55
Отдел валютного контроля осуществляет 100-процентную проверку
поступающих в отделение для зачисления на счета физических лиц переводов,
а также обоснованность и правомерность исходящих переводов, как за границу,
так и на территории РФ. Не менее трудоемким является контроль
обоснованности безналичной покупки иностранной валюты юридическими
лицами - клиентами банка на цели, разрешенные валютным законодательством,
и ее целевое использование.
Расходы при осуществлении валютного контроля можно разделить на:
1. Единовременные - затраты, возникшие у филиала при передаче ему
функций агента валютного контроля Правлением банка:
приобретение и установка программного средства (в данном случае
программное средство разработано для уполномоченных банков и передано им
специалистами ЦБ РФ бесплатно);
организация рабочих мест сотрудников отдела валютного контроля
(приобретение и установка оргтехники, обучение персонала);
изготовление печати и штампа «Для целей валютного контроля».
2. Текущие - затраты отделения при непосредственном осуществлении
функций агента валютного контроля:
административно-хозяйственные расходы (обслуживание техники,
сопровождение программного обеспечения, телефонные расходы,
почтовые расходы, нотариальная заверка списков лиц,
уполномоченных подписывать документы валютного контроля от имени
банка);
расходы на оплату труда сотрудников отдала валютного контроля.
Исходя из минимальных требований к программному обеспечению, можно
составить примерную смету единовременных расходов:
1) ПЭВМ с процессором Pentium 11-500 - 400$;
2) Принтер струйный НР - 60$;
56
3) Модем - 50$;
4) Изготовление штампа и печати «Для целей валютного контроля» -30$.
Итого: 540 $.
Наибольший удельный вес в структуре текущих расходов (до 70%)
имеют расходы на оплату труда сотрудников сектора валютного контроля.
Данная статья расходов при фиксированных размерах окладов сотрудников
зависит от доходов подразделения в целом и очень слабо - от доходов от
валютного контроля, т.к. они в структуре доходов подразделения весьма
незначительны.
Административно-хозяйственные расходы зависят от количества
оформляемых паспортов сделок в части расходов на канцелярские товары
(бумага, картриджи для принтера и т.п.), телефонную связь (0,02 $/мин.), т.к.
увеличиваются объемы передаваемой и получаемой из ГНИВЦ ФТС
информации и, соответственно, время сеансов связи. Однако эти изменения
будут существенны лишь при резком увеличении/уменьшении количества
обрабатываемой информации.
3.2. Оптимизация управления валютными рисками
АО «ИПБ» использует сбалансированную политику, направленную на
сохранение и улучшение своих позиций на рынке банковской розницы, в том
числе – и валютных вкладов физических лиц.
С учетом прогнозов изменения курсов валют АО «ИПБ» и в дальнейшем
следует придерживаться такой стратегии.
Одним из главных факторов такой стратегии становится широкий
перечень разнообразных вкладных продуктов и гибкая линейка процентных
ставок по вкладам (до сорока позиций), которая позволяет обеспечивать
индивидуальный подход к клиенту. Последнему предоставляется возможность
57
самому осуществить выбор наиболее удобного варианта вложения как по
времени (на срок от самого минимального по вкладу «До востребования» до 5
лет по вкладу «Универсальный»), так и по предлагаемой процентной ставке (до
7,5% годовых в валюте по вкладу «Особый»). Условия по вкладам в
иностранной валюте в АО «ИПБ» разнообразны и рассчитаны как на
малообеспеченные слои населения, так и на людей со средним и высоким
уровнем дохода.
На данный момент наиболее востребованными вкладными продуктами
АО «ИПБ» в иностранной валюте являются: «Особый на 1 год и 1 месяц»,
«Особый на 2 года», их удельный вес в общем объеме валютных вкладов по
состоянию на май 2016 года составлял соответственно 16,8% и 13,1%.
Вторым фактором является гарантия неизменности процентных ставок в
период всего срока действия договора, в том числе по вкладам на срок более 1
года, которая обеспечивает стабильность дохода от депозита вне зависимости
от колебания курсов основных мировых валют друг относительно друга и
относительно рубля.
Третьим фактором является возможность внесения дополнительных
взносов и частичная выдача по вкладам на «длинные» сроки.
Кроме того, открывая вклады в АО «ИПБ», частные клиенты имеют
возможность воспользоваться такими дополнительными услугами как
переводы денежных средств, как наличными, так и со вклада на вклад;
зачисление на счет по вкладу сумм, поступивших в безналичном порядке;
списание денежных средств со вклада с целю проведения безналичных
расчетов, единовременно или в течение длительного времени. По вкладу также
может быть бесплатно оформлено завещательное распоряжение или
доверенность.
Свою роль при продвижении на рынке валютных депозитов играют и
традиционные конкурентные преимущества АО «ИПБ», к которым следует
58
отнести: широкую сеть филиалов, позволяющую банку охватить территории,
недоступные другим кредитным организациям, а его клиентам – получить свои
средства на всей территории страны; надежность и стабильность банка,
гарантом которых является его опыт работы на рынке; обеспечиваемые
государством стопроцентные гарантии по всем банковским вкладам.
Также банком регулярно предпринимаются тактические шаги,
позволяющие корректировать политику в области валютных депозитов с
изменениями, происходящими на валютном рынке. Так, в 2015 году отмечалось
повышение процентных ставок по вкладам в евро, связанное с ростом
привлекательности для населения вложений средств в эту валюту.
Наметившаяся в 2015 году тенденция увеличения в общем объеме
вкладов населения, аккумулированных на длительные сроки, укрепилась, что
связано, в первую очередь, с введением более высоких процентных ставок по
срочным вкладам.
В 2016 году в АО «ИПБ» планируется введение новых видов вкладов в
иностранной валюте преимущественно на короткие сроки, в том числе
«праздничных» вкладов. Помимо этого, предполагается снижение сумм
первоначальных взносов по вкладам с длительными сроками хранения для
обеспечения их доступности и привлекательности всем слоям населения.
Таким образом, можно констатировать, что, несмотря на определенное
снижение доходности по валютным вкладам, связанное со среднесрочными
колебаниями курсов иностранных валют относительно рубля, депозиты в
долларах и евро продолжают оставаться привлекательным способом
сбережения средств для значительного числа россиян. В такой ситуации
происходит частичное перераспределение рынка валютных вкладов,
происходящее как за счет оттока части средств на рублевые депозиты, так и за
счет перехода части вкладчиков в банки, проводящие сбалансированную
политику в отношении валютных депозитов, предлагающие широкую линейку
59
вкладных продуктов, а также имеющие достаточные конкурентные
преимущества для привлечения физических лиц.
С целью совершенствования страхования валютных рисков в АО «ИПБ»
можно предложить хеджирование рисков. Наиболее эффективные методы
хеджирования валютных рисков - форвардный и фьючерсный контракт.
Хеджирование можно определить в качестве процесса по снижению
рисков вероятных потерь. Компания может принять решение о хеджировании
всех рисков, не хеджировании вообще, или о частичном хеджировании. Кроме
того, есть возможность осознанного или неосозданного спекулирования.
Сам факт отсутствия хеджирования может быть исключительно по 2
причинам:
- компания может не быть осведомлена о рисках и о том, как именно их
минимизировать;
- компания может полагать, что ставки и обменные курсы не изменятся,
а если и изменятся, то только в пользу компании.
В итоге компания придет к спекулированию: в том случае, если
ожидания оправдаются, компания останется в плюсе, а если нет, то ее ждут
убытки.
Хеджирование всех рисков является единственным способом избежать
их целиком и полностью. Тем не менее, финансовые директора компаний все
чаще предпочитают выборочное хеджирование. В том случае, если они
полагают, что ставки и курсы валют изменятся не в сторону компании, то
хеджированию подлежат риски, а если же изменения будут в пользу компании,
то риск остается непокрытым. По сути, именно это и называется спекуляцией.
Важно подметить, что профессиональные прогнозисты тоже делают
ошибочные оценки, тем не менее, работники финансового отдела предприятия,
которые не являются профи, все так же слепо верят в свою интуицию, что, по
их мнению, позволит им сделать точные и верные прогнозы.
60
Хеджирование валютного риска представляет собой защиту финансов от
негативных изменений курса валют, что состоит в фиксации настоящей
стоимости данных средств по средствам заключения сделки на рынках валют.
Хеджирование становится причиной того, что компания минимизирует риски
изменения курсов, за счет чего появляется возможность планирования
деятельности и наблюдения финансовой результативности, которая не будет
искажена колебаниями курсов.
Сделки, которые осуществляются на валютном рынке, реализуются по
принципам маржинальной торговли. Эта разновидность торговли имеет
некоторые особенности, за счет чего она так часто используется. Некоторый
стартовый капитал дает возможность проводить сделки на суммы, которые
многократно его превышают. Торговля ведется при том, что реальной поставки
средств нет, за счет чего накладные расходы снижаются и позволяют открыть
позицию не только при помощи покупки, но и при помощи продажи валюты. У
валютного хеджирования рисков путем осуществления сделок при отсутствии
перемещения средств есть одна интересная особенность - оно дает возможность
не извлекать из оборота компании значимые суммы.
Можно выделить две ключевых разновидности хеджирования –
хеджирование продавца или же покупателя. Покупательское хеджирование
применяется для того, чтобы снизить риски в связи с ростом цен товаров, а
хеджирование продавца используется в прямо обратной ситуации, оно
необходимо для того, чтобы ограничить риски, взаимосвязанные с паденеи
стоимости товаров.
Общие принципы хеджирования при осуществлении внешнеторговых
операций заключаются в открытых валютных позициях на торговых счетах в
отношении будущих операций конвертирования финансов. Импортер должен
купить иностранную валюту. По этой причине он заблаговременно открывает
позиции покупной валюты на торговых счетах, а когда наступает момент
61
совершения покупки, он просто закрывает данную позицию. Экспортер,
наоборот, должен продавать валюту, именно по этой причине от
заблаговременно открывает продажные позиции на торговых счетах, а когда
нужно осуществить реальную продажу в своем банке, просто закрывает эти
позиции.
За минимизациии рисков, как правило, всегда нужно вносить свою цену.
При применении хеджировани формируется несколько расходных статей.
Любая сделка, которая заключается, напрямую взаимосвязана с тратами на
разницу стоимости продажи и покупки валюты. Тем не менее, сложившаяся на
рынке практика показывает, что эта разница колеблется в рамках 0,05% - 0,1%
от общей суммы сделки, что несущественно. Позиция должна быть открыта
довольно продолжительный промежуток времени и, кроме того, ежедневно
приходится осуществлять перенос позиции на следующее число, учитывая
разницу ставки по валютам, которые участвую в сделках. Практика показывает,
что это разница укладывается в рамки от 0,01% в сутки, что за месяц составляет
0,3% от суммы общей сделки. Тем не менее, в зависимости от
ориентированности сделки, клиент может оплатить данную сумму за
осуществление переноса позиции или же получать эти средства.
Чтобы открыть позиции обязательным пунктом явдяется внесение
гарантийного депозита, величина которого варьируется от 1% до 5% от суммы
заключаемой сделки. После того, как позиции закрыты, можно снять депозиты
с торгового счета после учета убытков и прибылей.
То есть расходы связанные с хеджированием незначительны в
сравнении с общей суммой контрактов, которые хеджируются. Главная цель
хеджирования - это вовсе не получение дополнительного дохода, а
минимизация риска вероятных потерь. Именно по этой причине эффективность
хеджирования можно оценить исключительно учитывая основую деятельность
торгового предприятия. Грамотно выстроенная программа по хеджированию
62
позволяет снизить риски и расходы при помощи того, что ресурсы компании
высвобождены.
Можно предложить использовать в АО «ИПБ» следующие инструменты
хеджирования:
поставочный форвард — сделка покупки/продажи некоторого
количества определенной валюты за иную (в том числе за российские рубли) в
некоторый момент времени в будущем по курсу, который согласован в момент,
когда заключалась сделка;
расчетный форвард (NDF) — аналог поставочного форварда с тем
отличием, что в дату исполнения этого контракта расчеты между сторонами
сделки осуществляются лишь в размере курсовой разницы;
фьючерсные контракты на доллар США и евро за российские рубли
на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) —
стандартизированные контракты форвардного типа, которые предствляют
собой инструменты без поставки (расчетные);
опцион — покупка права покупки («колл»)/продажи («пут»)
некоторого количества определенной валюты за иную (в том числе за
российские рубли) по конкретному курсу в конкретную будущую дату
(европейский опцион) или в любой момент до ее наступления (американский
опцион).
После внедрения инструмента хеджирования можно будет предложить
следующий алгоритм действий. Клиенту, которого интересуют форвардные и
опционные контракты, будет необходимо:
заключить с АО «ИПБ» типовой договор об осуществлении операций
срочного типа;
связаться с операционным подразделением АО «ИПБ»,
обслуживающим его, сообщить о своем намерении заключить определенную
63
срочную сделку валютного характера и запросить котировки по этому
инструменту;
на базе полученных от работников АО «ИПБ» сведений принять
решение о целесообразности заключения соответствующей сделки;
заключить с АО «ИПБ» срочную сделку (если условия, которые
предлагаются АО «ИПБ», компаниюустраивают ).
Клиенту, который желает осуществлять операции с валютными
фьючерсами, стоит совершить обращение в Казначейство АО «ИПБ» и
заключить с Банком типовой договор о торговом обслуживании клиента в
Секции срочного рынка (стандартные контракты) Московской межбанковской
валютной биржи.
В современных условиях как никогда требуется реальная оценка
деятельности и ее результатов для любого субъекта экономики как для
предприятий любых отраслей, так и для банковского сектора ввиду
складывающейся экономической ситуации и сложных процессов,
происходящих как в РФ, так и во всем мире.
В этот момент повсеместно используется немыслимое количество
методик и способов страхования и ограждения, а так же минимизации рисков.
Если говорить непосредственно о положении дел в России, то тут важно
учесть, что данная строна работы относительно нова, так как практически не
изучена, но, так или иначе, опыт использования строго положительный, ведь
открывается новое поле и значимые перспективы развития.
В АО «ИПБ» самый большой удельный вес у операций с клиентами,
почти 43%, что в сумме достигает отметки в 23182,4 млн.руб, то есть
банковский капитал практически на половину состоит из привлеченных
финансов. По данным за прошлый, 2015 год, максимальный удельный вес в
структуре активов банка, приходится на межбанковские операции, более 15%,
64
что в сумме достигает отметки в 15010,7 млн. руб. Удельный вес вкладов в
иностранной валюте за 2015 год в АО «ИПБ» едва достиг отметки в 28%.
Стоит отметить, что валютные операции взаимосвязаны с
формированием валютных рисков, которые могут привести в банк не только
дополнительную прибыль, но и убытки, а принимая в расчет то, что АО «ИПБ»
занимается осуществлением валютных операций, то чтобы избежать убытков
по операциям такого рода, нужно:
1. Проанализировать состояние валютного рынка с целью выявления
тенденций относительно движения курсов валют, а так же заниматься
выявлением и изучениям причин данных изменений. По итогам анализа
необходимо осуществить разработку направлений операций с валютой, то есть,
позаботиться об обеспечении короткой и длинной позиций в определенной
валюте.
Для того, чтобы осуществить подсчеты валютной позиции в рублях,
стоит определить ту самую разницу между абсолютными величинами всех
сумм всех длинных открытых валютных позиций в рублях и обсолютными
величинами всех коротких открытых валютных позиций в рублях. Общая
сумма всех валютных позиций, как коротких, так и длинных, в рублях и
иностранной валюте дожны быть равны.
АО «ИПБ» нужно серьезно задуматься о формировании длинной
валютной позиции на общую сумму в 17303,8 млн. руб. для осуществления
балансировки. Применяя методику, которую предложил в свое время
Базельский комитет, можно обнаружить общую величину переходящих
требований, чтобы покрыть валютные риски:
ЕR = mаx (TOT LONG + [TOT SHORT] ) * ЕRС,