Рисунок 19 – Динамика коэффициентов оборачиваемости
организации ФГУП Госсмэп МВД России
Общая ресурсоотдача или коэффициент оборачиваемости совокупных
активов, показывает выход продукции на единицу имущества. Коэффициент
общей фондоотдачи увеличился, это позитивная динамика. Высокий уровень
коэффициента говорит о способности менеджеров эффективно использовать
средства
В целом на организации низкий показатель оборачиваемости
материальных средств, и на конец периода видно значительное уменьшение
оборачиваемости.
Коэффициент оборачиваемости свободных денежных средств
уменьшился с 18,22 до 9,04 оборотов. Это отрицательная тенденция,
свидетельствующая об ухудшении использования денежных средств.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (средств в
расчетах) характеризует эффективность кредитной политики организации по
отношению к своим клиентам. Показатель уменьшился, что говорит о
неэффективной кредитной политике организации к своим клиентам. Срок
оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился.
7,42
6,41
6,56
18,22
9,33
9,04
2,76
3,78
3,4
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
2016 2017 2018
Ресурсоотдача, доли ед.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств, единиц
Коэффициент оборачиваемости материальных средств, единиц
Коэффициент оборачиваемости ДС, единиц
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, единиц
Рисунок 20 –Динамика показателей оборачиваемости
собственного капитала и кредиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (рисунок
14) уменьшился, что говорит о повышении закредитованности организации.
Срок оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала очень важен
для потенциальных акционеров, так как быстрота оборачиваемости
свидетельствует о скорости возврата вложенных денежных средств. Во
внутреннем анализе это показатель наряду с другими используется при
определении оптимальной структуры капитала. На рассматриваемом
организации показатель оборотов увеличился. Это говорит об увеличении
числа оборотов собственного капитала и об увеличении деловой активности.
В таблице 15 представлены показатели использования оборотных
активов.
Из данных представленных в таблице 15 видно, что общая
оборачиваемость оборотных активов, оборачиваемость дебиторской
задолженности, оборачиваемость запасов в 2018 году увеличились,
1,31
2,08
2,53
4
3,76
3,28
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
4
4,5
2016 2017 2018
Коэффициент оборачиваемости СК, единиц
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, единиц
позволило высвободить в хозяйственный оборот 4311,7 тыс. руб. Это
позитивная тенденция для организации.
Таблица 15 – Показатели состояния и использования оборотных
активов
Наименование
показателя
2016
2017
2018
Темпы
роста 2018
год по
отношению
2017 году,
%
Темпы
роста 2018
год по
отношению
2016 году,
%
Среднегодовая
стоимость активов,
тыс. руб.
80918
88883
91214
102,62
112,72
Среднегодовая
стоимость оборотных
активов, тыс. руб.
45134
48043,5
53497
111,35
118,53
Удельный вес
оборотных активов в
активах, %
55,78
54,05
58,65
108,51
105,15
Собственные
источники
формирования об.
активов, тыс. руб.
24919
21560,5
– 13182
–
–
Удельный вес
собственных
источников
формирования
оборотных активов, %
55,21
44,88
– 24,64
–
–
Среднегодовая
стоимость запасов и
затрат, тыс. руб.
10810,5
14043
14043
100,00
129,90
Удельный вес запасов
и затрат в оборотных
активах, %
24,0
29,2
26,3
89,81
109,59
Среднегодовая сумма
дебиторской
задолженности, тыс.
руб.
29126
23886
27129,5
113,58
93,15
Удельный вес
дебиторской
задолженности в
оборотных активах, %
64,53
49,72
50,71
102,00
78,58
Выручка от
реализации
продукции в
действующих ценах
(без НДС и акцизов),
тыс. руб.
80 449
90 214
92 358
102,38
114,80
Общая
оборачиваемость
оборотных активов,
день, тыс. руб.
201,97
191,72
208,52
108,77
103,25
Продолжение таблицы 15
Наименование
показателя
2016
2017
2018
Темпы
роста 2018
год по
отношению
2017 году,
%
Темпы
роста 2018
год по
отношению
2016 году,
%
Оборачиваемость
запасов и затрат, день
48,38
56,04
54,74
97,68
113,15
Оборачиваемость
дебиторской
задолженности, день
130,34
95,32
105,75
110,94
81,13
Сумма вовлечения в
хозяйственный оборот
(отвлечения из
оборота) за счёт
ускорения
(замедления)
оборачиваемости, тыс.
руб.
–
–
2568,9
4311,7
–
–
Выручка от
реализации на 1
рубль оборотных
активов, руб.
1,78
1,88
1,73
92,02
97,19
На организации объем запасов и дебиторской задолженности высокие в
удельном весе баланса, сформированные за счет краткосрочных заемных
средств, что делает организация в краткосрочном периоде не ликвидным и
финансово не устойчивым.
Проанализируем все показатели использования оборотных активов
организации, с целью выявления слабых мест.
На рисунке 21 приведена динамика удельного веса оборотных активов
в валюте баланса. Из рисунка видно, что этот удельный вес увеличился с
55,21% до 58,65%. Это говорит об увеличении интенсивности работы и
расширении масштабов деятельности на фоне роста стоимости активов.
На рисунке 22 приведен анализ динамики состава оборотных активов.
Анализ показывает уменьшение доли дебиторской задолженности с 64,53 до
50,71% в в оборотных активах. И рост запасов и затрат с 24 до 26,3%.
Рисунок 21 –Динамика удельного веса оборотных активов
На рисунке 21 приведена динамика состава оборотных активов.
Рисунок 22 – Динамика состава оборотных активов
55,78
54,05
58,65
55,21
44,88
0
0
10
20
30
40
50
60
70
2016 2017 2018
Удельный вес оборотных активов в активах, %
Удельный вес собственных источников формирования оборотных активов, %
24
29,2
26,3
64,53
49,72
50,71
0
10
20
30
40
50
60
70
2016 2017 2018
Удельный вес запасов и затрат в оборотных активах, %
Удельный вес дебиторской задолженности в оборотных
активах, %
На рисунке 23 приведена динамика показателей оборачиваемости
собственного капитала и дебиторской задолженности.
Рисунок 23 –Динамика показателей оборачиваемости
собственного капитала и кредиторской задолженности
Из анализа, проведенного на рисунке 23 видно, что в 2017 году общая
сумма вовлечения составила 2568,9 тыс. руб. А в 2018 году общая сумма
высвобождения составила 4311,7 тыс. руб. В 2018 году ситуация с
использованием оборотных активов стабилизировалась и стала отвечать
нормам приемлемого хозяйственного оборота.
На рисунке 24 приведена динамика отдельных показателей
оборачиваемости. Оборачиваемость запасов в днях увеличилась за 3 года, а
оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшилась. Чем больше
дней оборачиваемость, тем хуже. Должны расти показатели оборачиваемости
разах.
Следовательно, для оптимизации работы организации необходимы
мероприятия направленные на контролирование дебиторской задолженности.
201,97
191,72
208,52
0
0
4311,7
0 1000 2000 3000 4000 5000
2016
2017
2018
Сумма вовлечения в хозяйственный оборот (отвлечения из
оборота) за счёт ускорения (замедления) оборачиваемости, тыс.
руб.
Общая оборачиваемость оборотных активов, день, тыс. руб.
Рисунок 24 –Динамика показателей оборачиваемости
собственного капитала и кредиторской задолженности
Таким образом, были выявлены следующие особенности
функционирования организации:
- масштаб бизнеса растет, так как стоимость имущества и выручка
увеличиваются за рассматриваемый период с темпом роста 107,85% и 114,8%
соответственно;
- рентабельность организации уменьшилась за рассматриваемый
период с 2,5 до 0,7%, это говорит о проблемах с основной деятельность
организации; рентабельность продукции также уменьшилась за
рассматриваемый период что подтверждает проблемы с основной
деятельностью организации;
- валюта баланса за рассматриваемый период увеличилась на 6290 тыс.
рублей. Увеличение произошло за счет заемных средств – увеличение по
всем статьям заемных средств в сумме на 18571 тыс. руб.;
48,38
56,04
54,74
130,34
95,32
105,75
0
20
40
60
80
100
120
140
2016 2017 2018
Оборачиваемость запасов и затрат, день
Оборачиваемость дебиторской задолженности, день
- в целом организация признаем финансово устойчивым с небольшими
проблемами, связанными с освоением кредита и повышением кредиторской
задолженности;
- баланс анализируемой организации нельзя отнести к абсолютно
ликвидным, поскольку не выполнено требование о превышении быстро
ликвидных активов над наиболее срочными обязательствами;
- на организации имеется большая сумма дебиторской задолженности,
сумма дебиторской задолженности превышает кредиторскую, процесс
управления дебиторской задолженностью не автоматизирован и ведется в
ручную.
Исходя из анализа, предприятию необходимо работать в следующих
направлениях: работа с дебиторской и кредиторской задолженностью;
работа по снижению издержек; работа со свободными денежными
средствами.
3. МЕРОПРИЯТИЯ И РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УПРАВЛЕНИЮ
ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ В ОРГАНИЗАЦИИ
3.1 Рекомендации и мероприятия по управлению дебиторской
задолженностью и запасами
На основании проведенного анализа выявилось, что размер
дебиторской задолженности на предприятии существенный. Это ведет к
замедлению оборачиваемости. Поэтому основным мероприятием выберем
работу с дебиторской задолженностью.
Вариантов и схем работы с дебиторской задолженностью великое
множество. Но все они сводятся к четырем направлениям работы.
Рассмотрим это на рисунке 25.
Рисунок 25 – Методы управления дебиторской задолженностью
Управление дебиторской задолженностью состоит из анализа
дебиторской задолженности, планирования денежных потоков по поводу
дебиторской задолженности, оценка стоимости дебиторской задолженности,
контроль и применение мер воздействия на дебиторов.
На рисунке 26 приведена методологическая концепция управления
дебиторской задолженность.
Рисунок 26 – Методологическая концепция управления
дебиторской задолженностью
Таким образом, концепция управления дебиторской задолженностью
подразумевает расчет нормальной величины дебиторской задолженности в
каждый период времени, выработку политики работы с дебиторами и
кредиторами, мотивацию, и систему контроля величины задолженности.
Для контроля над дебиторской задолженностью используется
множество инструментов, главный из которых – реестр старения
дебиторской задолженности. Реестр старения представляет собой матрицу,
где видны долговые обязательства контрагентов, которые группируются по
периодам просрочки платежа. Группируются они исходя из политики
компании в области дебиторской задолженности.
Для выбора стратегии работы с каждым из должников необходимо на
первом этапе произвести инвентаризацию всей задолженности с выделением
из нее трех основных групп безнадежная, сомнительная, перспективная ко