42
Рис. 11 Динамика изменения коэффициентов ликвидности и
платежеспособности ООО «Гамора» в 2014-2016гг.
Коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой
ликвидности и коэффициент текущей ликвидности за анализируемый период
имеют значения больше рекомендуемых ограничений, что свидетельствует о
платежеспособности ООО «Гамора».
Таким образом, в ООО «Гамора» коэффициент автономии в 2014-
2016гг. больше минимального рекомендуемого ограничения, следовательно,
предприятие может погасить свои обязательства за счет источников
собственных средств. Коэффициент финансовой устойчивости за
рассматриваемый период имеет тенденцию к увеличению и находится в
пределах рекомендуемого ограничения, что свидетельствует о финансовой
устойчивости организации. Кроме того, коэффициенты ликвидности
свидетельствуют о платежеспособности ООО «Гамора».
Проанализировав статьи и структуру баланса ООО «Гамора» можно
предположить, что в дальнейшем будет происходить увеличение заемного
капитала и кредиторской задолженности. Разработка и добыча щебня требует
значительных вложений, поэтому также будут возрастать внеоборотные и
оборотные средства. Для получения дополнительных источников
финансирования добычи щебня предприятию необходимо сократить
издержки производства, ускорить оборачиваемость оборотных средств,
реализовать устаревшее оборудование по добыче щебня.
43
Для выявления данных тенденций проведем анализ состава и
структуры оборотных средств ООО «Гамора».
2.3 Оценка оборачиваемости и эффективности использования
оборотных средств
Рассмотрим состав и структуру оборотных средств ООО «Гамора» в
таблице 6. Проведем анализ оборотных средств – четвертый этап методики
Г.Б. Поляка.
Таблица 6
Анализ состава и структуры оборотных средств ООО «Гамора» в 2014-
2016гг.
Наименование статьи баланса
2014г.
Уд. вес,
%
2015г.
Уд. вес,
%
2016г.
Уд. вес,
%
Оборотные средства
10911
100
13108
100
11452
100
1.Запасы
105
0,96
487
3,72
1607
14,03
2.НДС
246
2,25
246
1,88
291
2,54
3.Дебиторская задолженность
4213
38,61
4478
34,16
3985
34,80
4.Денежные средства
6287
57,62
7844
59,84
5499
48,02
5.Прочие оборотные средства
60
0,55
53
0,40
70
0,61
В общей структуре оборотных средств (табл. 6) запасы составили в 2014г.
– 0,96%, в 2015г. – 3,72%, в 2016г. – 14,03%; налог на добавленную стоимость –
2,25%, 1,88%, 2,54%, соответственно; дебиторская задолженность – 38,61%,
34,16%, 34,8%, соответственно; денежные средства – 57,62%, 59,84%, 48,02%,
соответственно; прочие оборотные средства – 0,55%, 0,4%, 0,61%,
соответственно. Следовательно, больший удельный вес в общей структуре за
рассматриваемый период составляют денежные средства и дебиторская
задолженность.
Динамика изменения запасов, НДС, прочих оборотных средств
представлена на рисунке 12 и дебиторской задолженности и денежных средств.
44
Рис. 12 Динамика изменения оборотных средств ООО «Гамора» в 2014-
2016гг., тыс. руб.
Согласно данным рисунка 12 запасы имеют тенденцию к увеличению и
за рассматриваемый период выросли на 1502 тыс. руб., что свидетельствует
об ухудшении оборачиваемости оборотных средств. Налог на добавленную
стоимость вырос в 2016г. по сравнению с 2014г. на 45 тыс. руб. Прочие
оборотные средства в 2015г. уменьшились на 13 тыс. руб. по сравнению с
2014г., в 2016г. увеличились на 17 тыс. руб. по сравнению с 2015г.
Рис.13 Динамика изменения дебиторской задолженности ООО «Гамора» в
2014-2016гг., тыс. руб.
Дебиторская задолженность в 2015г. увеличилась на 1557 тыс. руб. по
сравнению с 2014г., в 2016г. уменьшилась на 2345 тыс. руб. по сравнению
с 2015г. (рис. 13). Возрастание дебиторской задолженности свидетельствует
45
об отвлечении средств из оборота предприятия. Уменьшение дебиторской
задолженности показывает улучшение расчетов с дебиторами. Денежные
средства в 2015г. по сравнению с 2014г. выросли на 265 тыс. руб., в 2016г. по
сравнению с 2015г. уменьшились на 493 тыс. руб. Увеличение суммы
долгосрочных активов, означает уменьшение денежных средств за счет
инвестирования в активы долгосрочного использования.
При анализе состава и структуры оборотных средств ООО «Гамора»
определим уровень оборачиваемости оборотных средств на основе расчета
следующих показателей.
1. Оборачиваемость оборотных средств (скорость оборота):
тыс. руб.
тыс. руб.
тыс. руб.
06
,
2
49
,
0
1
2014
З
К
12280
2
11452
13108
2016
.
ср
ВОC
12010
2
13108
10911
2015
.
ср
ВОC
11724
2
10911
12537
2014
.
ср
ВОC
98
,
0
12280
11997
2016
ООC
58
,
0
12010
7024
2015
ООC
49
,
0
11724
5693
2014
ООC
46
2. Продолжительность оборота:
дн
дн
дн
3. Привлечение (высвобождение) средств в оборот.
тыс. руб.
тыс. руб.
4. Абсолютный показатель оценки ликвидности предприятия.
тыс. руб.
тыс. руб.
тыс. руб.
Для наглядного просмотра занесем исходные и расчетные данные
оборачиваемости оборотных средств в таблицу 7.
6363
5089
11452
2016
ЧОC
7361
5747
13108
2015
ЧОC
5932
4979
10911
2014
ЧОC
-8232
616
368
360
11997
2016
ПСО
-2456
741
616
360
7024
2015
ПСО
368
98
,
0
360
2016
ПО
616
58
,
0
360
2015
ПО
741
49
,
0
360
2014
ПО
02
,
1
98
,
0
1
2016
З
К
71
,
1
58
,
0
1
2015
З
К
47
Таблица 7
Исходные и расчетные данные оборачиваемости оборотных средств ООО
«Гамора» в 2014-2016гг.
№
строки
Показатели
Обозначение
2014г.
2015г.
2016г.
Исходные данные
1
Выручка, тыс. руб.
ВР
5693
7024
11997
2
Оборотные средства, тыс. руб.
ОС
10911
13108
11452
3
Длительность анализируемого периода,
дн.
ДАП
360
360
360
4
Краткосрочные обязательства, тыс. руб.
КО
4979
5747
5089
Расчетные данные
5
Оборачиваемость оборотных средств,
об.
ООС
0,49
0,58
0,98
6
Средняя величина оборотных средств,
тыс. руб.
ВОС
ср.
11724
12015
12280
7
Продолжительность оборота
ПО
741
616
368
8
Привлечение (высвобождение) средств
в оборот, тыс. руб.
ПСО
-1259
-2456
-8232
9
Чистые оборотные средства, тыс. руб.
ЧОС
5932
7361
6363
10
Коэффициент закрепления оборотных
средств
К
з.
2,06
1,71
1,02
Согласно расчетам, оборачиваемость оборотных средств в 2016 году
увеличилась на 0,4 оборота по сравнению с 2015 годом, следовательно,
предприятие работает ритмично и рационально использует денежные
ресурсы.
Величину коэффициента закрепления оборотных средств можно
интерпретировать следующим образом: на 1 руб. выручки от реализации
продукции в среднем приходилось 2,06 руб. в 2014г., 1,71 руб. в 2015 году и
1,02 руб. в 2016 году стоимости запасов оборотных средств. В 2016 году по
сравнению с 2014 годом значение коэффициента закрепления оборотных
средств уменьшилось на 1,04 руб., это означает, что оборотные средства
используются эффективнее.
Продолжительность оборота имеет тенденцию к снижению, что
свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.
48
Показатель привлечение (высвобождение) средств в оборот имеет
отрицательное значение в 2014г. (-1259 тыс. руб.) в 2015г. (- 2456 тыс. руб.) и
в 2016г. (-8232 тыс. руб.). Данное значение характеризует дополнительное
высвобождение средств в оборот, вызванное ускорением оборачиваемости
оборотных средств
Согласно приведенным расчетам предприятие может погасить все
краткосрочные обязательства за счет оборотных активов, так как сумма
краткосрочных обязательств меньше суммы оборотных активов.
При анализе оборачиваемости дебиторской задолженности
используются следующие показатели:
1) Оборачиваемость дебиторской задолженности
2) Период погашения дебиторской задолженности
дн
дн
дн
3) Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных
активов
127
84
,
2
360
2016
ПДЗ
223
62
,
1
360
2015
ПДЗ
271
33
,
1
360
2014
ПДЗ
84
,
2
4232
11997
2016
ОДЗ
62
,
1
4346
7024
2015
ОДЗ
33
,
1
4289
5693
2014
ОДЗ
49
4) Показатель среднего периода инкассации дебиторской
задолженности
дн
дн
дн
5) Продолжительность финансового цикла
дн
дн
дн
дн
дн
дн
59
18
20
21
2016
ППЦ
67
21
22
24
2015
ППЦ
75
23
25
27
2014
ППЦ
43
497
481
59
2016
ПФЦ
49
563
545
67
2015
ПФЦ
55
569
549
75
2014
ПФЦ
127
360
/
11997
4232
ПИ
2016
ДЗ
223
360
/
7024
4364
ПИ
2015
ДЗ
271
360
/
5693
4289
ПИ
2014
ДЗ
35
,
0
11452
3985
2016
ДДЗ
34
,
0
13108
4478
2015
ДДЗ
39
,
0
10911
4213
2014
ДДЗ
50
6) Коэффициент соотношения между дебиторской и кредиторской
задолженностью
Для более наглядного просмотра исходные и расчетные данные
оборачиваемости дебиторской задолженности занесем в таблицу 8.
Таблица 8
Исходные и расчетные данные оборачиваемости дебиторской задолженности
ООО «Гамора» в 2014-2016гг.
№
строки
Показатели
Обозначение
2014г.
2015г.
2016г.
Исходные данные
1
Выручка, тыс. руб.
ВР
5693
7024
11997
2
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
ДЗ
4213
4478
3985
3
Длительность анализируемого периода,
дн.
ДАП
360
360
360
4
Оборотные активы, тыс. руб.
ОА
10911
13108
11452
5
Кредиторская задолженность, тыс.
руб.
КЗ
4509
4809
4309
Расчетные данные
6
Оборачиваемость дебиторской
задолженности, об.
ОДЗ
1,33
1,62
2,84
7
Средняя величина дебиторской
задолженности, тыс. руб.
ДЗ
ср.
4289
4346
4232
8
Период погашения дебиторской
задолженности, дн.
ПДЗ
271
223
127
9
Доля дебиторской задолженности в
общем объеме оборотных активов
ДДЗ
0,39
0,34
0,35
10
Показатель среднего периода
инкассации дебиторской
задолженности, дн.
ПИДЗ
271
223
127
11
Продолжительность финансового
цикла дн.
ПФЦ
55
49
43
08
,
1
4232
4559
К
2016
C
07
,
1
4346
4659
К
2015
C
04
,
1
4289
4482
К
2014
C
51
Продолжение таблицы 8
№
строки
Показатели
Обозначение
2014г.
2015г.
2016г.
11
Продолжительность финансового
цикла дн.
ПФЦ
55
49
43
12
Продолжительность
производственного цикла дн.
ППЦ
75
67
55
13
Средняя величина кредиторской
задолженности, тыс. руб.
КЗ
ср.
4482
4659
4559
14
Коэффициент соотношения между
дебиторской и кредиторской
задолженностями
К
С
1,04
1,07
1,08
Как видно из таблицы 8 оборачиваемость дебиторской задолженности
выросла в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 0,29 руб., по сравнению с
2014г. на 1,22 руб. это означает сокращение продаж в кредит. Период
погашения дебиторской задолженности в 2014 году составил 271 дн., в 2015
году – 223 дн., в 2016 году – 127 дн., это означает, что дебиторы стали
быстрее возвращать денежные средства. Доля дебиторской задолженности в
общем объеме оборотных активов характеризует структуру оборотных активов.
Показатель среднего периода инкассации дебиторской задолженности
показывает, что в 2014 году через 271 дн. ожидалось поступление денежных
средств от продаж, в 2015 году через 223 дн., в 2016 году через 127 дн. Расчеты
по продолжительности финансового цикла показывают, что среднее значение
отсрочки по платежам дебиторов составляет в 2014 году 55 дней, в 2015 году
49 дней, в 2016 году 43 дней. Продолжительность производственного цикла
сократилась за анализируемый период сократилась на 20 дней, что положительно
характеризует деятельность ООО «Гамора». Несмотря на сокращение
дебиторской задолженности и ускорение ее оборачиваемости, увеличился
разрыв между величиной дебиторской задолженности и кредиторской
задолженностью.
При анализе оборачиваемости товарно-материальных запасов
используются следующие показатели: