73
Российской Федерацией. Это важный механизм, который обеспечивает доверие
и привлекательность для потенциальных кредиторов. Третьим фактором
являются международные кредиты, которые Российская Федерация берет для
финансирования различных проектов и обязательств. И, наконец, последним
пунктом являются иные обязательства, не попавшие в предыдущие категории.
Формирование российского внутреннего долга протекает под действием
всего государственного долга. Внутренний тут долг складывается с облигаций
муниципального, а также федерального займа, прочих видов долговых ценных
бумаг. В комплексе перечисленные компоненты обеспечивают гибкость,
стабильность в управлении госдолгом РФ.
Соответственно, многообразие компонентов государственного долга,
особенность каждого компонента по отдельности – все это делает
государственный долг в нашей стране уникальным, важным инструментом в
экономической государственной политике.
Для того чтобы улучшить систему управления госдолгом РФ, для
нормального стимулирования экономики, в перспективе предстоит внедрить
некоторые меры:
1. Выработать эффективную, современную автоматизированную систему
управления государственными финансами.
2. Проработать, практически реализовать эффективную систему
управления расходами бюджета.
3. Качественно провести управление активами, пассивами государства.
4. Обеспечить открытость, прозрачность в рамках бюджетной политики.
Заметим, что в 2020 году госдолг РФ составил 14 триллионов рублей. Это
все говорит о том, что проблема, изучаемая в настоящей работе для России –
актуальна.
74
Рис. 3.2 Объем государственного долга Российской Федерации
Информация, которая связана с объемом государственного долга ведущих
стран мира, очень сильно отличается. Очень часто дефицит бюджетной политики
– это параметр активной государственной бюджетной политики. Что касается
финансирования государственного долга посредством внутренних ресурсов, то
такая мера влечет за собой отток капитала с реального экономического сектора.
В мире накопился колоссальный опыт, связанный с управлением
госдолгом. Большинство стран придерживаются механизма управления
госдолгом на базе анализа альтернативных методов управления по тем или иным
категориям, что стоят в зависимости от тенденций экономической
государственной системы.
Считается, что самая популярная стратегия в рамках управления
государственным долгом предусматривает бюджетную консолидацию, что
представляет собой понижение налогового бремени за счет снижения
государственных расходов или же за счет роста размеров федерального бюджета.
75
Во времена, когда развиваются крупные экономические кризисы,
существенно ограниченными оказываются возможности в плане управления
государственным долгом, так как капитал оттекает, снижается спрос на внешние,
а также на внутренние инвестиции. Для того чтобы не допустить таких
негативных последствий, большинство стран занимаются проработкой мер,
антикризисных программ:
- осуществляется стимулирование фискальной политики, то есть
понижаются налоги, растут расходы государственного бюджета внутри
банковской системы;
- стабилизируется финансовая система посредством проведения
бюджетной стимулирующей политики, понижаются ставки рефинансирования.
Во времена кризисов допускается применять всевозможные долговые
инструменты, даже такие, которые предусматривают введение новых ценных
бумаг или изменение параметров имеющихся ценных бумаг; можно менять
процедуры, процессы размещения займов. В мировой практике независимый
орган, который отвечает за управление госдолгом – весьма востребован, так как
этот процесс постоянно нужно контролировать, регулировать. Как правило, для
достижения поставленных целей применяется координационный
высокоуровневый комитет.
Что касается развитых стран мира, то в них специализированные
подразделения федерального казначейства, министерства финансов отвечают за
управление госдолгом. В США, например, действует специализированное бюро
госдолга при Минфине; в Великобритании – агентство по управлению долгом, в
качестве исполнительного органа федерального казначейства. Главная цель,
которая преследуется в управлении государственным долгом любой страны,
состоит в минимизации затрат на его обслуживание, а также снижении рисков,
обусловленных долговой политикой. Вот почему управление госдолгом не
должно вступать в противоречие с кредитно-денежной политикой.
Принципы управления государственным долгом направлены на
стабилизацию и укрепление финансовой устойчивости государства в условиях
76
изменчивой мировой экономической обстановки. Они основываются на
эффективном взаимодействии между кредиторами и заемщиками, а также
внедрении специальных инструментов в периоды кризиса. Международный
опыт играл важную роль в разработке методов и принципов управления
государственным долгом, что позволяет их успешно применять и в Российской
Федерации.
3.2. Современные тенденции и институциональные особенности
совершенствования управления внешним долгом РФ
Законопроект разработан на основе исходного варианта прогноза
социально-экономического развития Российской Федерации на 2023 год и на
период с 2024 по 2025 годы. В основе исходного прогноза лежат следующие
ключевые факторы:
- Периодическое применение «недружественными¬ государствами
основных ограничительных мер в отношении России будет сохраняться на
протяжении всего прогнозного периода. Мировой ВВП сильно замедлится,
снизившись с 6,1% в 2021 году до 3,2% и 2,9% соответственно в 2022-2023 годах,
но затем снова вернется к уровню, наблюдавшемуся до пандемии, и составит
3,4% в 2024-2025 годах.
- Мировой уровень инфляции увеличится (примерно 8,3% и 5,7%
соответственно в 2022-2023 годах), но показатели роста потребительских цен
вернутся к уровню до пандемии не ранее конца 2024 года.
- К средине рассматриваемого периода произойдет сокращение
внутреннего импорта и частичное сжатие экспортных рынков, однако динамика
этих показателей улучшится в связи с перестройкой логистических цепочек.
- Прогнозируется, что цена на нефть марки Urals будет составлять 80, 70,1,
67,5 и 65 долларов США за баррель соответственно в 2022, 2023, 2024 и 2025
годах. Отказ некоторых стран от сотрудничества с Россией в нефтяной сфере, а
также наличие дисконта при продажах основных товаров российского экспорта,
77
привели к пересмотру прогнозного уровня добычи нефти в России. Ожидается,
что объем добычи составит 515 млн тонн в 2022 году, 490 млн тонн в 2023 году,
495 млн тонн в 2024 году и 505 млн тонн в 2025 году.
- В условиях санкций, ограничений на движение капитала и временной
приостановки «бюджетного правила¬, ожидается, что обменный курс рубля
будет в основном определяться динамикой текущего счета. По итогам 2022 года
курс рубля прогнозируется на уровне 68,1 рубля за доллар США. В период с 2023
по 2025 годы ожидается умеренное ослабление курса до 68-72 рублей за доллар
США.
- Снижение ВВП по итогам 2022 года прогнозируется на уровне 2.9%. В
2023 году ожидается замедление спада экономики до 0.8%. Однако с 2024 по 2025
годы, благодаря реализации мер экономической политики, направленных на
адаптацию к структурным изменениям, прогнозируется ежегодный рост ВВП на
уровне 2.6%. В соответствии с базовым сценарием Банка России, снижение ВВП
по итогам 2022 года составит 4-6%, а в 2023 году ожидается сокращение на 1-4%.
В период с 2024 по 2025 годы ВВП ожидается расти на 1.5-2.5% ежегодно.
Следует отметить, что прогнозируемые темпы роста российской экономики на
всем рассматриваемом периоде будут ниже темпов мировой экономики. Таким
образом, не удается достичь установленного указом Президента Российской
Федерации от 21 июля 2020 года № 474 "О национальных целях развития
Российской Федерации на период до 2030 года", который предусматривает
обеспечение более высоких темпов экономического роста, сохраняя
макроэкономическую стабильность.
- Прогнозируется, что результаты 2022 года приведут к инфляции в размере
12,4%. В последующем, в 2023 году, ожидается уровень инфляции в 5,5%. В то
же время, в 2024-2025 годах инфляция достигнет отметки в 4%. Согласно
базовому сценарию Банка России, прогнозируемый уровень инфляции в 2022
году колеблется в диапазоне 12-15%, в 2023 году – в пределах 5-7%, а в 2024 и
2025 годах – на уровне 4%.
78
Весь предоставленный период характеризуется наличием дефицитного
федерального бюджета. В 2022 году дефицит составит 1,31 трлн рублей (0,9%
ВВП), в 2023 году – 2,93 трлн рублей (2% ВВП), в 2024 году – 2,19 трлн рублей
(1,4% ВВП), а в 2025 году – 1,26 трлн рублей (0,7% ВВП).
В целях обеспечения финансовой устойчивости, в период с 2022 по 2024
годы, планируется использование средств из фонда национального
благосостояния (ФНБ) для достижения сбалансированности бюджета. Однако,
помимо ФНБ, основным источником финансирования дефицита федерального
бюджета с 2023 по 2025 годы станут государственные заимствования Российской
Федерации. В этот период ожидается рост государственного долга России.
По прогнозам, к концу 2022 года объем государственного долга составит
23,41 трлн. рублей (16% ВВП), к концу 2023 года – 25,37 трлн. рублей (16,9%
ВВП), к концу 2024 года – 27,68 трлн. рублей (17,3% ВВП) и к концу 2025 года –
29,94 трлн. рублей (17,5% ВВП). Тем не менее, в предстоящем периоде
планируется поддерживать объем государственного долга России на безопасном
уровне, составляющем менее 20% от ВВП.
В период с 2023 по 2025 годы ожидается ухудшение финансовой ситуации
федерального бюджета России в связи с несколькими негативными факторами.
Прежде всего, это связано с замедлением роста мировой экономики, которое
негативно сказывается на экономическом развитии страны. Дополнительное
давление на федеральный бюджет оказывают санкции, применяемые
некоторыми иностранными государствами в отношении России. Это
ограничивает возможности для экономического роста и влияет на отрасли
российской экономики.
Кроме того, нарушения производственно-логистических цепочек ряда
отраслей экономики также вносят свой вклад в ухудшение финансовой ситуации
федерального бюджета. Эти нарушения снижают объемы производства и
сокращают доходы государства.
В результате всех этих факторов, доходы федерального бюджета ожидается
снизиться с 27 693,1 млрд рублей в 2022 году до 26 130,3 млрд рублей в 2023 году,
79
что составляет 5,6% относительно предыдущего года. Однако в последующие
годы планируется постепенное восстановление доходов: до 27 239,8 млрд рублей
в 2024 году (+4,2% к 2023 году) и до 27 979,4 млрд рублей в 2025 году (+2,7% к
2024 году). Такое восстановление доходов связано с прогнозируемым выходом
российской экономики на траекторию роста.
Суммируя все вышеперечисленные факторы, можно сделать вывод о
предстоящем снижении доходов федерального бюджета на протяжении
следующих трех лет, что потребует тщательного финансового планирования и
поиска альтернативных источников доходов для обеспечения устойчивого
функционирования государственной системы.
В контексте экономического роста и уменьшения доли доходов от
нефтегазовых источников в общем объеме ВВП, предполагается сокращение
этих доходов на последующие годы. Соответственно, с 19% ВВП в 2022 году,
проектуется снижение до 17,4% ВВП в 2023 году, до 17,1% ВВП в 2024 году и
дальнейшее уменьшение до 16,4% ВВП в 2025 году.
Рис. 3.3. Доля доходов федерального бюджета в ВВП, проценты
18
Прогнозируется, что изменения в законодательстве, принятые в период
2021-2022 годов, будут иметь влияние на доходы. В период с 2023 по 2025 годы
18
Официальный сайт Министерства финансов РФ. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
www.minfin.ru (дата обращения 02.07.2023)
80
ожидается прирост доходов федерального бюджета, который произойдет за счет
нескольких факторов:
- Повышение экспортной пошлины на газ с введением
дифференцированной ставки: 30% по цене на газ ниже 300 долларов США за
кубический метр и 50% по цене на газ выше 300 долларов США за кубический
метр.
- Повышение ставки налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) на
природный газ с ежегодной индексацией тарифов на газ на 3 пункта процента в
2023 и 2024 годах.
- Увеличение налогообложения нефтяной отрасли, включающее
корректировку демпфера, чтобы сохранить поправку на ценовую скидку, и
введение дополнительного коэффициента к экспортной пошлине (+0,083).
- Обеспечение дополнительных доходов от экспортации сжиженного
природного газа (СПГ), включая введение экспортной пошлины на удобрения и
уголь.
- Повышение эффективности и улучшение администрирования акцизов
на табак и введение акцизов на сладкие напитки.
Эти меры помогут обеспечить дополнительные доходы для федерального
бюджета в указанный период времени.
Суммарный влияние нового законодательства и правительственных
нормативных актов на доходы федерального бюджета Российской Федерации в
2023 году оценивается на сумму 879,5 млрд рублей. В последующем, в 2024 году,
прогнозируется сокращение этой суммы до 534,2 млрд рублей, но затем в 2025
году ожидается рост до 908,8 млрд рублей.
81
Таблица 3.1
Динамика доходов федерального бюджета в 2023–2025 годах, млрд
рублей
19
Показатель
2022 год
2023 год
2024 год
2025 год
Оценка
Прогноз
Отклонение
(год к году)
Прогноз
Отклонение
(год к году)
Прогноз
Отклонение
(год к году)
1
2
3=2–1
4
5=4–2
6
7=6–4
Доходы, всего
27 693,1
26 130,3
–1 562,9
27 239,8
1 109,5
27 979,4
739,6
в процентах к ВВП
19,0
17,4
–1,5
17,1
–0,4
16,4
–0,7
в том числе:
Нефтегазовые доходы
11 666,2
8 939,0
–2 727,2
8 656,3
–282,7
8 488,5
–167,8
в процентах к ВВП
8,0
6,0
–2,0
5,4
–0,5
5,0
–0,4
из них базовые нефтегазовые
доходы
6 145,0
8 000,0
1 855,0
8 000,0
0,0
8 000,0
0,0
Ненефтегазовые доходы
16 027,0
17 191,3
1 164,3
18 583,5
1 392,2
19 490,9
907,4
в процентах к ВВП
11,0
11,5
0,5
11,6
0,2
11,4
–0,2
Оборотные налоги и сборы
11 233,7
12 691,2
1 457,6
13 562,3
871,1
14 413,3
851,0
в процентах к ВВП
7,7
8,5
0,8
8,5
0,0
8,4
0,0
Связанные с внутренним
производством:
7 363,9
8 358,7
994,8
8 828,5
469,8
9 390,6
562,2
в процентах к ВВП
5,0
5,6
0,6
5,5
0,0
5,5
0,0
НДС внутренний
6 264,5
7 008,2
743,7
7 500,9
492,7
8 116,1
615,2
Акцизы внутренние
1 099,3
1 350,5
251,1
1 327,6
–22,9
1 274,6
–53,0
Связанные с импортом:
3 869,8
4 332,6
462,8
4 733,8
401,3
5 022,7
288,9
в процентах к ВВП
2,6
2,9
0,2
3,0
0,1
2,9
0,0
НДС ввозной
3 159,3
3 449,0
289,7
3 747,6
298,6
3 972,9
225,3
Акцизы ввозные
100,8
137,4
36,6
145,0
7,6
153,0
8,1
Ввозные пошлины
609,8
746,2
136,4
841,2
95,1
896,8
55,5
Налоги на прибыль/доходы
1 705,0
1 636,0
–69,0
1 939,9
303,9
2 100,8
160,9
в процентах к ВВП
1,2
1,1
–0,1
1,2
0,1
1,2
0,0
Налог на прибыль
1 564,2
1 482,6
–81,6
1 672,7
190,1
1 818,8
146,1
НДФЛ
140,8
153,4
12,6
267,2
113,8
282,1
14,9
Прочее
3 088,3
2 864,1
–224,2
3 081,3
217,2
2 976,8
–104,5
Прогнозируется, что доходы от нефтегазовой отрасли поступят в
федеральный бюджет на 2023 год в размере 8 939 млрд рублей, что составляет
6% от ВВП. Согласно прогнозу, в 2024 и 2025 годах объем нефтегазовых доходов
составит соответственно 8 656,3 млрд рублей (5,4% от ВВП) и 8 488,5 млрд
рублей (5% от ВВП). При установленной базовой цифре нефтегазовых доходов
19
Официальный сайт Министерства финансов РФ. – [Электронный ресурс]. – Режим доступа:
www.minfin.ru (дата обращения 02.07.2023)
82
на уровне 8 000 млрд рублей ежегодно в период с 2023 по 2025 годы, ожидается
получение дополнительных нефтегазовых доходов в размере 939 млрд рублей в
2023 году (0,6% от ВВП), 656,3 млрд рублей в 2024 году (0,4% от ВВП) и 488,5
млрд рублей в 2025 году (0,3% от ВВП).
Прогнозируемое снижение доли нефтегазовых доходов в общих
поступлениях федерального бюджета до 2025 года связано с несколькими
факторами. Во-первых, ожидается постепенное снижение цен на нефть и, как
следствие, уменьшение доходов от её продажи. Во-вторых, ожидается
сокращение общего объёма добычи нефти. Также в структуре добычи
планируется увеличение льготных режимов налогообложения, что напрямую
приведёт к снижению доли нефтегазовых доходов в общих доходах федерального
бюджета. В результате, прогнозируется снижение нефтегазовых доходов от
42,1% в 2022 году до 30,3% в 2025 году.
В то же время, ожидается стабильное увеличение общего объёма расходов
федерального бюджета. По прогнозам, в 2022 году они составят 29 006 млрд
рублей, в 2023 году — 29 055 млрд рублей, в 2024 году — 29 432 млрд рублей, в
2025 году — 29 243 млрд рублей. Однако, по отношению к ВВП, расходы будут
снижаться. В 2022 году они оцениваются в 19,9% (в 2021 году — 18,9%), в 2023
году — 19,4%, в 2024 году — 18,4%, в 2025 году — 17,1%.
Законопроектом на 2023 и 2024 годы было предусмотрено увеличение
расходов федерального бюджета, превышающее уровень, установленный
федеральным законом от 6 декабря 2021 года № 390-фз «о федеральном бюджете
на 2022 год и на плановый период 2023 и 2024 годов¬. Объем расходов на 2023
год, установленный законом № 390-фз, составляет 25 241 млрд рублей
(превышение расходов в законопроекте — 15,1%), на 2024 год — 26 354 млрд
рублей (превышение — 11,7%).
Государственные программы являются важным инструментом для
достижения приоритетов и целей социально-экономического развития страны.
Совет федерации рекомендовал правительству Российской Федерации
произвести корректировку государственных программ, особенно в части