4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..5
1. Теоретические основы лизинговой деятельности……………………...9
1.1. Понятие лизинга и лизинговой сделки……………………………...9
1.2. Классификация видов лизинга……………………………………..15
1.3. Государственное регулирование лизинговых отношений……….25
1.4. Преимущества и недостатки лизинга……………………………...40
2. Обоснование использования формы лизинга для ООО «Земли
Поморья»……………………………………………………………………47
2.1. Общая характеристика ООО «Земли Поморья»………………….47
2.2. Анализ имущественного и финансового положения
лизингополучателя (ООО «Земли Поморья»)…………………………50
2.3. Обоснование выбора формы лизинга для ООО «Земли
Поморья»…………………………………………………………………61
3. Оценка эффективности применения эффективности применения
лизинга………………………………………………………………………70
3.1. Расчет лизинговых платежей………………………………………70
3.2. Расчет затрат при приобретении имущества в кредит и за счет
собственных средств…………………………………………………….73
3.3. Сравнительная характеристика лизинга, кредита и
финансирования собственными средствами…………………………..78
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….79
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………85
ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………….89
5
ВВЕДЕНИЕ
Термин «лизинг» происходит от английского глагола «to lease», что
означает «сдавать и брать имущество внаем».
Суть лизинга заключается в инвестировании временно свободных или
привлеченных финансовых средств, когда лизингодатель приобретает в
собственность обусловленное договором имущество у определенного
продавца и предоставляет это имущество лизингополучателю за плату во
временное пользование. Предметом лизингового договора могут быть любые
вещи, которые не теряют своих натуральных свойств в процессе их
использования (строительные машины, оборудование, инструмент), за
исключением земельных участков и других природных объектов.
Зарубежный опыт показывает, что лизинговые операции стали
неотъемлемой частью экономики большинства промышленно развитых
стран. Около 30 лет назад на Западе лизинг был востребован вследствие
резко возросших инвестиционных потребностей экономики, в силу
сложившихся темпов технического прогресса, которые уже не могли
удовлетворяться за счет традиционных каналов финансирования. Поэтому в
условиях обостряющейся конкуренции лизинг был дополнительным и
достаточно эффективным каналом сбыта произведенной продукции,
позволял достигать расширения круга потребителей и завоевывать новые
рынки сбыта.
Доля лизинга в новых инвестициях в оборудование во многих странах
составляет от 15 до 30%. В США лизинг начал развиваться еще в 50-е годы, и
в настоящее время на долю США приходится половина мирового оборота
товаров, поставляемых по лизингу.
1
За последние годы объем лизинговых операций в мире увеличился
почти в 5 раз. Способствовали этому как привлекательность лизинга для его
1
Бондалетова, Н.Ф. Направления и особенности развития рынка лизинга в России и за рубежом / Н.Ф. Бондалетова // Социальная
политика и социология. - 2015. - № 4 (111). - С. 31-46.
6
участников, так и государственная поддержка лизинговой деятельности, что
связано с пониманием правительствами многих стран важной роли лизинга в
повышении инвестиционной активности. Опыт применения лизинга в США,
странах Западной Европы, Японии и других показывает, что развитие рынка
лизинговых услуг укрепляет производственный сектор экономики, создает
условия для ускоренного развития стратегически важных отраслей,
стимулирует приток капитала в производственную сферу.
2
Актуальность развития лизинга в России, включая формирование
лизингового рынка, обусловлена, в первую очередь, неблагоприятным
состоянием парка оборудования: значителен вес морально устаревшего
оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности
запасными частями и т.д. Поэтому, лизинг - один из вариантов решения этих
проблем, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и
инвестиционных операций.
Развитие рыночной экономики поставило перед предприятиями ряд
проблем, таких как: утверждение в необходимых для них условиях
возрастающей конкуренции, сокращение рынка сбыта из-за высоких цен
продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска поставщиков сырья,
материалов и ограниченности финансовых ресурсов.
По оценкам специалистов, сегодня в целом по строительной отрасли
40-50% всех основных фондов строительного комплекса по степени
изношенности не отвечают конъюнктуре спроса и требуют их замены.
Вместе с тем, стоимость высокопроизводительных современных машин и
оборудования постоянно возрастает, затрудняя обновление основных
фондов.
3
За последние два десятилетия численность парка строительных
машин по РФ сократилась до 5 раз, обновляемость основных фондов
2
Зимина Г.А. Теоретические аспекты международного лизинга // Экономика и социум. 2016. № 2 (21). С. 344 -346.
3
Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг. – М.: Фонд "Правовая культура" 2013.
7
снизилась при норме 8…10 % до 1,3…3,3 % в год, уровень износа превысил
49 % .
Имеющийся машинно-транспортный парк на 50% состоит из машин с
истекшими сроками амортизации, до 1/3 их неработоспособны. Причем эти
данные справедливы практически для всей производственной сферы.
В современных условиях для обновления и развитии технической
базы необходимы новые экономические инструменты, которые позволят
привлекать значительные инвестиционные потоки в капитальное
строительство. Одной из них является лизинг.
В условиях снижения инвестиционной активности, который
обусловлен экономическим кризисом, внедрение механизма лизинга
становится весомым фактором стабилизации российской экономики,
возрождения производства, повышения его конкурентоспособности. В
условиях кризиса банковской системы России, лизинг должен стать
эффективным и доступным инструментом инвестирования организаций,
предприятий и других хозяйств и занять нишу среднесрочного
инвестиционного кредитования.
4
Перспективность лизинга и его производственная функция
обуславливаются возрастающей потребностью строительных организаций в
обновлении основных производственных фондов, развитии мощностей
предприятий, проведении технического перевооружения и возможностью
частичного решения этих задач с гораздо меньшими издержками по
сравнению с использованием кредита. Кроме того, он создает условия для
применения наиболее передовой техники в условиях ее быстрого старения и
острого дефицита финансовых средств.
Поэтому основой развития строительного предприятия и обновления
его основных фондов является использование механизма лизинга.
4
Воротникова И.В., Оситнянко О.Г. Актуальные проблемы лизинга // Научное обозрение. 2014. № 8-3. С. 1035-1037.
8
Целью данной выпускной квалификационной работы является выбор
и обоснование использования формы лизинга для исследуемой строительной
организации.
Объект исследования – общество с ограниченной ответственностью
«Земли Поморья», которое занимается строительством жилых и нежилых
зданий, а так же проводит инженерно-геологические изыскания участков
строительства трасс линейных коммуникаций, жилых и нежилых зданий.
В соответствии с целью были поставлены и решены следующие
задачи:
1. рассмотрены существующие формы лизинга;
2. выполнен анализ имущественного и финансового положения
ООО «Земли Поморья»;
3. рассмотрена внешняя среда организации (правовая база,
налоговая политика в отношении лизинга, проблемы развития
лизинга в России);
4. выбрана форма лизинга для организации;
5. проведена сравнительная оценка арендных и лизинговых
отношений;
6. рассчитана экономическая эффективность использования
лизингового механизма в сравнении с механизмом прямого
кредитования.
Предметом исследования являются экономические отношения,
возникающие между субъектами лизинга.
Гипотеза работы заключается в том, что возможность использования
лизинга окажется наиболее экономически эффективной в сравнении с
механизмом кредитования.
9
1. Теоретические основы лизинговой деятельности
1.1. Понятие лизинга и лизинговой сделки
Лизинг - совокупность экономических и правовых отношений,
возникающих в связи реализацией договора лизинга, в том числе
приобретением предмета лизинга.
Договор лизинга - договор, в соответствии с которым арендодатель
(далее - лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное
арендатором (далее - лизингополучатель) имущество у определенного им
продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во
временное владение и пользование. Договором лизинга может быть
предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества
осуществляется лизингодателем.
Лизинговая деятельность - вид инвестиционной деятельности по
приобретению имущества и передаче его в лизинг.
Лизинг является разновидностью сделок аренды и именуется
финансовой арендой. Чаще всего этот вид аренды применяется для
коммерческих целей, т.к. является эффективным инструментом кредитования
и налоговой оптимизации, но подобная цель не является обязательным
условием лизинга. С 2011 года требование об использовании предмета
лизинга исключительно для предпринимательской деятельности в
гражданском законодательстве отсутствует.
В зависимости от срока, на который заключается контракт аренды,
различают следующие виды арендных отношений:
- краткосрочная аренда (рентинг) – на срок от 1-го дня до 1-го года;
- среднесрочная аренда (хайринг) – на срок от 1-го года до 3-х лет;
- долговременная аренда (лизинг) – на срок от 3-х до 20 лет и больше.
Как правило, под лизингом понимают аренду на длительный срок
машин и оборудования, приобретенных арендодателем для арендатора с
целью их производственного применения при сохранении права
собственности на них за арендодателем на весь период действия договора
10
аренды. Лизинг можно рассматривать как своеобразный вид финансирования
инвестиций в основные фонды при посредничестве специализированной
(лизинговой) фирмы, которая покупает для третьего лица имущество и дает
ему это имущество в аренду на длительный срок. Таким образом, лизинговая
компания практически кредитует арендатора. Вследствие этого лизинг
иногда именуют «кредит - аренда».
В отличие от договора купли – продажи, по которому право
принадлежности на продукт переходит от продавца к покупателю, при
лизинге право принадлежности на объект аренды сохраняется за
арендодателем, а лизингополучатель покупает лишь возможность (т. е.
право) его временного использования. Лизингополучатель имеет право по
истечении лизингового договора приобрести объект сделки по согласованной
стоимости, продлить лизинговый контракт или же возвратить оборудование
владельцу по истечении срока контракта.
5
Лизинг с точки зрения экономики имеет сходство с кредитом,
который предоставляется на покупку оборудования. В случае с кредитом,
взятым для приобретения основных фондов, в установленные сроки заемщик
обязан внести платежи для погашения долга, при этом за банком остается
право собственности на объект кредитования до момента полного погашения
кредита. Таким образoм, банк oбеспечивает себе свoевременный вoзврат
кредита. В случае лизинговой операции арендатор становится обладателем
имущества, взятогo в аренду толькo по завершении срока договора и
выплаты им абсолютной цены арендованного имущества. Впрoчем, подoбное
сходство свoйственно лишь только для финансового лизинга.
6
Для другого вида лизинга - оперативного – имеется большее сходство
с традиционной арендой оборудования.
5
Андреева М.А. Понятие и сущность договора финансовой аренды (лизинга) // Современная наука: теория и практика. 2014. Т. 5. № 1.
С. 113-118.
6
Иванов Д.А. Общая юридическая характеристика договора лизинга: признаки и существенные условия // Государственная служба и
кадры. 2014. № 4. С. 57-60.
11
Лизинговая сделка в юридической форме считается специфическим
видом долгосрочной аренды инвестиционных ценностей.
Экономическая суть лизинга трактуется разносторонне и до сих пор
является объектом споров. На практике и в теории еще не развилось
единственного понятия относительно сути лизинга. Охарактеризовать лизинг
в общем виде можно как групповые экономико-правовые отношения по
покупке в собственность имущества и дальнейшей сдаче его в аренду.
Термин «лизинг» происходит от англ. «Lease», что в переводе на русский
означает аренда. При этом в определении функций и сути лизинга
существует ряд противоречий. Когда речь идет о лизинге, практически
каждый стремится провести аналогию с арендой, при этом оба понятия
отождествляются.
Имеется ряд отличий между арендой и лизингом:
- в лизинговых отношениях помимо лизингодателя и
лизингополучателя участвует третье лицо – продавец имущества, который в
случае с арендой отсутствует;
- в процессе лизинговой сделки, как правило, заключается как
минимум 2 договора - договор купли-продажи и сам договор лизинга;
- в отличие от арендных отношений, лизингополучателю отводится
функциональная роль. Пользователь обладает преимуществом в праве
выбора как продавца, так и имущества. Обязанность лизингодателя -
сообщить продавцу имущества, о том, что оно приобретается с целью
передачи в лизинг;
- передача имущества в лизинг в основном исполняется не
изготовителем или же начальным владельцем, а специальной лизинговой
компанией или финансовым учреждением;
- в процессе расчета и формирования лизинговых платежей
предусматривается покупная стоимость имущества, период действия
лизингового договора, платежеспособность получателя имущества,
остаточная стоимость имущества, законодательство, которое действует в
12
отношении налогообложения арендуемого имущества, а также сроков
амортизации;
- величина арендных платежей, как правило, в основном находится в
зависимости от конъюнктуры рынка;
- в отличие от аренды при лизинге лизингополучатель наделен всеми
правами и обязанностями, которые присущи покупателю;
- также в договорах аренды и лизинга различается распределение
рисков, связанных с дефектами, найденными в имуществе: по соглашению
аренды за все дефекты, которые препятствуют должному использованию
арендуемого имущества, ответственность несет арендодатель, а в случае
договора лизинга за все вышеуказанные дефекты лизингодатель не несет
практически никакой ответственности. Последний также освобождается от
исполнения обязательств по гарантии на предоставляемое в лизинг
имущество;
- в случае досрочного расторжения лизингового договора со стороны
лизингополучателя, он обязуется оплатить всю сумму, которая
предусмотрена договором лизинга, чего нет в арендных отношениях;
- по окончанию срока договора аренды в случае аренды имущество
возвращается арендодателю;
- по окончанию действия договора лизинга возможны несколько
вариантов дальнейшего отношения сторон: возврат лизингодателю
имущества, пролонгация договора лизинга, передача лизингополучателю
права собственности на имущество.
7
Восприятие лизинга, сведенное только к долгосрочной аренде, никак
не ограничивает всей сути лизинга. Лизинг имеет более сложную
тройственную экономическую основу. Помимо свойств арендной
деятельности он несёт в себе существенные свойства кредитной сделки,
инвестиционной деятельности.
7
Брагинский М.И., Витрянский В.В. Договорное право. Книга вторая: Договоры о передаче имущества. М., 2011. С. 565 –566.
13
В лизинговых сделках реализуются основные принципы
кредитования - срочность, возвратность и платность. При этом можно
провести аналогию лизинга со сделками купли-продажи, с трастовыми
операциями, с рассрочкой и т.д. Абсoлютно обоснованным считалoсь и
обoзначение лизинга равно как разнoвидности инвестиционной
деятельнoсти.
Согласно Федеральному закону «О финансовой аренде (лизинге)» под
лизингом подразумевается совокупность правовых и экономических
взаимоотношений, появляющихся при реализации лизингового договора, в
том числе и покупка лизингового имущества. Ведя речь о договоре лизинга
подразумевается договор, в согласовании с которым арендодатель (далее -
лизингодатель) берет на себя обязанности по приобретению в собственность
имущества, которое указано арендатором (далее - лизингополучатель) за
оплату во временное пользование и владение.
8
Сущность договора финансовой аренды (лизинга) отображает
тройственную натуру лизинговой операции:
1) лизингодатель заключает соглашение с поставщиком;
2) в основной массе случаев, лизингодатель заключает соглашение с
банком на получение кредита с целью приобретения имущества;
3) заключается договор между лизингодателем и лизингополучателем
на передачу приобретенного в лизинг имущества.
9
На рисунке 1 лизинговая операция представлена в наиболее общем
виде.
8
Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ (ред. от 16.10.2017) "О финансовой аренде (лизинге)".
9
Абуханова А.Т., Гаписова Г.А., Алиева Н.У. Лизинг. Основные понятия и определения // Экономика и социум. 2014. № 4 -1 (13). С.
157-160.