5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………......….6
ГЛАВА 1. ТЕОРИТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ
КОММЕРЧЕСКОГО
БАНКА…………………………………………………………….….......…….….8
1.1 . Основные виды валютных операций…….…………………..………8
1.2 . Понятие доходов банка от валютных операций, методы управления
валютными рисками…………………………………….……………....19
1.3 . Правовое обеспечение валютных операций……….………….....…..23
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ АО
«ИБП» ………………………………………………….…………….….…..27
2.1. Краткая экономическая характеристики банка…….……………..….27
2.2. Оценка валютных операций коммерческого банка.…………….....…31
2.3. Оценка управления рисками валютных операций……………...…….47
ГЛАВА 3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ВАЛЮТНЫХ ОПЕРАЦИЙ
АО «ИПБ»....…...…….…………...…….………….………………...……....51
3.1. Мероприятия направленные на увеличение доходов коммерческого
банка от валютных операций…………………………………………….…51
3.2. Оптимизация управления валютными рисками………………………55
3.3 Экономический эффект от предложенных мероприятий……………..64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………….…………..70
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ…………………....…..72
ПРИЛОЖЕНИЕ 1……………………………………………………………78
ПРИЛОЖЕНИЕ 2……………………………………………………………82
ПРИЛОЖЕНИЕ 3……………………………………………………………88
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы. Современные коммерческие банки работают в
условиях всеобщей глобализации финансовых рынков, что, с одной стороны,
открывает им путь к новым возможностям по привлечению капиталов, а с
другой – повышает меру ответственности их менеджеров и требует от них
максимально предвидеть результаты своей работы. И это относится ко всем
видам банковских операций: депозитных, кредитных, фондовых и валютных.
Последним следует уделить особое внимание, т.к. прогнозирование их
результатов сопряжено с дополнительными трудностями ввиду того, что
помимо факторов, влияющих на результаты всех остальных видов операций, на
них еще воздействует такой сложно предсказуемый фактор, как валютные
курсы.
Коммерческие банки могут осуществлять валютные операции только
при наличии соответствующей лицензии ЦБ РФ. Банки, получившие лицензию
от ЦБ РФ на валютные операции, именуются уполномоченными банками.
Целью настоящей работы является разработка научно обоснованных мер
и рекомендаций по совершенствованию валютных операций коммерческого
банка.
Исходя из цели, определим задачи работы:
рассмотреть теоретические аспекты изучения валютных операций в
коммерческих банках;
провести анализ валютных операций АО «ИПБ»;
исследовать особенности применения финансовых инструментов как
метода страхования валютных рисков в АО «ИПБ»;
определить перспективы развития валютных операций в банке.
7
Для решения поставленных в дипломной работе задач применялись
методы статистических исследований, классификаций, системного анализа.
Объектом исследования является АО «ИПБ».
Предмет исследования – изучение валютных операций, проводимых в
АО «ИПБ».
При написании дипломной работы использовались в основном
материалы нормативно-правовой базы, а также материалы различных
периодических изданий, таких как «Банковское дело», «Деньги и кредит»,
правовая база «Консультант-Плюс».
Практическая значимость исследования заключается в разработке
рекомендаций, которые будут способствовать повышению эффективности
деятельности АО «ИПБ» по осуществлению валютных операций.
Структура работы строилась в соответствии с поставленными задачами
и состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной
литературы.
8
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ВАЛЮТНЫХ
ОПЕРАЦИЙ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
1.1 Основные виды валютных операций
Современные экономические условия характеризуются объективной
тенденцией к международной производственной кооперации и расширению
торговли международного уровня.
Основным назначением банка является посредничество в перемещении
денег от кредиторов к заемщикам в платежах. Вследствие этого свободные
деньги становятся ссудным капиталом, который приносит процент.
1
На сегодня банками выполняются две функции общеэкономического
характера: регулирующая и посредническая.
РЕГУЛИРУЮЩАЯ: Регулирование денежного обращения
осуществляется с помощью аккумулирования денег, кредитования,
организации кассовых операций и расчетов.
ПОСРЕДНИЧЕСКАЯ: В качестве посредника в платежах, банк
представляет собой центром, в котором происходит скрещивание денежных
потоков, собираются деньги.
В силу валютного законодательства страны, валютные операции банков
коммерческого типа оказывают воздействие регулирующего характера на
валютные операции прочих участников валютных отношений и на оборот
зарубежной валюты. Особое место банковских организаций на рынке валюты
обусловливается естественной ролью банковской организации в качестве
посредника на рынке финансов, а, значит, между предложением и спросом на
ценности валютного типа. Специфика банковской деятельности требует
особенного правового подхода в отношении регулирования операций, которые
осуществляются банковской организацией.
1
Костерина Т.М. Банковское дело. / Московская финансово-промышленная академия. - М., 2016. с. – 10.
9
При осуществлении банковских операций с ценностями валютного типа,
банк в качестве главной цели собственной деятельности преследует получение
прибыли. Главная отличительная черта извлечения банковской организацией
прибыли от операций валютного типа – это существенный уровень зависимости
доходности от конъюнктуры на международных рынках валюты, от стоимости
ресурсов кредитного характера в разных регионах мира, колебаний курсов
валюты во пространстве и времени. Внереализационный источник дохода
банков коммерческого типа, который связан с ценностями валютного
характера, это курсовая разница от переоценки собственных средств в
зарубежной валюте в случае изменения официального курса рубля. Результаты
переоценки валютных статей в балансе банка коммерческого типа относятся на
специальные счета баланса и являются нереализованной курсовой разницей.
В случае определения роли валютных операций банка нельзя не
принимать во внимание то, что кредитные и финансовые отношения в условиях
экономики рыночного типа в полной мере пронизывают ее. Осуществление
операций экспорта и импорта часто не представляется возможным без
получения кредитных средств от уполномоченной банковской организации в
целях финансирования затрат в зарубежной валюте по этим операциям.
Привлечение ресурсов кредитного типа уполномоченных банковских
организаций российскими импортерами и экспортерами требуется в силу нужд
расширенного воспроизводства, стремления повысить доходность от
деятельности внешнеэкономического типа. Итак, закрепление в
законодательстве особого положения банковской организации на рынке
финансов применительно к операциям валютного характера является вполне
обоснованным по причине его экономической роли на этом рынке. Опыт стран
с рыночной развитой экономикой свидетельствует, что внутренний рынок
валюты развивается быстрее всего в случае активного участия банковской
10
системы, и уполномоченные банки представляют собой наиболее крупных его
участников.
По экономической сути валютные операции подразделяются на:
- пассивные, которые связаны с привлечением средств;
- активные, которые связаны с размещением средств;
Выполнение банковской организацией посреднических функций в
платежах. Выделение валютных операций такого рода показывает
экономическую роль банковской организации, поскольку при проведении и
активных, и пассивных валютных операций банком осуществляется
аккумуляция и перераспределение денег.
По предмету операций валютного характера они могут подразделяться
на:
- операции с зарубежной валютой;
- операции с ценными бумагами в зарубежной валюте;
- операции с драгоценными камнями;
- операции с драгоценными металлами.
Такая классификация дает возможность с наибольшей ясностью
отследить отличия правового регулирования операций банка с разными видами
ценностей валютного характера, которое обусловлено их специфической
формой существования.
По кругу лиц операции валютного характера могут подразделяться на:
- операции с резидентами России;
- операции с нерезидентами России.
Такая классификация обусловлена тем, что различный правовой статус
нерезидентов и резидентов РФ подразумевает разные подходы к определению
механизма совершения операций с валютой этими субъектами. И именно
анализ операций с валютой по данной классификации дает возможность
11
определения направленности законодательства РФ по защите национальной
валюты и регулированию внутреннего рынка валюты страны.
По территориальному признаку операции валютного характера делятся
на следующие:
- операции, которые осуществляются на территории РФ;
- операции, которые совершаются за пределами РФ;
- операции, которые имеют связь с перемещением ценностей за рубеж.
По составу операции валютного характера могут подразделяться на:
- операции, которые связаны с переходом права собственности и других
прав на ценности валютного характера. Подобные операции осуществляются в
форме мены, наследования, купли-продажи, дарения и так далее;
- пересылка и ввоз в РФ, пересылка и вывоз из России ценностей
валютного характера;
- осуществление денежных переводов международного типа.
По содержанию операции валютного характера могут подразделяться
на:
- Торговые операции - это операции международного уровня по сделкам
коммерческого типа, к которым отнесены расчеты по импорту, экспорту,
которые обусловлены многосторонними и двусторонними соглашениями и
определенными контрактами о поставках товаров, продукции, выполнении
работ и оказании услуг;
- Неторговые операции - это операции, которые не связаны с
деятельностью коммерческого характера граждан, организаций, предприятий,
импортом и экспортом, а также движением капитала.
В настоящий момент мировым валютным рынкам отводится первое
место по обращению, они оказывают существенное влияние и на мировую
экономику, и на экономику стран по отдельности. По причине
функционирования таких мощных блоков, как рынок Forex, еврорынки и
12
мировые рынки валюты, которые подобны им, осуществляют обслуживание
движения денежных потоков, опосредствуя движение услуг, товаров на
межгосударственном уровне, перераспределение капиталов. Значительную
ликвидность международных рынков валюты обеспечивают крупные
транснациональные банки, суммарные международные активы которых могут
сравниться только с бюджетами нескольких крупных государств. На
международных рынках валюты нет любого административного регулирования
и ограничений. Главными и, видимо, единственными ограничениями здесь
выступают собственная предусмотрительность и осторожность в оценке
рисков, которые возникают
2
.
При функционировании мирового рынка валюты в неотъемлемое
условие превратилось появление рисков валютного характера во время
осуществления операций с валютой. По этой причине валютный риск
представляет собой одну из тенденций развития рынка валюты, которую
требуется рассмотреть довольно детально.
Помимо этого, для большей эффективности в управлении риском
валютного типа может быть предложен периодический анализ открытой
валютной позиции банковской организации посредством риск-модели
«стоимость/поступления» для того, чтобы измерять чувствительность к
изменениям курсов валюты, а также применять методы хеджирования в целях
сокращения валютного риска.
При этом для большей эффективности управления рыночным
компонентом риска валютного типа от коммерческих банков требуется
осуществление подготовки достоверных данных и эффективных методик,
например, расчет рисковой стоимости VaR, стресс-тестирование для оценки
2
Красавина Л.Н. Концептуальные подходы к проблеме модернизации международных валютных,
кредитных, финансовых отношений России в аспекте современных мировых вызовов // Деньги и кредит. –
2015. – № 10. – С. 45.
13
стоимости и характера позиций банка на рынке и для оценки уровня риска
рыночного типа, которому банк подвергается или подвергаться будет.
Целесообразным также является применение бэк-тестирования для
сопоставления с фактическими результатами оценок и предположений, которые
сделаны с использованием методик и данных, которые отмечены выше.
Каждый современный банк коммерческого типа, видящий себя в качестве
активного участника рынка валюты, при формировании своей системы
рискового менеджмента должен делать отдельную остановку на перспективах
использования методологии VаR. Отмеченная методология должна дать ответ
на вопрос о том, с какой вероятностью убытки от операций валютного
характера будут превышать определенное ранее заданное значение. В
некоторых случаях ответ основан на различных математических подходах, но, в
конечном счете, осуществляется в рамках единой схемы.
На первой стадии осуществляется выделение факторов риска,
обусловливающих степень неопределенности портфельной доходности. Затем
определяется связь доходности портфеля со значением факторов риска. При
этом данная связь может выражаться в различном виде, к примеру, как
функциональная зависимость или система дифференциальных уравнений.
После этого определяется модель, по которой факторы риска эволюционируют.
Она может быть основана на изучении данных статистики, касающихся
факторов риска. В завершении осуществляется моделирование будущего
поведения доходности портфеля с вычислением функции распределения
будущих значений доходности.
Эта последовательность шагов фактически и представляет собой базу
для оценки VаR.
В целом основой расчета VаR является определение ежедневной
волатильности или переменчивости курсов валют. В то же время чаще всего в
качестве меры однодневной переменчивости берется среднеквадратичное
14
отклонение в процентах, которое может быть рассчитано на основании
исторических данных. Для часовых горизонтов, превышающих один день,
допускается, что переменчивость курсов валют является пропорциональной
продолжительности часового горизонта прогнозирования. Это позволяет
получить оценку риска валютного характера на требуемую перспективу
посредством масштабирования однодневной величины VаR.
При этом можно отметить, что оценка VаR по формуле, которая
приведена, приемлема только для относительно небольших часовых
интервалов, в то же время ее точность понижается по мере увеличения часового
горизонта. Непосредственная оценка риска валютного характера с
использованием VаR-технологии осуществляться должна в несколько этапов.
Первый шаг — определяется размер открытой позиции, поддающейся
риску за каждой зарубежной валютой. Кроме того, такие позиции должны
пересчитываться в национальную валюту по официальным курсам валюты на
момент оценки риска (такой процесс называется markto-market, или расчет
рыночной стоимости позиции).
Второй — определение волатильности или переменчивости курсов
валют.
Третий — вычисление VаR каждой открытой позиции, выраженных в
национальной валюте и фактически равняется произведению рыночной цены
позиции на переменчивость курса валюты.
Четвертый шаг — определение валютного риска банковской
организации (какой не равен сумме VаR каждой из открытых валютных
позиций, так как коэффициент корреляции между изменениями курсов валют
обычно не равен 1 или - 1).
Несмотря на позитивные стороны методики VаR, которые приведены,
требуется обратить внимание на то, что в любом случае данный метод не
должен восприниматься в качестве безукоризненного. Существенно слабые