46
Коэффициент обеспеченности запасов источниками СОС меньше
нормативной величины, т.е. предприятие находится в сильной зависимости от
заемных источников средств в процессе формирования собственных оборотных
активов.
Коэффициент финансового левериджа составил 1,3201. Это значит, что
на каждый 1 руб. собственных средств, которые вложили в активы организации,
приходится 1,32 руб. заемных средств. Повышение показателя в динамике на
0,336 указывает на усиление зависимости предприятия от внешних кредиторов и
инвесторов, т.е. на некоторое снижение финансовой устойчивости.
К концу изучаемого периода 78,4% собственных и приравненных к ним
средств направлялось на пополнение наиболее мобильной части имущества
организации (оборотных активов), т.е. владельцы компании в случае
необходимости смогут вывести 78,4% своего капитала из этого бизнеса без
значительных потерь. Коэффициент маневренности повысился с 0,6182 до
0,7841, что говорит о повышении мобильности собственных средств
организации и повышении свободы в маневрировании этими средствами.
Значение коэффициента постоянного актива говорит о низкой доле
основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.
По состоянию на конец периода их стоимость покрывается за счет собственных
средств на 20,6%. Следовательно, в долгосрочном периоде возможна потеря
уровня платежеспособности предприятия. При этом сократились финансовые
возможности предприятия финансировать свои внеоборотные активы за счет
собственных средств.
Для комплексной оценки финансовой устойчивости целесообразно
использовать обобщенные показатели, расчетные формулы которых выводятся
на основе обобщения показателей финансовой устойчивости, приведенных
ранее. В частности, рекомендуется применение обобщающего коэффициента
финансовой устойчивости (ФУ):
ФУ=1+2КД+КА+1/К
З/С
+КР+КП
Δ=-0,468/2,952=-0,1585
47
Уровень финансовой устойчивости в анализируемой ООО «Аделанте»
снижен на 15,85%. Анализ финансовой стабильности предприятия отражает, в
какой мере сильную зависимость она испытывает от заемных средств, в какой
мере свободы оно может маневрировать собственным капиталом, без риска
выплаты излишнего процента и пени за неуплату, или же несвоевременную и
неполную выплату кредиторской задолженности.
Величина показателя коэффициента мобильности оборотных средств
дает возможность отнесения предприятия к высокой группе риска утраты
платежеспособности, т.е. платежеспособность его низкая.
Коэффициентом краткосрочной задолженности отражается преобладание
краткосрочных источников в структуре заемных средств, что выступает как
негативный факт, характеризующий ухудшение структуры баланса и увеличение
риска потери финансовой устойчивости.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы
предприятия в целом. Они более полно, чем прибыль характеризуют
деятельность предприятия, т.к. их величина показывает соотношение эффекта с
затратами или ресурсами (таблица 9).
Таблица 9
Динамика показателей рентабельности ООО «Аделанте»
Показатели
2016
2017
2018
Изменения
2018/2016
Рентабельность активов, %
0,3
0,5
0,7
2,33
Рентабельность собственного капитала,
%
0,6
1,16
1,53
2,55
Рентабельность продаж по чистой
прибыли, %
0,03
0,05
0,06
2
Рентабельность текущей деятельности
(экономическая), %
0,62
0,06
0,07
0,69
Считается, что организация работала в отчетном периоде эффективно,
если (формула 1):
Tp
A
<tp
V
<tp
ЧП
(1)
где Tp
A
- темп роста активов;
Tp
V
- темп роста выручки;
Tp
ЧП
- темп роста чистой прибыли.
48
Представленное соотношение называется «золотым правилом»
экономики.
Tp
A
(2018)=108,12%
Tp
V
(2018)=104,95%
Tp
ЧП
(2018)=133,33%
Это означает, что активы опережают в своем росте выручку, что
свидетельствует о замедлении оборачиваемости средств организации. Чистая
прибыль возросла более значительно, чем выручка. Таким образом, за данный
период, соотношение не выполняется. Темп роста краткосрочных обязательств в
текущем году составил 113,96%. Это означает, что выручка опережает в своем
росте краткосрочные обязательства, следовательно, рост краткосрочных
обязательств следует расценивать как положительный фактор. Чистая прибыль
возросла не так значительно как краткосрочные обязательства. Таким образом,
необходимо проанализировать эффективность и необходимость использования
дополнительных краткосрочных обязательств. Показатели деловой активности
приведены в таблице 10.
Таблица 10
Показатели деловой активности и эффективности работы
ООО «Аделанте» за 2016-2018 гг.
Показатель
2016
2017
2018
Отклонение
2017 к
2016
2018 к
2017
(+,-)
(+,-)
1
2
3
4
5
6
Коэффициент общей
оборачиваемости
капитала, (Ок.).
11,12
11.21
10.85
+0,09
-0,36
Средний срок оборота
капитала (Ск.) дни.
32,1
32.1
33.2
-
+1,1
Коэффициент
Оборачиваемости
оборотных средств (Ооб.).
35,9
37.8
33.36
+1,9
-4,44
Средний срок оборота
оборотных активов (Соб.),
дни.
22,2
22.4
25.5
+0,2
+3,1
Коэффициент
оборачиваемости
материальных оборотных
средств (Ом.ср.).
11,47
11.91
10.18
+0,44
-1,73
49
Продолжение таблицы 10
1
2
3
4
5
6
Средний срок оборота
материальных
средств(См.ср.)
33,2
30.2
35.4
-3
+5,2
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности (Одз)..
0
24378
8528
+24378
-15850
Средний срок оборота
дебиторской
задолженности (Сдз)..
0
0
0
-
-
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности (Окз.).
27,7
24.9
20.32
-2,8
-4058
Продолжительность
оборота кредиторской
задолженности (Сф.).
16,1
14,5
17,7
-1,6
+3,2
Коэффициент
оборачиваемости
собственного капитала
(Оск.).
20,4
20.4
23.28
-
+2,88
Продолжительность
операционного цикла
(Цо.).
17,6
17,6
15,5
-
-2,1
Коэффициент общей оборачиваемости капитала показывает
эффективность использования имущества, отражает скорость оборота всего
капитала организации. Продолжительность нахождения капитала в активах
организации сократилась на 0.27 и составила 8528 раз.
Нужно сказать, что оборачиваемость дебиторской задолженности больше
оборачиваемости кредиторской, что есть благоприятный фактор в деятельности
организации.
Оборачивание дебиторской задолженности происходит быстрее
оборотных средств. Это говорит о довольно высокой интенсивности
поступления в организацию денежных средств, то есть в результате – повышение
собственных средств.
Коэффициент отдачи собственного чистого капитала показывает
скорость оборота собственного капитала, т.е. отражает активность
использования денежных средств. В организации на каждый рубль
50
инвестированных собственных средств приходится 23,28 руб. выручки от
продаж.
Обобщим основные выводы согласно проведенному анализу
финансового состояния предприятия.
1. Общая сумма активов предприятия растет за счет роста оборотных
активов предприятия. При этом внеоборотные активы уменьшаются.
Внеоборотные активы имеют только финансовую составляющую. В структуре
оборотных активов наибольшую долю имеет материальная составляющая.
2. Стоимость оборотных средств предприятия растет за счет увеличения
запасов, при этом сумма денежных средств предприятия снижается. Показатели
оборачиваемости оборотных средств отрицательно характеризуют деятельность
ООО «Аделанте».
3. Пассивы предприятия за рассматриваемый период растут за счет роста
краткосрочных заемных средств. При этом стоимость собственных средств
предприятия уменьшается. Все обязательства предприятия представляют собой
кредиторскую задолженность, и она увеличивается к концу года.
4. Все коэффициенты финансовой устойчивости удовлетворяют нормам,
кроме коэффициента обеспеченности запасов. Все это говорит о достаточной
финансовой устойчивости предприятия.
5. Абсолютные и относительные показатели ликвидности показывают,
что предприятие не является ликвидным.
6. Предприятие имеет убыток от продаж, но за счет прочих доходов
прибыль до налогообложения и чистая прибыль положительна. Деятельность
предприятия не является рентабельной.
2.2. Анализ внешней и внутренней среды ООО «Аделанте»
На рынке продовольственных товаров конкуренция обострилась.
Производители будут конкурировать не только ценами, но и станут использовать
все имеющиеся конкурентные преимущества своей продукции, для чего
51
необходимо периодически анализировать конкурентоспособность продаваемых
товаров.
Для анализа конкурентоспособности продукции традиционно
используются методика сравнительной оценки качественных и стоимостных
параметров продукции, дифференциальный и мультиатрибутивный методы.
На потребительском рынке региона осуществляют деятельность 8131
хозяйствующий субъект, в том числе 6058 (74,5%) индивидуальных
предпринимателей.
По состоянию на 01 октября 2018 года инфраструктура потребительского
рынка включает:
354 объекта оптовой торговли;
3959 объектов розничной торговли, из них 155 торговых центров;
9 розничных рынков;
783 объектов общественного питания, из которых 640 объектов
относится к категории общедоступных;
1715 объектов бытового обслуживания;
101 объект гостиничного хозяйства.
На динамику развития отдельных отраслей потребительского рынка в
текущем году оказывает влияние снижение реальных располагаемых денежных
доходов населения, или доходов за вычетом обязательных платежей
скорректированных на индекс потребительских цен, которые по итогам января-
сентября текущего года в среднем по области уменьшились на 3,2%, при этом
реальные потребительские расходы сократились на 0,1%.
В январе-сентябре 2018 года населению региона реализовано товаров на
104 млрд. рублей, что в сопоставимых ценах составило 99,7% к
соответствующему периоду 2017 года.
В городе достаточно большое количество магазинов розничной торговли
продуктами питания, алкогольными и другими напитками, поэтому для ООО
«Аделанте» существует большая конкуренция. Среди крупных конкурентов
можно назвать ООО «Серебряный шар», «Винотека», ООО «Пятница» и
52
множество других розничных и оптовых компаний. Для того чтобы более
детально произвести анализ конкурентных преимуществ, необходимо
определить критерии по которым будет оцениваться деятельность предприятия
и его потенциальных конкурентов (таблица 11).
Таблица 11
Критерии оценки конкурентоспособности
Критерии
Аделанте
Фреш
Пятерочка
1. Финансовые ресурсы
-
+
+
2. Технологии
+
+
-
3. Маркетинг
-
+
+
4. Качество
+
+
+
5. Имидж
+
+
+
Согласно данных таблицы 11 можно увидеть именно те критерии, по
которым ООО «Аделанте» сильнее своих конкурентов, а также видны и
недостатки, требующие устранения.
Данные конкуренты были выбраны по принципу месторасположения.
Поскольку факторов, которые влияют на конкурентоспособность
предприятия, достаточно много, их влияние, как правило, разнонаправлено,
потому, определяя уровень конкурентоспособности предприятия необходимо
применять обобщающие оценки:
1) метод суммы мест;
2) метод бальной оценки;
3) метод построения профиля требований;
4) метод балльной оценки с учётом коэффициента весомости факторов.
Исходные показатели для расчетов представлены в таблице 12.
Таблица 12
Исходные данные
Факторы
Аделанте
Конкуренты
Пятерочка
Фреш
1. Доля рынка
14
10
4
2. Рентабельность услуг, %
7
25
18
3. Средний чек, руб.
400
800
456
4. Качество услуг
выше среднего
высокое
выше
среднего
5.Удобство местоположения
удобное
удобное
удобное
6. Расходы на рекламу, тыс.
руб.
70
145
140
53
Далее на основе данных таблице 12 проведена оценка конкурентов по
сумме мест и продемонстрирована в таблице 13.
Таблица 13
Оценка конкурентов по сумме мест
Факторы
Аделанте
Конкуренты
Пятерочка
Фреш
1. Доля рынка
1
2
3
2. Рентабельность услуг, %
3
1
2
3. Средний чек, руб.
3
1
2
4. Качество услуг
2
1
2
5.Удобство местоположения
1
1
1
6. Расходы на рекламу, тыс.
руб.
3
1
2
Итого:
13
7
12
Таким образом, по полученным результатам из таблицы 13 можно сделать
вывод о том, что наиболее сильным конкурентом для ООО «Аделанте» является
«пятерочка» (сумма мест составила 7). Балльная оценка конкурентов
представлена в таблице 14 (оценка произведена по пятибалльной шкале).
Из таблицы 14 видно, что ООО «Аделанте» отстает по позициям
рентабельность услуг, средний чек, расходы на рекламу, качество услуг.
Таблица 14
Балльная оценка конкурентов
Факторы
Аделанте
Конкуренты
Пятерочка
Фреш
1. Доля рынка %
5
4
2
2. Рентабельность услуг, %
2
5
4
3. Средний чек, руб.
3
5
4
4. Качество услуг
4
5
1
5.Удобство местоположения
5
5
5
6. Расходы на рекламу, тыс. руб.
3
5
5
Итого:
22
29
21
Поскольку показатель качество играет одну из главных ролей в
формировании конкурентных преимуществ, то, следовательно, магазину
необходимо работать именно в данном направлении, а именно вести мониторинг
качества. А такой параметр как – расходы на рекламу отвечает за
финансирование маркетинговых мероприятий и повышения известности и
престижа ООО «Аделанте». Необходимо усилить финансовый менеджмент
предприятия. Администрации магазина так же требуется развиваться в данном
направлении.
54
На следующем этапе построим профиль требований, позволяющий
выявить, с одной стороны, показатели, по которым магазин имеет преимущества
над конкурентами, с другой - по которым предприятие отстает.
На данном этапе анализа в таблице 15 можно наглядно увидеть
результаты исследования и сделать следующий вывод о том, что ООО
«Аделанте» имеет сильными конкурентными преимуществами по следующим
требованиям: доля рынка, уровень известности, а магазин «Пятерочка» немного
уступает касательно показателя доли рыка, но у конкурента выше остальные
показатели находятся на высоком уровне. Имеются сильные стороны такие как:
рентабельность услуг, высокий средний чек, качество услуг достаточно высокое
и расходы на рекламу гораздо выше, поэтому магазин-конкурент более сильный
в маркетинговой сфере, чем «Аделанте».
Таблица 15
Построение профиля требований
Наименование требований
Балльная оценка
1
2
3
4
5
1. Доля рынка
2. Рентабельность услуг, %
3. Средний чек, руб.
4. Качество услуг
5.Удобство местоположения
6. Расходы на рекламу, тыс. руб.
Обозначения: «Аделанте»
«Пятерочка»
Для оценки конкурентной позиции фирмы используются балльные
оценки по ключевым факторам. При этом производиться взвешивание оценок
таких факторов для фирмы и её соперников (таблица 16).
Таким образом, можно сделать следующий вывод по проведенному
анализу. Из таблицы 16 четко видно, что ООО «Аделанте» должен накапливать
свои конкурентные сильные стороны и защищать свои конкурентные слабости.
Он должен строить стратегию на своих сильных сторонах и предпринимать
действия по обеспечению ситуации со слабостями. Сильным конкурентом на
данный момент считается магазин «Пятерочка».
55
Таблица 16
Взвешенная оценка стратегической силы ООО «Аделанте»
относительно конкурентов
Мера силы
Вес
Аделанте
Конкуренты
Фреш
Пятерочка
Качество предоставляемых, а
также оказываемых услуг
0,10
7 (0,70)
7 (0,70)
9 (0,90)
Имидж и репутация
0,10
8 (0,80)
7 (0,70)
10 (1,00)
Затраты
0,05
8 (0,4)
5 (0,25)
6 (0,30)
Технологии
0,05
8 (0,40)
8 (0,40)
5 (0,25)
Мощности производственные
0,05
9 (0,45)
7 (0,35)
10 (0,50)
Маркетинг
0,05
4 (0,2)
9 (0,45)
9 (0,45)
Финансы
0,10
4 (0,40)
6 (0,60)
7 (0,70)
Способность к ценовой
конкуренции
0,25
5 (1,25)
5 (1,25)
5 (1,25)
Инновации
0,25
5 (1,25)
5 (1,25)
7 (1,75)
Взвешенный рейтинг силы
5,85
5,95
7,1
Магазин «Пятерочка» очень силён в имидже и производственных
мощностях, а в свою очередь, ООО «Аделанте» имеет преимущество в
технологиях. Слабые же стороны у объекта исследования данной работы
относительно своего сильного конкурента следующие: качество, репутация и
имидж, затраты, производственные мощности, маркетинг, финансовые ресурсы,
инновации.
Так же можно дать оценку конкурентоспособности персонала ООО
«Аделанте». Оценку конкурентоспособности конкретной категории персонала
рекомендуется осуществлять по формуле 2:
n
i j
ijjn
aK
1
7
1
0,15 n
, (2)
где Кп - уровень конкурентоспособности конкретной категории
персонала;
i - 1, 2, ..., n - количество экспертов;
j - 1, 2, ..., 7 - количество оцениваемых качеств персонала;
αi - весомость j-го качества персонала;
βij - оценка i-м экспертом j-го качества персонала по пятибалльной
системе;
5n - максимально возможное количество баллов, которое может получить
оцениваемый индивидуум (5 баллов Х n экспертов).