43
Рис. 2.7 Структура капитала ООО «Фарфор»
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
увеличился на 0,04 и составил 0,12. Его значение можно характеризовать как
достаточно хорошее.
Коэффициент покрытия инвестиций в течение анализируемого
периода заметно вырос до 0,21 (+0,03). Его значение на 31 декабря 2016 года,
значительно ниже допустимой величины, а доля собственного капитала и
долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет
21%. соответственно).
Коэффициент обеспеченности материальных запасов равнялся 0,17,
что значительно – на 0,06 больше, чем на начало анализируемого периода.
Значение коэффициента обеспеченности материальных запасов не
укладывается в норму.
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина
краткосрочной кредиторской задолженности организации значительно
превосходит величину долгосрочной задолженности – 91,5% и 8,5%
79,3
13,4
7,3
Структура капитала
Краткосрочные обязательства
Собственный капитал
Долгосрочные обязательства
44
соответственно. При этом за последний год доля долгосрочной
задолженности уменьшилась на 1%.
Одним из главных условий финансовой устойчивости предприятия
является его платежеспособность, под которой принято понимать
возможность хозяйствующего субъекта своевременно и полно погашать
обязательства по первоочередным платежам. А измерять её принято тремя
основными коэффициентами: коэффициент ликвидности, промежуточный
коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия или
коэффициентами текущей ликвидности (таблица 2.10).
Таблица 2.10
Основные показатели ликвидности ООО «Фарфор»
Показатель
2015
2016
Изменение
(+/-)
Описание показателя
Коэффициент текущей
(общей) ликвидности
1,2
1,24
+0,04
отношение текущих
активов к краткосрочным
обязательствам
Коэффициент быстрой
(промежуточной)
ликвидности
0,29
0,34
+0,05
отношение ликвидных
активов к краткосрочным
обязательствам
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,01
0,01
-
отношение
высоколиквидных активов
к краткосрочным
обязательствам
Значение коэффициента текущей ликвидности – 1,24 не соответствует
норме, но при этом следует отметить, что за год коэффициент текущей
ликвидности вырос на 0,04.
Значение коэффициента быстрой ликвидности (0,34) тоже оказалось
ниже допустимого. Это означает, что у фирмы недостаточно активов,
которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы
погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.
Ниже нормы, как и два другие коэффициента, оказался коэффициент
абсолютной ликвидности – 0,01, при норме 0,2. А так же с начала периода
данный коэффициент не изменился.
45
В условиях рыночной экономики деловую активность предприятия
принято характеризовать результативностью финансово-хозяйственной
деятельности. Такой анализ заключается в оценке эффективности
использования материальных, финансовых, трудовых ресурсов и
определение показателей оборачиваемости. Результаты анализа показывают
достигнутый уровень деловой активности и его влияние на финансовую
устойчивость, конкурентоспособность организации, эффективность труда
работников и качество их жизни.
В таблице 2.11 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов
ООО «Фарфор», характеризующие скорость возврата вложенных в
предпринимательскую деятельность средств, а также показатель
оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками
и подрядчиками.
Таблица 2.11
Оборачиваемость активов и обязательств в ООО «Фарфор»
Показатель оборачиваемости
2016
в днях
Коэффициент
Оборачиваемость оборотных средств (отношение
средней величины оборотных активов к среднедневной
выручке)
120
3
Оборачиваемость запасов (отношение средней
стоимости запасов к среднедневной себестоимости
проданных товаров)
91
4
Оборачиваемость дебиторской задолженности
(отношение средней величины дебиторской
задолженности к среднедневной выручке)
30
12,1
Оборачиваемость кредиторской задолженности
(отношение средней величины кредиторской
задолженности к среднедневной выручке)
97
3,8
Оборачиваемость активов (отношение средней
стоимости активов к среднедневной выручке)
122
3
Оборачиваемость собственного капитала (отношение
средней стоимости активов к среднедневной выручке)
14
26,1
В этой таблице приведен расчет показателя в днях, а значение
коэффициента равно отношению 365 дней в году к значению показателя в
днях.
46
Нормальное значение показателей оборачиваемости для данной
отрасли следующее:
оборачиваемость оборотных средств – 111 дней и менее;
оборачиваемость запасов – 23 дня и менее;
оборачиваемость дебиторской задолженности – не более 61 дня.
Оборачиваемость активов за весь рассматриваемый период
показывает, что организация получает выручку, равную сумме всех
имеющихся активов за 122 календарных дня. Чтобы получить выручку
равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов
требуется 91 день.
Для анализа и оценки уровня и динамики показателей финансовых
результатов деятельности ООО «Фарфор» составим таблицу 2.12, в которой
используются данные отчетности из формы № 2.
Таблица 2.12
Отчет о финансовых результатах ООО «Фарфор» », тыс.руб.
Показатели
2015
2016
изменения
Средне-
годовая
величина
тыс.
руб.
+(-) %
Выручка
638246
640313
+2067
+0,3
639280
Расходы по обычным видам
деятельности
630192
629233
-959
-0,2
629713
Прибыль (убыток) от продаж
8054
11080
+3026
+37,6
9567
Прочие доходы и расходы
-40
7
+47
-
-17
Прибыль до налогообложения
8014
11087
+3073
+38,3
9551
Изменение налоговых активов и
обязательств
-1603
-2217
-614
-
-1910
Чистая прибыль (убыток)
6411
8870
+2459
+38,4
7641
Как видно из "Отчета о финансовых результатах", за весь
рассматриваемый период организация получила прибыль от продаж в
размере 11 080 тыс. руб., что составило 1,7% от выручки. По сравнению с
аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж выросла на 3 026
тыс. руб., или на 37,6%.
47
По сравнению с прошлым периодом – в текущем наблюдалось
увеличение выручки от продаж на 2 067 тыс. руб., при одновременном
уменьшении расходов по обычным видам деятельности на 959 тыс. руб.
Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить,
что, как и в прошлом году, фирма не использовала возможность учитывать
общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их
ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ,
оказываемых услуг). Поэтому показатель "Управленческие расходы" за
отчетный период в форме №2 отсутствует.
Прибыль от прочих операций за весь рассматриваемый период
составила 7 тыс. руб., что на 47 тыс. руб. больше, чем сальдо прочих доходов
(расходов) за аналогичный период прошлого года. При этом величина
прибыли от прочих операций составляет 0,1% от абсолютной величины
прибыли от продаж за анализируемый период.
В бухгалтерской отчетности наблюдается отсутствие данных об
отложенных налоговых активах и обязательствах, организация не применяет
ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль". Это происходит в связи с
тем, что ООО «Фарфор» является субъектом малого предпринимательства и
вправе применять упрощенные способы ведения бухгалтерского учета.
Изменение выручки наглядно представлено на рисунке 2.8.
Рис. 2.8 Динамика выручки и чистой прибыли ООО «Фарфор»
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
700000
2015 2016
тыс.руб.
Выручка от реализации
Чистая прибыль (убыток)
48
Проанализируем рентабельность Общества с ограниченной
ответственностью «Фарфор» (таблица 2.13).
Таблица 2.13
Показатели рентабельности продаж ООО «Фарфор»
Показатели рентабельности
В % или копейках с
рубля
Изменения
2015
2016
коп.
+(-)
%
Рентабельность продаж (величина прибыли от
продаж в каждом рубле выручки)
1,3
1,7
+0,4
+37,1
Рентабельность продаж до налогообложения
(величина прибыли от продаж до
налогообложения в каждом рубле выручки)
1,3
1,7
+0,4
+37,9
Рентабельность продаж по чистой прибыли
(величина чистой прибыли в каждом рубле
выручки)
1,0
1,4
+0,4
+37,9
В разрезе последних лет, организация получила прибыль, как от
продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и
обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице
показателей рентабельности.
Прибыль от продаж – составляет 1,7% от полученной выручки, к тому
же имеет место рост рентабельности обычных видов деятельности по
сравнению с данным показателем за такой же период прошлого года (+0,4%).
Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до
процентов к уплате и налогообложения к выручке организации, за последний
год составил 1,7%. Это значит, что в каждом рубле выручки содержалось 1,7
копеек прибыли до налогообложения.
Динамика показателей рентабельности продаж наглядно представлена
на рисунке 2.9.
49
Рис. 2.9 Динамика показателей рентабельности продаж ООО «Фарфор»
Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую
деятельность капитала представлена в таблице 2.14.
Таблица 2.14
Рентабельность использования капитала, в %
Показатели
2016
Расчет показателя
Рентабельность
собственного капитала
36,2
отношение чистой прибыли к средней величине
собственного капитала, нормальное значение: 16%
и более
Рентабельность активов
4,2
отношение чистой прибыли к средней стоимости
активов, нормальное значение: 9% и более
Прибыль на
задействованный капитал
26,7
отношение прибыли до налогообложения к
собственному капиталу и долгосрочным
обязательствам
Рассмотрев ее можно сделать следующий вывод: каждый рубль
собственного капитала ООО «Фарфор» обеспечил 0,362 руб. чистой
прибыли.
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
1,6
1,8
2015 2016
Рентабельность продаж
Рентабельность продаж по
прибыли до налогообложения
Рентабельность продаж по
чистой прибыли
50
За 2016 год значение рентабельности активов, равное 4,2%, является
неудовлетворительным, так как нормальное значение этого показателя для
данной отрасли – 9% и более.
В данной главе обобщены важнейшие показатели финансового
положения и результаты деятельности ООО «Фарфор» по качественному
признаку за весь анализируемый период (2015 – 2016 годы).
Приведем показатели, которые имеют исключительно хорошие
значения:
чистые активы превышают уставный капитал, при этом за весь
анализируемый период наблюдалось их увеличение;
рост рентабельности продаж (+0,4 процентных пункта от
рентабельности 1,3% за аналогичный период 2015 года);
опережающее увеличение собственного капитала относительно общего
изменения активов организации;
за 2016 год получена прибыль от продаж (11 080 тыс. руб.), более того
наблюдалась положительная динамика по сравнению с аналогичным
периодом 2015 года (+3 026 тыс. руб.);
чистая прибыль за последний год составила 8 870 тыс. руб. (+2 459 тыс.
руб. по сравнению с аналогичным периодом 2015 года);
рост прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на
рубль выручки организации (+0,4 коп. к 1,3 коп. с рубля выручки за
такой же период 2015 года).
В то же время, анализ выявил следующие критические показатели
финансового положения организации:
значительно ниже нормального значения коэффициент быстрой
(промежуточной) ликвидности;
коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже
нормативного значения;
51
коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля
собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме
капитала организации составляет 21% (нормальное значение для
данной отрасли: 75% и более);
критическое финансовое положение по величине собственных
оборотных средств.
Среди отрицательных показателей финансового положения и
результатов деятельности ООО «Фарфор» можно выделить следующие:
коэффициент автономии имеет неудовлетворительное значение (0,13);
ниже принятой нормы коэффициент текущей (общей) ликвидности;
низкая рентабельность активов (4,2%).
Положительно предприятие характеризует лишь следующий
показатель – на последний день анализируемого периода значение
коэффициента обеспеченности
собственными оборотными средствами, равное 0,12 и оно является
нормальным.
Показателем, имеющим значение на границе норматива, является
следующий – не в полной мере соблюдается нормальное соотношение
активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
Согласно проведенному анализу, финансовое положение ООО
«Фарфор» можно оценить как удовлетворительное – основные показатели
укладывается в норматив или близки к нему. Финансовое состояние
организации позволяет осуществлять эффективную финансово-
хозяйственную деятельность, сохраняя возможность для привлечения
необходимых кредитных ресурсов.
52
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ УПРАВЛЕНИЯ
СНАБЖЕНЧЕСКО-СБЫТОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1. Недостатки управления снабженческо-сбытовой деятельностью
ООО «Фарфор»
При реализации снабженческо-сбытовой политики ООО «Фарфор»
сталкивается со следующими проблемами:
ужесточение конкуренции в последние несколько лет на рынке,
появление крупных изготовителей строительных материалов. На
сегодняшний день российский рынок сантехники находится на стадии
динамичного развития, и данная тенденция будет наблюдаться и в
ближайшие годы.
Среди ведущих производителей верхнего стоимостного сегмента
выделяются бренды Ideal Stanrart, Villeroy & Bosh, Roca и Gala. Модели со
средними ценовыми параметрами предлагают компании Oras, IDO,
Gustavsberg, Porcher и Jika, а импортные изделия эконом класса поставляются
в основном из Китая. Крупные российские предприятия ориентированы на
выпуск сантехнических товаров по доступной цене и представлены ООО
«Самарский стройфарфор», ОАО «Стройполимеркерамика» и ЗАО «Сантек».
Производители отечественной сантехники успешно налаживают
контакты с интернет магазинами, доля которых на рынке существенно
возросла и они вынуждены конкурировать между собой. Борясь за клиента,
интернет магазины сотрудничают с новыми брендами, расширяют
модельный ряд товаров и совершенствуют логистику.
Данному принципу следуют многие компании, так привлекательная
ценовая политика и значительный модельный ряд интернет магазина
сантехники позволяет подобрать покупателю необходимое оборудование и
товары по заданным параметрам. Этот интернет магазин использует
вышеизложенные принципы, чтобы завоевать доверие клиентов, и открыт к
сотрудничеству.