75
Содержание этой службы сводится к следующему. В день продажи
штурма клиенту предлагается оплатить небольшую часть денег за
возможность по истечении определенного времени, купить у кредитного
института валюту по условному курсу или продать ей валюту на тех же
условиях. Сумма, которую клиент платит на момент продажи, называется
комиссией или кредитным доходом. На момент исполнения форварда
содержание операции сводится к регулярному не торговому режиму. Клиент
также несет определенную ответственность за подтверждение серьезности
намерений на период между продажей и исполнением форварда.
Преимущества кредитного института, является выполнение и двойной:
- на деньги бесплатно;
- возможность планирования работы по неторговым операциям
практически полностью, поскольку известно, сколько и какие должны быть
продаваемой иностранной валюты по курсу, после определенного периода
времени.
Кроме того, вспомнить, в связи с осуществлением этих операций
определенным риском для кредитного института "Эсхата" – вероятно,
должно быть резкое изменение курса валюты неэффективно против
запланированных для продажи или для приобретения. Для минимизации
риска, что, вероятно, такие методы:
- расчет непосредственно ваших курсов с использованием специальной
технологии;
- для хранения этих обязательств четко для календаря платежей;
- выполните полный профиль форвард "неторговым операциям по
согласованию, приобретению и продаже валюты по обязательствам
отдаленных".
Вперед операции определенного свойства. Он предусматривает со
стороны кредитного института, так и со стороны покупателя (резидента)
валютных ценностей, права на покупку или продажу по день форвард на
76
согласованных условиях, с установлением цены продажи при принятии
решения (продажи) форварда.
Форвард-продажи, покупатель имеет право отказаться от приобретения
или продажи какой-либо валюты или третьим лицам (резидентам).
Держателем форварда может выступать физическое и юридическое
лицо, но права на покупку или продажу иностранной валюты может только
физическое лицо.
Владелец форварда может реализовать свое право на приобретение
(продажу) валюты только в срок, в конце форварда. В случае нереализации
права на приобретение валюты, и форвард владельцам окончательный срок
кредитного института, является обязательным для осуществления
определенного отменяет.
Формула для расчета депозита при реализации форварда на покупку
иностранной валюты следующее:
Сумма задатка = (А-В)-360/С-К-Ост
где А - рыночный курс валюты, предусмотренный на момент ее
реализации форварда;
В-цена продажи в соответствии с условиями форварда;
(A-B) – разница в курсах, которые должны быть покрыты путём
привлечения депозита и его использования в качестве источника кредита;
C - срок для выполнения прямых обязательств, дней;
К - коэффициент привлечения средств кредитного института по
сравнению со ставкой Национального Банка Республики Таджикистан;
- Ост. - процентная ставка Национального Банка Республики
Таджикистан на момент предварительного уведомления.
Формула для расчета депозита в соответствии с форвардом на продажу
имеет аналогичный вид, только элементы в скобках поменять местами:
СУММА задатка = (В – А)-360/С-К-Ост,
где В - курс в соответствии с условиями нападающий;
77
A – ожидание кредитного института по минимальному курсу
покупки.
Общий принцип реализации форварда сводится к следующему: он
может быть привлекательным по цене, а возможные потери в курсе должны
быть легко покрыты преимуществами использования в качестве ресурса
суммы депозита.
Оптимизация процентных ставок по валютным вкладам и кредитам.
Конкуренция цен заключается в предоставлении наиболее выгодных
финансовых условий для подобных услуг. Например, самые высокие
процентные ставки или самые низкие тарифы. Использование такого рода
конкуренции даёт довольно быстрые и хорошие результаты.
Несомненно, одним из важнейших и решающих факторов, которые
побуждают клиентов экономить ресурсы в этом кредитном институте,
является размер процентной ставки по депозиту, процентному методу и
другие, то есть процентная политика кредитного института.
Размер ставки по депозитам определяется самим коммерческим
институтом на основе Национального Банка Республики Таджикистан,
состояния денежного рынка и собственной политики вкладов.
С целью привлечения вкладчиков, заинтересованных в пространстве их
средств в «Банк Эсхата», используются различные методы расчета и выплаты
процентов. Рассмотрим некоторые из них.
Традиционный метод - это просто проценты, если для расчета
используется фактический остаток вклада, и, как, и с определенной
периодичностью, исходя из исчисления и уплаты, о процентных ставках,
установленных договором.
Другой способ расчета дохода - сложные проценты (процентные
платежи в процентах). В этом случае по истечении прогнозного периода
будет сумма вклада, начисленных процентах, полученная сумма размещена, а
на сумму вклада. Поэтому увеличение суммы ранее начисленного дохода
следующего отчетного периода, применяется процентная ставка новой базы.
78
Значение процентной ставки, в случае, если выплата доходов производится
по истечении конкретного вклада.
Привлекательного для вкладчиков является применение процентной
ставки, которая постепенно увеличивается в связи с этим поиск средств от.
Доля таких доходов, инфляции, защищает и стимулирует повышение
долговечности средств способ расчета.
Некоторые кредитные институты представляют процентные платежи
для возмещения затрат, предварительно инфляции. В этом случае вкладчик
получает, если может сразу ему задолженный срок. В случае, если договор
досрочно, проценты по вкладу кредитного института, считать, а будет
определяться сумма больше суммы взноса.
Для вкладчика, который выбирает кредитный институт для размещения
средств, которые определяют (при других равных условиях), может быть
порядок расчета суммы процента. Дело в том, что при расчете одних
кредитных институтах от точного количества дней в году (365 или 366), а
других от приблизительного числа (360 дней), которое зависит от суммы
дохода.
Привлечение средств инвесторов в коммерческие институты
способствует изменению порядка уплаты процентов. Ведь большая часть
кредитного института платит проценты по вкладам один раз в год. Таким
образом, процентные ставки по депозитам стали выплачиваться
ежеквартально или даже ежемесячно, что позволило им привлекать средства
по более низким процентным ставкам.
Характерной особенностью операций с фьючерсными контрактами
является то, что при покупке или продаже не вся сумма договора, а только
залог, который составляет от 2% до 5% от договорной цены. Таким образом,
есть возможность выполнять операции с кредитным плечом от 1:50 до 1:20,
что значительно увеличивает денежный потенциал.
Эти сделки предлагают практически неограниченные возможности для
спекуляций. Кроме того, они необходимы только для целей страхования
79
(хеджирования) ценовых рисков при осуществлении экспортных и
импортных торговых операций.
Рассмотрим технологию некоторых сделок.
Примером валютного страхования риска - является операция,
проведенная национальным импортером шведской мебели. Контракт
составлял около 300 000 долларов США, цена USD / SEK (доллар США /
шведская крона) составила 7,8100 CZK за доллар. Вступление средств в
долларах США и выплата контракта в кронах были ожидаемы в течение трех
месяцев. Импортер продал $ 300 000 против шведской кроны на условиях
маржинальной торговли, для которых он должен был открыть гарантийный
счет в кредитном институте в размере 3000 долларов США. Через три месяца
курс USD / SEK составил 7,7200. Импортер закрыл позицию (купил доллар
против шведской кроны) по этому курсу, что дало ему прибыль в 27000 СЕК.
Эта сумма будет потеряна импортером в результате роста курса короны, если
бы договор не был обеспечен описанным способом.
Контракты forvard (форвард) также выполняют операции подкачки
(своп). Своп, как и соглашения форварда, позволяют застраховать валютные
риски, т. е. уменьшить возможные потери за счет неблагоприятных
изменений в экономической среде, а во вторых, получить дополнительный
доход, при этом процентный риск пропорционален ожидаемой прибыли.
Валютный своп - это комбинация двух конверсионных сделок с
валютами на условиях Spot и forward. Приобретенных в иностранной валюте
спот-трейдера, по истечении определенного периода времени будет продан и,
соответственно, проданной валюты на спот-трейдер позже, вновь
приобретено. Доставка осуществляется незамедлительно один обмен (сделка
Spot), а второй-наоборот, а в будущем заранее оговоренные условия (сделки
forward). Две сделки с одним партнером, а цены устанавливаются данные о
валютах и метод оплаты при совершении сделки. Обменный курс проводится
для обмена, может изменяться, если изменяется стоимость валюты с
течением времени, считают обе стороны. На данной торговой кредитного
80
риска существенного нет, так как валютная биржа представляет собой
невыполнение запланированных торговли валютой в будущем.
Долгосрочные Своп помогает снизить операционный риск. Однако, если
одна из сторон не в состоянии выполнить договорные обязательства, кроме
обмена валюты, валютных рынках, курсу на новые компании должны быть.
Коды валют по обязательствам, сроки и отношение. Закрытая позиция может
быть в случае, если сроки и суммы обязательства по каждой валюте
соответствует. При невыполнении этого условия позиция считается
открытой. Код валюты, открытая позиция может быть короткой и длинной, в
отношении каждого. Длинная позиция предполагает, что обязательства в
иностранной валюте по сравнению приоритетных требования. Короткая
позиция означает наличие, требованиям в отношении обязательств в
иностранной валюте. Сделки Своп процентных ставок, обменных курсов и
управления в условиях нестабильности валютного риска и процентного риска
позволяет.
Предположим, у вас есть 1 000 000 британских фунтов в долларах США
через предложение 1 5800. Для этого им понадобилось $ 1580, 000. До тех
пор, пока вы их не продадите, предполагается, что у вас есть длинная
позиция (Long) по GBP/USD финансовому инструменту. Длинная позиция
иногда называется "верхней", так как вы покупаете английские фунты, вы
можете предположить, что доллар будет слабее по отношению к фунту, то
есть количество долларов за 1 фунт будет увеличиваться.
Что происходит после открытия позиции? Курс меняется в том или ином
направлении. Допустим, что Вы догадались и доллар начал ослабевать,
достигнув котировок 1.5900. Они решили уже приобрести 1000000
британских фунтов и таким образом, закрыть позицию и получить для них 1
590 000 долларов США.
Просто подсчитывая $1 590 000 – $1 580 000 = $10 000 , посмотрите, что
произошло 10 000 долларов прибыли.
81
Так что если вы внесете депозит в размере $ 10,000, то в результате
удачных действий вы получите $ 20,000.
Теперь рассмотрим другую ситуацию. Они не догадались и доллар начал
усиливаться, достигнув значения 1,57 доллара СШАза фунт. Вы выбираете
уже приобретенные 1 000 000 английских фунтов стерлингов и тем самым
закрываете позицию и получаете $ 1 570 000 долларов США.
Выполнение Расчета $1 570 000 - $1 580 000 = - $10 000
Таким образом, недостаток дополняет ваш депозит и он остается под
залог $ 0. Таким образом, депозит служит своего рода страховым взносом
от обменного курса. Конечно, можно сказать, что они закрывают свои
позиции до лучших времен. Тем не менее, это ограничивает свободу выбора
размера вашего депозита. Дело в том, что компьютеры отслеживать
открытые позиции в режиме реального времени, то есть каждая секунда
компьютер рассчитывает свою текущую прибыль на основе предложения на
данный момент. Итак, например, если на данный момент цитата 1.575, то ваш
текущий убыток будет рассчитан как (1.575 - 1.58)-1 000 000 = $5000.
Компьютер сравнивает вашу текущую потерю с депозитом, и когда он
достигнет размера вашего же депозита, команда будет выдана принудительно
закрыть позицию.
Предположим, что «Банк Эсхата» продал 1 000 000 британских фунтов
за доллар на предложение 1 5800. До тех пор, пока кредитный институт не
купит 1.000.000 фунтов стерлингов, предполагается, что он имеет короткую
позицию (Short) на финансовом инструменте GBP/USD. Короткая позиция
иногда называется "вниз", так как кредитный институт продает английский
фунт, предполагая, что доллар против фунта будет сильнее (и старый добрый
английский фунт будет слабее доллара соответственно), то есть количество
долларов за 1 фунт будет уменьшаться.
Допустим, кредитный институт догадался и доллар начал укрепляться,
достигнув котировок 1.57. Он решает купить ранее проданные евро £ 1 000
000 и таким образом закрыть позицию, потратив доллар $1570000. Остаться в
82
кредитном институте(1 580 000-1 570 000) = $10 000, его выигрыши и таким
образом вы получите на депозит. Так что если Банк на депозит составит $ 10
000, то в результате удачных действий он составит $ 20 000.
Теперь рассмотрим другую ситуацию. Они не догадались, и доллар
начал ослабевать, достигнув значения 1,59 доллара за фунт. Вы решили
купить ранее проданный £ 1,000,000 и, следовательно, закрыть позицию, но
есть проблема ,что вы получили $ 1,580,000 и для покупки
1 000 000 фунтов требует $ 1 590 000. Возвращает убыток в размере $ 10
000. С вашего депозита снимается $ 10 000.
Таким образом, депозит служит своего рода страховым резервом
изменений обменного курса.
Оценить экономический эффект от предложенных действий по
бухгалтерским документам невозможно, потому что на отдельно взятых
операциях в кредитном институте не рассчитывается прибыль. В связи с этим
мы внедрим концепцию Пр – эффективной прибыли. Будет проведена оценка
целесообразности использования предполагаемой деятельности.
Определение эффективной прибыли от перевода двух банковских
пунктов обмена.
Эффективная прибыль от внедрения:
В январе 2014 г:
Пр.2 -= 3406,40 – 2170-2710 2917= -1680,60 $.
В феврале 2014 г:
Пр.2 -=3406,40-2170-1680,6= -444,20 $.
В марте 2014 г:
Пр.2 -=3406,40 –2170-444,20= 792,20 доллар США
При этом, если рассматривать прибыль на кредитном пункте валютного
конвертера отдельно от других операций, то видно, что в январе, феврале
результатом финансовой деятельности был убыток, а в марте пункт сможет
погасить не только все расходы за 2 предыдущих месяца, но и заработать
прибыль в размере 792,20 доллара США. То есть, видно, что введение этого
83
мероприятия целесообразно - экономически и начнет приносить доход уже в
3-й раз. Получить через месяц после введения.
Определим возможный резерв увеличения прибыли в текущем году от
предложенных действий и на основании полученных данных заполним
таблицу 13.
Эффективность кредитного института характеризуется
рентабельностью, которая определяется как отношение общей прибыли к
расходам кредитного института.
Уровень общей прибыли с учетом выявленных резервов увеличится на
36,41%, а снижение стоимости кредитного института на 1% станет:
Р общ.= прибыль 2015г. + 36,41% х 100% = 62,25%
расходы 2015г. - 1%
Резерв повышения общей доходности составляет 7,15% (62,25% -55,1%).
Таким образом, осуществление предложенных операций по изменению
структуры операций кредитного института и введение банкоматов
эффективно и рекомендуется ОАО «Банк Эсхата».
84
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Таким образом, валюта в целом - это название валютной единицы
разных стран, обязательное для зачисления в оплату за товары и услуги,
приобретаемые на территории этой страны. В каждой стране есть своя
денежная единица - сомони, доллар, евро, рубль и другие иностранные
валюты, которая устанавливается законом. Деньги, которые используются в
международных экономических отношениях, становятся валютой.
Валютные операции - являются предметом государственного и
кредитного надзора и контроля. В странах с частично конвертируемой
валютой и ограничениями по финансовым операциям уровень валютной
позиции кредитных институтах по отношению к национальной валюте
считается одним из объектов валютного контроля.
Экономика любого государства не может существовать без развитого
финансового рынка. Частью финансового рынка является валютный рынок.
Валютный рынок - это система устойчивых экономических и
организационных отношений, возникающих в результате операций купли-
продажи иностранной валюты и различных валютных ценностей.
Вся деятельность, связанная с обращением с валютой в кредитной
системе, регулируется Законом Республики Таджикистан "О валютном
регулировании и валютном контроле" от 04.11.1995 г. № 112 (акты
валютного законодательства Республики Таджикистан).
В Законе Республики Таджикистан, резиденты и нерезиденты,
уполномоченные кредитные институты указываются понятия иностранной
валюты, валюты Республики Таджикистан. Кроме того в понятия внешних
ценных бумаг и отечественных ценных бумаг вводится специальный счет.
Изменилась концепция валютных ценностей. Из состава валютных ценностей
исключены драгоценные металлы и драгоценные камни, обработка которых
регулируется другим законом.
Закон закрепляет принципы валютного регулирования и валютного
контроля.