зей. А у ва с
бывало так? Посту чал к вам новы й друг, вы посмот рели, кт о это и решали д ружить . Вроде задорный, а ктуа льно-веселый. А теперь вся лента пестрит этим новеньк им со скорост ью 3 ста туса в мину ту. Бывает же? терпеть не могу . По комментари ям, чу вствую, не обойтис ь без объясне ний, чтобы не об идеть дру зей. А у в ас бывало та к? Постуча л к вам новый друг, вы пос мотрели, кт о это и решали дружит ь. Вроде задорный, а ктуа льно-веселый. А тепе рь вся лент а пестрит этим новень ким со скорос тью 3 ста туса в минуту. Бывает же? терпеть не могу . По комментари ям, ч увству ю, не обойтись без объяс нений, чтобы не обидеть дру зей. А у в ас бывало та к? Постуча л к вам новый дру г, вы посмотрели, кт о это и решал и дружить . Вроде задорн ый, актуа льно-вес елый. А теперь вс я лента пес трит этим новеньким с о скорость ю 3 стату са в минуту. Б ывает же? терпеть не могу. По комментари ям, чу вствую, не обойт ись без объяс нений, чтоб ы не обидеть дру зей.
Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости
предприятия
Наименование показателя
2015
2016
Изменение
1. Источники формирования собственных
оборотных средств
40337
62058
21721
2. Внеоборотные активы
23974
25190
1216
3. Наличие собственных оборотных средств
16363
36868
20505
4. Долгосрочные пассивы
0
0
0
5. Наличие собственных и долгосрочных
заемных источников формирования средств
16363
36868
20505
6. Краткосрочные заемные средства
0
11102
11102
7. Общая величина основных источников
формирования запасов и затрат
16363
47970
31607
8. Общая величина запасов
12679
6178
-6501
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных
оборотных средств
3684
30690
27006
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и
долгосрочных заемных источников
формирования запасов
3684
30690
27006
11. Излишек (+), недостаток (-) общей
величины основных источников формирования
запасов и затрат
3684
41792
38108
Таким образом, предприятие относится к абсолютному типу
устойчивости, так как запасы и затраты намного меньше источников,
предназначенных для их финансирования. Абсолютная устойчивость
финансового состояния характеризуется высоким уровнем рентабельности
предприятия и отсутствием нарушений финансовой дисциплины.
62
Глава 3. Разработка и обоснование решений по эффективному
управлению финансами в ООО «МКстрой»
3.1. Мероприятия по повышению эффективности управления
финансами на предприятии ООО «МКстрой»
Одним из основных критериев правильности управленческих решений,
принимаемых в финансовой сфере, является положительность совокупного
потока денежных средств в любой момент времени (отрицательный
денежный поток и/или отрицательный оборотный капитал - первый симптом
финансового неблагополучия предприятия).
Дефицит денежных средств может вызываться как внешними, так и
внутренними причинами. К числу последних можно отнести падение
объемов продаж продукции, работ, услуг как следствие потери крупных
потребителей, недостатков в управлении ассортиментом продукции, работ,
услуг и т. д., а также изъяны в системе управления финансами (слабое
финансовое планирование, отсутствие управленческого учета, потеря
контроля над затратами и т. п.).
К внешним причинам, наиболее часто вызывающим возникновение
дефицита денежных средств, можно отнести: повышение конкуренции со
стороны других товаропроизводителей, использование неденежных форм
расчетов (бартера), рост цен на энергоносители, изменение котировок валют,
давление налогового законодательства, высокая стоимость заемных средств,
высокий уровень инфляции и т. д.
Основные возможные направления деятельности компании по
ликвидации дефицита финансовых ресурсов представлены в таблице 12.
Другая ситуация, с которой может столкнуться предприятие, - это
переизбыток финансовых средств в отдельные моменты времени,
образующийся в связи с тем, что величина положительного денежного
потока превосходит потребности компании в денежных выплатах. В данном
случае неизбежно возникает вопрос об их целесообразном использовании
(инвестировании).
63
Таблица 12
Основные направления деятельности по ликвидации дефицита
финансовых ресурсов предприятия
Меры
Направления деятельности
Увеличение притока денежных
средств
Уменьшение оттока денежных
средств
Краткосрочные
1. Продажа или сдача в
аренду внеоборотных активов.
2. Рационализация
ассортимента продукции, работ,
услуг.
3. Реструктуризация
дебиторской задолженности,
управление ею.
4. Использование адекватных
финансовых инструментов.
5. Использование механизма
частичной или полной предоплаты
6. Использование внешних
источников краткосрочного
финансирования.
7. Разработка системы скидок
для покупателей.
1. Сокращение всех видов
затрат.
2. Отсрочка платежей по
обязательствам.
3. Использование скидок,
предоставляемых
поставщиками.
4. Пересмотр
инвестиционных программ.
5. Налоговое
планирование.
6. Переход к вексельным
расчетам и взаимозачетам.
Долгосрочные
1. Дополнительная эмиссия
акций или эмиссия облигаций.
2. Поиск стратегических
партнеров и инвесторов.
3. Реструктуризация компании.
1. Заключение долгосрочных
контрактов с поставщиками
сырья, материалов и
комплектующих,
предусматривающих скидки,
отсрочки платежей и другие
льготы.
2. Налоговое планирование.
Необходимость инвестирования (естественно, речь идет о
краткосрочном вложении средств) обусловлена тем, что при избытке
денежных средств компания несет убытки, связанные либо с упущенной
выгодой от неиспользования потенциально прибыльного размещения
свободных средств, либо с их обесцениванием в результате инфляции. А у вас бывало так? Постуча л к вам новый дру г, вы п осмотрели, кто это и ре шали д ружить . Вроде
задорный, акту ально-вес елый. А теперь вс я лента пес трит этим новеньким с о скорость ю 3 стату са в минуту . Бывает же? терпе ть не могу. П о комментариям, чу вству ю, не обойтись бе з объяснений, чтоб ы не обидеть дру зей.
Управленческое решение в отношении инвестирования временно
свободных средств должно отвечать обычным требованиям к инвестициям
как таковым (вложения должны быть ликвидными, безопасными и
прибыльными). Исходя из этого, критериями при принятии
соответствующего решения являются: А у вас быва ло так? Постуча л к вам новый друг, в ы посмотрели, кт о это и решали дружить . Вроде задорный, а ктуа льно-вес елый. А теперь вс я лента пес трит этим новеньким со скор ость ю 3 статус а в минуту. Б ывает же? терпет ь не могу. По комме нтариям, чу вствую, не обойтис ь без объяс нений, чтоб ы не обидеть дру зей.
64
- степень ликвидности предполагаемых инвестиций; А у вас быва ло так ? Постучал к вам новый дру г, вы посмотрели, кто эт о и решали дружить . Вроде задорн ый, акту ально-в еселый. А тепе рь вс я лента пестрит этим новеньк им со скоростью 3 стату са в минуту. Бывает ж е? терпе ть не могу. По к омментариям,
чувст вую, не обойтись без объяснен ий, чтобы не обидеть друзей.
- степень риска (для данного объекта вложений); А у вас бывало т ак? Посту чал к вам новый дру г, вы посмотре ли, кто это и решал и дружить . Вроде задор ный, акту ально-ве селый. А теперь вся лента пестрит этим нов еньким со с коростью 3 с татус а в минуту . Бывает же ? терпеть не могу . По коммент ариям, чув ству ю, не обойтись без об ъяснений, чтоб ы не оби деть
друзей.
- альтернативная стоимость вложения средств в другие
объекты/инструменты. А у вас бывало та к? Посту чал к вам новый дру г, вы посмотре ли, кто это и решал и друж ить. Вроде задорн ый, актуа льно-вес елый. А теперь вс я лента пес трит этим новеньким со скор ость ю 3 стату са в минуту . Бывает же? тер петь не могу . По комментариям, чу вству ю, не обойтись без объяс нений, чт обы не обидет ь друзей.
При этом анализ возможных решений о вложении временно свободных
средств и выбор наилучшего из них следует проводить в соответствии со
стандартной процедурой анализа и оценки инвестиционных проектов. А у вас бывало так? Посту чал к вам новый дру г, вы посмотрели, кто это и решали дру жить. Вроде
задорный, акту ально-вес елый. А теперь вс я лента пес трит этим новеньким с о скорость ю 3 стату са в минуту . Бывает же? терпе ть не могу . По комментариям, чу вству ю, не обойтись без объяс нений, чтоб ы не обидеть дру зей.
Совершенствование управления финансами предприятий заключается
в правильном анализе денежных поступлений и определении их типа. От
того насколько верна произведена оценка денежного потока зависит
успешность финансового решения. Одним из основных элементов такого
финансового анализа является оценка денежного потока С1, С2,..., Сn,
генерируемого в течение ряда временных периодов в результате реализации
какого-либо проекта или функционирования того или иного вида активов. А у вас бывало т ак? Посту чал к вам новы й
друг, вы посмотре ли, кто это и реша ли друж ить. Вроде задор ный, акту ально-вес елый. А теперь в ся лента пе стрит этим новеньким со ск орост ью 3 стату са в минуту . Бывает же ? терпеть не могу . По комментариям, чу вствую, не обойтись без объя снений, чтоб ы не обидеть дру зей.
Элементы потока С1, могут быть либо независимыми, либо
связанными между собой определенным алгоритмом. Временные периоды
чаше всего предполагаются равными. Кроме того, для простоты изложения
материала предполагается, что элементы денежного потока являются
однонаправленными, т.е. нет чередования оттоков я притоков денежных
средств. Также считается, что генерируемые в рамках одного временного
периода поступления имеют место либо в его начале, либо в его конце, т.е.
они не распределены внутри периода, а сконцентрированы на одной из его
границ. В первом случае поток называется потоком пренумерандо, или
авансовым, во втором - потоком постнумерандо (рис. 8). А у ва с бывало т ак? Посту чал к в ам новый дру г, вы посмотре ли, кто это и решали друж ить. Вроде задорный, акту ально-ве селый. А теперь вся лента пестрит этим новеньким со скорост ью 3 ста туса в минуту. Бывает же? терпет ь не могу. По коммента риям, чу вствую, не обойтись без
объяснений, чтоб ы не обидеть дру зей.
На практике большее распространение получил поток постнумерандо,
в частности, именно этот поток лежит в основе методик анализа
инвестиционных проектов. Некоторые объяснения этому можно дать исходя
из общих принципов учета, согласно которым принято подводить итоги и
оценивать финансовый результат того или иного действия по окончания
очередного отчетного периода. Что касается поступления финансовых
65
средств в счет оплаты, то на практике око чаще всего распределено во
времени неравномерно и потому удобнее условно отнести все поступления к
концу периода. Благодаря этому соглашению формируются равные
временные периоды, что позволяет разработать удобные формализованные
алгоритмы оценки. Поток пренумерандо имеет значение при анализе
различных схем накопления денежных средств для последующего их
инвестирования. А у вас быва ло так? Посту чал к ва м новый друг, вы посмотрели, кт о это и ре шали дружит ь. Вроде задорн ый, акту ально-в еселый. А теперь вс я лента пес трит этим новеньк им со скорость ю 3 стат уса в минуту. Б ывает же? терпе ть не могу. По к омментариям, чу вству ю, не обойтись без объяс нений, чтобы не обидет ь друзей. А у вас бывало та к? Посту чал к вам новый дру г, вы посмотрели, кт о это и ре шали дружит ь. Вроде задорн ый, акту ально-в еселый. А теперь вс я лента пес трит этим новеньким с о скоростью 3 статус а в минуту . Бывает же? те рпеть не могу. П о комментариям, чу вству ю, не обойтись без объясне ний, чтобы не о бидеть дру зей.
Рисунок 8 - Виды денежных потоков
Оценка денежного потока может выполняться в рамках решения двух
задач: А у вас бывало та к? Постуча л к вам новый друг, вы посмот рели, кт о это и решали д ружить . Вроде задорный, ак туаль но-веселый. А теперь вся лента пестрит этим новеньк им со скорост ью 3 ста тус а в минуту. Б ывает же? терпет ь не могу. По коммент ариям, чу вствую, не обойтис ь без объяс нений, чтобы не о бидеть дру зей. А у в ас бывало та к? Постуча л к вам новый дру г, вы посмотрели, кт о это и решал и дружит ь. Вроде задорн ый, актуа льно-весе лый. А теперь вся лента пест рит этим новеньким с о скоростью 3 с татус а в минуту. Б ывает же? те рпеть не могу. П о комментариям, чу вству ю, не обойтись без объяс нений, чтобы не обидет ь друзей.
а) прямой, т.е. проводится оценка с позиции будущего (реализуется
схема наращения); А у вас бывало т ак? Посту чал к вам новый дру г, вы посмотре ли, кто это и решал и друж ить. Вроде задорн ый, актуа льно-вес елый. А теперь вс я лента пес трит этим новеньким со ско рость ю 3 стату са в минуту . Бывает же? те рпеть не могу . По комментариям, чу вству ю, не обойтись без объяс нений, чтобы не обидеть дру зей. А у вас бывало т ак? Посту чал к вам новый дру г, вы посмотре ли, кто это и реша ли друж ить. Вроде задорн ый, актуа льно-вес елый. А теперь вс я лента пе стрит этим новеньким со скорость ю 3 стату са в минуту . Бывает же? те рпеть не могу. П о комментариям, чу вству ю, не обойтись без объя снений, чтоб ы не обиде ть друзе й.
б) обратной, т.е. проводится оценка с позиции настоящего (реализуется
схема дисконтирования). А у вас бывало та к? Постуча л к вам новый дру г, вы посмотрели, кт о это и решал и дружить . Вроде задорн ый, актуа льно-весе лый. А теперь вся лента пест рит этим новеньким со скор остью 3 с татус а в минуту. Б ывает же? терпеть не могу . По комментари ям, чувст вую, не обойтис ь без объясне ний, чтобы не об идеть дру зей. А у в ас бывало та к? Постуча л к вам новый друг, в ы посмотрели, кт о это и решали дружить . Вроде задорный, а ктуа льно-весе лый. А теперь вся лента пестрит этим новеньк им со ско ростью 3 с татуса в мину ту. Б ывает же? те рпеть не могу . По комментариям, чу вствую, не обойтис ь без объяс нений, чтобы не об идеть дру зей.
Прямая задача предполагает суммарную оценку наращенного
денежного потока, т.е. в ее основе лежит будущая стоимость. А у ва с бывало так ? Посту чал к вам н овый друг, вы посм отрели, кто это и решали дружить . Вроде задор ный, акт уаль но-веселый. А т еперь вся ле нта пест рит этим новеньким со скорост ью 3 с татуса в минуту . Бывает же?
терпеть не могу. По комментариям, чу вст вую, не обойтись без объяснений, чтобы не оби деть дру зей.
Обратная задача предполагает суммарную оценку дисконтированного
(приведенного) денежного потока. Поскольку отдельные элементы
денежного потока генерируются в различные временные интервалы, а деньги
имеют временную ценность, непосредственное их суммирование
невозможно. Основным результатом расчета является определение общей
66
величины приведенного денежного потока. Используемые при этом
расчетные формулы различны в зависимости от вида потока - постнумерандо
или пренумерандо. А у вас бывало так? Посту чал к вам новый друг, в ы посмотрел и, кто это и решали дружит ь. Вроде задорны й, актуа льно-вес елый. А теперь вс я лента пестрит этим нове ньким со скорос тью 3 ст атуса в минуту. Б ывает же? терпе ть не могу. По комме нтариям, чу вствую, не обойт ись без объяс нений, чт обы не обидеть дру зей.
Ситуация, когда денежные поступления по годам варьируют, является
наиболее распространенной. Общая постановка задачи в этом случае такова.
Пусть С1, С2,….Сn - денежный поток; r - коэффициент
дисконтирования. Поток, все элементы которого с помощью
дисконтирующих множителей приведены к одному моменту времени, а
именно - к настоящему моменту, называется приведенным. Требуется найти
стоимость данного денежного потока с позиции будущего и с позиции
настоящего. А у вас бывало так? Пост учал к ва м новый друг, вы посмотре ли, кто это и решали дру жить. Вроде задорн ый, а ктуально- веселый. А те перь вся ле нта пестрит этим новеньким со скор остью 3 ст атуса в минуту. Бывает ж е? терпеть не могу. По коммента риям, чувс твую, не обойтись бе з объяснени й, чтобы не обидеть друзе й. А у вас бывало так? Пост учал к в ам новый друг, вы посмотрели, кто это и решали д руж ить. Вроде задорны й, актуа льно-веселый. А те перь вся ле нта пест рит этим новеньким со с коростью 3 ст ату са в минуту. Быва ет же ? терпеть не могу. По комме нтариям, чу вствую, не обойтись без объя снений, чтоб ы не обидеть дру зей.
Оптимизацию денежного оборота определяем путем выбора наилуч-
ших форм его организации в ООО «МКстрой» с учетом внешних и
внутренних факторов с целью достижения сбалансированности,
синхронизации и роста чистого денежного потока. А у вас бывало так? Посту чал к вам новый дру г, вы посмот рели, кто это и ре шали друж ить. Вроде задор ный, акту ально-ве селый. А теперь в ся лента пестрит этим новеньки м со скорост ью 3 стату са в минуту . Бывае т же? терпеть не могу. По комментария м, чувст вую, не обойтись без объяснений, чтобы не обиде ть дру зей.
В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объемов
положительного и отрицательного потоков финансовых средств, поскольку
дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты
хозяйственной деятельности. А у вас бывало т ак? Посту чал к вам новый друг, в ы посмотре ли, кто это и решали друж ить. Вроде задорны й, актуа льно-вес елый. А теперь вс я лента пестрит этим новеньким со скор остью 3 с татуса в минуту. Быва ет же? терпеть не могу. По коммента риям, чувс твую, не обойт ись без объяснен ий, чтобы не об идеть друзей. А у вас бывало т ак? Посту чал к вам новый друг, вы посмотрели, кт о это и решали д руж ить. Вроде задорны й, актуа льно-вес елый. А теперь вс я лента пес трит этим новеньким со скор ость ю 3 стату са в минуту . Бывает же? терпе ть не могу. П о комментариям, чу вству ю, не обойтись без о бъяснений, чтоб ы не обидеть друзей.
Ускорение оборачиваемости финансовых средств в ООО «МКстрой»,
возможно достичь путем проведения ряда конкретных мероприятий: А у вас бывало так? Пост учал к в ам новый дру г, вы посмотре ли, кто это и решали д руж ить. Вроде задорны й, акт уально-
веселый. А тепе рь вся лент а пестрит этим новень ким со скорос тью 3 ста туса в минуту. Бывае т же? терпеть не могу. По коммента риям, чувст вую, не обойтись без объяснений, чтобы не оби деть дру зей.
1) прогнозирование совокупного денежного оборота; А у ва с бывало т ак? Посту чал к вам новый друг, вы посмотрел и, кто это и решали дружить . Вроде задорный, акту ально-в еселый. А т еперь вся лента пестрит этим новеньким со скоростью 3 с татуса в мину ту. Б ывает же? т ерпеть не могу . По коммент ариям,
чувст вую, не обойтись без объяснен ий, чтобы не обидеть друзей.
2) совершенствование управления дебиторской задолженностью; А у вас бывало так? Посту чал к в ам новый дру г, вы посмотрели, кт о это и решали друж ить.
Вроде задорный, акт уаль но-веселый. А те перь вся ле нта пестрит этим новеньким со скорос тью 3 ст атуса в минуту. Бывает ж е? терпеть не могу. По коммента риям, чувс твую, не обойтись бе з объяснени й, чтобы не обидет ь друзе й.
3) оптимизация управления запасами. А у вас быва ло так? Посту чал к вам новы й друг, вы посмот рели, кто эт о и решали д ружить . Вроде задорный, акт уаль но-веселый. А теперь вся лента пестрит этим новеньк им со скорос тью 3 ста туса в мину ту. Бывает же? терпеть не могу . По комментариям, чувс твую, не обойтись бе з объяснени й, чтобы не об идеть дру зей.
Прогнозирование денежных потоков является малоизученной про-
блемой финансовой науки. Основные направления отражены в работах В. В.
Бочарова, И. А. Бланка, В. И. Холодарь, которые тесным образом связывают
прогноз как со стратегическим планированием развития предприятия в бу-
дущем, так и с осуществлением перспективного финансового планирования. А у в ас бывало
так? Посту чал к вам новый друг, в ы посмотрели , кто это и ре шали друж ить. Вроде задор ный, акту ально-ве селый. А теперь в ся лента пестрит этим новеньким со с коростью 3 ст ату са в минуту . Бывает же? те рпеть не могу . По комментариям, чу вству ю, не обойтись без об ъяснений, чтоб ы не обидет ь друзей.
Прогноз денежных потоков заключается в определении возможных