32
собственным
и
средствами
собственных
источников
(средств)
организации.
1400 -
стр.
1100) /
стр.
1210
Коэффициен
т
финансовой
устойчивост
и
Характеризует
какая часть
актива
финансируется
за счет
устойчивых
источников, то
есть долю тех
источников
финансирования
, которые
организация
использовует в
своей
деятельности
больше года.
Кфину =
(стр.
1300 +
стр.
1400) /
стр.
1700.
Кфину≥
0,6
0,14
0,37
0,23
За анализируемый период ООО «Альфа-Строй Сервис» не имело
устойчивого положения. В 2016г. организация имела высокую зависимость от
заемных средств. На каждый рубль собственных средств ООО «Альфа-Строй
Сервис» привлекало 3,4 рублей заемных, а к 30.09.2018г. значение этого
показателя увеличилось и стало уже равным 5,8 рублей.
На конец 2016 года у ООО «Альфа-Строй Сервис» наблюдалась низкая
степень независимости, т.е. низкая гарантированность своих обязательств, а к
30.09.2018г. этот показатель еще немного ухудшился. Об этом говорит и
коэффициент финансовой зависимости, который увеличивается с 31.12.2016г. до
30.09.2018г. При этом наблюдает очень слабая и недостаточная для достижения
нормы, но положительная тенденция по показателям:
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств –
увеличился с -1,8 до -0,2, тем самым постепенно приближаясь к минимальному
нормативному значению 0,2, а значит увеличивается часть собственного
капитала, находящаяся в обороте.
33
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными
источниками финансирования – увеличился на 1,1, что говорит об увеличении
доли собственных средств, необходимых для устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами –
изменился аналогично предыдущему коэффициенту.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами –
увеличился и стал равным -1,1, приблизившись к нормативным значениям
0,6≤Коз≤0,8, что означает увеличение уровня финансирования запасов за счет
собственных средств.
Деловая активность отражает динамическую характеристику
деятельности организации, эффективность использования ее ресурсов и
характеризуется скоростью оборота средств – объемом продаж за
определенных период времени.
Для проведения анализа деловой активности необходимо рассчитать ряд
показателей, характеризующих оборачиваемость. Принято выделять 2
категории таких показателей: общие показатели оборачиваемости и показатели
управления активами. Показатели оборачиваемости оцениваются либо
скоростью оборота, либо периодом оборота. Первый характеризуется
количеством оборотов капитал за определенный период, второй – средним
сроком возвращения денежных средств, вложенных в хозяйственную
деятельность организации. При этом продолжительность одного оборота
определяется как частное от деления длительности периода (в днях) на
коэффициент оборачиваемости активов (в оборотах).
Представим коэффициенты деловой активности в Таблице 5.
Таблица 5
Значения показателей деловой активности ООО «Альфа-Строй
Сервис» (в долях единицы)
Показатель
Пояснение
Способ
расчета
На
начало
периода
(31.12.2
017)
На конец
периода
(30.09.20
18)
Изменен
ие 2018
к 2017г.
(+,-)
Общие показатели оборачиваемости
34
Ресурсоотдач
а
(коэффициен
т общей
оборачиваемо
сти)
Показывает
насколько
эффективно
используется
имущество.
Отражает
скорость
оборота всего
капитала.
Коск =
стр. 2110
ф. №2 /
0,5 х (стр.
1600 на
начало
года +
стр.1600
на конец
года) ф.
№1
1,4
2,6
+ 1,2
Коэффициент
оборачиваемо
сти
мобильных
средств
Отражает
скорость
оборота
оборотных
средств.
Кооа =
стр. 2110
ф. №2 /
0,5 х (стр.
1200 на
начало
года +
стр.1200
на конец
года)
2,2
3,2
+ 1,0
Коэффициент
отдачи
собственного
капитала
Отражает
скорость
оборота
собственного
капитала
(показывает,
сколько
требуется
оборотов для
оплаты
выставленных
счетов)
Коск =
стр. 2110
ф. №2 /
0,5 х (стр.
1300на
начало
года +
стр.1300на
конец
года)
9,0
19,6
+ 10,6
Показатели управления активами организации
Оборачиваем
ость
материальны
х запасов
Показывает
среднее
количество
дней, за
которое
оборачиваются
запасы за
определенный
период.
Комз =
стр. 2110
ф. №2 /
0,5 х
((стр.
1210 +
стр.
1220)нг +
(стр. 1210
+ стр.
1220)кг)
143,7
142,4
-1,3
Оборачиваем
ость
денежных
средств
Показывает
срок оборота
денежных
средств.
Кодс =
стр. 2110
ф. №2 /
0,5 х (стр.
1250на
начало
года +
стр.1250на
67,8
206,4
+ 138,6
35
конец
года)
Оборачиваем
ость средств
в расчетах
дебиторской
задолженност
и
Показывает
средний срок в
днях
погашения
дебиторской
задолженности
Кодз =
стр. 2110
ф. №2 /
0,5 х (стр.
1230на
начало
года +
стр.1230на
конец
года)
2,3
3,3
+ 1,1
Оборачиваем
ость
кредиторской
задолженност
и
Показывает
средний срок в
днях
погашения
кредиторской
задолженности
Кокз =
стр. 2110
ф. №2/
0,5 х (стр.
1520на
начало
года +
стр.1520на
конец
года)
2,0
3,0
+ 1,1
К 30.09.2018 года по сравнению с 2017г. деловая активность ООО
«Альфа-Строй Сервис» повысилась по всем показателям, даже уменьшение
показателя оборачиваемости материальных запасов на 1,3 оборота сократило
длительность оборота в днях на 0,6 дня (270/142,4-360/143,7=1,9-2,5=-0,6).
Увеличение оборачиваемости активов связано с увеличением выручки от
продаж. Увеличение оборотов оборотных активов привело к сокращению
продолжительности их оборота на 79,2 дней.
Рост показателя показывает оборачиваемости денежных средств
показывает, что возросло сколько раз за период, денежные средства,
находящиеся на счетах и в кассе организации совершили оборотов.
Рост коэффициента оборачиваемости собственного капитала означает,
что он значительно превышает уровень реализации над вложенным капиталом,
что влечет общее увеличение используемых кредитных ресурсов. Кредиторы,
предоставляющие заемные средства, очень активно участвуют в деятельности
ООО «Альфа-Строй Сервис», больше нежели ее собственники.
36
В результате доля обязательств к собственному капиталу организации
увеличивается, кредиторы несут вполне реальные риски, а ООО «Альфа-Строй
Сервис» может столкнуться с серьезными затруднениями, связанными с
необходимостью снижать цены на продукцию, чтобы хоть как-то повысить
доходы.
Форма баланса «Отчет о финансовых результатах» также предоставляет
для пользователя аналитические возможности. Основная из них – это
характеристика финансовых результатов деятельности организации за
определенный период времени.
В анализе финансовых результатов можно выделить несколько главных
этапов:
проведение исследования изменений показателей отчетности за
отчетный и базисный периоды, т.е. проведение горизонтального анализа;
проведение исследования структуры показателей и их изменений за
отчетный и базисный периоды, т.е. проведение вертикального анализа;
анализ изменений показателей в динамике за период (трендовый
анализ).
Проведем анализ финансовых результатов ООО «Альфа-Строй Сервис»
по данным, содержащимся в форме бухгалтерской отчетности «Отчет о
финансовых результатах», представленного в Приложении №2. Полученные
результаты представим в Таблице 6.
Таблица 6
Анализ финансовых результатов ООО «Альфа-Строй Сервис»
Наименование
показателя
За
Январь
-
Сентяб
рь
2018 г.
(отчетн
ый
период
)
За
Январь
-
Сентябр
ь 2017
г.
(базисн
ый
период)
Изменение (+,-)
Урове
нь в
% к
выруч
ке в
отчетн
ом
году
Уровен
ь в % к
выручк
е в
базисно
м году
Откл
о-
нени
е
уров
ня,
%
(+,-)
тыс.
руб.
%
Выручка
114
264,0
51
937,0
+62
327,0
+120,
0%
100,0
%
100,0%
0,0%
37
Расходы по
обычной
деятельности
115
507,0
53
733,0
+61
774,0
+115,
0%
101,1
%
103,5%
-
2,4%
Прибыль
(убыток) от
продаж
(= выручка -
расходы по
обычной
деятельности)
-1
243,0
-1
796,0
553,0
-
30,8%
-1,1%
-3,5%
2,4%
Прочие доходы
и расходы,
кроме
процентов к
уплате
(стр. 2340 +
стр. 2350)
1 364,0
1 954,0
-590,0
-
30,2%
1,2%
3,8%
-
2,6%
Прибыль до
уплаты
процентов
(=
прибыль(убыток
от продаж) +
прочие доходы
и расходы,
кроме
процентов к
уплате)
121,0
158,0
-37,0
-
23,4%
0,1%
0,3%
-
0,2%
Проценты к
уплате
44,0
0,0
+44,0
-
0,0%
0,0%
0,0%
Налоги на
прибыль
(доходы)
148,0
167,0
-19,0
-
11,4%
0,1%
0,3%
-
0,2%
Чистая прибыль
(убыток)
(= прибыль до
уплаты
процентов -
проценты к
уплате - налоги
на прибыль)
-71,0
-9,0
-62,0
688,9
%
-0,1%
0,0%
0,0%
Из Таблицы 6 следует, что за 9 месяцев организация получила убыток от
продаж в размере 1 243 тыс. руб., что составляет 1,1% от выручки. По
сравнению с аналогичным периодом прошлого года убыток от продаж снизился
на 553 тыс. руб., или на 30,8%.
По сравнению с прошлым периодом в текущем выросла как выручка от
продаж, так и расходы по обычной деятельности (на 62 327 и 61 774 тыс. руб.
38
соответственно). Причем в процентном отношении изменение выручки (+120%)
опережает изменение расходов (+115%).
В отличие от показателей рентабельности коэффициенты
оборачиваемости используют не чистую прибыль, а выручку от реализации.
Показатели оборачиваемости отражают уровень деловой активности, тогда как
рентабельность – уровень прибыльности по различным видам актива.
Перейдем к анализу рентабельности ООО «Альфа-Строй Сервис».
Коэффициенты рентабельности являются основными показателями
характеризующими прибыльность организации, эффективность ее элементов.
Показатели рентабельности это относительные показатели, т.к. представляют
отношение статей дохода к объемам продаж, размеру имущества и прочее.
Рассчитаем основные коэффициенты рентабельности в Таблице 7.
Таблица 7
Анализ показателей рентабельности ООО «Альфа-Строй Сервис»
Показатель
Пояснения
Способ
расчета
Значение, %
Изменение (+,-
), %
на
30.09.
2017
на
30.09.
2018
(гр.5
-
гр.4)
(гр.6/4)
1
2
3
4
5
6
7
Рентабельность
продаж
Показывает,
сколько
прибыли
приходится
на единицу
проданной
продукции
ROS =
Выручка -
Расходы по
обычной
деятельност
и / Выручка
-3,46
-1,09
2,37
-68,54%
Рентабельность
активов
Характеризуе
т, сколько
чистой
прибыли
предприятия
приходится
на 1 рубль
активов.
Показывает
результативн
ость
функциониро
вания
менеджеров
предприятия
и
ROA = ф.
№2 стр.
2400 / (0,5
* (стр. 1600
на начало
года + стр.
1600 на
конец года))
-0,02
-0,16
-
0,14
560,63%
39
эффективнос
ти
принимаемых
решений
руководством
и
собственника
ми
Рентабельность
оборотных
средств
Показывает
прибыльност
ь оборотных
активов, т.е.
сколько
прибыли
приносит
единица
оборотных
активов
RCA = ф.
№2 стр.
2400 / ф.
№1 стр.
1200
-0,02
-0,22
-
0,20
837,70%
Рентабельность
внеоборотных
средств
Показывает
какую
прибыль
дают
внеоборотны
е активы
предприятия,
степень
эффективнос
ти
использовани
я
долгосрочны
х фондов
предприятия,
таких как
здания,
сооружения и
т.д.
RFA = ф.
№2 стр.
2400 / ф.
№1 стр.
1100
-0,09
-1,00
-
0,91
1056,33%
Бухгалтерская
рентабельность
от обычных
видов
деятельности
Определяет
сколько
рублей
приходится
на 1 рубль
реализованно
й продукции
К
бух
=
Прибыль до
налогообло
жения /
Выручка от
продажи
товаров
0,30
0,07
-
0,24
-77,85%
Чистая
рентабельность
Показывает,
сколько
чистой
прибыли
приходится
на единицу
выручки
К
ЧР
= Чистая
прибыль /
Выручка от
продажи
товаров
-0,02
-0,06
-
0,04
258,58%
40
Экономическая
рентабельность
Показывает
эффективнос
ть
использовани
я всего
имущества
организации
К
ЭР
= Чистая
прибыль
/Валюта
баланса
-0,02
0,00
0,02
-90,23%
Рентабельность
собственного
капитала
Показывает
эффективнос
ть
использовани
я
собственного
капитала
ROE=
Чистая
прибыль /
Собственны
й капитал
-0,15
-1,22
-
1,07
698,81%
За период 01.01.2018–30.09.2018 ООО «Альфа-Строй Сервис» по
обычным видам деятельности получила убыток в размере -1,09%. Тем не менее,
имеет место рост рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с
данным показателем за такой же период прошлого года (+2,37%).
Бухгалтерская рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до
налогообложения, к выручке ООО «Альфа-Строй Сервис», за 3 последних
квартала составила 0,07%. Каждый рубль собственного капитала за 9 месяцев
2018 г. ООО «Альфа-Строй Сервис» принес 1,22% убытка. За 9 месяцев
значение рентабельности активов является крайне неудовлетворительным (-
0,16%).
Проведенный анализ финансового состояния ООО «Альфа-Строй
Сервис» по данным бухгалтерской отчетности показал следующее. Ниже
обобщены важнейшие показатели финансового состояния (по состоянию на
последний день анализируемого периода (30.09.2018г.) и результаты
деятельности ООО «Альфа-Строй Сервис» за весь анализируемый период (с
31.12.2016г. по 30.09.2018г.).
Следующие два показателя финансового состояния ООО «Альфа-Строй
Сервис» имеют хорошие значения:
чистые активы превышают уставный капитал. Кроме того, необходимо
отметить увеличение чистых активов на 1,6% за последние два года и девять
месяцев. Таким образом, наблюдается одновременное выполнение двух
41
показателей: превышение чистых активов над уставным капиталом и их
увеличение. Это позволяет сделать вывод о хорошем финансовом положении
по данному признаку.
существует некоторая положительная динамика собственного
капитала, но относительно общего изменения активов организации она
недостаточна. Кроме того, за весь анализируемый период наблюдается
снижение его величины.
Показателем, имеющим значение на границе норматива, является
следующий – снижение убыточности продаж (+2,37 процентных пункта от
рентабельности за аналогичный период прошлого года равной -3,46%).
С отрицательной стороны финансовое положение и результаты
деятельности ООО «Альфа-Строй Сервис» характеризуют такие показатели
как:
высокая зависимость организации от заемного капитала (собственный
капитал составляет только 14,7% валюты баланса). Привлечение заемных
средств для организации является нормальной практикой, если такие средства
не замораживаются в обороте, а вовремя возвращаются. Здесь важна четкая
оперативная работа за отслеживанием объемов и сроков краткосрочных
задолженностей, чтобы не ухудшить финансовое состояние, допустив
просрочки, выплаты штрафов.
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
имеет значение, не укладывающееся в норматив (0,0 при нормативе не менее
0,1);
за 3 квартала 2018 года получен убыток от продаж (-1 243 тыс. руб.),
хотя и наблюдалась положительная динамика по сравнению с аналогичным
периодом прошлого года (+553 тыс. руб.);
значительное падение прибыли до процентов к уплате и
налогообложения на рубль выручки организации (-23,4%).