2
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………….….
Ошибка! Закладка не определена.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ
ИННОВАЦИОННОГО ПРОЕКТА……………………………………….…..6
1.1. Сущность, виды и критерии риска…………………………………..6
1.2. Инновация как объект повышенного риска……………………….16
1.3. Методы управления инновационными рисками……………………26
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ИННОВАЦИОННОГО
ПРОЕКТА ОРГАНИЗАЦИИ ПАО «РОСНАНО»……………………….…32
2.1. Организационные характеристики ПАО «РОСНАНО»…………..32
2.2. Анализ экономических показателей и деловой активности ПАО
«РОСНАНО»…………………………………………………………………..39
2.3. Анализ системы управления рисками инновационных проектов
Общества………………………………………………………………………48
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ
УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ИННОВАЦИОННОГО ПРОЕКТА И ИХ
ОЦЕНКА………………………………………………………………………58
3.1. Рекомендации по совершенствованию управления рисками
инновационных проектов в ПАО «РОСНАНО» …………………………..58
3.2 Оценка эффективности внедрения мероприятий по
совершенствованию управления инвестиционными рисками ……….…....68
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………….79
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………………..83
ПРИЛОЖЕНИЯ……………………………………………………………….87
3
ВВЕДЕНИЕ
Коммерческие предприятия неизбежно сталкиваются с проблемами
управления рисками инновационных проектов, в связи с большой
неопределенностью внутренней и особенно внешней среды, опасностью и
конкуренцией.
Актуальность исследования – обусловлена тем, что при реализации
инновационных проектов появляется необходимость построения такой
системы управления рисками, чтобы специалисты могли спрогнозировать
вероятность возникновения неблагоприятных событий, оценить опасность
их воздействия на инновационный проект и принять соответствующие
меры.
Цель исследования – анализ управления рисками инновационного
проекта и разработка предложений по его совершенствованию.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие
задачи:
- изучить теоретические основы управления рисками
инновационного проекта;
- провести анализ управления рисками инновационного проекта
организации ПАО «РОСНАНО»;
- предложить мероприятия по совершенствованию управления
рисками инновационного проекта и их оценку.
Объектом исследования является управление рисками
инновационного проекта. Предметом исследования выступает порядок
управления рисками инновационного проекта на примере организации
ПАО «РОСНАНО».
Практическая значимость работы заключается в возможности
применения результатов исследования на практике. Теоретическая
значимость работы заключается в углублении знаний по управлению
рисками инновационного проекта.
4
Информационная база работы – это сведения из организационной
распорядительной документации ПАО «РОСНАНО».
Теоретическая база работы представлена в теоретических
концепциях по управлению рисками инновационного проекта. Основные
авторы моделей и подходов, использованных в работе, – это К. В. Балдин,
О. В. Копылова, Р. С. Губанов, А. В. Богомолова, М. Г. Круглов, О. Л.
Вишняков, Б. П. Титаренко.
Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка
используемой литературы и приложений. В первой главе рассмотрены
теоретические основы управления рисками инновационного проекта:
сущность, виды и критерии риска; инновация как объект повышенного
риска; методы управления инновационными рисками.
Содержание второй главы заключается в проведенном анализе
управления рисками инновационного проекта организации ПАО
«РОСНАНО». В третьей главе определены мероприятия по
совершенствованию управления рисками инновационного проекта и
рассчитан экономический эффект от предложенных мероприятий.
В заключении представлены основные выводы по итогам работы. В
списке использованной литературы указаны законодательные акты,
источники на русском языке, электронные ресурсы.
Теоретической и методической основой работы послужили труды
современных ученых по исследуемой проблеме, учебные и методические
пособия, инструктивный материал, законодательные акты и нормативные
документы, действующие в стране в течение исследуемого периода.
В процессе работы над темой исследования применялись различные
методы: экономико-математический, аналитический, статистический и
многие другие.
В России практика управления рисками инновационного проекта
пока еще не получила широкого распространения в коммерческих
5
организациях, но это дело завтрашнего дня. С развитием рыночных
отношений в нашей стране усиливается роль конкуренции, чтобы
преуспеть в своем деле, нужны оригинальные решения и действия.
Современным предприятиям приносят успех постоянный творческий
поиск, мобильность, готовность к внедрению инноваций и
инвестиционных проектов, а это неизбежно связано с риском. Каждая
организация, претендующая на устойчивое и успешное развитие, должна
иметь в своем арсенале стратегию минимизации или нейтрализации
инновационных рисков при реализации того или иного инновационного
проекта.
6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ
РИСКАМИ ИННОВАЦИОННОГО ПРОЕКТА
1.1. Сущность, виды и критерии риска
Риск является неотъемлемой частью экономической, политической и
социальной жизни общества, он сопровождает все сферы деятельности
человека и затрагивает организации, которые функционируют в условиях
рынка. С развитием рыночных отношений все больше внимания уделяется
исследованию проблемы управления рисками.
Как показывает исторический опыт, понятие «риск» связано с
опасностью и возможностью ее наступления, как следствие с получением
убытка или ущерба. Например, похожее определение риска дается в
словаре Вебстера. Сам термин происходит от греческого языка и слов
«ridsikon», «ridsa», что в переводе означает утес, скала.
Риск – это опасность (от итальянского языка risiko) и угроза (от
французского языка risdoe). Слово «рисковать» (risicare) в буквальном
смысле переводится, как лавировать между скал, либо объезжать утес. В
середине XVIII века в англоязычной литературе появился термин
«рискованный», «сомнительный» (от французского языка risque).
В наиболее общем виде, преобладают два противоположных взгляда
на сущность риска. С одной стороны, риск предстает в виде возможного
неудачного исхода, опасности, с другой стороны, – удачи, благоприятного
исхода [23, с. 44].
В словаре Ожегова приводятся следующие определения риска:
первое, риск – это «возможность опасности», и второе, риск – это
«действие наудачу в надежде на счастливый исход» [7, с. 5]. Таким
образом, в определении термина дается две трактовки понятия риска, как
возможности и как действия.
В учебной и научной литературе нет однозначного понимания
7
сущности риска, что объясняется многоаспектностью деятельности
предприятий и организаций. Кроме того, риск – это сложное явление,
имеющее множество основ и предпосылок.
В экономической практике можно выделить разные позиции
относительно сущности риска. Риск обычно рассматривается в виде
возможного ущерба от реализации того или иного решения, а также в виде
финансовых и материальных потерь. Другая позиция выражается в том,
что риск рассматривается с точки зрения возможной неудачи, получения
доходов или прибыли в результате реализации какого-либо решения.
В управлении хозяйственной деятельностью нередко используются
методы теории риска. Рассмотрим содержание классической и
неоклассической теории предпринимательского риска.
Согласно классической теории, описанной в трудах Джона Стюарта
Милля, в структуру предпринимательского дохода наряду с заработной
платой и долей (процентом) на вложенный капитал предпринимателя
включается плата за риск, в основе которой – математическое ожидание
потерь. Риск здесь воспринимается как ущерб в результате выбранного
решения предпринимателя.
Иных взглядов придерживались основоположники неоклассической
теории предпринимательского риска. Английские ученые отмечали в своей
теории, что предприниматель работает в условиях высокой
неопределенности, а прибыль является случайной переменной.
При заключении сделки предприниматель руководствуется двумя
критериями – размерами ожидаемой прибыли и величиной ее возможных
колебаний, чтобы выбрать тот вариант, в котором колебания ожидаемой
прибыли меньше. Как видим, в основе неоклассической теории
предпринимательского риска лежит концепция предельной полезности.
Риск сознателен, а именно таким он является в предпринимательстве
и обычно связан с желанием достичь существенного успеха [10, с. 16].
8
Предпринимательский риск всегда связан с неопределенностью
внешней среды, которая включает в себя объективные экономические,
политические, социальные и природные условия, к изменению которых
предприниматель вынужден приспосабливаться. Законодательно
установлено, что осуществление предпринимательской деятельности несет
в себе риск [1].
Неопределенность является неизбежной характеристикой условий
хозяйствования, поэтому риск объективно учитывается в принятии любого
хозяйственного решения. Неопределенность ситуации зависит от
множества переменных, непредсказуемости поведения контрагентов и лиц.
В Гражданском кодексе РФ есть статья, посвященная проблеме
страхования предпринимательского риска [2].
Риск – это опасность (угроза) возникновения непредвиденных потерь
ожидаемых доходов, прибыли, ресурсов, в том числе денежных средств
или имущества, в связи со случайным изменением экономической
деятельности, конъюнктуры рынков, неблагоприятными событиями;
возможность как отрицательных, так и положительных отклонений от
плановых величин в результате деятельности предприятия.
Риск в экономической деятельности измеряется частотой,
вероятностью возникновения того или иного уровня потерь. Управление
рисками представляет собой деятельность предприятия, фирмы или банка,
направленную на сокращение возможных потерь, обусловленных риском.
Как экономическая категория риск имеет качественную или
количественную характеристику события, которое может произойти или
не произойти. В таком случае, возможные варианты наступления риска
интерпретируются в следующих трех категориях:
- отрицательная (потери, ущерб, убыток);
- нулевая (ни ущерба, ни выгоды);
- положительная (прибыль, выгода, выигрыш).
9
Риск – это возможная опасность потерь, связанная со спецификой
тех или иных явлений природы (стихийных бедствий) и видов
деятельности человеческого общества. Множество условий и факторов
приводит к положительному или отрицательному исходу принимаемых
индивидуумами решений.
Таким образом, как историческая категория риск представляет собой
осознанную человеком возможную опасность или угрозу и концептуально
связывает понятие риска с историей общественного развития. В контексте
социальной категории находит свое отражение отношение индивидуума
или коллектива к произошедшему, либо ожидаемому событию и
возможную последующую реакцию на него.
В условиях рыночных отношений риск является ситуативной
характеристикой деятельности любого хозяйствующего субъекта.
Неопределенность находит отображение в неблагоприятных или,
напротив, благоприятных последствиях в случае неуспеха или успеха.
Сущность риска заключается в возможном отклонении полученного
результата от запланированного результата, в том числе, и в
положительную сторону.
Следовательно, можно говорить не только о риске потерь, но и о
риске выгоды [40, с. 9].
Необходимо отметить, что любые действия или бездействие
приводят к событиям и последствиям, которые могут представлять собой
как потенциальные опасности, так и возможности. Профессиональное
управление рисками становится одной из основных задач в корпоративном
управлении большинства компаний.
Как показывает опыт, инвестиции в инновационные проекты с
повышенными рисками приносят наибольшую прибыль, чему
способствуют сдвиги в общественных потребностях и потребительском
спросе, стремительное развитие новых технологий, появление технических
10
и технологических новшеств.
В экономической литературе выделяют следующие функции риска:
- инновационная;
- стимулирующая (регулятивная);
- защитная;
- компенсирующая;
- аналитическая;
- социально-экономическая.
Инновационная функция риска заключается в поиске
нетрадиционных путей решения экономических проблем и внедрении
новых технологий. Как показывает опыт, в большинстве случаев
экономический успех и конкурентоспособность продукции или способов
производства достигается предприятиями на основе инновационной
деятельности.
В настоящее время для России особенно актуален переход к
инновационному типу развития экономики, требующему синтеза мощного
научно-технологического и интеллектуально полноценного человеческого
потенциалов [15, с. 46].
Стимулирующая (регулятивная) функция риска проявляется в
конструктивной и деструктивной формах:
1. Конструктивная форма стимулирующей (регулятивной) функции
состоит в исследовании источников рисков, способности рисковать,
преодолевать консерватизм, догматизм, психологические барьеры,
которые препятствуют перспективным нововведениям.
2. Деструктивная форма стимулирующей функции риска состоит в
том, что принимаются необоснованные и неразумные решения при
отсутствии полной информации, должного учета закономерностей
развития явлений, что порождает авантюризм и субъективизм.
Защитная функция риска заключается в том, что риск является не
11
только естественным состоянием для лица, принимающего решения, но и
вынуждает его проявлять терпимое отношение к неудачам и ошибкам.
Социальная защита, правовые и экономические гарантии помогают
избежать наказаний в случае неудачи и оправдывают риск.
Защитная функция риска включает в себя:
- историко-генетический аспект (средства защиты от риска);
- социально-правовой аспект (регулирование и страхование).
Компенсирующая функция риска обеспечивает компенсирующий
эффект, т.е. дополнительную прибыль в случае благоприятного исхода и
реализации решения. Аналитическая функция предполагает анализ всех
возможных альтернатив, вариантов решений и выбор из них наиболее
рентабельных и наименее рискованных вариантов.
Как показывает опыт, несмотря на значительный потенциал, который
несет в себе риск, он является еще и источником возможной прибыли.
Поэтому основная задача риск-менеджера, не отказ от риска вообще, а
выбор решений, связанных с риском на основе объективных критериев.
Социально-экономическая функция риска заключается в том, что в
процессе рыночной деятельности благодаря риску и конкуренции в
общественных классах появляются социальные группы эффективных
собственников, а в экономике выделяются целые отрасли, в которых
рыночный риск приемлем.
Современная ситуация в российском финансовом секторе экономики
характеризуется рядом негативных тенденций развития: ограничение
доступа отечественных сырьевых компаний к финансовым ресурсам
иностранных банков; применение санкций для крупнейших финансово-
кредитных организаций: Сбербанка и Россельхозбанка; убыточность
отдельных отраслей реального сектора экономики в связи с последствиями
вступления России во Всемирную торговую организацию [19, с. 71].
В сложившихся условиях укрепление финансового сектора должно