Содержание
Введение ............................................................................................................................ 2
Глава 1. Теоретические аспекты управления платежеспособностью предприятия .. 5
1.1 Понятие платежеспособности предприятия, его значение и информационное
обеспечение для эффективного управления .............................................................. 5
1.2 Цели, задачи и методы управления платежеспособностью предприятия ...... 16
1.3 Анализ факторов, влияющих на платежеспособность предприятия ............... 20
Глава 2. Анализ и оценка эффективности управления платежеспособностью ООО
МКК «Джет Мани Микрофинанс» ............................................................................... 28
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия ...................... 28
2.2 Оценка платежеспособности предприятия ........................................................ 33
2.3 Оценка финансового состояния предприятия .................................................... 37
2.4 Оценка уровня банкротства предприятия .......................................................... 48
Глава 3. Мероприятия по повышению платежеспособности предприятия ............. 53
3.1 Пути повышения платежеспособности предприятия ........................................ 53
3.2 Расчет эффективности предложенных мероприятий ........................................ 59
Заключение ..................................................................................................................... 66
Список использованных источников ........................................................................... 71
2
Введение
Успешное функционирование отечественных компаний в значительной
степени зависит от уровня их платежеспособности и финансовой устойчивости.
Только при условии надлежащих уровней платежеспособности и финансовой
устойчивости компании способны генерировать факторы положительных
количественных и качественных изменений для нормального функционирования
сегодня и обеспечения роста собственного финансового потенциала в будущем.
Поэтому сейчас в нашей стране обеспечение платежеспособности и финансовой
устойчивости - одна из приоритетных задач, особенно с учетом интенсификации
многообразных и разнонаправленных процессов, сопровождающих
экономическую глобализацию. Необходимо учитывать и тот факт, что
неплатежеспособность и финансовая устойчивость могут негативно сказываться на
финансовых результатах деятельности других участников деловых отношений. Для
владельцев бизнеса это, в конце концов, может означать потерю инвестиционного
капитала, а для клиентов - утрату привлекательности бизнеса. Кроме- того,
неплатежеспособность и финансовая устойчивость одной компании может
привести к неплатежеспособности остальных компаний и прочих участников
бизнес-отношений, генерируя «цепь неплатежей».
Именно поэтому актуальность сейчас приобретают исследования
теоретико-методологических и организационно-методических вопросов
обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости компаний и
разработка системы аналитических средств и инструментов ее оценки.
Исследования отечественными и зарубежными учеными вопросов,
связанных с теоретической сущности платежеспособности и финансовой
устойчивости, нашли отражение в трудах В. Д. Базилевича, В. Д. Бигдаша, Н. М.
Внукова, А. Д. Волчанка, Н. Б. Грищенко, Е. Ф. Дюжикова, А. М. Ермошенко, Е. В.
Коломиной, С. В. Луконина, М. В. Мниха, Л. А. Орланюка, С. С. Осадця, Т. А.
3
Ротовой, Ю. А. Сплетухова, В. А. Сухова, К. Е. Турбиной, Г. В. Черновой, Т. А.
Федоровой, Г. Т. Юлдашева.
Описанные в литературе результаты исследований свидетельствуют о
практически полном отсутствии мониторинга состояния платежеспособности и
финансовой устойчивости компаний и в связи с этим отсутствием данных о
динамике изменения их платежеспособности и финансовой устойчивости, а,
следовательно, и выводов о взаимосвязи платежеспособности и финансовой
устойчивости организаций с обеспечением их успешного функционирования.
Объектом исследования является общество с ограниченной
ответственностью МКК «Джет Мани Микрофинанс» (далее – ООО МКК «Джет
Мани Микрофинанс»).
Предметом исследования являются теоретические и методические подходы,
применяемые к оценке платежеспособности предприятия.
Цель выпускной квалификационной работы заключается в анализе
платежеспособности организации на примере ООО МКК «Джет Мани
Микрофинанс» и разработке мероприятий по их повышению.
На основании цели можно выделить основные задачи исследования:
- изучить теоретические и методические аспекты исследования
платежеспособности предприятия;
- провести анализ платежеспособности ООО МКК «Джет Мани
Микрофинанс»;
- осуществить общую диагностику финансового состояния ООО МКК «Джет
Мани Микрофинанс»;
- разработать основные мероприятия по совершенствованию
платежеспособности ООО МКК «Джет Мани Микрофинанс» и провести оценку их
экономической эффективности.
Теоретико-методологическую базу исследования составляют общенаучные и
специальные методы, основанные на диалектическом подходе к рассмотрению
4
экономических процессов. Методы анализа и синтеза использовались для
исследования экономической сущности задолженностей; системного подхода - для
определения содержания процесса управления задолженностями и классификации
их видов и форм; причинно-следственной связи - при определении факторов,
влияющих на их состояние.
Основой исследований стали фундаментальные положения экономической
теории, законодательные и нормативные акты Российской Федерации,
монографии, научные статьи отечественных и зарубежных ученых. В процессе
анализа качества и эффективности управления задолженностями предприятия
использовались аналитические, статистические методы: выборочных наблюдений,
группировок, средних величин, коэффициентный и сравнительный анализ,
систематизации и обобщения.
Информационной базой исследований стали: официальная информация
Федеральной службы статистики РФ; показатели статистической и финансовой
отчетности предприятия; данные сети Интернет; собственные аналитические
расчеты.
Обработка данных осуществлялась с помощью современных
информационных технологий.
Научная новизна полученных результатов заключается в развитии и
уточнении теоретических положений, разработке научно-обоснованных
рекомендаций, обеспечивающих повышение эффективности оценки
платежеспособности компании.
5
Глава 1. Теоретические аспекты управления платежеспособностью
предприятия
1.1 Понятие платежеспособности предприятия, его значение и
информационное обеспечение для эффективного управления
Исследование экономической сущности платежеспособности и ее значение
для дальнейшей прибыльной деятельности предприятия является актуальной
задачей современной экономической системы. Вопрос о содержании,
классификационных признаков, анализа и в целом управления
платежеспособностью предприятия недостаточно раскрыты в отечественной и
зарубежной литературе по вопросам экономики, финансов, анализа хозяйственной
деятельности, менеджмента. Однако следует отметить, что показатели
платежеспособности еще в условиях административно-командной экономики
считались важнейшими для отражения финансового состояния предприятия
1
.
В широком смысле организация считается платежеспособным в условиях
способности выполнять обязательства перед кредиторами; в узком понимании -
предприятие должно рассчитываться по кредиторской задолженности, которая
требует немедленного погашения, наличными денежными средствами и их
эквивалентами
2
. По мнению автора работы, приведенные определения
платежеспособности отличаются лишь по времени выполнения обязательств,
поскольку чаще всего кредиторская задолженность как часть обязательств
предприятия в целом возникает за уже поставленные материалы, сырье, поэтому
требует скорейшего погашения в краткосрочном периоде, а обязательства,
например, по долгосрочному кредиту растягиваются во времени на несколько лет,
хотя и имеют определенный график погашения.
1
Конституция РФ от 21 июля 2014 г. № 11-ФКЗ//с учетом изменений, внесенных законом Российской Федерации о
поправке к Конституции Российской Федерации и вступивших в силу с 22 июля 2014 г., Собрание законодательства
Российской Федерации
2
Гражданский кодекс Российской Федерации от 30 ноября 1994 года N 51-ФЗ//Собрание законодательства
Российской Федерации
6
Определение сущности платежеспособности предприятия позволило
выделить основные характерные моменты, на которые обращают внимание ученые
при исследовании этой экономической категории, основные из которых
представлены на рисунке 1
3
.
Рисунке 1 – Основные содержательные составляющие понятия
«Платежеспособность организации»
Из рисунка1 следует, что из известных, наиболее распространенных
определений понятия «платежеспособность предприятия» можно выделить пять
характерных составляющих. Это необходимые и достаточные условия достижения
предприятием платежеспособного состояния, ограничения по сроку осуществления
расчетов, необходимость осуществления расчетов по различным видам
обязательств и наличие обязательств перед многочисленными кредиторами
4
.
Так, к необходимым условиям платежеспособности предприятия ученые
относят наличие или достаточность размера: средств, собственных оборотных
средств, денежных ресурсов и их эквивалентов, активов, ликвидных активов,
оборотных активов различного уровня ликвидности, денежных ресурсов и других
активов, мобильных финансовых ресурсов (денежных средств, товаров
3
Авдокушин, Е.Ф. Международные финансовые отношения (основы финансомики): Учебное пособие для
бакалавров / Е.Ф. Авдокушин. - М.: Дашков и К, 2014. - 88 c.
4
Барышникова, Н.С. Финансы организаций (предприятий) - СПб.: Просп. Науки, 2015. - 320 c.
Платежеспособность предприятия
1. Необходимые
условия
5. Достаточные
условия
2. Необходимость
осуществления расчетов по
конкретным обязательствам
3. Срок
осуществления
расчетов
4. Наличие
обязательств перед
кредиторами
7
(отгруженных, но не уплаченных покупателями, на ответственном хранении),
сверхнормативных запасов готовой продукции, дебиторской задолженности
5
.
Автор считает, что способность платить по долгам возникает при условии
наличия активов на предприятии, которые уже по определению являются
собственными ресурсами предприятия, поэтому уместно использование термина
«собственные»
6
.
Также следует отметить, что собственные оборотные средства - это
общеизвестный показатель, который рассчитывается как разница между
оборотными активами и краткосрочными пассивами. Однако, по мнению автора,
под платежеспособностью следует понимать способность рассчитываться по
обязательствам, поэтому нельзя ограничиваться только суммой оборотных активов,
остающихся уже после уплаты краткосрочных обязательств
7
. Уместным будет учет
всех имеющихся ликвидных оборотных активов предприятия. Таким образом,
предприятие будет считаться платежеспособным при наличии у него активов
(средств, оборотных средств или всех активов), которые имеют разный уровень
ликвидности, то есть способности преобразования их в деньги
8
. Целесообразно
рассматривать платежеспособность предприятия по сроку наступления срока
уплаты по обязательствам (по сроку исполнения обязательств): краткосрочную (до
одного года) и долгосрочную платежеспособность (более одного года). Это
необходимо для того, чтобы при планировании сроков расчетов указывать
реальные источники погашения задолженности, которые не будут
непредсказуемыми для предприятия и не станут причиной остановки процесса
производства продукции
9
.
Для поддержания краткосрочной платежеспособности автор работы считает,
что предприятие должно иметь в достаточном размере средства на счетах в банке
5
Белов, А.В. Финансы и кредит. Структура рыночной экономики: - М.: Форум, 2015. - 224 c.
6
Брусов, П. Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование – М. : КНОРУС, 2015. – 226 с.
7
Бурмистрова Л. М. Финансы организаций (предприятий). — М.: ИНФРА-М, 2014 г. — 240 с.
8
Бусов, В. И. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). – М. :Юрайт, 2014. – 430 с.
9
Финансы 3-е изд. Учебник для вузов. Врублевская О.В. — М.:Издательство Юрайт, 2016 г. — 590 с.
8
или кассе, а также эквиваленты денежных средств (краткосрочные финансовые
инвестиции, которые не более чем за три месяца конвертируются в деньги без
значительной потери стоимости), то есть под краткосрочной платежеспособностью
необходимо понимать возможность в течение одного дня, недели или месяца
рассчитаться с кредиторами
10
.
Поддержка долгосрочной платежеспособности в течение нескольких лет
возможна при условии наличия на предприятии таких активов, которые будут
ликвидными на любой момент времени в будущем. Итак, долгосрочная
платежеспособность предприятия кроме наличия достаточного размера средств и
их эквивалентов должна характеризоваться наличием ликвидных товаров, готовой
продукции, дебиторской задолженности с определенным сроком возврата и других
активов
11
.
При исследовании понятия «платежеспособность предприятия» ученые
также отмечают необходимость осуществление расчетов по обязательствам, под
которыми понимают кредиторскую задолженность:
которая требует немедленного погашения;
краткосрочные (текущие) обязательства;
долгосрочные обязательства;
платежные обязательства;
финансовые обязательства;
плановые платежи и срочные обязательства;
заемные средства (долговые обязательства)
12
.
Как видно из представленной выше информации, выделяются несколько
видов обязательств, которые относятся к различным классификационным
признакам
13
:
10
Финансы, денежное обращение и кредит 2-е изд. Учебник для вузов.Врублевская О.В. — М.:ИздательствоЮрайт,
2014 г. — 714 с.
11
Финансы и кредит: Учебник. Герасименко, В.П. - М.: НИЦ ИНФРА-М, Академцентр, 2015. - 384 c.
12
Финансы и кредит: Учебное пособие. Голодова - М.: ИНФРА-М, 2015. - 448 c.
9
по сроку расчетов - краткосрочные, долгосрочные, срочные;
по характеру возникновения расчетов - финансовые;
по виду оплаты - долговые.
Следует отметить, что все приведенные обязательства являются платежными,
то есть такими, которые связаны с оплатой продукции, работ, услуг денежными
ресурсами. Обязательства по отгрузке продукции, выполнения работ, услуг не
относятся по срокам к платежеспособности
14
.
В процессе проведенного исследования вышеперечисленные виды
обязательств были дополнены с учетом их сущности (рисунок 2)
15
.
Рисунок 2 – Классификация обязательств, которые платит
коммерческая организация в процессе осуществления хозяйственной
деятельности
Из рисунка 2 следует, что по характеру возникновения расчетов выделены
следующие обязательства
16
:
денежные - обязательства в денежной форме перед субъектами
экономических отношений;
13
Финансовое право: схемы с комментариями: учеб.пособие. Грачева, Е. Ю. – М. : Проспект, 2015. – 110 с.
14
Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учеб.для магистров. Григорьева – М. :Юрайт, 2014. – 462 с.
15
Английский язык: экономика и финансы (Environment): Учебник. Дубинина Г.А. - М.: Альфа-М, НИЦ ИНФРА-М,
2015. - 208 c.
16
Английский язык: экономика и финансы (Majors): Учебник. - М.: Альфа-М, ИНФРА-М, 2014. - 176 c.
Обязательства
предприятия
По характеру
возникновения
расчетов
По виду оплаты
По сроку расчетов
- денежные
- финансовые
- бартерные
- авансовые
- текущие
- долговые
- текущие
- краткосрочные
- долгосрочные
10
финансовые - обязательства в денежной форме перед финансовыми
учреждениями;
бартерные - обязательства, которые заменяют денежную форму расчетов и
предусматривают обмен продукции, товаров и т.п., имеют одинаковую стоимость.
По виду оплаты предложено различать следующие обязательства
17
:
авансовые - обязательства, которые предшествуют поставке товара,
поступлению продукции согласно условиям контракта;
текущие - обязательства, которые необходимо уплатить на момент
совершения сделки;
долговые - обязательства по заемным ресурсам или просроченные
обязательства по разным сроком неуплаты долга (1 день или 2 года).
В процессе осуществления хозяйственной деятельности на предприятия
возникают обязательства по следующим срокам уплаты
18
:
срочные - доля текущих пассивов, которых подлежит погашению на
момент оценки или в течение следующего периода;
краткосрочные - обязательства, срок оплаты по которым не превышает
один год (например, краткосрочные кредиты банка, кредиторская задолженность за
товары);
долгосрочные - обязательства со сроком погашения более одного года
(например, долгосрочные кредиты банка).
Таким образом, на основе приведенной классификации обязательств можно
сделать вывод, что для обеспечения краткосрочной платежеспособности
предприятию необходимо осуществлять расчеты по авансовым, текущим и
долговым обязательствам в денежной форме
19
.
17
Финансы организаций (предприятий): Учебник. Екимова- М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. - 375 c.
18
Финансовый менеджент. Учебное пособие для вузов. Ермасова Н.Б.. — М.:ИздательствоЮрайт, 2016 г. — 621 с.
19
Финансово-экономический анализ (предприятие, банк, страховая компания) : учеб.пособие. Жиляков, Д. И, В. Г.
Зарецкая. – М. : КНОРУС, 2014. – 368 с.