66
Таблица 45
Расчет чистой текущей стоимости по проекту (руб.)
Показатель
Значение за год
2017
2018
2019
2020
2021
Сальдо трех потоков
0
4532746
7543005
14481894
19295184
Накопленное сальдо трех
потоков
0
4532746
12075751
26557645
45852829
Дисконтирующий множитель
(r=17%)
-
0,8547
0,7305
0,6244
0,5336
Дисконтированный
денежный поток
0,00
3874138
8821336
16582594
24467070
Чистая текущая стоимость
проекта
-
-
-
-
53745137
Срок окупаемости, дней
-
-
-
-
128
Рассчитаем индекс рентабельности для оцениваемых проектов в
таблице 46. По проекту PI будет составлять: 17 [30175504]:1799500=17),
Анализируя приведенные расчеты, можно сказать, что инвестиционный
проект может быть принят к реализации, так как их индекс рентабельности
инвестиций удовлетворяет основному условию (PI>1).
Таблица 46
Расчет индекса рентабельности для проекта (руб.)
Показатель
Значение за год
2017
2018
2019
2020
2021
Сальдо
операционной и
инвестиционной
деятельности по
проекту
-1799500
5051861
8111431
15012271
19787511
Дисконтирующий
множитель (r=17%)
-
0,8547
0,7305
0,6244
0,5336
PVP для проекта
-
4317826
5925400
9373662
10558616
67
Таблица 47
Исходные данные для расчета внутренней нормы
доходности для проекта (в руб.)
Год
Поток
денежных
средств
Расчет 1
Расчет 2
r=90%
PV
r=99%
PV
2017
-1182600
1,00
-1182600
1,00
-1128600
2018
5051861
0,53
2677486
0,50
2525931
2019
8111431
0,28
2271201
0,25
2027858
2020
15012271
0,15
2251841
0,13
1951595
2021
19787511
0,08
1583001
0,06
1187251
Итого
-
-
8783529
-
7692634
Данные таблицы иллюстрируют, что при норме
дисконта r
1
=90% NPV
составит 8783529 рублей, а при r
2
=99% NPV 7692634 рублей. Подставив
полученные значения в формулу интерполяции, получим:
IRR = 90%+[8783529/(8783529-(7692634)]•(99%-90%) = 90,9(%)
Возвращаясь к результатам оценки внутренней нормы доходности
оцениваемого нами проекта, следует отметить, что IRR значительно
превышает пороговый показатель доходности по проекту он составляет
90,9%. Следовательно, проект может быть принят, так как удовлетворяет
всем критериям оценки экономической эффективности. Все рассчитанные
показатели эффективности проекта отразим в таблице 48.
Таблица 48
Показатели эффективности проекта
Показатель
Значение за год
2017
2018
2019
2020
2021
Сальдо трех потоков
0
4532746
7543005
14481894
19295184
Накопленное сальдо
трех потоков
0
4532746
12075751
26557645
45852829
Ставка
дисконтирования,
доли 0,17
1,0
0,8547
0,7305
0,6244
0,5337
Чистый
дисконтированный
денежный поток
-1799500
3874138
8821336
16582594
24471655
NPV нарастающим
итогом
-1799500
2074638
10895974
27478568
51950223
NPV, руб.
53745137
IRR, %
90,9
PI
17
DPP, дней
128
68
По всем рассчитанным критериям оценки эффективности
инвестиционных вложений, проект удовлетворяет установленным
нормативам.
Рассмотрим как повлияют мероприятия по повышению
конкурентоспособности на финансовые показатели ООО «СтройИнвест».
Таблица 49
Финансовые показатели до и после внедрения
Наименование показателя
До
внедре
ния
После
внедре
ния
Темп прироста
+,-
%
1. Показатели объема производства и продаж
1.1 Выручка от продажи, тыс. руб.
268 344
377943
109599
141
2. Показатели объема используемых ресурсов, капитала и затрат
2.1. Материальные затраты на
производство и продажу, тыс. руб.
13400
15410
2 010
115
2.2. Годовой фонд оплаты труда
персонала, тыс. руб.
41 761
37153
-4 608
89
2.3. Среднесписочная численность
персонала, чел.
312
284
-28
91
2.4. Полная себестоимость проданных
товаров, тыс. руб.
284 305
369086
84 781
130
3. Показатели, характеризующие финансовый результат
3.1. Прибыль (убыток) от продаж, тыс.
руб.
-15961
8857
24812
155,4
3.2. Прибыль (убыток) до
налогообложения, тыс. руб.
4284
8857
4573
206,7
3.3. Чистая прибыль (убыток), тыс.
руб.
2059
5052
2993
245
4. Показатели эффективности использования ресурсов, капитала и затрат
4.1 Рентабельность продаж, %
-5,95
2,34
2,34
139
4.2. Рентабельность продукции %
0,72
2,4
1,68
333
Выручка от продаж увеличится на 41%. Полная себестоимость
увеличится на 30%. Прибыль от продаж увеличится на 55 %, чистая прибыль
увеличилась на 2993 тыс. руб. или на 145 %, численность персонала снизится
69
на 28 человек, соответственно снизится и годовой фонд оплаты труда на 11%.
Рентабельность продаж увеличилась на 39 %, продукции на 233 %.
Наблюдается положительное изменение экономических данных предприятия.
70
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Целью выпускной квалификационной работы является разработка
мероприятий по повышению конкурентоспособности предприятия ООО
«СтройИнвест».
Основными видами деятельности ООО «СтройИнвест» являются:
торгово-закупочная деятельность; оптово – розничная торговля;
посредническая деятельность; оказание услуг.
За исследуемый период на предприятии наблюдается снижение
выручки от продаж. Если в 2014 году наблюдается незначительный прирост
выручки, то в 2015 году наблюдается снижение данного показателя на 26%.
Основной объем затрат предприятия состоит из материальных расходов. В
2014 году сумма материальных затрат увеличилась на 13%, а в 2015 году
снизилась на 32%, снижение произошло из за уменьшения выручки от
продаж. Опережающие темпы изменений себестоимости по сравнению с
выручкой обеспечили убыточность основной деятельности предприятия в
2014 году и 2015 гг.
Анализ финансового состояния ООО «СтройИнвест» показал, что
предприятие финансового неустойчиво и неплатежеспособно.
Состав и структура товарной продукции в течении анализируемого
периода потерпели изменения. Так, общий объем произведенной продукции
снизился на 25,87% за период 2013-2015 гг., в основном за счет снижения
объема продажи инструмента в 2013 г. до 22456 тыс. руб. в 2015 г. 11736 тыс.
руб.; продажа шифера снизилась на 62,28% в 2015 г. по сравнению с 2013г.,
кирпич керамический снизился на 51,39%, по всему ассортименту идет
снижение оборота продаж.
Предприятие зависимо и финансово неустойчиво, о чем говорит
рассчитанный коэффициент автономии. Уровень автономии важен не только
для самого предприятия, но и для его кредиторов. Снижение этого
коэффициента свидетельствует об уменьшении финансовой независимости,
71
снижает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Так же
значительно уменьшаются возможности для привлечения средств со
стороны.
Увеличение коэффициента финансовой зависимости в динамике
означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.
К концу года зависимость от заемных средств снизилась и составила 0,99%
он выше нормативного, значит у предприятия есть зависимость от заемных
средств.
Высок коэффициент маневренности. Это означает, что значительная
часть собственного капитала предприятия сосредоточена в ценностях не
иммобильного характера, которые являются наиболее ликвидными, а,
следовательно, в течение короткого периода времени могут быть
преобразованы в денежную наличность.
На основании данных анализа маркетинговой среды, тенденций
развития рынка, и конкурентного положения фирмы можно констатировать
что:
- на предприятии достаточно устойчивое финансовое положение;
- достаточно широкий ассортимент продукции, высокое качество
продукции, хорошие связи с оптовыми покупателями;
- квалифицированный персонал, ежегодно повышающий свою
квалификацию.
Однако на предприятии ООО «СтройИнвест» достаточно высокие
цены, недостаточная рекламная деятельность.
На основании многоугольника конкурентоспособности предприятия
ООО «СтройИнвест» со своим товаром занимает наименьшую долю рынка
13% отставание фатически по всем позициям товара, качество персонала
ниже чем у конкурентов, ассоритмент товаров ниже чем у конкурентов,
рекламная активность тоже очень низкая. ООО «СтройИнвест» необходимо
увеличивать ассортимент товара, его качество, улучшать обращение
72
персонала с покупателями, совершенствовать маркетинговую политику
предприятия.
Для повышения конкурентоспособности ООО «СтройИнвест»
предлагается разработать следующие мероприятия:
1. Внедрение АСУ, которая позволит жестко контролировать товарные
запасы и выявлять товары-неликвиды. Внедрение на предприятии системы
анализа, планирования и контроля деятельности предприятия
2. Повышение уровня торговой надбавки с 6,34% до 18% при снижении
цены закупки товаров. Обеспечение прибыльной работы предприятия
3. Приобретение нового складского оборудования
4. Расширение рынка сбыта, рекламная деятельность, продвижение
предприятия и продукции
В работе были рассчитаны основные критерии оценки
инвестиционного проекта, а на основании этих расчетов можно сделать
вывод о целесообразности принять к реализации инвестиционный проект,
так как:
-данный инвестиционный проект обладает относительно коротким
сроком окупаемости – 128 дней. За этот срок предприятие полностью
«вернет» вложенные в реализацию проекта денежные средства, а оставшийся
срок будет получать прибыль;
- при принятии данного проекта чистый приведенный эффект (NPV)
составит 53745137 рублей.
Ожидаемая доходность данного проекта, а, следовательно, и
максимально допустимый относительный уровень расходов составит 90,9%.
Все это поможет закрепить свои рыночные позиции, свою
конкурентоспособность, получить наибольшую прибыль от своей
деятельности.
73
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Федеральный закон от 26 июля 2006г. №135-ФЗ «О защите
конкуренции» (ред. от 18.07.2009).
2. Федеральный закон РФ «Об обществах с ограниченной
ответственностью» 08.02.98.( ред. от 29.12.2015)
3. Ансофф И. Стратегическое управление[Текст]: учеб./ И. Ансофф.
- М.: Экономика, 2011 – 536 С.
4. Ахматова М., Попов Е. Теоретические модели
конкурентоспособности [Текст]: учебник/ М. Ахматова, Е.Попов – М:
Маркетинг, 2012. - №4.- С. 25-38.
5. Бердиктова Т.Б., Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия [Текст]: Учебное пособие / Т.Б. Бердиктова. – М.:
ИНФРА-М,2010.-148с.
6. Бороненкова С.А. Управленческий анализ [Текст]: Учеб.
пособие./ С.А. Бороненкова. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 384 с.
7. Большаков, А.С. Менеджмент [Текст]: учебное пособие/ А.С.
Большаков – Спб: Питер, 2012 – 103 с.
8. Богданов М. С. Оценка конкурентоспособности предприятия
сетевой розничной торговли // Теория и практика общественного развития//
Институт социологии РАН. — 2013. — № 8. — С. 350–354.
9. Бланк, И.А. Управление денежными потоками [Текст]: учебник
для студентов вузов/ И.А. Бланк - 2-е изд.- М.: Ника-Центр, 2013 - 736 с.
10. Буряковский В.В. Финансы предприятий [Текст]: Учебник для
ВУЗов / В.В. Буряковский. – М.: КНОРУС, 2013. – 450 с.
11. Валдайцев, С.В. Оценка бизнеса[Текст]: учебное пособие /С.В.
Валдайцев. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2012. – 352с.