55
Глава 3. Пути снижения риска валютных операций физических
лиц в ПАО «Сбербанк России»
3.1. Разработка предложений по контролю за валютным риском
Важнейшим элементом системы управления валютными операциями фи-
зических лиц в банке является подсистема контроля. Именно она, на наш взгляд,
в ПАО «Сбербанк России» требует совершенствования.
Объектом контроля выступают последствия реализации валютного риска
при совершении валютных операций, главным образом, изменение ожидаемого
результата от деятельности банка на валютном рынке вследствие неблагоприят-
ного влияния внешних или внутренних факторов, влияющих на его уровень.
Для организации эффективного контроля в ПАО «Сбербанк России» пред-
лагается усовершенствовать соответствующий механизм, под которым пони-
мают совокупность мер, в результате применения которых субъектами контроля
обеспечивается своевременное выявление отклонений фактического уровня ва-
лютного риска от нормативного и принятие оперативных управленческих реше-
ний, обеспечивающих их устранения путем регулировки (рис. 8).
В ПАО «Сбербанк России» к процессу контроля за валютным риском при-
влекаются фронт-офисы и подразделение по риск-менеджменту. Для формиро-
вания контрольных мероприятий применяется статистический подход, который
базируется на определении волатильности курсов иностранных валют на основе
статистического и прогнозного рядов. В зависимости от прогнозного изменения
курсов иностранных валют и их вариации для менеджмента ПАО «Сбербанк
России» разработана аналитическая матрица управления валютным риском
(табл. 10).
Условные обозначения в таблице: А – условно безрисковое управление; В
– целесообразно применение мероприятий по снижению валютного риска; С –
максимальное снижение объемов открытых валютных позиций.
57
Таблица 14
Аналитическая матрица управления валютным риском в зависимо-
сти от прогнозируемого изменения курсов иностранных валют
Границы
колебаний
валютного
курса, %
Последствия
Вероятность изменения кур-
сов иностранных валют
Для чистой
прибыли
Для репутации
банка
Низкая
Средняя
высокая
0
Нет угрозы
Нет угрозы
А
А
А
до 1
несущественные
несущественные
А
В
В
до 2
средние
несущественные
В
В
С
до 3
значительные
Средние
В
С
с
до 4 и
выше
высокие
значительные
С
С
с
Условно безрисковое управление валютным риском предусматривает при-
менение инструментов мониторинга без регулирования объемов открытых ва-
лютных позиций. При переходе ПАО «Сбербанк России» в зону целесообразно-
сти применения мероприятий по снижению валютного риска рекомендуется, в
зависимости от направления прогнозного изменения тренда курсов иностранных
валют, применять методы снижения влияния валютного риска.
Максимальное снижение объемов открытых валютных позиций использу-
ется при значительных колебаниях курсов иностранных валют. Для агрессора на
валютном рынке такая ситуация может быть приемлемой, поскольку дает воз-
можность получить значительные прибыли. Однако банк, придерживаясь кон-
сервативной или умеренной политики, будет последовательно снижать откры-
тую валютную позицию вплоть до ее закрытия.
В условиях значительной волатильности валютных курсов, что, несо-
мненно, повышает уровень валютного риска при совершении валютных опера-
ций, ПАО «Сбербанк России» целесообразно практиковать непериодические от-
четы. Это метод количественной оценки – стресс-тестирование, которое заклю-
чается в определении величины несогласованной валютной позиции, которая
подвергает банк риску, и в определении шоковой величины изменения внешнего
фактора – валютного курса. Стресс-тестирование является эффективным, если
оно предусматривает существенные изменения и при расчете показателей учи-
тывает основные факторы валютного риска, не принимая во внимание косвенные
факторы воздействия.
58
По результатам мониторинга лимитов валютного риска целесообразно вы-
явить отклонения. На их основе должны применяться адекватные меры реагиро-
вания в случае приближения фактических значений лимитов валютного риска к
критическим или предельным значениям.
Рисунок 9. Мероприятия по регулированию валютного риска
банка
Диверсификация является одним из наиболее универсальных и дешевых
способов регулирования валютного риска банка (рис. 9), основной формой кото-
рой является диверсификация валютного портфеля («валютной корзины») банка,
что предусматривает выбор для проведения валютных операций валют, курсы
которых не коррелируют между собой.
59
3.2. Оценка экономической эффективности разработанных предложений
Для оценки экономического эффекта от внедрения мероприятий, направ-
ленных на совершенствование управления валютным риском в ПАО «Сбербанк
России» проведем расчет потерь банка от данного вида рисков.
Финансовые потери оцениваются на основе функционально-стоимостного
анализа факторов риска и рассчитанного агрегированного показателя риска. Ве-
личина потерь EL рассчитывается по формуле:
EL = J - ∑ (w * ВР * C), (1)
где w – вес j-го валютного риска;
ВР – показатель валютного риска j-й фактора риска;
C – затраты (прямые и косвенные издержки банка на валютную операцию);
J – процентный или комиссионный, доход по валютной операции.
В 2017 г. финансовые потери от валютного риска составили 6 542 тыс. руб.
Рассчитаем дополнительное вовлечение капитала под валютный риск. Ре-
зерв капитала под валютные риски (РКВР) в целом по банку рассчитывается по
формуле:
РКВР = ∑ ВРС, (2)
где суммирование по индексу i проводится для всех валютных операций
банка.
Расчетной базой резерва капитала может служить размер капитала против
валютного риска, который определяется по формуле:
ВРСi = γI * ELi, (3)
где γI – коэффициент непредвиденных потерь;
ELi – ожидаемые потери по анализируемым факторам валютного риска i;
ELi = ВРi * Ci.
Принимая коэффициент непредвиденных потерь на уровне 0,20 (по резуль-
татам опроса экспертов):
ВРСi = 0,2 * 6 542 = 1 308 тыс.руб.
60
Таблица 15
Показатели экономической эффективности внедрения мероприя-
тий, направленных на совершенствование управления валютными
рисками
Показатель
Значение
Финансовые потери в результате валютных рисков,
тыс.руб.
6 542
Коэффициент непредвиденных потерь
0,20
Ожидаемые потери по факторам валютного риска,
тыс.руб.
1 308
Экономический эффект от мероприятий, тыс.руб.
5 234
Таким образом, внедрение предлагаемых мероприятий позволит снизить
финансовые потери банка из-за валютных рисков на 5 234 тыс.руб., а также ис-
ключить выведение из оборота капитала в размере 1 308 тыс.руб., направляемого
на создание резервов под валютные риски.
Выводы по главе 3
В целях повышения доходности валютных операций и совершенствования
управления валютными рисками ПАО «Сбербанк России» рекомендуется:
наращивать в портфеле валютные облигации, что принесет доход, если
удерживать до погашения надежные бумаги;
систему управления валютными рисками целесообразно постоянно
усовершенствовать. В частности, предлагается модифицировать подсистему
контроля. Целесообразным представляется наделением функциями по управле-
нию валютными рисками и бэк-офисов;
в зависимости от прогнозного изменения курсов иностранных валют и
их вариации для менеджмента банка предлагается применять аналитическую
матрицу управления валютным риском;
целесообразным является совершенствование состава управленческой
отчетности и внедрение новых методов или их комбинаций.
Использование инструментов управления валютными рисками не только
дает возможность предприятию уменьшить убытки от кризисных явлений, но и
содействует последующему развитию банка. Проведенные расчеты показали,
что внедрение предлагаемых мероприятий позволит снизить финансовые потери
61
банка из-за валютных рисков на 6 542 тыс.руб., а также исключить выведение из
оборота капитала в размере 1 308 тыс.руб., направляемого на создание резервов
под валютные риски.
62
Заключение
Валютные операции в банках – это операции, связанные с куплей-прода-
жей иностранной валюты, использованием иностранной валюты в качестве сред-
ства платежа, использованием национальной валюты при осуществлении внеш-
неэкономической деятельности, ввозом из-за рубежа и вывозом за рубеж, пере-
сылкой валютных ценностей.
Статья 14 Закона «О валютном регулировании и валютном контроле»
устанавливает права и обязанности резидентов при осуществлении валютных
операций. Резиденты, в том числе физические лица, вправе без ограничений от-
крывать в уполномоченных банках банковские счета (банковские вклады) в ино-
странной валюте. Без ограничений осуществляются валютные операции между
резидентами, в том числе физическими лицами, и уполномоченными банками,
связанные с внесением денежных средств резидентов на банковские счета
(вклады) и получением средств с этих счетов. Разрешаются также переводы ино-
странной валюты между супругами или близкими родственниками. Валютные
операции между резидентами, в том числе физическими лицами, и нерезиден-
тами осуществляются без ограничений, за исключением валютных операций, в
отношении которых Законом эти ограничения установлены (ограничения, кото-
рые могут вводиться в стране в целях предотвращения кризисных явлений в ва-
лютно-финансовой сфере). Валютные операции между резидентами, в том числе
физическими лицами, запрещены. Однако имеются исключения, которые приве-
дены в Законе.
В настоящее время в России валютный контроль за операциями физиче-
ских лиц-резидентов является достаточно либеральным. Некоторые сохраняю-
щиеся ограничения, такие, например, как установление предельной суммы ва-
люты, подлежащей декларированию при вывозе за пределы страны, ограничение
суммы перевода, являются временными и, как представляется, будут в обозри-
мом будущем пересматриваться в сторону смягчения, а затем и вовсе отменены.
63
Это продиктовано стремлением сделать национальную валюту - рубль - полно-
стью конвертируемой валютой, а Москву превратить в один из ведущих финан-
совых центров мира.
Проведенный во второй главе анализ валютных операций в Московском
Банке ПАО «Сбербанк России» позволяет сделать вывод, что в 2015-2017 г. банк
оказывал населению широкий спектр услуг, связанных с валютными операци-
ями. Наиболее востребованными были операции по покупке-продаже иностран-
ной валюты, открытие счетов и валютных депозитов, валютные переводы, а
также кредитование в иностранной валюте. При этом темпы валютно-обменных
операций в наличной форме несколько снизились, а депозитных и кредитных
операций выросли. В результате в структуре операций удельный вес конверси-
онных операций снизился с 62,8% до 58,3%, валютных депозитов вырос – с 24%
до 28,4%, доля кредитов осталась практически неизменной – на уровне 13,3%.
Московский банк проводит безналичные валютно – обменные операции на
различных условиях: «today» (расчет в день заключения сделки), «tomorrow»
(расчет в следующий рабочий день, после заключения сделки), «spot» (расчет во
второй рабочий день после заключения сделки). Количество таких операций за
анализируемый период выросло в 5,9 раза, что свидетельствует об интересе кли-
ентов к он-лайн сервисам банка, позволяющим проводить данные операции, при-
носящие банку комиссионные доходы, а также положительные курсовые раз-
ницы. Также востребованы и переводы в долларах США, которые росли опере-
жающими темпами по отношению к другим валютам.
Анализ доходности валютных операций показал, что доходы от операций
купли-продажи иностранной валюты в 2015-2017 гг. снижаются, а доходы от пе-
реоценки и от валютного кредитования растут, что объясняется положительной
переоценкой остатков в иностранной валюте в результате повышения курсов ва-
лют. В 2015 г. доходы от валютных операций составили 4,3% чистых доходов
банка 4,29 %. За 2016 г. этот показатель увеличился до 6,6 %, а в 2017 - до 7,0%,
что свидетельствует об эффективности данных операций для Московского банка
Сбербанка России.
64
Валютный риск в банке вызывается несовпадением объема требований и
обязательств банка в различных валютах и определяется величиной валютной
позиции. В работе проведена оценка управления валютным риском в банке с ис-
пользованием балльной оценки. Управление валютными рисками в банке может
быть отнесено к категории «хорошее».
В 2015-2017 гг. в банке по иностранной валюте в целом и по всем видам
валют имеет место короткая позиция, что может оказать негативное влияние на
результаты деятельности банка в случае роста курсов иностранных валют.
В целях совершенствования управления валютными рисками ПАО «Сбер-
банк России» рекомендуется:
наращивать в портфеле валютные облигации, что принесет доход, если
удерживать до погашения надежные бумаги;
систему управления валютными рисками целесообразно постоянно
усовершенствовать. В частности, предлагается модифицировать подсистему
контроля. Целесообразным представляется наделением функциями по управле-
нию валютными рисками и бэк-офисов;
в зависимости от прогнозного изменения курсов иностранных валют и
их вариации для менеджмента банка предлагается применять аналитическую
матрицу управления валютным риском;
целесообразным является совершенствование состава управленческой
отчетности и внедрение новых методов или их комбинаций.
Использование инструментов управления валютными рисками не только
дает возможность банку уменьшить убытки от кризисных явлений, но и содей-
ствует последующему развитию банка. Проведенные расчеты показали, что
внедрение предлагаемых мероприятий позволит снизить финансовые потери
банка из-за валютных рисков на 6 542 тыс.руб., а также исключить выведение из
оборота капитала в размере 1 308 тыс.руб., направляемого на создание резервов
под валютные риски.
65
Список использованной литературы
1. Конституция Российской Федерации" (принята всенародным голосова-
нием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к
Конституции РФ от 30.12.2008 № 6-ФКЗ, от 30.12.2008 № 7-ФКЗ, от 05.02.2014
№ 2-ФКЗ, от 21.07.2014 № 11-ФКЗ).
2. Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном кон-
троле» от 10.12.2003 N 173-ФЗ (ред. от 29.07.2018) // Собрание законодательства
РФ", 15.12.2003, N 50, ст. 4859.
3. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от
02.12.1990 № 395-1 (ред. от 31.12.2017) // Собрание законодательства РФ,
05.02.1996, № 6, ст. 492.
4. Инструкция Центрального банка от 30.05.2014 № 153-И «Об открытии
и закрытии банковских счетов, счетов по вкладам (депозитам), депозитных сче-
тов.
5. Андрюшин С. А. Банковские системы: учебное пособие. – М. : Альфа-
М, 2013.
6. Банковское дело: учеб. для вузов / под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П.
Кроливецкой. - М.: Финансы и статистика, 2012.
7. Банковское дело: учебник / под ред.О.И. Лаврушина. - М.: Финансы
и статистика, 2016.
8. Белозеров С. А. Банковское дело: учебник. – М.: Проспект, 2014.
9. Борзых А. Д., Колюшева Н. А., Синюшин П. С. Риск и методы его сни-
жения на валютном рынке в современных условиях // Новые технологии в учеб-
ном процессе и производстве. Материалы XIII межвузовской научно-техниче-
ской конференции. Под редакцией Паршина А.Н., 2015. С. 187-189.
10. Брюков В.Г. Использование прогноза по курсу доллара для оценки
стоимости валютного опциона // Международные банковские операции. – 2016.
- № 4. // СПС Консультант плюс. – С. 22.