5
Содержание
Введение ........................................................ Ошибка! Закладка не определена.5
Глава 1. Теоретические основы управления финансовыми результатами
предприятия ............................................................................................................... 8
1.1. Задачи, источники информации и значение управления финансовыми
результатами на предприятии .................................................................................... 8
1.2. Анализ формирования прибыли организации ................................................ 15
1.3. Показатели рентабельности .............................................................................. 20
Глава 2. Анализ управления финансовыми результатами ОАО «КЭБФ» . 25
2.1. Краткая организационно – экономическая характеристика предприятия ... 25
2.2. Формирование прибыли организации ............................................................. 33
2.3. Оценка рентабельности деятельности предприятия……………..………….42
Глава 3. Разработка рекомендаций по совершенствованию управления
финансовыми результатами ОАО «КЭБФ» ...................................................... 52
3.1. Мероприятия по улучшению финансовых результатов деятельности
компании .................................................................................................................... 52
3.2. Влияние предлагаемых мероприятий на финансовые результаты
предприятия ............................................................................................................... 61
Заключение ............................................................................................................... 68
Список использованной литературы .................................................................. 73
Приложение .............................................................................................................. 79
6
Введение
Актуальность темы исследования определена тем, что в современных
экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта
является предметом внимания обширного круга участников рыночных
отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.
Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в рыночных условиях,
управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально
оценивать финансовый результат, как важнейший показатель хозяйственной
деятельности. Он определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом
сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические
интересы самого предприятия и его партнеров в финансовых и
производственных отношениях.
Основным финансовым результатом деятельности предприятия является
прибыль. Прибыль является важным источником формирования финансовых
ресурсов предприятия, обеспечивая тем самым его развития. В национальной
экономике прибыль выступает своеобразным регулятором, указывая на
наиболее приоритетные сферы инвестирования. Величина полученной
предприятием прибыли свидетельствует о том, насколько эффективной была
его деятельность в отчетном периоде. За счет прибыли осуществляются
финансирование мероприятий по научно-техническому и социально-
экономическому развитию предприятий, увеличение фонда оплаты труда их
работников
Получение прибыли играет большую роль в стимулировании развития
производства. Рост прибыли создает финансовую основу для осуществления
расширенного воспроизводства предприятия и удовлетворения социальных и
материальных потребностей учредителей и работников. За счет нее
выполняется часть обязательств перед бюджетом, банками и другими
предприятиями. Таким образом, прибыль становится важнейшим показателем
для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Она
характеризует сметы его деловой активности и финансовое благополучие.
7
Важным показателем финансового результата деятельности предприятия
является показатель рентабельности его деятельности. Рентабельность – один
из основных стоимостных качественных показателей эффективности
деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи затрат и степень
использования средств в процессе производства и продажи продукции (работ,
услуг).
Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим
эффективность деятельности предприятия. При его помощи можно оценить
эффективность управления предприятием, так как получение высокой прибыли
и достаточного уровня доходности во многом зависит от правильности и
рациональности принимаемых управленческих решений. Поэтому
рентабельность можно рассматривать как один из критериев качества
управления. По значению уровня рентабельности можно оценить долгосрочное
благополучие предприятия, т. е. способность предприятия получать
достаточную прибыль на инвестиции.
Таким образом, рост прибыли и рентабельность выполняют важную роль
в повышении эффективности и финансового устойчивости организации.
Поэтому вопросы управления прибылью и рентабельностью как важнейшими
финансовыми результатами деятельности предприятия приобретают для
современных предприятий особую значимость и требуют более детального
изучения.
Цель исследования, выполненного в данной работе, состоит в
определении особенностей управления финансовыми результатами
предприятия и разработке предложений по их повышению.
Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:
- определить задачи, источники информации и значение управления
финансовыми результатами на предприятии;
- рассмотреть методику анализа формирования прибыли предприятия;
- дать характеристику и показать методику расчета основных показателей
рентабельности;
8
- провести анализ формирования прибыли ОАО «КЭБФ»;
- оценить уровень рентабельности деятельности ОАО «КЭБФ»;
- предложить мероприятия по повышению финансовых результатов ОАО
«КЭБФ»;
- оценить влияние предложенных мер на финансовые результаты
предприятия.
Объектом исследования в данной работе, является акционерное общество
«Красногородский экспериментальный целлюлозно-бумажный завод» (ОАО
«КЭБФ»). Предметом исследования являются финансовые результаты данного
предприятия.
Теоретическую и методологическую основу исследования составили
труды отечественных и зарубежных ученых, ведущих специалистов в области
финансового анализа, и анализа финансовой отчетности, законодательные и
нормативные акты Российской Федерации, регламентирующие вопросы
формирования и распределения прибыли, а также отражения соответствующей
информации в бухгалтерской отчетности, а также материалы периодической
печати по исследуемой проблеме. При проведении исследования были
использованы методы вертикального и горизонтального анализа финансовой
отчетности, методы анализа коэффициентов, факторного анализа.
Эмпирическую основу исследования составила годовая и бухгалтерская
финансовая отчетность ОАО «БЭКФ» за 2017-2018 гг.
Практическая значимость работы определяется тем, что рекомендации,
сформулированные в работе по результатам исследования, могут быть
использованы при обосновании и реализации резервов роста финансовых
результатов организации, выступавшей в качестве объекта исследования.
Цели и задачи, особенности объекта и предмета исследования определили
структуру работы следующим образом. Работа состоит из трех глав. В первой
главе исследованы теоретические и методические вопросы управления
финансовыми результатами деятельности предприятия. Во главе проведен
анализ формирования прибыли ОАО «БЭКФ», выполнен расчет показателей
9
рентабельности. В третьей главе предложены меры по повышению финансовых
результатов предприятия.
10
Глава 1. Теоретические основы управления финансовыми
результатами предприятия
1.1. Задачи, источники информации и значение управления финансовыми
результатами на предприятии
В условиях рыночной экономики предприятия и организации различных
форм собственности, выступая как самостоятельные хозяйствующие субъекты,
стремятся к повышению результативности своей деятельности, которая
выражается прежде всего в полученных им финансовых результатах.
Финансовый результат завершает цикл деятельности предприятия, связанной с
производством и реализацией продукции, выполнением работ или оказанием
услуг. Понятие финансового результата по-разному определяется в
экономической литературе. Так, по мнению М.А. Беспалова финансовые
результаты – это системное понятие которое отражает совместный результат от
производственной и коммерческой деятельности предприятия в виде выручки
от реализации, а также конечный результат финансовой деятельности в виде
прибыли и чистой прибыли
1
. Н.В. Колачева, Н.Н. Быкова считают, что под
финансовым результатом следует понимать разность доходов и расходов в
разрезе различных видов и деятельности предприятия в целом
2
.
А.Д. Шеремет считает, что финансовый результат деятельности
предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала
отчетного периода
3
. В.В. Мануйленко, Т.А. Садовская под финансовым
результатом понимает прибыль, представляющую «…собой реализованную
часть чистого дохода, созданного прибавочным трудом»
4
. С прибылью
отождествляют финансовый результат и Э. И. Крылов, В. М. Власова, которую
они определяют как выраженный в денежной форме чистый доход
1
Беспалов М.А. Учет и анализ финансовых результатов деятельности предприятия. – М.: Финансы и
статистика, 2013 – С. 14
2
Колачева Н.В., Быкова Н.Н. Финансовый результат предприятия как объект оценки и анализа // Вестник
НГИЭИ. - 2015. - № 1(44). - С. 29
3
Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности: Учебник. – М.: Инфра – М.,
2017. – С. 192
4
Мануйленко В.В., Садовская Т.А. Инновационный подход к управлению прибыли коммерческих организаций.
– М.: Финансы и статистика, 2014. – С. 9
11
предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его
вознаграждение за риск осуществления предпринимательской деятельности, и
представляющий собой разность между совокупным доходом и совокупными
затратами в процессе осуществления предпринимательской деятельности
5
.
С понятием прибыли связывает финансовый результат и Т.И. Григорьева,
в то же время отмечая, что «действительно конечный результат тот, правом
распоряжаться которым обладают собственники», и в мировой практике под
ним подразумевается «прирост чистых активов»
6
. Г. В. Савицкая отмечает, что
«финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой
полученной прибыли и уровнем рентабельности»
7
. При этом «прибыль – это
часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты
хозяйствования после реализации продукции»
8
.
Из приведенных выше определений следует, что финансовый результат
необходимо рассматривать как системный показатель, формирование которого
осуществляется на нескольких уровнях. В связи с этим систему финансовых
результатов предприятия можно представить следующим образом:
- финансовый результат от продаж, который соответствует доходу,
полученному предприятием от реализации продукции, выполнения работ,
оказания услуг;
- конечный финансовый результат от продаж, который представляет разницу
между доходами от продаж и косвенными налогами и совокупными расходами
на производство продукции;
- конечный финансовый результат от прочей деятельности, который
представляет собой разницу между доходами и расходами от прочей
деятельности;
5
Крылов Э. И., Власова В.М. Анализ финансовых результатов предприятия: учеб. пособие; ГУАП. – СПб.,
2013 - с. 42
6
Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: Учебник. – 3-е изд. перераб. и доп. –
М.: Юрайт, 2014 - с. 117
7
Савицкая Г.В. Комплексный анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.:
Дрофа, 2014. - с. 402
8
Савицкая Г.В. Комплексный анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.:
Дрофа, 2014. - с. 402
12
- конечный финансовый результат от обычной деятельности, который
представляет собой сумму конечного финансового результата от продаж и
конечного финансового результата от прочей деятельности;
- чистый конечный финансовый результат, представляющий собой разницу
между конечным финансовым результатом, налогами и дивидендами.
Необходимо отметить, что в экономической литературе встречаются
различные мнения относительно состава системы финансовых результатов
предприятия. Основные из них обобщены в Приложении 1.
В силу сложности структуры и необходимости учета взаимосвязей между
отдельными элементами финансового результата, он выступает объектом
специального управления. Управление финансовыми результатами
представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации
управленческих решений по всем основным аспектам их формирования,
распределения и использования на предприятии
9
.
Управленческие меры, реализуемые в системе финансового менеджмента,
как правило, направлены на управление прибылью. Прибыль—это движущий
мотив деятельности предприятия и персонала, основной внутренний источник
формирования финансовых ресурсов предприятия, создающих условия для
развития, а также главный критерий эффективности финансово - хозяйственной
деятельности.
Тысячи крупных и малых предприятий предпринимают все возможные
меры для эффективного управления деятельностью своей фирмы с целью
получения прибыли. Прибыль, являясь главной движущей силой рыночной
экономики, обеспечивает интересы государства, собственников и персонала
пред-приятия. Такое значение прибыли, безусловно, определяет необходимость
постоянного совершенствования руководителями и финансовыми менеджерами
методов эффективного управления формированием и распределением прибыли
в процессе деятельности предприятий.
9
Уксуменко А.А., Мишина Ю.С. Управление финансовым результатом коммерческой организации//
Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. - 2017. - № 8-1. - С. 157
13
Основная цель управления финансовыми результатами состоит в
максимизации абсолютной величины прибыли и стабильности формирования
прибыли во времени.
К основным методам управления финансовыми результатами
деятельности организации относятся:
1) Планирование прибыли – составная часть финансового планирования и
важный участок финансово-экономической работы в организации.
2) Распределение и использование прибыли – обеспечивает покрытие
потребностей организации и формирование дохода.
3) Управление по центрам ответственности является одной из подсистем,
обеспечивающих планирование внутри фирмы.
4) Факторный анализ – оценка влияния внешних и внутренних факторов
на величину прибыли.
Ключевая роль в системе управления финансовыми результатами
организации принадлежит их анализу. По мнению Г.В. Савицкой, основными
задачами анализа финансовых результатов являются
10
:
систематический контроль за выполнением планов реализации продукции
и получением прибыли;
определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на
финансовые результаты;
выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;
оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения
прибыли и рентабельности;
разработка мероприятий по использованию выявленных резервов
По мнению данного автора, в системе анализа финансовых результатов
предприятия можно выделить три взаимосвязанных области: собственно анализ
финансовых результатов деятельности предприятия, анализ прибыли и
10
Савицкая Г.В. Комплексный анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.:
Дрофа, 2014. - с. 403
14
рентабельности по международным стандартам и анализ использования
прибыли предприятия
11
В научной литературе приводятся и другие подходы к определению целей
и задач анализа финансовых результатов, но все они направлены на поиск
резервов увеличения прибыли и рентабельности в сфере бизнеса. В то же время
необходимо отметить, что решение задач анализа финансовых результатов,
независимо от подхода к их определению, основывается на основе применения
системы методов, структура и характеристика которых представлены в
Приложении 2. Данные методы, как правило, предполагают комплексное
использование, что обеспечивает получение наиболее полной информации о
формировании и направлениях использования финансовых результатов
предприятия.
Рассматривая сущность анализа финансовых результатов предприятия,
С.И. Сурков указывает на существование двух его основных видов: внешнего и
внутреннего
12
. Внешний анализ финансовых результатов ориентирован
преимущественно на организации, заинтересованные в результатах работы
исследуемого предприятия, и направлен на формирование информации,
необходимой для принятия ими соответствующих экономических решений. Как
правило, такой анализ ограничивается общим анализом финансовой отчетности
предприятия и в частности отчета о финансовых результатах, который
содержит всю необходимую информацию об особенностях его формирования.
Внутренний анализ финансовых результатов предприятия направлен на
формирование информационной базы, необходимой для принятия
управленческих решений руководителями предприятия. Он предполагает
проведение более глубокого анализа и включает в себя оценку влияния
действующих на предприятии учетных принципов на финансовый результат,
11
Савицкая Г.В. Комплексный анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.:
Дрофа, 2014. - с. 404
12
Сурков С.И. Выявление путей роста финансовых результатов предприятия на основе факторного анализа//
Агропродовольственная экономика. - 2016. № 2. - С. 42