25
Однако лишь в том случае, если лидер уверенно идет в правильном
направлении. Если же направление изначально задано неверно, тогда
практически наверняка такая команда не сможет успешно завершить свой
проект. Так же н стоит забывать, что и Генератор идей, и Организатор в
большинстве случаев натуры сильные и весьма конфликтные по своим
человеческим качествам, что так же может внести дисбаланс в
психологическую атмосферу команды.
Не менее важно, чтобы в команде было достаточно людей с ролью
Исполнителя – без ориентации на достижение результата не может быть
завершен ни один проект. Существует еще одно важное правило: каждый
участник команды должен соответствовать той роли, что ранее была принята
им. Если тривиальные задачи отдавать на исполнение Генератору идей или
Исследователю ресурсов, выполнение такой задачи займет больше времени и
будет являть собой в результате нечто подобное повторному изобретению
колеса.
Либо наоборот, задача, которая должна будет реализоваться впервые,
попадая не к Генератору идей или Исследователю ресурсов, при реализации
Исполнителем может потерять значительную часть своего предполагаемого
функционала. Так же имеется возможность создания сильных однородных
команд, но в этом случае сформированы, они должны быть исключительно из
участников, которые по своему психологическому состоянию являются
стабильными экстравертами. Однако, за такими командами особенно
необходим контроль.
14
Формировать команды следует исключительно из «звезд», и называл он
такие команды «Аполлон» – в честь космической исследовательской
программы. Но дальнейшие исследования показывают, что такая команда очень
плохо поддается управлению и имеет внутри себя достаточно сложные
взаимоотношения, если только во главе ее не стоит сильный и, что
14
Кравченко Т. В. Особенности управления проектами на разных стадиях его жизненного
цикла // Молодой ученый. — 2019. — №2. — С. 233.
26
немаловажно, удачливый руководитель с ролью Координатора. При отсутствии
же руководителя с подобными данными, обычная, хорошо сбалансированная
команда окажется более результативной.
Вне зависимости от роли, если участник команды является хорошим
«командным игроком», он будет знать не только свою роль, но также и роль
каждого из членов команды, будет переключаться между ролями (если у него
их несколько), а также при необходимости временно может работать, находясь
в чужой роли.
Способность выполнять различные роли, не только свою, со временем
можно выработать в ходе тренировок. Но при этом необходимо помнить, что
для многих ролей личностные качества имеют различное значение. Говоря о
практическом применении теории Белбина для команд, а не для конкретных
участников, главный вывод можно сделать, изучив те составляющие всей
модели, которые могут носить негативный аспект.
1.3. Жизненный цикл команды проекта
Стандартная схема жизненного цикла проекта состоит из пяти фаз:
Инициация.
Планирование.
Исполнение.
Контроль.
Завершение.
15
Обычно, когда начинается новый проект, эти пять фаз следуют друг за
другом по порядку, но так бывает не всегда. Например, в случае каких-то
изменений в ходе выполнения проекта вы можете вернуться к фазе
15
Управление проектами: учебник и практикум для среднего профессионального
образования / А. И. Балашов, Е. М. Рогова, М. В. Тихонова, Е. А. Ткаченко ; под общей
редакцией Е. М. Роговой. — Москва : Издательство Юрайт, 2020. — С. 96.
27
планирования, чтобы учесть изменения, но не станете снова повторять весь
цикл, начиная с фазы инициации.
Такой уровень гибкости упрощает процессы управления изменениями в
ходе жизненного цикла проекта.
В чем важность жизненного цикла проекта. Эта последовательность фаз
может показаться вам формальностью, но на самом деле она очень помогает.
Она позволяет применять организованный подход к управлению проектом. Это
значит, что у вас будут более четкие роли и обязанности, улучшенное
взаимодействие и стабильные результаты.
16
Управление проектами рассматривается с разных сторон жизни, и для
разных людей это понятие означает разные вещи. Есть точка, которая
объединяет все точки, связанные с управлением проектом, эта точка связана с
участниками проекта. Для эффективной реализации проекта, необходимо,
чтобы все участники проекта были заинтересованы в результате и важно, чтобы
руководитель проекта грамотно организовал взаимодействие всех участников
проекта, работающих в едином направлении. Когда проектные взаимодействия
должным образом организованы, успех проекта более реалистичен, потому что
люди могут работать вместе, чтобы обсуждать проблемы, возникающие в ходе
реализации проекта, и принимать решения для их совместного решения.
Весь процесс управления проектом предприятия разделен на несколько
основных этапов, что представлено в таблице 1.
Таблица 1.
Этапы управления проектом
Этап
Характеристика
1
2
Первый этап -
определение общего
периода
формирования
проекта
Главным условием определения периода
формирования проекта является длительность
периода, который определен для разработке
корпоративной проекта и роста организации.
Условиями установления периода разработки
проекта являются: отрасль деятельности
предприятия, размер,предсказуемость развития
16
Кравченко Т. В. Особенности управления проектами на разных стадиях его жизненного
цикла // Молодой ученый. — 2019. — №2. — С. 233.
28
экономики и прочие.
Второй этап -
исследование
факторов внешней и
внутренней
финансовой среды
Совокупность исследуемых факторов внутренней
финансовой среды, организация определяет сама,
учитывая особенности финансовой деятельности. К
базовым внутренним факторам относят: стадия
развития деятельности предприятия; объемы
деятельности предприятия; руководство
предприятием, и пр. Внешние факторы также влияют
на важность той или иной стратегической цели.
Например, состояние налоговой, бюджетной,
денежно-кредитной, таможеннойорганизации
Сложность и нестабильность современной
экономической системы, динамизм и интенсивность
финансово-хозяйственных процессов требуют от
организаций постоянного поиска стратегических
возможностей роста и скрытых резервов развития.
Масштаб экономической деятельности каждой
коммерческой организации зависит от ее
финансовых возможностей, которые в свою очередь
определяют стратегический финансовый потенциал
деятельности организации. Возможность организации
оптимально реализовать свой стратегический
финансовый потенциал в значительной мере
Третий этап - оценка
сильных и слабых
сторон предприятия,
определяющих
особенности его
финансовой
деятельности
В процессе проведения оценки нужно решить,
обладает ли предприятие достаточным
стратегическим потенциалом, чтобы иметь
возможность пользоваться предоставленными
инвестиционными ресурсами, а также определить,
какие внутренние характеристики снижают
результативность финансовой деятельности
организации
Четвертый этап -
Комплексная оценка
стратегической
финансовой позиции
В процессе такой оценки должно быть получено
четкое представление основных параметров
финансовой деятельности предприятия.
Пятый этап -
формирование
стратегических целей
финансовой
деятельности
предприятия
Стратегические цели финансовой деятельности
организации представляют собой описанные в
формализованном виде желаемые параметры его
конечной стратегической финансовой позиции.
Шестой этап -
разработка целевых
стратегических
стандартов
финансовой
деятельности
Система стратегических финансовых целей, которая
была сформирована на предыдущем этапе, должна
получить воплощение некоторых целевых
стратегических стандартов.
Продолжение таблицы 1
1
2
Седьмой этап -
принятие основных
стратегических
финансовых решений
Исходя из поставленных целей и целевых
стратегических нормативов финансовой
деятельности, определяются главные стратегии
финансового развития предприятия, финансовая
политика по отдельным аспектам его финансово-
хозяйственной деятельности.
Восьмой этап - оценка
эффективности
разработанной
стратегии
Осуществляется по нескольким параметрам.
Девятый этап -
осуществляется
обеспечение
Основной задачей процесса реализации проекта
является создание на предприятии необходимых
предпосылок для осуществления
29
реализации проекта
предусматриваемой финансовой поддержки его
базовой корпоративной стратегии.
Десятый этап -
организацию контроля
реализации проекта
контроль осуществляется на основе стратегического
финансового контроллинга.
Перед принятием решения о внедрении проекта на предприятии основной
задачей является определение основных критериев, показателей эффективности
проекта. Эффективность проекта оценивается анализом соотношения затрат и
финансового результата и выражается через экономические и финансовые
показатели.
Показатели эффективности проектов могут классифицироваться по
следующим признакам:
1) по виду:
- абсолютные, определяемые как разность между стоимостными
оценками результатов и затратами, связанными с реализацией проекта;
- относительные, определяемые в качестве отношения стоимостных
оценок результатов проекта к совокупным затратам, связанным с их
получением;
- временные, которыми оценивается период окупаемости
инвестиционных затрат;
2) по методу сопоставления разновременных денежных затрат и
результатов:
- статические, в которых потоки денежных средств, возникающие в
разные моменты, оцениваются как равноценные;
- динамические, в которых потоки денежных средств, которые вызваны
осуществлением проекта, приводятся к единому моменту времени посредством
их дисконтирования, что обеспечивает сопоставимость разновременных
денежных потоков.
17
Существует несколько основных методов оценки проектов:
17
Лукасевич И. Я. Финансовый менеджмент в 2 ч. Часть 2. Инвестиционная и финансовая
политика фирмы : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / И. Я. Лукасевич.
– 4-е изд., пер. и доп. – М. : Издательство Юрайт, 2018. – С. 112.
30
- метод расчета чистой приведенной стоимости (NPV);
- метод расчета индекса рентабельности инвестиций (PI);
- метод расчета внутренней нормы прибыли инвестиций (IRR);
- метод определения срока окупаемости инвестиций (РР);
- метод расчета коэффициента эффективности инвестиций (ARR);
- метод перечня критериев;
- балльный метод.
18
Все они основаны на оценке и сопоставлении объема предполагаемых
инвестиций и будущих поступлений денежных средств, которые обусловлены
инвестициями. В целях оценки эффективности проекта с финансовой точки
зрения стоит использовать «динамические» методы, которые в основном
базируются на дисконтировании денежных потоков, которые образуются в
процессе осуществления проекта. Использование дисконтирования дает
возможность отражения основополагающего принципа «завтрашние деньги
дешевле сегодняшних» и учета, таким образом, возможности альтернативных
вложений по ставке дисконта.
Общая схема всех динамических методов оценки эффективности в
принципе является одинаковой и базируется на прогнозировании
положительных и отрицательных потоков денежных средств на плановый
период и сравнении полученного сальдо потоков денежных средств, которое
дисконтировано по соответствующей ставке, с инвестиционными затратами.
Метод Net Present Value, NPV (чистый приведенный эффект)
Метод NPV базируется на расчете общей накопленной суммы
дисконтированных доходов (Present Value, PV), формула (1) и считается с
использованием формулы (2):
(1)
18
Холодкова, В. В. Управление инвестиционным проектом : практическое пособие / В. В.
Холодкова. — Москва : Издательство Юрайт, 2020. — С. 125.
31
(2)
где Рk - поступления денежных средств, которые генерируются
инновационным проектом в году k;
IC – сумма первоначальных инвестиций;
r - коэффициент дисконтирования.
Если: NPV > 0, то проект должен быть принят;
NPV < 0, то проект должен быть отвергнут;
NPV = 0, то проект является ни прибыльным, ни убыточным.
Положительная величина NPV определяет, как растет стоимость
вложений инвестора при реализации проекта. Следовательно, выбирается
проект с самой большой величиной NPV. Метод NPV относится к абсолютным
методам, это дает возможность объединять результаты по выбранным
инновационным проектам для расчета NPV по портфелю инноваций в целом.
19
Метод Profitability Index, PI (индекс рентабельности инвестиции), по
своей сущности, представляет собой следствие метода NPV. Расчет индекса
рентабельности (PI) выполняется с использованием формулы:
(3)
Если: PI > 1, то проект должен быть принят,
PI < 1, то проект должен быть отвергнут;
PI = 1, то проект ни прибыльный, ни убыточный.
В процессе принятия решений инвестиционного характера в части
инноваций предпочтения отдаются индексу рентабельности в случае, если в
исследуемых проектах величина NPV одинакова. Показатель NPV абсолютный,
следовательно, может возникнуть такая ситуация, когда инновационные
проекты будут обладать равной чистой приведенной стоимостью доходов.
19
Холодкова, В. В. Управление инвестиционным проектом : практическое пособие / В. В.
Холодкова. — Москва : Издательство Юрайт, 2020. — С. 126.
32
Преимущество индекса доходности определяется тем, что он является
относительным и показывает то, насколько эффективна единица инвестиций.
Следует отметить, что в условиях ограниченности финансовых ресурсов
данный показатель дает возможность формировать оптимальный портфель.
Метод Internal rate of return, IRR (внутренняя ставка доходности проекта)
базируется на ставке дисконта, которая приравнивает сумму приведенных
доходов от проекта к величине инвестиций (затрат). Внутренняя ставка
доходности проекта определяет нулевое значение чистой текущей стоимости
доходов. Оценка проектов с использованием IRR основана на расчете
максимального значения ставки дисконтирования, при которой инновационные
проекты будут безубыточными.
IRR = г, при котором NPV = f(r) = 0
Если обозначить IC = Ро, то IRR находится из уравнения:
(4)
Экономический смысл критерия IRR определяется так: коммерческое
предприятие имеет возможность принимать любые инвестиционные решения
по инновационному проекту, у которого уровень рентабельности не меньше
текущего значения показателя «цены капитала» - СС (Cost of Capital), под
которой понимают либо «средневзвешенную цену капитала» - WACC
(Weighted Average Cost of Capital), если источник средств не идентифицирован
точно, либо цену целевого источника, если он есть. Совокупная величина
средств, которая должна быть уплачена за использование некоторого объема
финансовых ресурсов, выраженная в процентах к данному объему носит
название цены капитала СС.
Показатель, которым характеризуется относительный уровень данных
расходов относительно долгосрочных источников средств, называют
средневзвешенной ценой капитала. В данном показателе отражается
сложившийся в коммерческой организации минимум возврата на капитал,
33
который вложен в ее деятельность, его рентабельность, и рассчитывается с
использованием формулы средней арифметической взвешенной.
20
Именно с показателем СС сопоставляется критерий IRR, который
рассчитан для определенного проекта, в то же время связь между ними такая.
Если: IRR > СС, то проект должен быть принят;
IRR < СС, то проект должен быть отвергнут;
IRR = СС, то проект ни прибыльный, ни убыточный.
Метод РР (срок окупаемости инвестиций), который является одним из
наиболее простых и распространенных в мировой учетной и аналитической
практике, не подразумевает временной упорядоченности поступлений
денежных средств. Порядок расчета срока окупаемости (РР) находится в
зависимости от того, насколько равномерно распределены прогнозируемые
доходы от инвестиций.
Если доход является равномерно распределенным по годам, то срок
окупаемости рассчитывают посредством деления единовременных затрат на
размер годового дохода, который обусловлен им. В случае получения дробного
числа оно округляется в сторону увеличения до ближайшего целого. Если
прибыль неравномерно распределена, то расчет срока окупаемости
осуществляется с помощью прямого подсчета количества лет, в ходе которых
инвестиция будет погашена кумулятивными доходами. Не так уж редко
специалисты все же рекомендуют учитывать временной аспект при расчете
показателя РР. В данном случае в расчет принимаются потоки денежных
средств, которые дисконтированы по показателю WACC.
21
Метод ARR (коэффициент эффективности инвестиции) рассчитывается
так:
20
Холодкова, В. В. Управление инвестиционным проектом : практическое пособие / В. В.
Холодкова. — Москва : Издательство Юрайт, 2020. — С. 127.
21
Холодкова, В. В. Управление инвестиционным проектом : практическое пособие / В. В.
Холодкова. — Москва : Издательство Юрайт, 2020. — С. 128.
34
(5)
где IC - величина первоначальной инвестиции;
PN –прибыль, из которой вычтены отчисления в бюджет;
Для метода характерны следующие черты: прежде всего, он не
предполагает дисконтирования показателей дохода; кроме того, доход
характеризуется показателем чистой прибыли PN (прибыль, из которой
вычтены отчисления в бюджет).
Расчет коэффициента эффективности инвестиций или учетной нормы
прибыли (ARR) выполняется с помощью деления средней годовой прибыли
(PN) на среднюю величину инвестиции (коэффициент выражается в
процентах). Среднюю величину инвестиции находят с помощью деления
исходной величины капитальных вложений на два, если предполагается, что
после истечения срока реализации рассматриваемого проекта все капитальные
затраты будут списаны; если допускается наличие остаточной или
ликвидационной стоимости (RV), то ее оценку требуется учесть в расчетах.
ARR сравнивают с коэффициентом рентабельности авансированного
капитала, который рассчитывается посредством деления общей чистой
прибыли предприятия на совокупную величину средств, которые были
авансированы в его деятельность. Может устанавливаться специальное
пороговое значение, с которым будет сопоставляться ARR, или же система
пороговых значений, дифференцированная по степени риска, видам проектов,
центрам ответственности и др.
Метод Break-Even Point Analysis (анализ точки безубыточности)
заключается в том, что определяется такой критический объем продаж, при
котором выручка от продаж продукции равна валовым издержкам:
Q*=FC/(P-AVC), (6)
где Q*-критический объем реализации (точка безубыточности),