43
Долгосрочных контрактов практически нет. Обычно заключается договор
на три месяца (по требованию) или стандартный на год. Заявки от заказчиков
поступают на 1 месяц (обычно одна поставка) [16, с.212].
2.3 Анализ внешнеэкономической и финансовой деятельности ЗАО
«Тиротекс»
Динамика реализации объемов готовой продукции на экспорт и рынок
СНГ ЗАО «Тиротекс» за 2014 – 2017г.г. в натуральном выражении отражена в
таблице 1.
Таблица 1
Динамика реализации готовой продукции на внешние рынки
по номенклатуре за 2014 - 2017 годы, тыс.м.п.
Наименование
продукции
2014
год
2015
год
2016
год
2017
год
относ
.
откл
15 г.
к
14г.,
%
отно
с
откл.
16 г.
к
15г.,
%
отно
с
откл.
17 г.
к
16г.,
%
1. Ткани, всего
17640,
3
18670,
9
19647
14632
105,8
111,4
82,9
суровые
441,0
522,7
392,9
278,6
119
89
63
готовые
15347,
0
16150,
1
16896,
4
12217,
7
105
110
80
сатиновая группа
17,6
93,4
216,1
219,5
530
1227
1247
прочий
ассортимент
1481,7
1731,7
2121,9
1902,2
117
143
128
2. Швейные
изделия, всего
23859,
7
22729,
1
36153
27365
95,3
147,3
114,7
постельный
ассортим
8828,0
9091,6
13709,
7
11493,
3
103
155
130
женский
4294,7
4318,5
7733,7
5746,7
100,5
180
139
мужской
1670,3
1818,4
3515,3
2462,9
109
210
148
детский
3579,0
2954,8
4569,9
3010,1
83
127
84
прочий
ассортимент
5487,7
4545,8
5624,5
4652,0
82
102
85
Итого
реализовано
41500,
0
41400,
0
54800,
0
42000,
0
99,8
132
101
По таблице видно, что общие объемы реализации ткани на внешние
рынки за рассматриваемый период увеличивались с 2014 по 2016 года: на 5% в
44
15г. по сравнению с 14 г., и на 11,4% в 16 г. в сравнении с 15 г. В 2017 г.
наблюдается некоторый спад, вызванный парением спроса на рынках и общей
негативной экономической ситуацией как в ПМР так и за рубежом. По
сравнению с 2014 г. продажи ткани упали на 17%, а относительно 2016 г. – на
25,6%.
По номенклатуре тканей спад продаж приходится на суровые ткани,
начиная с 2015 г. Но выявляется тенденция роста продаж прочего ассортимента
(ткани с содержанием 50% вискозного волокна, с эффектом сжатости,
жаккардовые, трикотажные, махровое полотно) и сатиновой группы. Причем
сатиновая группа стабильно увеличивает продажи в течении всего периода на
1247%. Это связано с проработкой этого нового типа и усилиями менеджеров по
переориентированию внешних рынков на более дорогой ассортимент, которым
является сатин.
Продажа готовых тканей в 17 г. снизилась на 80% по сравнению с 16 г.
По продажам швейных изделий видна общая волнообразная картина –
снижение продаж до 4,7% в 2015г., затем увеличение продаж на 47% в 2016г.
по сравнению с 2014 г. и некоторый спад к 2017г.(хотя продажи превышают
2014г. на 14%).
Наглядно динамика внешних продаж ткани и швейных изделий
представлена на рисунке 2.
Рисунок 2 - Динамика продаж на внешних рынках, млн.м.п.
Общие объемы реализации продукции на внешних рынках также
неоднозначны: сохранение позиций в 2014-2015 г.г., всплеск активности в 2016г.
17,6
18,7
19,6
14,6
23,6
22,7
36,1
27,4
41,5
41,4
55,8
42
2014 2015 2016 2017
объем продаж ткани
объем продаж швейные
изделия
общий объем продаж на
внешние рынки
45
на 32% и спад к 2017 г. до уровня 2014г. Снижение касается объемов в страны
СНГ и на внутренний рынок.
Это объясняется политической ситуацией в Украине, а также
девальвацией российского рубля и общим упадком деловой активности
зарубежных партнеров.
В структуре выпускаемых тканей в течение рассматриваемого периода
наибольшая доля отводится тканям готовым от 83,5% до 87%. Уменьшение их
доли происходит за счет разработки и внедрения на рынки сатинового
ассортимента (увеличение доли с 0,1% до 1,5%) и прочего ассортимента: новых
артикулов спецовочной ткани, водоотталкивающей, жаростойкой и др. (см.
таблица 2).
Таблица 2
Структура реализации готовой продукции на внешние рынки
по ассортименту за 2014 - 2017 годы, %
Наименование
продукции
2014
год
2015
год
2016
год
2017
год
Доля, %
201
4
201
5
201
6
201
7
1. Ткани, всего
17640,
3
18670,
9
19647
14632
100
100
100
100
суровые
441,0
522,7
392,9
278,6
2,5
2,8
2
1,9
готовые
15347,
0
16150,
1
16896,
4
12217,
7
87
86,5
86
83,5
сатиновая
группа
17,6
93,4
216,1
219,5
0,1
0,5
1,1
1,5
прочий
ассортимент
1481,7
1731,7
2121,9
1902,2
8,4
9,8
10,8
13
2. Швейные
изделия, всего
23859,
7
22729,
1
35153
27365
100
100
100
100
постельный
8828,0
9091,6
13709,
7
11493,
3
37
40
39
42
женский
4294,7
4318,5
7733,7
5746,7
18
19
22
21
детский
1670,3
1818,4
3515,3
2462,9
7
8
10
9
мужской
3579,0
2954,8
4569,9
3010,1
15
13
13
11
прочий
ассортимент
5487,7
4545,8
5624,5
4652,0
23
20
16
17
Уменьшается объем продаж суровой ткани, как убыточного
ассортимента, если в 2014 г. она составляла 2,8% от всего объема продаж тканей,
46
то к 2017 г. – 1,9%. ЗАО «Тиротекс» идет по пути уменьшения продаж тканей и
увеличению продаж швейных изделий.
В структуре швейных изделий наибольший удельный вес у постельного
ассортимента, который к 2017 г. достиг 42% за счет уменьшения доли мужского
ассортимента (с 15% до 11%) и прочего (с 23% до 17%).
Рассмотрим структуру объемов реализации предприятием ЗАО
«Тиротекс» продукции в разрезе рынков сбыта (см.рисунок 3).
Рисунок 3 - Динамика реализация готовой продукции на целевых
рынках сбыта за 2014-2017 гг.
Анализ сегментов рынка сбыта в период с 2014 по 2017г.г. показывает,
что традиционно большая доля поставок принадлежит дальнему зарубежью. С
2014 по 2016 г.г. имело место некоторое снижение объемов в связи с падением
спроса и покупательной способности на текстиль на мировой арене.
В 2017 г. украинский кризис повлиял на возможность торговать со
странами СНГ и упор был сделан на Европу (увеличение доли экспорта до 80%).
При этом наблюдается скачкообразные объемы продаж на рынке СНГ:
падение почти на 10% в 2015 г., затем подъем объемов товарных потоков в 2016
г. (примерно на 11%) и снова спад объема рынка с 26% до 14,4% , т.е. в 1,8 раз.
На рисунке 4 наблюдается та же картина в натуральном выражении.
2014г. 2015г. 2016г. 2017г.
72
70
69,6
80
24,5
15,5
26
14,4
розница
рынок СНГ
экспорт
47
Рисунок 4 - Динамика внешних продаж за 2014-2017г.г.,
млн.м.п.
Экспортная география ЗАО «Тиротекс» также претерпевает изменения:
Италия – с 40% 2014г. упала до10% в 2017 г., Румыния – с 3% упала до 1% в 2017
г.; Хорватия - 5%, Голландия - 2%, Германия - 6%, Швеция - 3%, Австрия -3%,
Франция – 1,2%.
Россия – с 7% в 2014г. до 16% в 2016г., а к 2017 упала вдвое; Украина – с
30% до упала до 6% в 2017 г.
Так как предприятие ЗАО «Тиротекс» преимущественно ориентировано
на внешние рынки, то результаты внешнеэкономической деятельности
определяют всю финансовую деятельности предприятия, анализ которой дает
наиболее полную картину эффективности работы ЗАО.
Финансовая деятельность - это система форм и методов, используемых
для финансового обеспечения функционирования предприятий и достижения
ими поставленных целей [8, с.15].
Анализ текущих результатов хозяйственной деятельности
«Тиротекс» предполагает выяснение его экономического потенциала,
финансового положения, эффективности производственно-хозяйственной и
внешнеэкономической деятельности за соответствующие периоды.
Информационной базой расчетов показателей служат агрегированные
балансовые отчеты о финансовом положении Форма №1 (Приложение 2) и
Форма №2 (Приложение 3) за 2015-2017 г.г. Данные расчетов отражены в
таблице 3.
41,5
41,4
55,8
42
30,96
33,6
40,65
35,6
10,54
7,44
15,2
6,4
0
10
20
30
40
50
60
2014 2015 2016 2017
объем продаж на всех
внешних рынках
экспорт
рынок СНГ
48
Таблица 3
Показатели абсолютных и относительных отклонений
прибыли ЗАО «Тиротекс» за 2015 – 2017 гг,, тыс.руб.
Анализ данной таблицы показал, что предприятие в 2016 году получило
чистую прибыль больше, чем за прошлый период вследствие увеличения
товарооборота (7,1%) и уменьшения себестоимости (на 20%). При том, что
общая выручка снизилась на 3,3%, а расходы по налогам увеличились на 13%,
предприятие смогло выйти на чистую прибыль намного большую, чем в 2014
году. Отразилось, видимо, падение цены на сырье, техническое перевооружение
ОП и ШП, а также внедрение системы управления бизнес-процессами
«QlikView» и др.
В 2017 году доход предприятии увеличился по сравнению с 2015 на
11,7%, также увеличился товарооборот (17,6%) на фоне уменьшившейся
себестоимости (на 3,3%). При этом чистая прибыль предприятия понизилась по
2015
2016
2017
абс.от
к. 16
г.к15г.
абс.о
тк17г
.к 15г
относ.
откл.,
%
16 к
15г.
относ.
откл.,
%
17 к
15г.
1
3
4
5
4-3
5-3
4*100/
3
5*100/
3
Доход
(выручка)
116438
0
1125817
,2
130082
0
-
38562,
8
13644
0
96,7
111,7
Себестоим
.
832829
664594,
2
805665
-
168234
-
27165
80
96,7
Валовая
прибыль
331551
461223
495155
129672
16360
4
139
149,3
Прибыль
до
налогообл
.
49073
146534,
1
84995
97461,
1
35922
298
173
Расходы
по
налогам
31533
35703,2
40932
4170,2
9399
113
129
Чистая
прибыль
17540
110830,
9
44063
93290,
9
26523
631
251
49
сравнению с 17 годом, но выше отчетного 15 года. Это связано с расчетами по
обязательствам и увеличением вложения собственных средств на
перевооружение и оснащение.
Рассмотрим структуру прибыли (см. таблица 4).
Таблица 4
Структура прибыли за 2015-2017 гг.
2015,
тыс.руб.
2016
тыс.руб.
2017
тыс.ру
б
доля,
% 15г.
доля,
% 16г.
доля,
% 17г.
1
3
4
5
Доход
(выручка)
1164380
1125817,
2
130082
0
100
100
100
Товарооборот
6454,7
6914,2
7592
0,55
0,61
0,58
Себестоимость
832829
664594,2
805665
71,5
59,5
62
Валовая
прибыль
331551
461223
495155
28,5
40,5
38
Прибыль до
налогообложе
н
49073
146534,1
84995
4,2
13
6,5
Расходы по
налогам
31533
35703,2
40932
2,7
3,17
3,15
Чистая
прибыль
17540
110830,9
44063
1,5
9,8
3,39
Наибольший удельный вес в структуре дохода ЗАО «Тиротекс» занимает
себестоимость (71,5% в 2015 году, 59,5% в 2016 и 62% в 2017 году). Это связано
с подъемом цены на сырье более чем в 2 раза в 2015 году и постепенной ее
стабилизацией в 2016 году. Повышение с/с 2017 года связано с повышение
стоимости энергоносителей. Удельные веса прибыли до налогообложения и
чистой прибыли в 13 и 14 годах выше, чем в 2015, но 2017 г. в сравнении с 2016
г. имеет худший финансовый результат.
На рисунке 5 отчетливо прослеживается снижение чистой прибыли к 15
г. на фоне повышения совокупного дохода и себестоимости продукции.
50
Рисунок 5 - Структура прибыли ЗАО «Тиротекс», млн.руб.
Конечный финансовый результат деятельности предприятия – прибыль,
выражает количественную сторону деятельности.
Стоимость имущества и долговых обязательств, которыми располагает
предприятие, отражается в активе и дает определенное представление об его
экономических ресурсах и потенциале, а источники собственных средств и
обязательств - в пассиве баланса. Анализ финансового положения по составу и
структуре актива и пассива баланса в динамике за ряд лет позволяет дать общую
оценку изменения всего имущества, долю участия каждого вида имущества в
общем изменении совокупных активов.
За период с 2015г. по 2017 г. прослеживается следующая картина:
- увеличение валюты баланса в 1,2 раза к 2016 г. и 1,3 раза в 2017 г. по
сравнению с 2015 г. что соответствует увеличению данного показателя на 192706
тыс.руб. и 242189 тыс.руб. соответственно.
- долгосрочные активы возросли на 7% (на 81996тыс.руб.) в 2016 г. и на
8,6% (на 95910,7 тыс.руб.) в 2017 г;
- краткосрочные активы в целом увеличены на 33% (на 110,7тыс.руб.) в
2016 г. и на 44% (на 146278,7 тыс.руб.) в 2017г. При этом следует отметить, что
данный рост вызван увеличением дебиторской задолженности в 2016г. – в 1,3
раза (на 44871 тыс.руб.) и в 2017 г. – в 1,2 раза (на 29387,8 тыс.руб.), а также
производственных запасов на 16 % в 2016 г. и на 69% в 2017 г. Также
увеличились и денежные средства на 96% в 2016г. и на 23% - в 2017 г.;
0
500
1000
1500
2015 2016 2017
доход
1164,38 1125,8 1300,8
Себестоимость 832,8 664,6 805,6
Чистая прибыль
17,6 110,8 44,1
51
- по долгосрочным обязательствам предприятия в течении данного
периода динамики не прослеживается;
- краткосрочные обязательства в 2016 г. увеличились на 16,2 % (на
28358тыс.руб.) в основном из-за роста краткосрочных оценочных обязательств,
которые увеличились в 26 раз. В 2017 г. - на 577,7% за счет прочей
краткосрочной кредиторской задолженности причитающиеся к оплате за
продукцию или услуги, не связанные непосредственно с основной
деятельностью предприятия.
- Торговая кредиторская задолженность к 2016 г. снижается на 7%, а к
2017 г. повышается на 12%, в составе которой задолженность перед персоналом
организации, поставщиками и подрядчиками, социальными фондами и
бюджетом соответственно.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой
независимостью от внешних источников, способностью предприятия
маневрировать финансовыми ресурсами и наличием необходимой суммы
собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.
Она формируется в процессе всей производственно-хозяйственной
деятельности и является главным компонентом общей устойчивости
предприятия [11, с.136].
При расчетах финансовых коэффициентов базируются на Приложении к
Приказу Министерства экономики ПМР от 2.12.2010 г № 669 «Об утверждении
Инструкции «По оценке финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов
ПМР» [1].
Приводим агрегированные показатели к необходимому для расчетов
табличному виду (Приложение 4), после чего расчетным методом находим
коэффициенты финансовой устойчивости, платежеспособности, рентабельности
и деловой активности за каждый год в отдельности.
Результаты оформляем в виде таблицы 5.
52
Таблица 5
Коэффициенты финансового состояния ЗАО «ТИРОТЕКС»
2015
2016
2017
норм
Коэффициенты финансовой устойчивости
k автономии
0,652
0,702
0,616
>0,5
k соотношения собств.и заемных средств
0,533
0,423
0,623
≤1
kсоотношен.мобильных и иммобилизов.
средств
0,298
0,37
0,395
k мобильности оборотных средств
0,013
0,191
0,11
k обеспеченности собствен. средствами
-0,516
-0,1
-
0,353
>0,1
k прогноза банкротства
0,25
0,22
0,14
>0
Коэффициенты рентабельности, %
R продаж
1,5
9,8
3,4
R продукции
2,1
16,6
5,4
R активов
1,2
6,8
2,6
Rвнеоборотных активов
1,6
9,3
3,6
R оборотных активов
5,3
25,2
9,3
R собственного капитала
2
10,6
4
Коэффициенты платежеспособности
k абсолютной ликвидности
0,97
1,89
0,22
>0,25-
0,3
kпромежут ликвидности
4,015
5,937
0,9
>0,7-
0,8
k текущей ликвидности (общий k
покрытия)
7,428
9,89
2
2
Показатели деловой активности
k оборачиваемости оборотных активов
2,9
2,9
2,8
k оборачиваемости запасов
7
6,8
6,2
k оборачиваемости дебиторской
задолженности
5,7
7,2
7,6
6-9
kоборачиваемости
кредиторскойзадолжности
34
41,3
44,9
k оборачиваемость активов
0,74
0,74
0,79
kоборачиваемости собственного капитала
1,3
1,1
1,2
Показатели рентабельности. Мерой доходности организации являются
показатели рентабельности.
Рентабельность продаж в 2015 г. составила 1,5% , в 2016г. был подъем до
9,8%, а затем опять спад до 3,4%.
Рентабельность продукции в 2017 году повысилась на 3,3 % по сравнению
с 2015, но сократилась на 11,2% в сравнении с 2016 годом. Рост рентабельности