42
Коэффициент рентабельности активов демонстрирует способность
предприятия обеспечивать достаточный объём прибыли по отношению к
основным средствам предприятия. Чем выше значение данного коэффициента,
тем более эффективно используются основные средства. Значение данного
коэффициента в 2021 году составило 4,4, а к концу 2023 года оно увеличилось
до 34,1. Высокое значение коэффициента и его рост в течение
рассматриваемого периода говорит об увеличении эффективности
использования основных средств.
Коэффициент рентабельности собственного капитала является
важнейшим для оценки инвестиционной привлекательности предприятия в
долгосрочном плане. В 2021 году значение коэффициента рентабельности
собственного капитала составило 16,4. К концу 2023 года оно увеличилось до
203,7.
Таким образом, исходя из приведённых выше данных, можно подсчитать
общий уровень финансово-экономического риска ООО «Полимеризделия¬.
Если подсчитанные данные показателей входили в нормативные
допустимые значения, то уровень риска для них отсутствует, если же
показатели не входили в нормативные допустимые значения, то для каждого из
них рассчитываются уровни риска, из которых в последовательности
рассчитывается общий уровень риска.
Из всех показателей можно выделить коэффициенты текущей
ликвидности, автономии, покрытия задолженности и финансовой устойчивости,
которые, существенно отличаются от нормативных значений.
Таблица 20
Динамика финансово-экономического риска ООО «Полимеризделия¬
Уровни риска
2021 год
2022 год
2023 год
k
тл
0,06
0,2
0,2
k
а
0,4
0,6
0,7
k
пз
0,13
0,206
0,3
k
фу
0,571
0,714
0,786
43
Уровень риска текущей ликвидности имеет положительную тенденцию.
Находясь в области критического риска в 2021 году, к 2023 году уровень риска
снизился до минимального и составил 0,2.
Таким образом, наибольшее влияние на формирование совокупного
уровня финансово-экономического риска оказали уровни риска автономии,
покрытия задолженности и финансовой устойчивости, имеющие негативную
тенденцию к повышению на протяжении всего рассматриваемого периода.
Совокупный уровень финансово-экономического риска ООО
«Полимеризделия¬ на основе вышеперечисленных данных имеет следующие
показатели за анализируемый период:
Совокупный уровень финансово-экономического риска ООО
«Полимеризделия¬ имеет отрицательную тенденцию. За три года уровень
финансово-экономического риска перешёл из минимального риска в
повышенный.
Последним из рисков, который необходимо рассчитать является риск
банкротства. Выявить вероятность скорого банкротства позволит расчёт по
модели Альтмана:
Таблица 21
Модель Альтмана на 2023 год
Коэффициент
2023 год
Множитель
X1
0
0,717
X2
0,15
0,847
X3
3,95
3,107
X4
0,15
0,42
X5
2,99
0,995
Z=15,4
44
Таким образом, показатель вероятности по модели Альтмана составил
15,4, что говорит об отсутствие риска возникновения банкротства в ближайшие
10 лет.
Несмотря на то, что при анализе отдельных показателей были выявлены
отрицательные динамики, в совокупности данные показатели говорят о том, что
предприятию в ближайшее время не грозит риск возникновения банкротства.
2.2 Анализ рисков в ООО «Полимеризделия¬
Помимо финансового риска, на предприятии были выявлены следующие
виды рисков: организационные риски, связанные с внутренними процессами и
структурой управления; производственные риски, возникающие из-за сбоев в
производственных процессах; кадровые риски, обусловленные проблемами,
связанными с наймом, обучением и удержанием персонала; маркетинговые
риски, касающиеся изменений в потребительских предпочтениях и рыночной
стратегии; логистические риски, связанные с управлением цепочками поставок
и доставкой изделий; технологические риски, возникающие из-за быстрого
развития технологий и возможных технических сбоев; политические риски,
включающие изменения в законодательстве и политической обстановке;
экономические риски, касающиеся колебаний в экономической ситуации на
местном и глобальном уровнях; рыночные риски, связанные с изменениями в
рыночной конъюнктуре и условиях конкуренции; юридические риски,
касающиеся соблюдения правовых норм и возможных судебных
разбирательств и конкурентные риски, возникающие из-за действия
конкурентов, влияющих на долю рынка и конкурентоспособность предприятия.
Данные риски были выявлены с помощью анкетирования всех
сотрудников предприятия на наличие рисков. С данной анкетой можно
ознакомиться в приложении (Приложение 2).
Таблица 22
Классификация рисков по внешнему и внутреннему влиянию на предприятие
Наименование
Риски
45
группы рисков
ВНУТРЕННИЕ РИСКИ
Организационные
риски
Риск нерациональной структуры управления
Риск конфликтов и внутренних разногласий
Риск неадекватной формулировки собственных стратегических целей
Риск недостаточной координации и коммуникации
Производственные
риски
Риск снижения объёма производства из-за снижения
производительности труда, простоев оборудования или отсутствия
сырья
Риск увеличения издержек производства
Кадровые риски
Риск оттока квалифицированных специалистов
Риск отсутствия компетенций, необходимых для достижения новых
целей
Маркетинговые
риски
Риск неверной сегментации рынка
Риск неэффективной рекламной кампании
Риск возникновения ошибки в позиционировании изделия
Логистические
риски
Риск неоптимального маршрута доставки
Риск нерационального использования складских площадей
Риск нарушения цепочек поставок
Технологические
риски
Риск отказа/поломки оборудования
Риск возникновения сбоя в работе информационных систем
Риск несоответствия технологий требованиям рынка
Окончание таблицы 22
ВНЕШНИЕ РИСКИ
Политические
риски
Риск изменения налогового законодательства
Риск политической нестабильности
Риск введения торговых барьеров
Риск введения новых регуляторных норм
Экономические
риски
Риск инфляции
Риск колебания валютных курсов
Риск экономического спада
Рыночные риски
Риск падения спроса на изделия
Риск изменения рыночных цен
Риск введения новых стандартов
ВНЕШНИЕ РИСКИ
Юридические
риски
Риск нарушения контрактных обязательств
Риск возникновения судебных разбирательств
Конкурентные
риски
Риск появления новых конкурентов
Риск агрессивной маркетинговой стратегии конкурентов
Риск копирования продукции конкурентами
После выявления всех рисков на ООО «Полимеризделия¬ необходимо
провести их бальную оценку и выявить наиболее значимые риски.
Для оценки рисков необходимо воспользоваться методом экспертных
оценок. В качестве экспертов выступали: генеральный директор, начальники
46
конструкторского и технологического отделов, руководитель отела продаж и
главный бухгалтер.
Таблицы 23
Значимость риска для ООО «Полимеризделия¬
Балл
Значение
Описание
1
Редкий
Риск рассматривается как несущественный
2
Маловероятный
Риск, скорее всего, не реализуется
3
Возможный
О наступлении риска ничего определённого сказать нельзя
4
Очень вероятный
Риск, скорее всего, проявится
5
Определённый
Очень большая вероятность реализации риска
Каждому эксперту предоставлялся перечень первичных рисков. В первую
очередь они выявляли величину потерь от рисков на основе 5-балльной
системы, а затем выявляли вероятность возникновения риска, руководствуясь
также 5-балльной системой оценок, где вероятность возникновения рисков
определяется значимостью. Далее рассчитывается реальная значимость риска.
Таблица 24
Балльная оценка рисков
Группа рисков
Величина
потерь
Экспертная оценка
Средняя
оценка
Уровень
риска
1
2
3
4
5
Организационные
4
3
5
4
3
4
3,8
15,2
Производственные
5
4
4
5
4
3
4,0
20,0
Кадровые
2
3
2
3
3
4
3,0
6,0
Маркетинговые
1
3
2
2
2
1
2,0
2,0
Логистические
3
3
3
4
3
3
3,4
10,2
Технологические
4
4
3
5
4
5
4,4
17,6
Политические
3
3
3
3
3
2
3,0
9,0
Экономические
4
4
5
4
5
4
4,4
17,6
Рыночные
5
4
5
5
5
4
4,6
23,0
Юридические
1
3
2
2
2
3
2,4
2,4
Конкурентные
1
3
1
2
1
2
1,8
1,8
Из таблицы видно, что наиболее значимыми рисками являются
организационные, производственные, технологические, экономические и
рыночные. Наименее значимыми являются маркетинговые, юридические и
конкурентные риски. В средней позиции находятся кадровые, логистические и
47
политические риски, которым следует проводить постоянный мониторинг для
предотвращения нежелательных последствий.
Составим на основе данных матрицу рисков ООО «Полимеризделия¬.
Вероятность
5
-
-
-
Технологические
Экономические
Рыночные
4
-
-
-
Организационные
Производственные
3
-
Кадровые
Логистические
Политические
-
-
2
Маркетинговые
Юридические
Конкурентные
-
-
-
-
1
-
-
-
-
-
1
2
3
4
5
Ущерб
Рис. 8. Матрица рисков ООО «Полимеризделия¬
После выявления значимых групп рисков, необходимо провести анализ и
выявить причины возникновения этих рисков (приложение 3).
После выявления причин возникновения данных рисков графически
обозначим самые значимые группы рисков по модели Исикавы или, как её еще
называют, модели «рыбий скелет¬. Данная модель позволяет
систематизировать и визуализировать основные причины, способствующие
возникновению риска, что в свою очередь помогает глубже понять природу
риска и разработать наиболее эффективные стратегии для их минимизации.
Организационные
риски
Люди
Оборудование
Окружающая среда
Материалы
Методы
Быстрое изменение
условий управления
Недостаток технологий
управления
Отсутствие
корпоративных
мессенджеров
Нехватка ресурсов
для управления
Нехватка лидерских
качеств
Недостаток опыта
в управлении
Неактуальные
управленческие практики
Отсутствие
регламентов
Внешние стрессы и
давление
48
Рис. 9. Модель Исикавы по организационным рискам
Проанализировав рисунок 9, действительно можно заметить схожесть со
скелетом рыбы. Голова – это анализируемая группа рисков, толстые косточки –
это группы причин возникновения рисков, а маленькие косточки – это
конкретные причины возникновения рисков.
Таким образом, анализируя причины по пяти категориям, можно более
детально понять, как каждый фактор влияет на возникновение
организационных рисков, в свою очередь, это понимание помогает в разработке
целенаправленных и эффективных мер по минимизации организационных
рисков и улучшению управленческих процессов, а также повышению общей
эффективности работы предприятия.
Аналогично организационным рискам, модель Исикавы для иных видов
рисков также помогает выявить основные причины возникновения рисков.
Рис. 10. Модель Исикавы по производственным рискам
Производственные
риски
Окружающая среда
Оборудование
Материалы
Люди
Методы
Технологические
риски
Окружающая среда
Оборудование
Материалы
Отсутствие
контроля
Недостаток
мотивации
Неэффективные методы
контроля затрат
Неэффективные
производственные процессы
Поломка
оборудования
Плохая
автоматизация
Рост цен на
энергоносители
Внешние перебои
в поставках
Неэффективное
использование ресурсов
Дорогие
материалы
Недостаток
профилактического
обслуживания
Недостаток
инновационных идей
Неэффективные методы
технического обслуживания
Неэффективные методы
исследований и разработок
Недостаток
запасных частей
Подбор неверных материалов
для обслуживания
Недостаток современных
оборудований
Быстрые
изменения на
рынке
49
Рис. 11. Модель Исикавы по технологическим рискам
Рис. 12. Модель Исикавы по экономическим рискам
Рис. 13. Модель Исикавы по рыночным рискам
Теперь необходимо провести ранжирование каждого риска из наиболее
значимых групп рисков.
Таблица 25
Балльная оценка рисков из групп более значимых рисков
№
Риски
Величин
а потерь
Экспертная оценка
Средняя
оценка
Уровен
ь риска
1
2
3
4
5
Люди
Методы
Окружающая среда
Оборудование
Материалы
Экономические
риски
Люди
Методы
Окружающая среда
Оборудование
Материалы
Люди
Методы
Рыночные риски
Экономическая
нестабильность
Неэффективные
маркетинговые инструменты
Ограниченные
возможности для
адаптации
Недостаток
экономической
информации
Непонимание
экономических
факторов
Неэффективные методы
анализа экономических
факторов
Изменения на
рынке
Изменения в
потребительских
предпочтениях
Неэффективный
анализ рынка
Недостаток
информации о рынке
Непонимание
рыночных тенденций
Недостаточные методы
анализа рыночных цен
Неэффективный
анализ спроса
50
Организационные риски
1
Риск нерациональной структуры
управления
3
2
3
3
3
2
2,6
7,8
2
Риск конфликтов и внутренних
разногласий
2
2
1
2
2
1
1,6
3,2
3
Риск неадекватной формулировки
собственных стратегических целей
3
2
2
3
2
2
2,2
6,6
4
Риск недостаточной координации и
коммуникации
2
3
3
3
3
3
3
6
Производственные риски
5
Риск снижения объёмов
производства из-за снижения
производительности труда, простоев
оборудования или отсутствия средств
3
2
3
3
2
3
2,6
7,8
6
Риск увеличения издержек
производства
3
3
4
2
3
3
3
9
Технологические риски
7
Риск отказа/поломки оборудования
3
3
2
3
3
3
2,8
8,4
8
Риск возникновения сбоя в работе
информационных систем
2
3
2
2
2
2
2,2
4,4
9
Риск несоответствия технологий
требованиям рынка
2
2
1
3
1
1
1,6
3,2
Экономические риски
10
Риск инфляции
3
4
2
3
3
3
3
9
11
Риск колебания валютных курсов
3
1
1
2
2
2
1,6
4,8
12
Риск экономического спада
3
4
4
4
4
4
4
12
Рыночные риски
13
Риск падения спроса на изделия
4
5
4
5
5
4
4,6
18,4
14
Риск изменения рыночных цен
4
4
3
4
4
2
3,4
13,4
15
Риск введения новых стандартов
1
1
2
1
1
1
1,2
1,2
Наиболее существенный ущерб деятельности ООО «Полимеризделия¬ по
мнению экспертов способны нанести такие риски, как риск падения спроса на
изделия и риск изменения рыночных цен.
Проведём анализ потенциального экономического ущерба ООО
«Полимеризделия¬ от вышеперечисленных рисков.
Таблица 26
Расчёт потенциального экономического ущерба
№
Риски
Уровень
риска
Стоимост-
ная оценка
рисков
Величина потенциального
экономического ущерба
1
Риск нерациональной структуры
управления
7,8
16 816 000
1 296 204
2
Риск конфликтов и внутренних
разногласий
3,2
531 776
51
3
Риск неадекватной
формулировки собственных
стратегических целей
6,6
1 096 788
4
Риск недостаточной координации
и коммуникации
6
997 080
5
Риск снижения объёмов
производства из-за снижения
производительности труда,
простоев оборудования или
отсутствия средств
7,8
1 296 204
6
Риск увеличения издержек
производства
9
1 495 620
7
Риск отказа/поломки
оборудования
8,4
1 395 912
8
Риск возникновения сбоя в
работе информационных систем
4,4
731 192
9
Риск несоответствия технологий
требованиям рынка
3,2
531 776
10
Риск инфляции
9
1 495 620
11
Риск колебания валютных курсов
4,8
797 664
12
Риск экономического спада
12
1 994 160
13
Риск падения спроса на изделия
18,4
3 057 712
14
Риск изменения рыночных цен
13,4
2 226 812
15
Риск введения новых стандартов
1,2
199 416
Итого
115,2
-
19 143 936
Общая величина потенциального ущерба от возникновения рисков
составляет 19 143 963 руб., что на данный момент является более высоким
показателем, чем чистая прибыль предприятия. Представленные величины
указывают на высокую степень угрозы для экономического состояния
предприятия. Другими словами, в случае возникновения всех рисков
одновременно предприятие не сможет с ними справиться.
Таким образом, проведённый анализ показал, что на предприятии
присутствует большое количество рисков, которые могут негативно отразиться
на деятельности предприятия и его экономическом состоянии. По большей
части такими рисками являются: риск падения спроса на изделия; риск
изменения рыночных цен; риск экономического спада; риск инфляции; риск
увеличения издержек производства; риск отказа/поломки оборудования; риск
снижения объёмов производства из-за снижения производительности труда,