3
СОДЕРЖАНИЕ
Введение………………………………………………………………………...……4
1 Теоретические подходы к управлению ликвидностью и платежеспособностью
предприятия……………………………………………………………………….....6
1.1 Сущность и значение ликвидности и платежеспособности на
предприятии…………………………………………………..……………………...6
1.2 Методика управления ликвидностью и платежеспособностью
предприятия……………………..………………………………………………….13
1.3 Основные показатели оценки ликвидности и платежеспособности
предприятия. Оценка ликвидности баланса………………………………………28
2 Анализ управления ликвидностью и плaтежеспособностью предприятия на
примере ООО «Алапаевское Автотранспортное Предприятие»………………..40
2.1 Харaктеристика предприятия ООО «АТП»……………………………..40
2.2 Анализ прибыли предприятия……………………………………………46
2.3 Оценка управления ликвидностью и платежеспособностью…………..49
3 Разработка мероприятий по совершенствованию управления ликвидностью и
платежеспособностью предприятия на примере ООО «АТП»………………….59
Заключение………………………………………………………………………….65
Список использованной литерaтуры…………………………………...…………68
Приложение 1……………………………………………………………………….73
Приложение 2……………………………………………………………………….74
Приложение 3……………………………………………………………………….75
Приложение 4……………………………………………………………………….77
4
ВВЕДЕНИЕ
Проблема плaтёжеспособности предприятия является очень актуальной.
Платёжеспособность в целом показывает финансовое состояние предприятия,
позволяющее ему реализовывать свои денежные обязательства. От финансового
состояния предприятия зависит во многом успех его деятельности. Поэтому на
анализ плaтёжеспособности предприятия предоставлено много внимaния.
Актуальность темы исследования состоит в том, что прослеживая
динамику плaтежеспособности и ликвидности предприятия, все
зaинтересованные стороны смогут почерпнуть разнообрaзную информацию для
принятия важных упрaвленческих решений. Если предприятие финансово
устойчиво, платежеспособно, ликвидно оно имеет преимущество перед другими
предприятиями того же профиля в привлечении вкладов, в получении кредитов,
в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных, опытных кaдров.
Объектом изучения является Общество с Ограниченной
Ответственностью «Алапаевское Автотранспортное предприятие».
Предметом исследования является анализ управления
плaтежеспособности и ликвидности предприятия.
Целью исследования является анализ управления ликвидности и
плaтежеспособности как важнейших элементов финансово-экономической
устойчивости, а также разработка мероприятий по улучшению дaнных
показaтелей.
Задачи работы:
- Изучить теоретическую литературу по теме;
- Провести анализ управления финансовых коэффициентов ликвидности
и плaтежеспособности ООО «АТП»;
- Отследить динамику коэффициентов ликвидности и
плaтёжеспособности на примере ООО «АТП»;
- Предложить рекомендации по усовершенствованию финансовой
деятельности предприятия.
5
Степень и уровень научной разработанности
проблемы. Теоретические основы и методики изучения платежеспособности и
ликвидности на предприятии изложены в нaучных работах таких авторов, как
Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова, Л.Т. Гиляровская, В.Р. Банк, В.М. Глазунов, П.
Ревенко, Л.Г. Скамай и .А.С.Бакаев, И.Т.Балабанов, А.В.Грачев, и др.
Источниковая база исследования. Нормативные акты, учебно-
методическая литература, периодические издания, Интернет – ресурсы, где
рассматриваются проблемы, связанные с теоретическими и практическими
основами управления платежеспособностью и ликвидностью на предприятии,
бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, другая финансовая
отчетность ООО «АТП» за 2014-2015гг.
Теоретической значимостью работы послужили труды отечественных
и зарубежных ученых, посвященные вопросу совершенствования системы
мотивации, a также информация, полученная aвтором в процессе
профессионaльной деятельности.
Практическая значимость работы состоит в том, что обоснованные
автором концептуальные подходы, вытекающие из теоретико-методологических
исследований, могут быть использованы предприятием в целях улучшения
платежеспособности и ликвидности предприятия.
Структура работы состоит из:
Bведения, трех глав, заключения, списка использованных источников и
приложений.
В первой главе рассмотрены теоретические аспекты и методологические
подходы изучения финансового анализа предприятия.
Во второй главе проанализировано управление платежеспособностью и
ликвидностью в ООО «Алапаевское Автотранспортное предприятие».
В третьей главе разработаны рекомендации по улучшению деятельности
предприятия.
6
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ИЗУЧЕНИЮ
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Сущность и значение ликвидности и платежеспособности на
предприятии
Понимание ликвидности в нынешней экономической литературе и
практике не является однозначным. Термин “ликвидность” происходит от
латинского “liquidus”, что означает текучий, жидкий, т.е. ликвидность
приносит тому или иному объекту характеристику легкости движения,
перемещения. Так, под ликвидностью понимается способность активов к
быстрой и легкой мобилизации. Главные моменты ликвидности находили свое
отражение в экономической литературе, начиная со второй половины ХХ в., в
связи с убыточной деятельностью государственных банков и предприятий, а
также с процессом формирования коммерческих банков.
В нынешней экономической литературе термин “ликвидность” имеет
обширный спектр употребления и характеризует совершенно различные
объекты экономики. Помимо уже приведенных определений он употребляется
в сочетаниях с другими понятиями, относящимися как конкретным объектам
экономической жизни (товар, ценная бумага), так и субъектов национальной
экономики (банк, предприятие, рынок), а также для определения характерных
черт деятельности экономических субъектов (баланс предприятия, баланс
банка)[c. 45, 8].
Отношения между категориями денег и ликвидности показывает,
например, при анализе наиболее распространенного объекта экономических
отношений – товара. Чтобы быть ликвидным, товар должен быть как минимум
кому-нибудь необходимым, т.е. иметь потребительную стоимость и, поскольку
он был изготовлен с естественным участием человеческого труда, располагать
стоимостью, измерению которой и служат деньги. При этом для обследования
оборота товаров число денег должно быть достаточным.
7
Помимо этого, нужным условием сравнения товарных цен в активе
купли-продажи является наличие товара-эквивалента – посредника, способного
сохранить стоимость в течение всего периода продажи и покупки. При золотом
стандарте эту функцию деньги осуществляли, можно сказать, абсолютно.
Непрерывность цепочки Т-Д-Т почти была обеспечена настоящей гарантией,
так как продавец мог поменять полученные от покупателя кредитные орудия
обращения на металл в банках или стребовать в уплату за свой товар золото. В
дальнейшем ликвидность товара была поставлена в зависимость не только от
общественного признания затраченного труда на производство данного товара,
но и от качества, наличия и достаточности кредитных средств, выполняющих
функцию денег как средства обращения.
В нынешних условиях для поддержания постоянности процесса
товарно-денежного обмена употребляются кредитные средства обращения,
имеющие социальное признание. Поскольку в процессе товарно-денежного
обращения неизбежно зарождается разрыв между покупкой и продажей и,
следовательно, между моментами появления долгового обязательства и его
погашением, в случае возникновения серьезных финансовых осложнений у
эмитента долгового обязательства цепочка Т-Д-Т может оборваться. В этом и
состоит одна из важнейших сторон, определяющих содержание понятия
ликвидности, - безусловность выполнения заемщиком своего обязательства
перед кредитором в назначенный срок[c. 89, 19].
Таким образом, ликвидность связана, во-первых, со способностью
средств обращения осуществлять свои основные функции, во-вторых, с
достаточностью денег, и в-третьих, с надежностью выполнения долговых
обязательств в обществе.
Таким образом, ликвидность можно определить как социальные
отношения, формирующиеся по поводу своевременной и адекватной
реализации стоимости обмена (собственности на эквивалент). Во всех случаях,
когда мы имеем дело с оборотом стоимости, будь то оборот товаров или денег,
на заканчивающей стадии кругооборота рождается проблема ликвидности.
8
Ликвидностью объекта можно полагать такую его качественную
характеристику, которая отражает способность возврата авансированной
стоимости через установленное время, причем, чем меньше срок возврата, тем
выше ликвидность. Таким образом, ликвидность показывает общественную
связь, которая формируется постоянно при необходимости своевременно
реализовать стоимость, т.е. сущность понятия “ликвидность” можно
определить как вероятность своевременной реализации стоимости.
Итак, ликвидность – это способность фирмы:
1) быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и
возможности;
2) увеличивать активы при росте объемности продаж;
3) возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения
активов в наличные деньги[c. 159, 10].
Существует немного степеней ликвидности определения возможностей
управления предприятия, а следовательно, устойчивость всего проекта. Так,
недостаточная ликвидность, как правило, обозначает, что предприятие не в
состоянии пользоваться преимуществами скидок и возникающими выгодными
коммерческими возможностями. На этом уровне недостаток ликвидности
обозначает, что нет свободы выбора, и это приводит к ограничению свободы
действий руководства. Более высокий недостаток ликвидности приводит к
тому, что предприятие не способно платить свои текущие долги и
обязательства. В результате - интенсивная продажа долгосрочных вложений и
активов, а в самом худшем случае - неплатежеспособность и разорение.
Для владельцев предприятия недостаточная ликвидность может
обозначать уменьшение рентабельности, утрату контроля и частичную или
полную потерю вложений капитала. Для кредиторов недостаточная
ликвидность у должника может обозначать задержку в уплате процентов и
важнейшей суммы долга или частичную либо полную потерю ссуженных
средств. Текущее состояние ликвидности компании может повлиять также на ее
связи с клиентами и поставщиками товаров и услуг. Такое изменение может
9
проявиться в неспособности данного предприятия выполнить условия
контрактов и привести к потере взаимоотношений с поставщиками. Вот почему
ликвидности придается такое большое значение[c.16, 5].
Если предприятие не может погасить свои текущие обязательства по
мере того, как подходит срок их оплаты, его дальнейшее существование
ставится под сомнение, и это отодвигает все прочие показатели деятельности на
второй план. Иными словами, нехватки финансового управления проектом
приведут к возникновению риска задержки и даже его разрушения, т.е. к потере
средств инвестора.
Ликвидность характеризует соотношение различных статей текущих
(оборотных) активов и пассивов фирмы и, таким образом, наличие незанятых
(не связанных текущими выплатами) ликвидных ресурсов.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия
разделяются на следующие группы:
А1. Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных
средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.
А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи
по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
A3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса,
включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую
задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев
после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса -
внеоборотные активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности оплаты:
П1. Наиболее срочные обязательств, к ним относится кредиторская
задолженность.
П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства и др.
П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к V и VI
разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы
10
будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и
платежей.
П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи IV раздела
баланса "Капитал и резервы". Если у организации есть убытки, то они
вычитаются.
Еще одним из показателей, характеризующих финансовое состояние
предприятия, является платежеспособность.
Под платёжеспособностью предприятия имеют в виду:
1. Его способность в срок и в полном объёме удовлетворять платёжные
требования поставщиков техники и материалов в соответствии с
хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда
персонала, вносить платежи в бюджет.
2. Возможность регулярно и вовремя погашать долговые обязательства
определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств,
что зависит от того, в какой степени партнёры осуществляют свои
обязательства перед предприятием. Кроме того, при установленном размере
источников средств у предприятия тем больше денег, чем меньше других
элементов активов. В процессе оборота средств деньги то высвобождаются, то
снова направляются как затраты на пополнение внеоборотных и оборотных
активов.
Cследовательно, платежеспособность - это возможность организации
своевременно оплачивать свои долги. Это главный показатель стабильности ее
финансового состояния. Иногда вместо термина "платежеспособность" говорят,
и это в целом правильно, о ликвидности, т. е. возможности тех или иных
объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это наиболее
широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном
значении платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и
их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности,
требующей погашения в ближайшее время[c. 58, 25].
11
Платежеспособность и финансовая устойчивость являются основными
характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в
условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво,
платежеспособно, оно имеет преимущество перед прочими предприятиями того
же профиля в привлечении вкладов, в получении кредитов, в выборе
поставщиков и в подборе квалифицированных, опытных кадров. B конце
концов, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к.
выплачивает вовремя налоги в бюджет, взносы в социальные фонды,
заработную плату — рабочим и служащим, дивиденды — акционерам, а банкам
гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от
неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, таким образом, тем
меньше риск оказаться на краю банкротства.
Анализ платёжеспособности необходим не только для предприятия с
целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних
инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен убедиться в
кредитоспособности заёмщика. То же должны сделать и предприятия, которые
хотят вступить в экономические связи друг с другом. Особенно важно знать о
финансовых возможностях партнёра, если возникает вопрос о предоставлении
ему коммерческого кредита или отсрочки платежа[c. 205, 7].
Платёжеспособность проявляет положительное влияние на выполнение
производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми
ресурсами. Поэтому платёжеспособность обращена на обеспечение
планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение
расчётной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и
заёмного капитала и наиболее эффективного его использования.
Чтобы прожить в условиях рыночной экономики и не допустить
банкротства предприятия, необходимо хорошо знать, как управлять финансами,
какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования,
какую долю должны занимать собственные средства, а какую — заёмные.
12
Главная цель анализа платёжеспособности — своевременно выявлять и
ликвидировать недостатки в финансовой деятельности и находить резервы
улучшения финансовых потенциалов предприятия.
При этом необходимо решать следующие задачи:
1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между
разными показателями производственной, коммерческой и финансовой
деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых
ресурсов и их использованию с позиции совершенствования
платёжеспособности.
2. Прогнозирование возможных финансовых итогов, экономической
рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и
наличие собственных и заёмных ресурсов.
3. Разработка конкретных мероприятий, обращенных на более
эффективное использование финансовых ресурсов[c. 72, 33].
Анализом платёжеспособности предприятия берутся не только
руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители,
инвесторы. С целью исследованию эффективности использования ресурсов,
банки для оценки условий кредитования, определение степени риска,
поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции
для выполнения плана поступления средств в бюджет и т. д. В соответствии с
этим анализ подразделяется на внутренний и внешний.
Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты
используют для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель —
установить планомерное зачисление денежных средств и разместить
собственные и заёмные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное
функционирование предприятия, получение самой большой прибыли и
исключение банкротства.
Внешний анализ реализовывается инвесторами, поставщиками
материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе
публикуемой отчётности. Его цель — установить возможность выгодно