53
Оценка платежеспособности предприятия ООО «АТП»
Коэффициен
т
Расчет
Рекомен
дуемое
значени
е
На 2014
г
На
2015 г
Динамика
(результат)
Коэфф.текущ
ей
ликвидности
(А
1
+А
2
+А
3
)/(П
1
++П
2
)
От 1до 2
2,12
1,88
Платежеспособн
ое
Коэфф.быстр
ой
ликвидности
(А
1
+А
2
)/(П
1
+П
2
)
От
0,7до1,5
0,93
0,66
Платежеспособн
ое
Коэфф.абсол
ютной
ликвидности
А
1
/(П
1
+П
2
)
>0,2
0,13
0,11
Неплатежеспосо
бное
Коэфф.обще
й
ликвидности
(А1+0,5А2+0,3А3)/
/(П1+0,5П2+0,3П3)
>=0
0,90
0,90
Платежеспособн
ое
Коэфф.обесп
ечения
собственным
и средствами
(П4-
-А4)/(А1+А2+А3)
>=0,1
0,16
0,16
Достаточно
обеспечено
собственными
средствами
Коэфф.манев
ренности
А3/((А1+А2+А3)-
-(П1+П3))
Коэфф.до
л-
жен
уменьшат
ься
0,67
0,77
Коэфф.увели-
чился,оцени-
вается
отрицательно
В ходе анализа ликвидности баланса каждый показатель рассчитывается,
а начало и конец отчетного периода, и сравнивается с ограничениями. По
расчетам более точных показателей было выявлено, то, что предприятие
платежеспособное и возможность предприятия полностью и своевременно
погасить свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами
допустимо.
Таблица 6
54
Источники формирования запасов и затрат
Показатель
Формула
На 2014 г
На 2015 г
Собственные
оборотные
средства(СОС)
Итог капиталы и резервы-
внеоборотноые активы
505637
697089
Собственные и
долгосрочные
заемные средства
(Итог капиталы и
резервы+итог
долгосрочные
обязательства)-
внеоборотные активы
1599403
2074369
Источник
формирования
запасов и
затрат(ЗЗ)
(Итог капиталы и
резервы+итог
долгосрочные
обязательства+займы и
кредиты)-внеоборотные
активы
2293644
3645871
Собственные оборотные средства говорят о ликвидности предприятия,
но не показывают потребность в финансировании текущей деятельности. На
2015 год собственные оборотные средства увеличились на 191452 млн. руб., что
и говорит о том, что предприятие ликвидное. Второй показатель так же
увеличился, что показывает о нестабилизированном финансовом положении
платежеспособности и уменьшению оборачиваемости активов. Поэтому
предприятие на данном этапе считается ликвидным, но неплатежеспособным.
Таблица 7
Анализ финансовой деятельности предприятия по абсолютным
показателям
Показатель
На 2014 г
На 2015 г
Отклонение
1. Источники собственных
средств
4954823
5575986
+621163
2. Внеоборотные активы
5460460
6273075
+812615
3. Наличие СОС
-505637
-697089
+191452
4. Долгосрочные кредиты и
займы
1093766
1377279
+283513
Продолжение таблицы 7
55
5. Наличие собственных и
долгосрочных заемных
источников для
формирования ЗЗ
588129
680190
+92061
6. Краткосрочные кредиты и
займы
694241
1571503
+877262
7. Общая сумма основных
источников средств для
формирования ЗЗ
1282370
2251693
+969323
8. Общая сумма ЗЗ
2293644
3645871
+1352227
9. Излишки (-), недостатки
(+) СОС
-2799281
-4342960
+1543679
10. +,- собственных
оборотных долгосрочных
заемных средств для ЗЗ
-1705515
-2965681
+1260166
11. +,- общей величины
основных источников средств
для формирования ЗЗ
-1011276
-1394178
+382903
Финансовая ситуация по степени финансовой устойчивости
Запасы > СОС+Кр+фонды и резервы
На начало отчетного периода
2293644>1423918
На конец отчетного периода
3645871>2416411
Запасы и затраты больше товарно - материальных ценностей, как на
начало, так и на конец отчетного периода, следовательно у предприятия
кризисное финансовое состояние.
При котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в
данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за
вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров),
дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности
56
учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные
активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы
предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы.
При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может
быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.
Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является
наличие надежных источников формирования запасов, а отрицательным
фактором - необоснованный рост величины запасов, то основными способами
выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний являются:
устойчивое пополнение средств формирования запасов, оптимизация их
структуры, обоснованное снижение уровня запасов.
Наиболее надежными способами пополнения средств для формирования
запасов считается увеличение собственного капитала: за счет накопления
нераспределенной прибыли; за счет распределения прибыли после
налогообложения в фонды накопления; за счет увеличения уставного капитала.
Таблица 8
Расчет и анализ показателей финансовой устойчивости
Показатель
Формула
Норм.
знач.
На 2014
г.
На 2015
г.
Откл.
1. Собственный
капитал (СК)
-
-
5460460
6273075
-
2. Валюта баланса
(ВБ)
-
-
7974513
9995923
-
3. Собственные
оборотные
средства
-
-
505637
697089
-
4. Заемный
капитал (ЗК)
-
-
1788007
2948782
-
5. Долгосрочные
пассивы (ДП)
-
-
6093766
1375986
-
Продолжение таблицы 8
57
6. Внеоборотные
пассивы (ВП)
-
-
4954823
5575986
-
7. Оборотный
активы (ОА)
-
-
3019690
4419937
-
8. Основные
средства (ОС)
-
-
128394
1291992
-
9. Сырье
-
-
1396411
2516078
-
10.
Незавершенное
производство
(НЗП)
-
-
32512
36517
-
Коэффициенты
1.Коэфф.концентр
ации собственного
капитала
СК/ВБ
Чем
выше
0,68
0,63
-0,05
2.Коэфф.концентр
ации заемного
капитала
ЗК/ВБ
Чем
выше
0,22
0,29
+0,07
3. Соотношение
заемного капитала
к собственному
ЗК/СК
Чем
выше
0,46
0,59
+0,13
4.Коэфф.маневрен
ности
СОС/СК
0,5 и
выше
0,09
0,11
+0,02
5.Структура
долгосрочных
внеоборотных
активов
ДП/ВП
Чем
выше
0,22
0,25
+0,03
6. Финансовая
устойчивость
(СК+ДП)/
(Воа+ОА)
Чем
ниже
0,82
0,77
-0,05
7.
Коэфф.реальной
стоимости
(ОС+сырь
е+НЗП)/В
Б
Чем
выше
0,34
0,38
+0,04
Коэффициент собственного капитала достаточно высокий, как на начало, так и
на конец отчетного периода. Предприятие финансово устойчиво и независимо
от внешних кредиторов, об этом свидетельствует Коэффициент концентрации
заемного капитала.
58
Соотношение заемных и собственных средств показывает, что на
каждый рубль собственных средств приходится 46 копеек на начало отчетного
периода, и 59 копеек на конец отчетного периода. Это оценивается
положительно.
Коэффициент маневренности, как на начало, так и на конец отчетного
периода меньше нормального значения, то есть меньше 0,5. Это оценивается не
положительно.
Структура долгосрочных вложений на конец года увеличился на 0,03,
что свидетельствует об увеличении заемных средств, которые направлены на
финансирование внеоборотных и оборотных активов.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что на начало
периода используется 82% финансирования за счет устойчивости источников, а
на конец периода 77%. Высокое значение этого показателя показывает
независимость предприятия от краткосрочных заемных средств.
Коэффициент реальной стоимости показывает, что производительность
предприятия увеличилась, что оценивается положительно.
Таблица 9
Анализ деловой активности предприятия
Показатель
Формула
На
2014 г
На
2015 г
Отклонен
ие
1. Выручка от
реализации
-
8375900
8375682
-
2 . Ср.год.стоимость
активов
-
7974513
9995923
-
3. Ср.год.стоимость
оборотных средств
-
3019690
4419937
-
4. Ср.год.стоимость
дебиторской
задолженности
-
1124718
1288336
-
5. Ср.год.стоимость
кредиторской
задолженности
-
594220
775066
-
59
Продолжение таблицы 9
6. Ср.год.стоимость
запасов
-
1683947
2840123
-
7. Ср.год.стоимость
основных средств
-
1285394
1291992
-
8. Ср.год.стоимость
собственного капитала
-
5460460
6273075
-
Коэффициенты
1.Коэфф.оборачиваемо
сти активов
Выручка/
/стоимость активов
1,05
0,84
-0,21
2.
Коэфф.обор.оборотных
средств
Выручка/оборотные
средства
2,77
1,89
-0,88
3.Коэфф.обор.дебеторс
кой задолжности
Выручка/дебиторская
задолженность
7,45
6,50
-0,95
4.Коэфф.обор.кредито
рской задолжности
Выручка/кредиторская
задолжность
14,10
10,81
-3,29
5
Коэфф.обор.мат.запасо
в
Выручка/запасы
4,97
2,95
-2,02
6.
Коэфф.обор.основных
средств
Выручка/основные
средства
6,25
6,48
+0,23
7.Коэфф.обор.собствен
ного капитала
Выручка/собственный
капитал
1,53
1,34
-0,19
Коэффициент оборачиваемости активов показывает скорость оборота, из
таблицы видно, что скорость оборота на конец отчетного периода сократилась.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности,
показывает сколько раз за год оборачиваются средства, вложенные в расчеты.
Из таблицы видно, что показатель на конец отчетного периода снизился на 0,95,
что означает, что вложенные средства в расчеты оборачиваются 0,95 раз в год.
60
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
уменьшился на конец отчетного года, что означает о снижении скорости
оплаты задолженности.
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов составляет -2,02.
Этот показатель отражает число оборотов, запасов предприятия. Снижение
свидетельствует об увеличении производственных запасов, незавершенного
производства или о снижении спроса на услугу.
Коэффициент оборачиваемости основных средств увеличился на конец
отчетного периода, следовательно основные средства на предприятии ООО
«АТП» используются эффективно.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, показатель на
конец отчетного периода, следовательно собственные средства на предприятии
используются не эффективно.
Таким образом, по данным таблиц видно, что все показатели
характеризующие ликвидность предприятия имеют тенденцию к росту, даже
более того, поэтому можно судить о том что организация имеет достаточно
средств для погашения своей кредиторской задолженности, т.е. она ликвидна.
Залогом выживаемости организации в условиях рыночной экономики
является ее финансовая устойчивость, т.е. способность организации
осуществлять свою текущую деятельность.
Основным показателем финансовой устойчивости является излишек или
недостаток источников средств для формирования запасов и затрат на основе
расчета трехкомпонентного показателя.
61
3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ
УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ
ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «АТП»
Анализ финансового состояния предполагает достаточно полное
исследование всех факторов, оказывающих влияние на улучшение финансовых
результатов деятельности организации, достижение которых в конечном итоге
и является основной деятельности организации. Результаты проведенного
анализа должны быть использованы администрацией для принятия взвешенных
управленческих решений и разработки инвестиционных проектов.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и
кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи,
финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о
его хорошем финансовом состоянии.
Итак, объектом исследования является ООО «Алапаевское
Автотранспортное Предприятие».
В результате проделанного анализа платежеспособности ООО «АТП»
можно сделать следующие выводы: данное предприятие является
неплатежеспособным благодаря кредиторским задолженностям,
самостоятельно же оно не в состоянии расплатится по своим долгам.
Причинами такой неплатежеспособности являются: повышение цен, а так же
отношение денежных средств предприятия к его обязательствам. Одной из
причин ухудшения платежеспособности в течение отчетного периода является
неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в
дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие
цели, которые временно не имеют источников финансирования.
При анализе финансового состояния предприятия необходимо знать
запас его финансовой устойчивости. С этой целью предварительно все затраты
62
предприятия следует разделить на две группы в зависимости от объема
производства и реализации продукции: переменные и постоянные.
Как показывает расчет финансовой устойчивости, запас финансовой
устойчивости увеличился к концу отчетного периода, так как уменьшилась
доля постоянных затрат в себестоимости реализованной продукции.
Предприятие может снизить объем реализации на значение показателя запаса
без угрозы финансовому положению.
Погасите дебиторскую задолженность. Ведь ликвидность компании
определяется, основываясь на относительные показатели. Например, показатель
абсолютной ликвидности отразит способность компании выполнять
собственные краткосрочные обязательства в форме реализации денежных
потоков, а также финансовых краткосрочных вкладов. Этот коэффициент
определяет, какой размер текущих обязательств должен быть погашен за
короткий период.2
Исключите из расчета ликвидности сумму производственных запасов.
Ведь они являются наименее ликвидной частью текущих активов. В этом
случае вы получите показатель быстрой ликвидности, который характеризует
возможности организации в покрытии текущих обязательств в результате
полного погашения имеющейся дебиторской задолженности.3
Повысьте быструю ликвидность за счет увеличения роста
обеспеченности запасов собственных оборотных средств. В свою очередь, если
рост этого показателя будет связан с повышением размера просроченной
дебиторской заложенности, тогда это не сможет являться положительным
аспектом функционирования предприятия.4
Сдерживайте прирост внеоборотных активов, а также увеличение
долгосрочной дебиторской задолженности. При этом коэффициент текущей
ликвидности определяет возможность рассчитаться по текущим обязательствам
с условием погашения краткосрочных кредитов и реализации всех текущих
запасов. Именно поэтому, для повышения этого коэффициента нужно
наращивать размер собственного капитала фирмы.