14
снижение стоимости долгового капитала;
максимальное использование производственных мощностей;
создание добавочной стоимости для стейкхолдеров и акционеров;
максимально возможное улучшение условий работы менеджеров и
старшего управленческого персонала, что способствовало бы их
профессиональному росту и самореализации.
Исходя из выше сказанного, можно прийти к выводу, что с теоретической
точки зрения, эффективность управления рискам подразумевает под собой
разработку на основе анализа деятельности предприятия в окружающих его
внешних факторах стратегии, которая бы в свою очередь позволила
предприятию улучшить свои адаптивные функции, связанные изменением
внешних и внутренних факторов. Таким образом, предприятие более
эффективно сможет справляться с изменчивостью чистых продаж, делая их
более стабильными и таким образом влияя на последовательность развития
корпоративного заработка. Рассматривая данный вопрос с практической точки
зрения можно прийти к выводам, что для создания эффективного управления
рисками необходимо создать четко организованный процесс, который бы был
адаптирован под конкретное предприятие, и при этом соответствовал
рекомендациями стандартов и программ, ориентированным на повышение
получения прибыли предприятия.
Для того, что бы оценить эффективность управления рискам необходимо
провести анализ следующих показателей [41, c. 47]:
возможные экономические последствия управления рисками;
эффективность и согласованность процесса управления рисками;
эффективности работы системы управления рисками;
эффективности стратегического управления рисками;
эффективности управления рисками с позиции стейкхолдеров.
На основании полученных в ходе анализа данных складывается
многокомпонентная оценка оперативности системы, которая ориентируется на
15
соотношение с наиболее оптимальными принципами управления рисками.
Исходя из этого, первоначальный анализ предприятия, его внешних и
внутренних факторов, а так же оценка экономической эффективности
деятельность неотъемлема в системе риск-менеджмента при планировании и
разработке плана мероприятий по избеганию и минимизации рисков, либо же
уменьшению влияния их негативных последствий на деятельность
предприятия, что неотъемлемо связано с понятием риска.
Несмотря на то, что существует несколько подходов к рассмотрению
понятия «риск», и, соответственно, несколько разнообразных взглядов,
приходим к выводу, что под риском подразумевают возможность
альтернативного выбора для организации в условиях неопределенности. Данная
возможность позволяет предприятию, при эффективно разработанной системе
управлении рисками, избежать негативных последствий либо же
минимизировать их влияния на деятельность предприятия. Таким образом,
предприятие получает возможность предвидеть возможные последствия и
получать положительную отдачу посредством оценки вероятности наступления
рисковых событий.
1.2. Виды, принципы и методы управления рисками на
предприятии
В условиях финансового кризиса особенно актуальным становится
управление рисками. Ведь оно становится способом выживания в непростой
экономической ситуации. Сегодня компании в условиях кризиса продолжают
инвестировать и пытаться развиваться – для этого необходим успешный риск-
менеджмент. Просто он называется руководителями иначе – охрана труда,
экологический менеджмент, внедрение стандартов качества, проверка
лояльности персонала и пр.
И немногие риск-менеджеры могут предположить, до какой степени он
может рисковать, какая у компании чувствительность к финансовым потерям,
убыткам, какой существует порог убыточности и пр. Рекомендуется всем
16
компаниям оценивать свои операции с обязательным учетом риск-
менеджмента, даже если не располагают возможностями привлекать риск-
менеджера в штат.
Можно разделить все риски по типам. Основное внимание следует
уделить таким рискам:
1.
Риски, которые связаны с уровнем цен и спроса на товары и услуги,
стоимости материалов, сырья и услуг.
2.
Имущественные – риск повреждения либо утраты основных фондов.
3.
Риски мошенничества и хищений.
4.
Рыночные - риски колебаний курсов валют, стоимости активов,
процентных ставок и пр.
В деятельности производственных предприятий всегда значимыми были
риски несчастного случая, аварии и пр. В работе торговых организаций – риски
цепочек поставок и сбыта, риски логистики, риски поставщиков, кредитные
риски.
Риски во внешнеэкономической деятельности (далее - ВЭД) - это
возможные неблагоприятные события, которые могут произойти и в результате
которых может возникнуть имущественный ущерб, убытки для участников
ВЭД.
Проводя анализ рисков ВЭД, можно выделить основные причины их
возникновения [33, c. 142]:
- недостаточная эффективность контроля вывоза товаров;
- недостаточная оснащенность таможенных органов техническими
средствами таможенного контроля;
- недостаточная глубина и частота контроля;
- коррупция в таможенных органах;
- недостаточная эффективность контроля после выпуска товаров [45, c.
84].
Кроме того, в условиях ВЭД следует выделить следующие факторы риска
[26, c. 381]:
17
- научно-технические,
- технологические,
- экологические,
- финансовые,
- маркетинговые,
- иные.
Самые распространенными рисками являются: кредитный, рыночные,
риски ликвидности, операционные риски и юридические.
Кредитный риск – возможные потери из-за неспособности либо отказа
контрагента выполнять кредитные обязательно частично либо полностью.
Компания при управлении такими рисками изначально определяет
приемлемый для себя уровень потерь, который допускаются в работе. Если для
определенной сделки характерен риск потерь больше установленного лимита,
будет отклонена. Благодаря такому способу регулируется уровень риска по
сделкам предприятия.
Максимальный размер кредитного риска в расчете на одного клиента
установлен в мировой практике на уровне около 15-25% от себестоимости
капитала предприятия. Каждая компания сама устанавливает для себя
приемлемый риск. При большом количестве клиентов в работе компании,
устанавливается граница цены сделки, меньше которой предприятию будет
нецелесообразно управлять риском.
Рыночные риски обозначают возможные потери из-за изменения
конъюнктурного риска. Связаны они с колебаниями цен на рынках, курсов
валют, курсов на фондовых рынках и пр. В большей степени рыночные риски
свойственны для волатильных активов предприятия (денежных средств,
товаров, ценных бумаг и пр.), поскольку сложившиеся розничные цены на них
значительно влияют.
Подобно кредитным рискам, рыночные управляются системой лимитов.
Фактически, при формировании инвестиционного либо валютного портфеля,
18
реализации продукции, размер вероятных максимальных потерь не должен
быть более заданных лимитов.
Для рыночных рисков могут быть заданы такие лимиты:
1.
На размер сделки по реализации либо покупке продукции. Если
заключается сделка на условиях, когда результат зависим от колебаний цен на
рынке.
2.
На суммарный размер своего инвестиционного портфеля предприятия.
3.
На размер валютной составляющей активов, снижающих вероятность
потерь при падении курса определенной валюты.
Риски ликвидности — вероятность убытков в результате нехватки
финансовых средств в необходимые сроки, с невозможностью выполнения
обязательств компании. Следствием подобной ситуации могут быть различные
пени, штрафы, нарушение деловой репутации, вплоть до банкротства. Обычно
причиной риска ликвидности становится непрофессиональное управление
финансовыми средствами, кредиторской и дебиторской задолженностями
предприятия.
Основа в управлении такими рисками – анализ планируемых финансовых
потоков предприятия. Корректируются сведения по размерам и срокам выплат
и поступлений при формировании бюджета движения с учетом выявления
рисков.
Операционные риски – потенциальные потери предприятия, которые
спровоцированы противоправными (непрофессиональными) действиями или
ошибками сотрудниками организации, сбоями в функционировании
оборудования.
Следует учесть неразрывную связь операционных рисков и деятельности
предприятия. Обычно ими управляют руководители структурных
подразделений. В частности, изношенность оборудования и необходимые
сервисные работы для поддержания работоспособности определяются
руководителем производственного подразделения. Специалисты службы по
управлению рисками не должны и не могут заменять выполнение работ,
19
проводимых другим подразделениями организациями в рамках своей
повседневной деятельности. Риск-менеджеру предстоит заниматься не только
управлением рисками, но также помогать другим менеджерам для решения
этой задачи.
Юридические риски являются возможными потерями предприятия из-за
изменений налоговой системы, действующего законодательства и пр.
Причиной юридического риска может быть ситуация, когда внутренние
документы предприятия не соответствуют законодательным требованиям и
другим правовым нормам.
Основой управления юридическими рисками является формализация
процесса юридического оформления и дальнейшего сопровождения в
деятельности предприятия. Для минимизации соответствующих рисков
необходима обязательная юридическая проверка для всех бизнес-процессов
предприятия.
При множестве одинаковых операций предприятия с целью минимизации
юридических рисков следует разработать типовые формы документов, которые
должны быть подготовлены специалистами юридического отдела.
Рассматривая предпринимательство с точки зрения теории риск-
менеджмента, необходимо указать на такие факторы в деятельности
предприятия как:
нацеленность на прибыль от производственной деятельности
собственного комплекса;
разделение по видам деятельности;
уровень принятия управленческих решений и ответственность за
принятые решения;
отношение персонала к своим обязанностям и в целом
обязательствам фирмы перед клиентами.
Основные производственные риски можно разделить на две
подкатегории: риски основной и вспомогательной производственной
деятельности.
20
К первой из которых относят риски нарушения технологической
дисциплины, пожары, аварии, катастрофы и т.п. форс-мажорные
обстоятельства, возникшие внутри предприятия и зависящие от его
деятельности или деятельности его персонала; так же сюда же относят
внеплановые остановки оборудования, которые влекут за собой прерывание
технологического цикла работы организации. Такие риски влекут за собой как
следствие недополучение прибыли либо же прямые убытки предприятия.
Ко второй подкатегории относят не зависящие от деятельности
предприятия возникающие риски, такие как перебои, в подаче энерго- и
водоснабжения предприятия, затянутые сроки обслуживания либо ремонта
технологического оборудования, от которого напрямую зависит
производственная деятельность предприятия. К данной подкатегории так же
относят всевозможные риски, связанные со вспомогательными
производственными службами предприятия. Последствиями возникновения
подобного рода рисков является уменьшение объема производства.
Риски обеспечивающей производственной деятельности включают в себя
сбои в работе служб, обеспечивающих бесперебойное функционирование
основного и вспомогательного производства; сбои в работе информационных
систем и т.д. Следствием данных рисков является ухудшение экономического
положения предприятия.
К кадровым рискам относят риски, которые возникают в процессе
управления кадровыми ресурсами на этапах набора, обучения, подготовки и
мотивации сотрудников, возникающие в результате возможной
некомпетентности персонала, либо же недопонимания среди них. Как результат
проявления данных рисков является ухудшение экономического положения
предприятия в виду снижения конкурентоспособности фирмы ввиду недостатка
квалифицированного персонала на оном или нескольких уровнях управления.
Риски в сфере информационных систем могут включать в себя риски,
возникающие в сфере обращения, которые, в свою очередь, могут быть
обусловлены нарушениями графиков поставки сырья и материалов, услуг
21
товаров, залупляемых у поставщиков, при условии, что нарушения связаны с
работой данных предприятий, а не внутренними факторами предприятий;
возможный отказ в оплате покупателями и заказчиками; банкротство деловых
партнеров предприятия. Риски в сфере управления подразделяются на две
группы: на уровне принятия стратегических решений (ошибочный выбор целей
организации; неверная оценка стратегического потенциала предприятия и т.п.),
а также на уровне принятия тактических решений (например, несоответствие
тактических решений стратегическим).
Отдельно мести среди рисков занимает финансовый риск. Возникающие
в деятельности организации финансовые риски могут классифицироваться по
следующим основным признакам [28, c. 37].
Риск снижения финансовой устойчивости характеризуется возможным
несовершенством структуры капитала (чрезмерной долей используемых
заемных средств), порождающим несбалансированность положительного и
отрицательного денежных потоков торгового предприятия по объемам, что
может спровоцировать банкротство.
Инвестиционный риск характеризуется возможностью не своевременной
подготовки инвестиционного проекта, несвоевременного открытия
финансирования инвестиционного проекта, потерей инвестиционной
привлекательности в результате снижения эффективности инвестиционного
проекта и др.
Инфляционный риск характеризуется возможностью обесценения
реальной стоимости капитала, а также ожидаемых доходов в условиях
инфляции.
В числе основных принципов в управлении рисками в компании следует
отметить:
1.
Система управления рисками – часть процедур общего менеджмента
компании. Поэтому должна соответствовать стратегии развития и
институциональным особенностям функционирования предприятия.
2.
Отражаются особенности системы управления рисками на её задачах и
22
целях. Это предполагает высокоспециализированный характер в принятии
решений в системе управления риском.
3.
Управление рисками должно организовываться с учетом внутренних и
внешних ограничений. Это предполагает – соответствующие специальные
мероприятия должны согласовываться с условиями и возможностями
функционирования организации.
4.
Единая политика управления риском для всей совокупности рисков.
Следовательно, необходимо одновременно и комплексно управлять всеми
рисками;
5.
Динамический характер управления риском, непрерывно принимая
решения об управлении рисками.
Далее рассмотрим методы управления рисками. Методы уклонения от
риска подразделяются на:
1.
Отказ от ненадежных партнеров, отказ от проектов, которые
предполагают расширение списка своих партнеров, отказ от участия в
инновационных и инвестиционных проектах, которые вызывают сомнения по
своей эффективности или возможности выполнения;
2.
Отказ от участия в рискованных проектах, которые вызывают
сомнения;
3.
Страхование рисков.
4.
Поиск гарантов. Риск переносится на определенное третье лицо.
Гарантом могут быть разные объекты в виде государственных органов, разных
фондов, предприятий.
Методы локализации рисков применяются достаточно редко, когда
удается четко идентифицировать риски, их источники. При выделении
экономически самых опасных участков либо этапов деятельности, можно
добиться их контроля, с уменьшением риска. К числу методов локализации
следует отнести:
1.
При создании венчурных предприятий создается небольшое дочернее
предприятие – рискованная часть проекта локализуется в нем.
23
2.
Создаются специальные структурные подразделения, имеющие
обособленный баланс и выполняющие рискованные проекты.
3.
Договоры о совместной работе для реализации планируемых
рискованных проектов.
Методы диверсификации рисков – распределение общего риска:
1.
Распределение ответственности по участникам проекта.
2.
Диверсификация зон хозяйствования и видов деятельности на
предприятии.
3.
Диверсификация сбыта и поставок – одновременная работа на
нескольких рынках, когда за счет успехов на одних рынках можно
компенсировать убытки на других.
4.
Диверсификация инвестиций – предпочтительна реализация
нескольких сравнительно небольших по инвестициям проектов, а не один
крупный инвестиционный проект, для которого потребуется привлечение всех
резервов и ресурсов предприятия.
5.
Распределение риска в времени – по стадиям работы. То есть,
требуется распределение и фиксация при реализации проекта на этапах работы.
Улучшается контролируемость этапов, чтобы оперативно вносить коррективы
при необходимости.
Методы компенсации рисков предполагают создание механизмов
предотвращения возможной опасности. Для методов компенсации рисков
требуется обширная аналитическая деятельность, являются более трудоемкими:
1.
Стратегическое планирование деятельности – метод компенсации
риска, который будет эффективным при условии разработки стратегии,
охватывающей все сферы деятельности компании.
2.
Прогнозирование внешней обстановки – периодически
разрабатываются сценарии оценки и развития будущего состояния среды
хозяйствования.
3.
Мониторинг нормативно-правовой и социально-экономической среды
– с отслеживанием текущей информации о необходимых процессах.