15
определение причин его изменения, углубленный анализ доходов и расходов
на основе данных управленческого учета в разрезе центров ответственности.
Основным источником информации для анализа финансовых результатов
предприятия является отчет о финансовых результатах. Данная форма
отчетности открывает широкие возможности перед исследователями, так как
позволяет решить следующие важные задачи:
Дать оценку изменения доходов и расходов организации в отчетном
периоде по сравнению с предыдущим;
Проанализировать состав, структуру и динамику показателей прибыли;
Выявить и измерить влияние различных факторов на прибыль
Использовать данные отчета для расчета некоторых коэффициентов
деловой активности и доходности организации;
Проанализировать динамику выручки от продаж, затрат на производство
и реализацию продукции, товаров, работ, услуг;
Рассчитать и изучить динамику рентабельности продаж по факторам;
Провести анализ операционного левериджа, под которым понимается
разделение всей совокупности затрат организации на постоянные и
переменные;
Выявить неиспользованные возможности увеличения прибыли и
доходности организации, повышения уровня его рентабельности;
Сделать вывод, насколько эффективна деятельность данной организации
и насколько оправданы и выгодны вложения в ее активы
Главная особенность отчета о финансовых результатах состоит в том, что
он характеризует финансовый результат за весь период, в отличие, например,
от бухгалтерского баланса, который характеризует состояние активов и
пассивов предприятия на определенную дату.
Содержание информации, которая отражается в отчете о финансовых
результатах, может быть представлена следующими разделами:
Доходы и расходы предприятия;
16
Прибыль от продаж;
Прибыль до налогообложения;
Отложенные налоговые активы и обязательства;
Текущий налог на прибыль;
Чистая прибыль организации.
При отражении информации по каждому из этих разделов, необходимо
соблюдение основных принципов составления отчета о финансовых
результатах, которые состоят в следующем:
1. Все данные указываются нарастающим итогом с начала года по 31 декабря
соответствующего года включительно;
2. Каждый существенный показатель должен быть представлен в отчете
отдельно, а несущественные показатели могут быть объединены;
3. Данные в отчете о финансовых результатах за текущий отчетный период
приводятся в сравнении с данными за предыдущий отчетный период.
Расположение отдельных статей в отчете о финансовых результатах
соответствует порядку формирования финансового результата предприятия.
Такой порядок отражения информации в отчете о финансовых результатах
имеет большое аналитическое значение, так как позволяет определить, какие
факторы, и в каком объеме повлияли на конечный финансовый результат
деятельности предприятия, а также оценить направленность этого влияния.
Из всего сказанного выше следует, что значение управления финансовым
результатом организации состоит в том, что в ходе такого управления
обеспечиваются возможности максимизации прибыли, оптимизируется
соотношение между уровнем формируемой прибыли и финансовыми рисками
предприятия, создаются условия для формирования в достаточном объеме
собственных источников финансирования, который является важным гарантом
сохранения финансовой устойчивости компании.
1.2. Анализ формирования прибыли организации
Формирование прибыли представляет собой процесс суммирования
прибылей и убытков от различных видов хозяйственных операций,
17
осуществляемых организацией. К таким операциям относятся: реализация
продукции, неторговая деятельность, внереализационные операции, реализация
основных фондов.
Механизм формирования прибыли в Российской Федерации определяется
нормативно – правовыми актами, регулирующими порядок ведения
бухгалтерского учета финансовых результатов и составления такой формы
отчетности, как отчет о финансовых результатах. Это прежде всего
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г № 402-ФЗ (ред. От
31.12.2017), Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность
организации" (ПБУ 4/99)"от 06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010), Положение
по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99) от 06.05.1999 №
32н, Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99)
от 06.05.1999 № 33 н, Приказ Минфина РФ «О формах бухгалтерской
отчетности организации» от 2 июля 2010 г. № 66н (ред от 04.06.2015).
Механизм формирования финансовых результатов в соответствии с
положениями российского законодательства показан на рисунке 1. Из данного
рисунка видно, что основу формирования финансового результата составляют
доходы и расходы организации. Доходы организации, участвующие в
формировании финансового результата делятся на доходы по основным видам
деятельности (как правило, они представлены выручкой от реализации
продукции, выполнения работ, оказания услуг), а также на прочие доходы.
Доходы от основных видов деятельности за вычетом обязательных платежей,
таких как НДС, акцизы, отражаются по строке 2110 «Выручка» отчета о
финансовых результатах.
На первом этапе процесса формирования прибыли осуществляется
расчет показателя валовой прибыли. Соответственно валовая прибыль - это
прибыль от обычных видов деятельности, рассчитанная без учета
коммерческих и управленческих расходов.
18
Рисунок 1. Механизм формирования прибыли организации
Таким образом, валовая прибыль (ВП) рассчитывается следующим
образом:
13
продажстьСебестоимоВыручкаВП
(1)
Помимо расходов, относимых на себестоимость продаж, в процессе
финансово – хозяйственной деятельности у организации возникают условно –
постоянные расходы, а именно коммерческие и управленческие расходы.
Уменьшение валовой прибыли на сумму данных расходов позволяет получить
показатель прибыли от продаж, которая характеризует финансовый результат
от обычных видов деятельности предприятия. Методика расчета данного
показателя характеризуется следующей формулой:
УРКРВППП
(2)
Где ПП – прибыль от продаж
где ВП - валовая прибыль (стр. 2100 Отчета о финансовых результатах);
КР - коммерческие расходы (стр.2210 Отчета о финансовых
результатах);
13
Варфоломеева В.А., Лицис А.А. Особенности формирования финансового результата предприятия //
Актуальные проблемы экономики и управления. - 2016. - № 4 (12). - С. 10
19
УР - управленческие расходы (стр. 2220 Отчета о финансовых
результатах)
14
.
Следующим этапом формирования финансового результата предприятия
является расчет суммы прибыли до налогообложения. Прибыль до
налогообложения - это прибыль, полученная по всем видам деятельности
предприятия и подлежащая налогообложению. Для определения данного вида
прибыли необходимо определить результаты от прочей деятельности, не
относящейся к обычным видам деятельности. Прочие доходы отражаются по
строке 2340 « Прочие доходы» отчета о финансовых результатах. К прочим
доходам относятся:
- поступления, связанные с предоставлением за плату во временное
пользование активов организации;
- использование результатов интеллектуальной деятельности;
- поступления от продажи основных средств и других активов;
- штрафы, пени и неустойки за нарушение условий договоров;
- прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;
- др. поступления, не вошедшие в состав доходов от обычных видов
деятельности.
Прочие расходы отражаются по строке 2350 «Прочие расходы» отчета о
финансовых результатах. К данным расходам относятся:
- расходы, связанные с предоставлением за плату во временное
пользование активов организации;
- расходы, связанные с предоставлением за плату прав на использование
объектов интеллектуальной собственности;
- расходы, связанные с участием в уставных капиталах других
организаций;
- расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием
основных средств и иных активов, отличных от денежных средств, товаров,
14
Варфоломеева В.А., Лицис А.А. Особенности формирования финансового результата предприятия //
Актуальные проблемы экономики и управления. - 2016. - № 4 (12). - С. 10
20
продукции;
- остаточная стоимость активов, по которым начисляется амортизация, и
фактическая себестоимость других активов, списываемых организацией;
- расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными
организациями;
- отчисления в оценочные резервы;
- штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;
- др. расходы, не включенные в состав расходов от обычных видов
деятельности.
Кроме того, необходимо учитывать доходы от участия в других
организациях, которые отражаются по строке 2310 отчета о финансовых
результатах. При исчислении прибыли (убытка) до налогообложения
необходимо также учитывать проценты, к получению по ценным бумагам и по
займам, выданным предприятием другим, а также проценты к уплате, которые
отражают расходы по процентам, выплачиваемым по всем заемным
обязательствам предприятия и дисконты, причитающиеся к уплате по
облигациям и векселям.
Механизм формирования прибыли до налогообложения можно
представить в виде следующей формулы:
РпрДпрПуПпДуПППНО
(3)
где ПНО - прибыль (убыток) до налогообложения;
Ппр - прибыль (убыток) от продаж;
Ду - доходы от участия в других организациях;
Пп - проценты к получению;
Пу - проценты к уплате;
Дпр – прочие доходы;
Рпр - прочие расходы
15
.
Прибыль (убыток) до налогообложения отражается в строке 2300 отчета о
15
Варфоломеева В.А., Лицис А.А. Особенности формирования финансового результата предприятия //
Актуальные проблемы экономики и управления. - 2016. - № 4 (12). - С. 11
21
финансовых результатах.
Анализ формирования финансовых результатов организации
осуществляется с использованием методов горизонтального, вертикального и
факторного анализа. Горизонтальный (или трендовый) анализ прибыли
базируется на изучении динамики отдельных ее показателей во времени. В
процессе использования данного метода анализа рассчитываются темпы роста
(прироста) отдельных видов прибыли, определяются общие тенденции ее
изменения (или тренда). В практике управления прибылью наибольшее
распространение получили следующие виды горизонтального анализа:
– сравнение показателей формирования, распределения и использования
прибыли отчетного периода с показателями предшествующего периода;
– сравнение показателей формирования, распределения и использования
прибыли отчетного периода с показателями аналогичного периода прошлого
года;
– сравнение показателей формирования, распределения и использования
прибыли за ряд предшествующих периодов.
Вертикальный (или структурный) анализ прибыли базируется на
структурном разложении агрегированных показателей ее формирования,
распределения и использования. В процессе применения этого метода анализа
рассчитываются удельные веса отдельных структурных составляющих
агрегированного показателя прибыли. В практике управления прибылью
наибольшее распространение получили следующие виды вертикального
анализа:
– структурный анализ прибыли (доходов, затрат), сформированной по
отдельным видам деятельности;
– структурный анализ прибыли (доходов, затрат) по отдельным видам
продукции;
– структурный анализ отдельных видов налоговых платежей в общей их сумме,
уплачиваемой предприятием;
– структурный анализ распределения или использования полученной прибыли.
22
Факторный анализ позволяет оценить влияние различных факторов на
формирование прибыли организации и выявить резервы ее роста.
В процессе анализа формирования прибыли организации необходимо
комплексное использование всех перечисленных выше методов.
1.3. Показатели рентабельности
Прибыль предприятия характеризует эффект, полученный им в
результате осуществления как основных, так и неосновных видов деятельности.
В то же время показатель прибыли в чистом виде не позволяет оценить
эффективность деятельности предприятия, не исключает влияния
инфляционных факторов, и поэтому отдельные показатели прибыли не всегда
сопоставимы в динамике. Данные недостатки могут быть преодолены при
расчете на основе абсолютных показателей прибыли относительных
показателей рентабельности.
Рентабельность – это важнейший обобщающий показатель
экономической эффективности деятельности организации, характеризующий
уровень ее доходности (прибыльности) за определенный период.
Рентабельность полнее чем любой другой показатель, отражает конечные
результаты деятельности и поэтому используется в качестве основного
критерия определения целесообразности затрат, рациональности организации
производства, эффективности использования трудовых и материальных
ресурсов, скорости оборота средств, эффективности заемной политики.
Рентабельность как показатель эффективности определяется отношением
между полученными экономическими и финансовыми выгодами (эффектом) с
одной стороны, и усилиями организации в связи с их получением, с другой
стороны. Общая формула расчета показателя рентабельности имеет вид
16
:
100*
усилие
эффект
остьрентабельн
(4)
16
Ромашкова О.Н., Фролов П.А. Технология расчета показателей прибыли и рентабельности в коммерческой
организации // Фундаментальные исследования. - 2016. - № 4-1. - С. 103
23
В качестве показателя экономического эффекта при расчете показателей
рентабельности используются различные показатели прибыли: прибыль от
продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль. В связи с этим
сущность рентабельности можно охарактеризовать с помощью следующего
определения: «Рентабельность – это показатель, представляющий собой
отношение прибыли к сумме затрат на производство, денежным вложениям в
организацию коммерческих операций или сумме имущества фирмы,
используемого для организации своей деятельности»
17
В практике экономического анализа наиболее часто применяют три
группы показателей рентабельности:
1) рентабельность продукции (продаж);
2) рентабельность предприятия;
3) рентабельность инвестиций (капитала)
Рентабельность продукции может быть рассчитана как для всей
реализованной (произведенной) продукции, так и для отдельных ее видов.
Уровень рентабельности может быть определен как отношение прибыли от
продаж продукции к выручке от продаж или к себестоимости этой продукции
(в последнем случае получаемый показатель иногда называют рентабельностью
производства)
18
:
100*
В
П
Р
п
пр
(5)
100*
С
П
Р
п
пр
(6)
Где П
п
– прибыль от продаж;
В – выручка;
С – себестоимость продаж.
Из представленных выше формул видно, что рентабельность продаж
характеризует способность организации получить прибыль в результате
17
Авдеенко И.А., Каёв Ю.А., Косенко Т.Г. Факторы повышения прибыли и рентабельности // Новая наука: От
идеи к результату. - 2016. - № 5-1 (84). - С. 112
18
Ромашкова О.Н., Фролов П.А. Технология расчета показателей прибыли и рентабельности в коммерческой
организации // Фундаментальные исследования. - 2016. - № 4-1. - С. 104
24
продажи продукции (товаров) или от оказания услуг, т.е. показывает, сколько
прибыли приходится на 1 рубль продаж. Положительно можно оценить рост в
динамике рентабельности продаж, который указывает на рост возможностей
максимизации прибыли организации.
Важное значение для оценки эффективности использования всех
вложенных в бизнес средств имеет анализ рентабельности предприятия. А
наиболее общем виде рентабельность предприятия может быть рассчитана как
отношение прибыли до налогообложения (чистой прибыли) к средней
стоимости всех активов предприятия. В формализованном виде показатель
рентабельности предприятия может быть представлен следующим образом
19
:
100*
А
П
Р
а
(7)
Где Р
а
– рентабельность предприятия (рентабельность активов)
П – прибыль до налогообложения (чистая прибыль);
А – среднегодовая стоимость активов
Показатель рентабельности предприятия является обобщающей
характеристикой доходности и может рассматриваться в качестве
рентабельности всего капитала организации. На практике для оценки
рентабельности капитала чаще применяют более конкретизированные
показатели, основными из которых являются показатели собственного,
перманентного и заемного капитала. В формализованном виде методику
расчета данных показателей можно представить следующим образом
20
:
1. Рентабельность собственного капитала:
100*
СК
П
Р
ск
(8)
2. Рентабельность перманентного капитала
19
Ромашкова О.Н., Фролов П.А. Технология расчета показателей прибыли и рентабельности в коммерческой
организации // Фундаментальные исследования. - 2016. - № 4-1. - С. 104
20
Ромашкова О.Н., Фролов П.А. Технология расчета показателей прибыли и рентабельности в коммерческой
организации // Фундаментальные исследования. - 2016. - № 4-1. - С. 104