рассматриваемое общество имеет достаточно высокий уровень доверия со
стороны иных инвесторов, о чём и говорит значительно высокая часть
заёмных средств, присущих ресурсам ООО «Партнерстрой».
Наряду с этим, так же следует отметить, что в 2015 году наблюдается
отсутствие у рассматриваемой организации способности поддерживать
уровень собственного оборотного капитала без внешней помощи и пополнять
без таковой оборотные средства, в случае необходимости, за счёт
собственных источников. При этом, так же следует отметить, что в 2016 году
наблюдается ещё большее усугубление данной ситуации, так как в данном
отчётном периоде наблюдается снижение показателей, характеризующих
манёвренность собственных средств.
Таким образом, исходя из всего вышесказанного, следует отметить,
что проведённый анализ финансовой устойчивости ООО «Партнерстрой»
показал неэффективность управления капиталом компании, что связано с
изменением структуры капитала на конец проанализированного периода
негативного характера.
По данным проведенного анализа расчета показателей
рациональности использования капитала ООО «Партнерстрой» за 2015 –
2016 гг. следует отметить, что на конец анализируемого периода
наблюдается снижение рентабельности собственного капитала. Данная
тенденция является отрицательной, так как говорит о том, что на конец
анализируемого периода на единицу стоимости вкладываемого собственного
капитала, компания получает значительно меньше прибыли, чем ранее.
Кроме того, мы так же наблюдаем увеличение уровня финансового риска.
Это говорит о том, что на конец анализируемого периода увеличилась
степень существующего риска организации для стабильности и устойчивости
капитала в процессе использования заёмных финансовых ресурсов. В
завершении проводимого анализа рациональности использовании капитала
ООО «Партнерстрой» следует отметить, что наблюдается так же снижение
показателя рентабельность – финансовый риск, что вполне логично исходя из
вышесказанного.
Подводя итоги, можно сказать, что на сегодняшний день в процессе
управления капиталом рассматриваемого общества наблюдается
нерациональность использования капитала, что и привело к значительному
снижению показателей финансовой устойчивости, доходности и
прибыльности компании в общем, выявленных ранее в ходе данной работы.
По данным проведенного анализа расчета показателей оценки
эффективности управления капиталом ООО «Партнерстрой» за 2015 – 2016
гг., следует, что на конец анализируемого периода наблюдается увеличение
поступления капитала. Данные изменения произошли за счёт увеличения
поступлений заёмного капитала, и за счёт снижения поступлений
собственного капитала.
В свою очередь так же наблюдается снижение операций выбытия
капитала организации, что произошло за счёт снижения операций выбытия
по собственному капиталу, а также увеличения операций выбытия по
заёмному капиталу.
Данная динамика говорит о том, что в течение 2016 года организация
осуществляла финансово-хозяйственную деятельность преимущественно на
основании заёмного капитала. Активность по какому-либо использованию
собственного капитала существенно была снижена. Об этом говорят и
коэффициенты поступления и выбытия собственного и заёмного капитала в
общей структуре капитала ООО «Партнерстрой». Подобная тенденция
является крайне негативной и отображает процесс управления капиталом
общества, как низкоэффективный. Действия руководства делают
рассматриваемое общество слишком зависимым от сторонних лиц, а,
соответственно уязвимым в условиях высокой изменчивости внешних
факторов влияния конкурентного рынка строительных услуг Российской
Федерации.
Кроме того, в процессе анализа эффективности управления капиталом
ООО «Партнерстрой» так же было установлено снижение коэффициента
оборачиваемости капитала в абсолютном значении и в относительном, а
также снижение оборачиваемости заёмного капитала в абсолютном значении
и в относительном. В свою очередь так же наблюдается достаточно высокие
показатели коэффициента оборачиваемости собственного капитала, которые
к концу анализируемого периода только увеличиваются. Такое соотношение
показателей и высокий уровень оборачиваемости собственного капитала,
снова говорит о том, что в процессе финансово-хозяйственной деятельности
ООО «Партнерстрой» в большей степени участвуют кредиторы, чем
собственники организации, что снижает устойчивость компании и ведет к
уменьшению доходов. Изменение сроков оборачиваемости капитала
общества в общем, а также сроков оборачиваемости отдельных структурных
элементов капитала, подтверждает вышеупомянутую тенденцию.
Таким образом, на основании вышесказанного, следует отметить, что
управление капиталом ООО «Партнерстрой» в течение анализируемого
периода характеризуется достаточно низкой эффективностью. В связи с этим,
руководству следует как можно скорее принять меры по рационализации
структуры капитала и рационализации использования такового.
В ходе анализа процесса управления оборотным капиталом ООО
«Партнерстрой», было выяснено, что на сегодняшний день данный процесс
лишён рациональности, что отображается в низком уровне финансовой
устойчивости компании, снижении показателей рентабельности, прибыли от
продаж, валовой прибыли и чистой прибыли, с сопутствующим ростом
себестоимости производства и выручки от реализации продукции.
На основании проведённого анализа эффективности управления
оборотным капиталом организации следует отметить, что на начало 2017
года процесс управления капиталом в ООО «Партнер-Строй» не
характеризуется высокой эффективностью. Из проведённого анализа было
выяснено, что в 2016 году компания использовала часть резервного капитала
и нераспределённой прибыли, кроме того наблюдается значительное
увеличение заёмного капитала, что говорит о существенных финансовых
инвестициях компании в производство. Однако при этом, наблюдается
снижение прибыли компании, что говорит о нерациональности
произведённого перераспределения капитала и финансовых вложений, так
как себестоимость продукции превышает темпы роста выручки от её
реализации.
Для решения проблем управлением оборотным капиталом ООО
«Партнерстрой» было предложено сформировать дополнительные
финансовые ресурсы для дальнейшего совершенствования капитала,
посредством снижения себестоимость производимой продукции. Для этого,
обществу к реализации были предложены следующие мероприятия:
– заменить штатно-окладную систему оплаты труда на сдельную
основному персоналу производства;
– включить в состав кормов биологически активные добавки;
– заменить зарубежных поставщиков производственного сырья, как
поставщиков основного сырья для производства, на отечественных,
зарекомендовавших себя на конкурентном рынке, как надёжных партнёров.
Полученные дополнительные финансовые ресурсы предложено
направить на увеличение эффективности управления капиталом с помощью
оптимизации структуры капитала. Для этого, разработаны мероприятия
следующего характера:
– увеличение резервного капитала с помощью создания гарантийного
подфонда, целью которого будет страхование случаев неоправданного
инвестирования для поддержания результативных показателей хозяйственно-
финансовой деятельности минимум на уровне предыдущего отчётного
периода;
– увеличение уставного капитала для повышения финансовых
гарантий организации.
Кроме того, в контексте данной главы была произведена оценка
экономической эффективности предложенных к реализации мероприятий по
повышению эффективности управления капиталом. В ходе данной оценки
было выяснено, что благодаря разработанным мероприятиям наблюдается
приближение основных показателей финансовой устойчивости к
нормативным значением и улучшение общей динамики, хотя показатели
финансовой устойчивости в прогнозируемом периоде всё же остаются
недостаточными.
Так же наблюдается увеличение доходных показателей и показателей
рентабельности организации.
Однако при этом, следует отметить, что разработанных мероприятий
мало. В прогнозируемом периоде, обществу следует взять курс на снижение
заёмного капитала, что вполне реально, учитывая уровень чистой прибыли,
которую организация получит при снижении себестоимости.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 N 51-
ФЗ (ред. от 23.05.2016) // Российская газета, N 238-239, 08.12.1994
2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая)" от
31.07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 01.05.2016) / (с изм. и доп., вступ. в силу с
02.06.2016) // Российская газета, N 148-149, 06.08.1998
3. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности
предприятий: Учеб. пособ. / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. – 2-е изд., испр.-
М.:Дело и сервис, 2014.- 256 с.
4. Багиев Г. В., Асаул А. Н. Организация предпринимательской
деятельности: Учебное пособие/ Под общей ред. проф. Г.Л.Багиева. - СПб:
Изд-во СПбГУЭФ, 2014. - 231 с.
5. Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы - М.: ИНФРА-М, 2014. – 298
с.
6. Беседина В.Н. Оценка финансового состояния и управление
прибылью на предприятии: Учебное пособие. / Под науч. ред. Э.Н.
Кузьбожева. – Курский факультет МГУК, 2014.
7. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс. – К.: Ника-
Центр, 2014. – 190 с.
8. Бочаров В. В. Ф
и
н
а
нсо
в
ы
й анализ: Учеб. пособ
ие / В. В. Боч
аро
в
– С
Пб: Питер, 2014. – 240 с.
9. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами. / Пер. с англ. – М.:
Финансы и статистика. 2014.
10. Гаврилова А.
Н. Финансы ор
г
а
н
из
а
ц
и
й (предприятий): учеб
ное
пособие д
л
я Вузов / А.
Н. Гаврилова, А.
А. Попов. – М.: Прос
пе
кт, КноРус,
2015. – 5
97 с.
11. Гамкрелидзе Л.И. Экономика предприятий и фирм: Учеб пособ. -
2-е изд., перераб., доп. – М.: МГИУ, 2014. – 280 с.
