69
Таблица 12. Выбор даты хеджирования ОВП в евро для ПАО
«АКБ Абсолют Банк»
Так, согласно представленным выше таблицам 11 и 12 выбора даты
хеджирования, необходимость в управлении риском возникает в случае: если
длинная ОВП превышает определенное пороговое значение и ожидается
70
значительное снижение валютного курса; если короткая ОВП превышает
определенное пороговое значение и ожидается значительное увеличения
курса. Пороговое значение изменения валютного курса рассчитано как
средний темп прироста за предшествующий месяц – февраль 2017 года
отдельно для каждой валюты. Так, средний темп прироста для курса доллара
США составил 0,0083, а для евро – 0,0078. Пороговое значение ОВП
выбиралось исходя из имеющегося ряда данных, так, для ОВП в долларах
США можно отметить пороговое значение в 150 000$, а для ОВП в евро –
200 000€.
Минэкономразвития России в своем прогнозе заложил в 2016-2017
годах среднегодовой курс доллара в 67,5 руб/ доллар, в 2018 году — 68,7 руб,
в 2019 году — 71,1 руб. Федеральный бюджет РФ на ближайшие три года
сверстан исходя из среднегодовой цены на нефть в 40 $ за баррель, инфляции
в 4% в год, ослабления курса рубля до 71,1 руб за доллар к 2019 году.
Таким образом, разработанные и предлагаемые для ПАО «АКБ
Абсолют Банк» методики на каждой ступени управления валютными
рисками могут быть использованы для усовершенствования системы риск-
менеджмента с учетом меняющихся условий на финансовых рынках.
Предложенные методики совершенствования механизма управления
валютными рисками позволят максимально поглотить курсовые убытки при
минимальных затратах на обеспечение контрактов.
71
Заключение
ПАО «АКБ Абсолют Банк» имеет региональную сеть из 6 филиалов
и 40 внутренних структурных подразделений. ПАО «АКБ Абсолют Банк»
осуществляет деятельность по предоставлению банковских услуг
юридическим и физическим лицам в соответствии с Уставом и имеющимися
у него лицензиями.
ПАО «АКБ Абсолют Банк» производит следующие операций с
физическими и юридическими лицами иностранной валюте.
1. Открывает и ведет валютные счета клиентов в иностранной
валюте.
2. начисляет проценты по остаткам на счетах
3. предоставляет выписки по мере совершения операции;
4. выполняет операции по распоряжению своих клиентов
относительно средств на их валютных счетах (производит
оплату предоставленных документов, производит покупку и
продажу иностранной валюты за счет средств клиентов).
В 2015 году в ПАО «АКБ Абсолют Банк» кредитный портфель до
вычета резервов вырос на 14% со 147 млрд рублей до 168 млрд. рублей. Доля
проблемной задолженности в совокупном кредитном портфеле уменьшилась
с 2,5 процентов до 2,1 процентов по сравнению с прошлым годом. Вместе с
тем, увеличился показатель стоимости риска до 5,3 процента в связи с
необходимостью досоздания резерва по крупным корпоративным клиентам.
Как показывают данные таблицы, по расчетам и оценке ПАО «АКБ
Абсолют Банк», валютные риски отсутствуют. Вместе с тем, недостаточно
полная оценка валютных рисков и значительные колебания на валютном
рынке привели к получению убытка от операций с иностранной валютой в
2016 году. В прошлом году ПАО «АКБ Абсолют Банк» получил убыток от
72
переоценки иностранной валюты. Эти факторы напрямую свидетельствуют о
том, что требуется совершенствование методики оценки и механизма
снижения рисков ПАО «АКБ Абсолют Банк».
Для избежания чрезмерных концентраций риска банку рекомендуется
применять в своей политике управления рисками специальные принципы,
направленные на диверсификацию портфеля.
В целях управления кредитными рисками ПАО «АКБ Абсолют
Банк» рекомендуется устанавливать индивидуальные кредитные лимиты не
только по каждому заемщику, но и по группе заемщиков. Также в ПАО
«АКБ Абсолют Банк» рекомендуется установить индивидуальные
полномочия сотрудников по установлению лимитов кредитного риска на
физических лиц, делегированные Комитетом по кредитовании. Розничнго
бизнеса.
Для ПАО «АКБ Абсолют Банк» предлагаются к применению
специальные таблицы, которые позволят сделать вывод о необходимости,
или об отсутствии необходимости хеджирования открытой позиции (в
долларах США и в евро), в зависимости от двух основных факторов – ОВП
по отдельной валюте и прогнозируемая динамика валютных курсов.
Таким образом, разработанные и предлагаемые для ПАО «АКБ
Абсолют Банк» методики на каждой ступени управления валютными
рисками могут быть использованы для усовершенствования системы риск-
менеджмента с учетом меняющихся условий на финансовых рынках.
Предложенные методики совершенствования механизма управления
валютными рисками позволят максимально поглотить курсовые убытки при
минимальных затратах на обеспечение контрактов.
73
Список литературы
7. «Конституция Российской Федерации» (принята всенародным
голосованием 12.12.1993)// Собрание законодательства РФ», 04.08.2014, N
31, ст. 4398
8. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (с
изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2015)// «Собрание законодательства РФ», N
17, 22.04.1996, ст. 1918
9. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 «О банках и банковской
деятельности» // «Собрание законодательства РФ», 05.02.1996, N 6, ст. 492
10. Федеральный закон № 173-ФЗ «О валютном регулировании и
валютном контроле» от 10.12.2003
11. Федеральный закон от 14.03.2013 № 29-ФЗ «О внесении изменений в
отдельные законодательные акты Российской Федерации».
12. Инструкция Банка России от 03.12.2012 г. № 139-И (ред. от 18.06.2015
г.) «Об обязательных нормативах банков» [электронный ресурс] / Режим
доступа: http://base.garant.ru/70286876/
33 Указании Банка России от 13.12.2010 % 2538-У "О порядке
бухгалтерского учета уполномоченными банками (филиалами) отдельных
видов банковских операций с наличной иностранной валютой и операций с
чеками (в том числе дорожными чеками), номинальная стоимость которых
указана в иностранной валюте, с участием физических лиц".
34 Федеральный закон «О клиринге и клиринговой деятельности» от
07.02.2011 N 7-ФЗ (в ред. от 29.12.2015 года)
35 Федеральный закон «О Центральном банке Российской Федерации
(Банке России)» от 10.07.2002 N 86-ФЗ (в ред. от 31.12.2015 года)
36 Федеральный закон "О центральном депозитарии" от 07.12.2011 N
414-ФЗ (в ред. от 29.06.2015 года)
74
37 Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 N
208-ФЗ (в ред. от 29.06.2015 года)
38 Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» от 29.11.2001 N
156-ФЗ (с изм. и доп., вступ. в силу с 22.06.2014 года)
39 Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской
Федерации» от 09.07.1999 N 160-ФЗ (в ред. от 03.02.2014 года)
40 Федеральный закон «Об организованных торгах» от 21.11.2011 N
325-ФЗ (в ред. от 29.06.2015 года)
41 Федеральный закон «Об особенностях эмиссии и обращения
государственных и муниципальных ценных бумаг» от 29.07.1998 N 136-ФЗ (в
ред. от 14.06.2012 года)
42 Биржевое дело: учебник для бакалавров / под ред. Л. А. Чалдаевой
. - М.: Издательство Юрайт, 2013. - 372 с.
43 Деньги, кредит, банки / Под ред. Г. Н. Белоглазовой: учебник для
Д34 бакалавров. - М.: Издательство Юрайт, 2012. - 620 с.
44 Виноградов А. И. Управление устойчивостью банковской системы
России в условиях мирового кризиса // Экономика и менеджмент систем
управления. 2013. Т. 10. № 4. С. 233-239
45 Железин А. В. Первые итоги вступления России во Всемирную
торговую организацию (ВТО) // Альманах современной науки и образования.
Тамбов: Грамота, 2014. № 1 (80). С. 38-40
46 Игонина Л. Л. Финансовая система России: анализ структурно-
функциональных характеристик // Экономический анализ: теория и практика.
2013. № 33. С. 14-21
47 Корпоративные финансы: учебник и практикум для
академического бакалавриата / В. Е. Леонтьев, В. В. Бочаров, Η. П.
Радковская. - М.: Издательство Юрайт, 2015. - 349 с.
48 Международное частное право: учебник для магистров / И. В.
Гетьман-Павлова. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство Юрайт, 2013.
- 959 с.
75
49 Международные валютно-кредитные отношения: учебник для
вузов / под ред. Л. П. Красавиной. - 4-е изд.. перераб. и доп. - М.:
Издательство Юрайт. 2015.-543 с.
50 Международные финансы: учебник для магистров / Р. И.
Хасбулатов. - М.: Издательство Юрайт, 2014. - 567 с.
51 Мировая экономика и международные экономические отношения:
учебник для академического бакалавриата / под ред. Р. К. Щецина, В . В.
Полякова. - М.: Издательство Юрайт, 2015. - 446 с.
52 Финансовые рынки и институты: учебник и практикум для
прикладного бакалавриата / М. Н. Михайленко; под ред. А. Н. Жилкиной. -
М.: Издательство Юрайт, 2015. - 303 с.
53 Финансовые рынки и институты: учебник и практикум для
прикладного бакалавриата / М. Н. Михайленко; под ред. А. Н. Жилкиной. -
М.: Издательство Юрайт, 2015. - 303 с.
54 Финансы, денежное обращение и кредит: учебник для бакалавров /
под ред. М. В. Романовского, O. В. Врублевской. - 2-е изд., перераб, и доп. -
М.: Издательство Юрайт; ИД Юрайт, 2012. - 714 с.
55 Финансы: Учебник / Под ред. д.э.н., проф. А. П. Балакиной и д.э.н.,
проф. И. И. Бабленковой. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и
К°», 2013. - 384 с.
56 Финансы: учебник / под ред. проф. А. М. Ковалевой. - М.:
Издательство Юрайт, 2012. - 443 с.
57 Финансы: учебник для академического бакалавриата / А. Е.
Дворецкая. - М.: Издательство Юрайт, 2014. - 503 с.
58 Финансы: учебник для академического бакалавриата / под ред.
проф. М. В. Романовского, проф. Н. Г. Ивановой. - 5-е изд., перераб. и доп. -
М.: Издательство Юрайт, 2015. - 554 с.
59 Финансы: учебник и практикум для академического бакалавриата /
под ред. Л. А. Чалдаевой. - М.: Издательство Юрайт, 2014. - 550 с.
76
60 Попова А. В. Совершенствование кредитно-финансовой системы в
условиях модернизации экономики России // Экономические науки. 2013. №
102. С. 127-131
61 Анализ финансового состояния. Аналитический материал ЦБ РФ
[электронный ресурс]: http://www.cbr.ru/analytics/?PrtId=fin_c
62 Вестник Банка России [электронный ресурс]:
http://www.cbr.ru/publ/?PrtId=vestnik
63 Годовой отчет Банка России [электронный ресурс]:
http://www.cbr.ru/publ/?PrtId=god
64 European Commission : Innovation union scoreboard 2013 / European
Commission. – Belgium : European Union, 2013. – 76 p.
65 Eurostat. Science, technology and innovation in Europe / Eurostat. –
2011 edition. – Luxembourg : Publications Office of the European Union, 2011. –
159 p.
66 Homm, F. Endspiel: Wie Sie die Kernschmelze des Finanzsystems
sicher überstehen, D: FinanzBuch Verlag, 2016. – 192 s.
67 Kommer, G. Souverän investieren mit Indexfonds und ETFs: Wie
Privatanleger das Spiel gegen die Finanzbranche gewinnen, D: Campus Verlag,
2015. – 371 s.
68 Schindler, C., Hindelang, M. Praxishandbuch Repos und
Wertpapierdarlehen, D: Springer Gabler, 2016. – 404 s.
69 Schroeder-Wildberg, U. Entscheidungs- und Lernverhalten an
Wertpapiermärkten: Psychologische Aspekte von Börsenentscheidungen (Gabler
Edition Wissenschaft), D: Deutscher Universitäts-Verlag, 2013. – 300 s.