23
отклонений в структуре оборотных активов за сравниваемые периоды;
выявление основных тенденций и закономерностей в изменении оборотных
средств и обусловивших их факторов.
Для анализа оборотных активов используется показатель
«оборачиваемость¬. В практике анализа для оценки интенсивности
использования оборотных активов применяют разнообразные показатели
оборачиваемости, которые могут быть определены как по всему оборотному
капиталу фирмы в целом, так и по отдельным составляющим этот капитал
элементам или их группам.
Формула для расчета коэффициента оборачиваемости оборотных
активов (ОА) [24, с.14]:
КОоа = Выручка : ОАсг,
(1.1)
где КОоа – коэффициент оборачиваемости ОА;
Выручка – показатель строки 2110 отчета о финансовых результатах;
ОАсг – ОА среднегодовые значения.
Формула для расчета среднегодового значения ОА:
ОАсг = (ОАнг + ОАкг) : 2,
(1.2)
где ОАнг – ОА на начало года;
ОАкг – ОА на конец года.
Для вычисления оборачиваемости используют следующую формулу:
Ооа = 365 : КОоа,
(1.3)
где Ооа – коэффициент оборачиваемости ОА в днях.
Для оценки эффективности использования материальных ресурсов
применяются обобщающие и частные показатели. При этом важнейшим
показателем выступает материалоотдача, характеризующая выпуск
продукции с каждого рубля материальных затрат. Показателем, обратным
материалоотдаче является материалоёмкость. Исходя из состава
24
материальных затрат, для более детального анализа можно рассчитать
частные показатели (топливоёмкость, энергоёмкость и др.) [4, с.143].
Кроме того, при анализе можно использовать такие частные
показатели, как коэффициент соотношения темпов роста объема
производства продукции и материальных затрат, удельный вес материальных
затрат в себестоимости продукции, показатель относительной экономии
материальных затрат. В процессе анализа рассчитанные показатели
сопоставляются в динамике и с плановыми, выявляются благоприятные и
неблагоприятные отклонения и их причины.
Чтобы обеспечить своевременное поступление денежных средств от
контрагентов, избежать роста дебиторской задолженности, перепроизводства
продукции и затоваривания складов компании, необходимо контролировать
движение оборотных активов. Менеджеры должны понимать, какой объем
денежных средств, сырья, материалов и т. д. необходим для поддержания
планового уровня выпуска ассортиментного ряда. Изготовление товаров
ведется по заранее утвержденным технологическим процессам, с
установленными параметрами расхода топлива, энергии и прочих ресурсов.
Каждый процесс ведется по определенным планам с известными
показателями расхода, поэтому нормирование лежит в основе определения
этих объемов.
Нормированию подлежат все составляющие, в том числе готовые
изделия, расходы будущих периодов, собственно сырье и материалы, а также
полуфабрикаты на всех этапах создания готовой продукции. Рассчитать
норматив можно по формуле [7, с.23]:
НОА = Нпа + Ннп + Нрбп + Нзгт,
(1.4)
где НОА – норматив ОА;
Нпр – норматив ПР;
Ннп – норматив незавершенного производства;
Нрбп – норматив расходов будущих периодов;
25
Нзгт – норматив запаса готовых товаров.
Важный параметр, по которому создаются запасы – время. Каждое
предприятие должно знать, сколько времени оно сможет работать между
двумя поставками производственных ресурсов, иметь страховые запасы в
случае проблем в логистике, рассчитывать время для необходимой
технологической подготовки сырья и материалов.
Формула для расчета времени, на которое необходимо иметь
оборотные активы [7, c.24]:
НВЗа = НЗт + НЗс + НЗп,
(1.5)
где НВЗа – норматив времени запаса актива;
НЗт – норма запаса текущая;
НЗс – норма запаса страховая;
НЗп – норма запаса подготовительная.
Норма запаса текущая зависит от времени, которое проходит между
двумя поставками производственных ресурсов. Они могут поступать как из
внешней среды, от поставщиков, так и быть собственными полуфабрикатами
на разных стадиях работы рабочей площадки. Обычно норма запаса должна
давать возможность загрузить работу предприятия на срок, который
определяется как половина времени ожидания повторной поставки. Норма
запаса страховая формируется для защиты компании от нарушений сроков
поставки необходимого сырья, материалов или полуфабрикатов со стороны
поставщиков.
Для установления страховой нормы запаса, обычно используется
половина текущей нормы запаса. Либо опытным путем устанавливается
максимальный срок задержки поставок и высчитывается норма запаса на это
время, которое впоследствии становится страховой нормой. Норма запаса
подготовительная необходима в том случае, если поставленное сырье или
материалы нельзя сразу пускать в обработку или на выполнение рабочих
заказов. Это бывает в тех случаях, когда технический процесс
26
предусматривает их дополнительную подготовку.
Достаточность собственного оборотного капитала, скорость оборота,
эффективность его использования определяют:
- платежеспособность, т.е. возможность погашать в срок свои долговые
обязательства;
- ликвидность – способность в любой момент совершать необходимые
расходы;
- возможность дальнейшей мобилизации финансовых ресурсов.
Для анализа оборотных активов, необходимо разбить по уровню
ликвидности и рискам (см. таблицу 1.3) [5, с.27].
Таблица 1.3
Разбивка оборотных активов по уровню ликвидности и рискам
Ликвидность / риски
Актив
Абсолютная ликвидность, минимальная
степень риска
- денежные средства;
- эквиваленты денежных средств;
Высоколиквидные, небольшая степень
риска
- изделия, пользующиеся спросом;
- материальные ресурсы;
- дебиторская задолженность.
Среднеликвидные, средняя степень риска
- расходы будущих периодов; -
незавершенные операции изготовления;
- полуфабрикаты;
- готовые изделия.
Неликвидные, высокая степень риска
- просроченная дебиторская
задолженность;
- продукция, потерявшая спрос;
- материальные ресурсы, которые не
используются в переработке, потерявшие
свою ценность (брак, испорченные,
залежалые).
Наибольшее внимание следует уделить неликвидам с высокой
степенью риска. Их увеличение говорит о том, что денежные средства,
вкладываемые в бизнес, не дают должной отдачи из-за тормозящего эффекта
этой группы.
Для анализа динамики оборотных активов используют соотношение
высоколиквидных и низколиквидных групп. Следующий важный аспект
анализа – контроль уровня этих ресурсов, перепроверка их норм, проверка их
27
фактического значения.
Чрезмерно высокие нормы могут привести к затовариванию,
перестраховке и как следствие, переходу материальных ресурсов в разряд
залежалых. А это прямой путь к снижению финансовой устойчивости и
лишним расходам. Не менее опасны слишком низкие нормы запасов. При
любой нештатной ситуации – задержки поставок, смена поставщика,
логистические ошибки и т. д., недостаток запасов таких ресурсов, приведет к
вынужденному простою и снижению планового выпуска компанией товаров.
Еще одно важное направление – контроль выпуска готовых изделий. Они
должны выпускаться по разработанному и принятому плану изготовления
товаров, с предсказуемым объемом потребления продукции рынком и
прогнозируемым объемом платежей. Без учета этих и других составляющих,
фирма может столкнуться с проблемой получения денежных средств по
итогам своей работы.
Реализация выявленных резервов позволит обеспечить непрерывный
процесс общественного воспроизводства, нормальное денежное обращение,
устойчивость финансового состояния всех субъектов хозяйствования,
накопления национального богатства страны.
Таким, образом, экономическую сущность оборотного капитала можно
представить как обеспечение материальными или товарными ресурсами
непрерывности процесса производства или торгового процесса. Функции
оборотного капитала в таком случае сводятся в платежно-расчетном
обслуживании кругооборота товарно-материальных ресурсов, размещенных
на различных стадиях кругооборота - приобретения, выпуска и продажи (или
просто приобретения и последующей реализации для торговых организаций).
Следовательно, от величины задействованных товарно-материальных
ресурсов, их стоимости и скорости оборота зависит эффективность всего
использованного наличного потенциала хозяйствующего субъекта. Через
оборотный капитал реализуются цель хозяйствующего субъекта и вся его
многогранная деятельность.
28
Эффективно управлять оборотным капиталом организации позволяет
грамотно проведенный его экономический анализ.
Исследование проблем анализа и управления оборотного капитала
показало следующие результаты:
- вопросы анализа и управления оборотным капиталом являются
дискуссионными, и широко освещается в научной литературе;
- учеными выявлена зависимость результатов управления оборотного
капитала, возможностей увеличения прибыли, а также улучшения
финансового состояния предприятия;
- важно выбрать оптимальную стратегию управления оборотным
капиталом для улучшения финансовых показателей.
29
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА МЕХАНИЗМОВ УПРАВЛЕНИЯ
ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ В ООО «ВИГАРА¬
2.1. Организационно-экономическая характеристика ООО
«Вигара¬
Общество с ограниченной ответственностью «Вигара¬ создано в
соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным
законом «Об обществах с ограниченной ответственностью¬, другим
действующим законодательством, в частности, Федеральным законом РФ №
209-ФЗ от 24 июля 2007 года «О развитии малого и среднего
предпринимательства в Российской Федерации¬.
На сегодняшний день «Вигара¬ является динамично развивающейся
компанией, которая занимается оптовой продажей инструмента и
оборудования на производственные предприятия России:
1. Компрессорное оборудование.
2. Металлорежущий инструмент (сверла, плашки, метчики, фрезы,
твердосплавные резцы и пластины).
3. Оснастка для станков (токарные патроны, переходные втулки,
станочные тиски и др.).
4. Пневматический инструмент (отбойные молотки, дрели,
шуруповерты, гайковерты, шлифмашины, заклепочники и др.).
5. Электроинструмент (дрели, шлифмашины, перфораторы и др.).
6. Аспирационные установки для мебельного производства.
Кроме того, обеспечивает полный пакет услуг, связанных с
гарантийным и послегарантийным обслуживанием, оказывает техническую
поддержку и консультации.
Многолетний опыт компании позволяет предлагать клиентам только
лучшее оборудование, качественные услуги и грамотную консультацию.
Поставляемое оборудование, изделия и материалы отобраны по критериям
надежности и безотказной работы в российских условиях, соответствуют
30
мировым стандартам и прошли сертификацию в России.
Миссия ООО «Вигара¬:
- максимальное удовлетворение потребностей компаний, связанных как
основной, так и дополнительными видами деятельности;
- обеспечение надежной основы для принятия верных управленческих
решений;
- формирование долгосрочных партнерских отношений, которые
обеспечивали бы высокое благосостояние и развитие бизнеса клиентов и
самой компании.
Для решения этой и других задач необходимо результативное
применение профессиональных возможностей и творческих способностей
каждого специалиста. ООО «Вигара¬ имеет свою организационную
структуру управления, которая направлена на установление четких
взаимосвязей между отдельными подразделениями (см. рисунок 2.1).
Рис. 2.1. Организационная структура ООО «Вигара¬
Существующая организационно-управленческая структура ООО
«Вигара¬ является линейно - функциональной по принципу своего
построения и сильно централизованной. При такой структуре управления
Генеральный директор ООО
«Вигара¬
Бухгалтерия
Главный бухгалтер
Отдел продаж
Менеджеры по
продаже,
региональные
представители
Складское хозяйство
Товаровед -
заведующий складом
Региональный
супервайзер
31
каждое подразделение выполняет четко определенные функции в общей
цепочке производственного процесса.
Составляющими планирования товарной политики в ООО «Вигара¬
является выявление пользующихся спросом продукции, обеспечение их
наличия в необходимом количестве, нужного качества и в определенное
время на складах для дальнейшей продажи продукции и анализ источников
закупок. Состав и структура продажи продукции ООО «Вигара¬ за 2015-2017
гг., представлена в таблице 2.1.
Таблица 2.1
Состав и структура продажи продукции ООО «Вигара¬ за 2015-2017 гг.
Товарная
продукция
2015 г.
2016 г.
2017 г.
изменения
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
тыс.
руб.
%
Металлорежущий
и пневматический
инструмент
8 382
22
9 169
24
9 072
24
690
8,2
Оснастка для
станков
9 525
25
9 169
24
7 938
21
-1 587
-16,7
Компрессорное
оборудование
8 763
23
7 641
20
9 450
25
687
7,8
Другое
11 430
30
12 225
32
11 340
30
-90
-0,8
Итого
38 101
100
38 203
100
37 800
100
-301
-0,8
Основными видами продаваемой товарной продукции - компрессорное
оборудование – 25%, металлорежущий и пневматический инструмент – 24%,
в остальном, товарные позиции сбалансированы и составляют чуть более
50% всего ассортимента продукции компании. Безусловным преимуществом
ООО «Вигара¬, является составленный с учетом потребительских
предпочтений и четко сбалансированный ассортимент предлагаемой
продукции.
Организация системы управления предприятием содержит и
финансовую систему управления организацией, которая состоит в том, что
менеджмент осуществляет управление оборотом денежных средств в
организации. Эффективность основной и вспомогательной деятельности,
32
формируют финансовый результат деятельности ООО «Вигара¬,
представленный в таблице 2.2 (см. Приложения).
Таблица 2.2
Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности
ООО «Вигара¬ за 2015-2017 гг.
Показатели
Ед.изм
годы
изменения
2015
2016
2017
+,-.
%
1. Выручка от
продажи продукции
тыс.руб.
38 101
38 203
37 800
-301
-0,8
2. Себестоимость
тыс.руб.
31 676
31 945
31 941
265
0,8
3. Валовая прибыль
тыс.руб.
6 425
6 258
5 859
-566
-8,8
4. Прибыль от
продаж.
тыс.руб.
5 211
5 057
4 649
-562
-10,8
5. Показатель
рентабельности
продаж
%
13,7
13,2
12,3
-1,4
-10,1
6. Чистая прибыль,
тыс.руб.
4 343
4 178
3 860
-483
-11,1
7. Основные
средства.
тыс.руб.
3 245
3 602
4 035
790
24,3
8. Фондоотдача
руб./руб.
11,74
10,61
9,37
-2,37
-20,2
9.Среднесписочное
количество
работников
чел.
17
16
16
-1
-5,9
10. Объем продаж на
одного работающего
тыс.руб./
чел
2 241
2 388
2 363
121
5,4
11. Фонд оплаты
труда
тыс.руб.
6 415
6 173
6 798
383
6,0
12. Объем продаж на
руб. заработной
платы
руб./руб.
4,0
4,1
4,2
0,1
3,3
Из обзора таблицы 2.2 можно сделать вывод, что ООО «Вигара¬ за
период 2015-2017 гг. снизило объем выручки на 301 тыс.руб. (0,8%),
себестоимость продаж выросла на – 0,8%. О не благоприятной ситуации
ведения бизнеса, свидетельствует и стоимостное снижение прибыли от
продаж – на 10,8%, чистая прибыль снизилась – на 11,1%. Некоторое
снижение выручки, прибыли, и, соответственно рентабельности, связаны из-
за финансовой нестабильности, закрытием и банкротством многих
промышленных предприятий из-за их неплатежеспособности. Даже самые