14
Выбор имущества
Поставщик
Поставка имущества
Договор Договор
купли-продажи лизинга Лизинговые
Оплата платежи
Лизингодатель
Кредитный
договор
Плата за кредит Договор Страховые
страхования взносы
Рисунок 1 - Общая схема лизинговой операции
Обозначим основные функции лизинга:
1) Финансовая: она заключается в том, что лизингополучатель
освобождается от оплаты полной стоимости имущества единовременно;
2) Производственная: она выражается в оперативном решении
производственных задач за счет взятого в лизинг дорогостоящего имущества,
а не приобретенного за счет собственных средств;
3) Сбытовая: она заключается в расширении потребительской
аудитории и освоении новых рынков сбыта продукции за счет использования
схем лизинга;
4) Функция получения налоговых льгот.
Выделяют следующие налоговые льготы, которыми могут
воспользоваться участники лизинговых отношений:
- имущество, которое взято по лизингу можно не отражать на балансе
у пользователя, так как право обладания оставляет за собой лизингодатель;
- налогооблагаемая прибыль снижается за счет отнесения лизинговых
платежей на себестоимости произведенной продукции (товаров, услуг);
Лизингополучатель
Кредитные
организации
Страховая компания
15
- применяется метод ускоренной амортизации (коэффициент
ускорения 3), что в свою очередь ускоряет процесс обновления основных
фондов предприятия и уменьшает налогооблагаемую прибыль.
10
1.2. Классификация видов лизинга
С целью организации практического использования лизинга важно
правильно определить все возможные виды, формы и способы его
реализации. Лизинговые отношения классифицируются в зависимости от
формы организации сделок, продолжительности сделок, объемов
обязанностей сторон, особенностей объектов лизинга и условий их
амортизации, типа лизинговых платежей, отношения к налоговым льготам и
секторам рынка.
Классификация видов лизинга:
1. По объекту лизинга:
Движимое имущество;
Недвижимое имущество
2. По продолжительности сделки:
Финансовый с нормативным сроком использования
объекта;
Оперативный с периодом меньше нормативного
срока использования
3. По условиям амортизации:
С полной (ускоренной) амортизацией;
С неполной амортизацией
4. По сферам рынка:
Международный;
Внутренний;
Транзитный
10
Горемыкин В.А. Лизинг. – М.: Издательско-торговая компания «Дашков и Ко», 2013.
16
5. По виду организации сделки:
Косвенный;
Прямой;
Возвратный;
Леверидж-лизинг
6. По объему обслуживания:
Чистый;
Мокрый;
Комплексный;
Генеральный
7. По отношению к налоговым льготам:
Действительный;
Фиктивный
Финансовый лизинг (также его называют лизингом с полной
амортизацией) отличается тем, что имущество по договору лизинга
передается на срок, равный или меньший, чем нормативный срок службы
имущества, который заложен в расчет нормы амортизационных отчислений.
Если сторонами выбран срок договора, меньший, чем нормативный срок
службы, то в договоре оговаривается остаточная стоимость имущества на
момент истечения срока договора. При финансовом лизинге право
относительно выбора имущества договора, а также поставщика (продавца)
принадлежит лизингополучателю. В договоре может быть пpедусмотрено,
что с согласия и по поручению лизингополучателя выбор имущества и
поставщика (продавца) осуществляет лизингодатель. Во всех случаях
лизингодатель при приобретении имущества должен предупредить
поставщика (продавца) о том, что имущество приобретается для передачи его
в лизинг.
11
11
Марущак И.И. Виды лизинговых отношений // Лизинг. 2012. N 7. С. 62 — 70.
17
Купля-продажа
имущества
Производитель
(продавец)
имущества
Поставка
имущества
Выбор
имущества
Лизингополучатель
(предприятие)
Страхование имущества
Лизинговые
платежи
Договор
лизинга
Лизингодатель
(лизинговая
компания)
Ссуда
Банк
Возврат ссуды
Реализация финансового лизинга осуществляется по схеме (рисунок
2), которая предусматривает отбор потенциальным лизингополучателем
(предприятием) необходимого имущества, согласование с его поставщиком
(продавцом) цены и срока поставки, оплату имущества лизингодателем
(лизинговой компанией) и получение ссуды банка.
Рисунок 2 - Схема финансового лизинга
По условиям договора опеpативного лизинга (также его называют
лизингом с неполной амортизацией) имущество передается
лизингополучателю на срок значительно меньший, чем нормативный срок
службы имущества, что предполагает возможность лизингодателю
передавать его в лизинг неоднократно. Срок договора оперативного лизинга
может устанавливаться сторонами в пределах от 1 суток до 3 лет. Как
следствие, объектом договора оперативного лизинга в основном выступает
имущество (автотранспорт, самолеты и другие виды техники), необходимое
лизингополучателю для выполнения краткосрочных, разовых или сезонных
18
работ, а также техника, которая быстро морально устаревает. В случае
использования оперативного лизинга право выбора имущества также
принадлежит лизингополучателю, но возможности выбора ограничиваются
наличием его на складе лизингодателя.
Лизинг может разделяться на внутренний и международный в
зависимости от государства пребывания ключевых участников лизинговой
операции. При внутpеннем лизинге участники лизинговой операции всегда
являются юридическими лицами (либо гражданами) одной страны. В том
случае, когда зоной пребывания лизингодателя и лизингополучателя
представлены различные государства, лизинг признается международным.
При этом для государства пребывания лизингополучателя международный
лизинг принято именовать импортным, в случае, если имущество договора
приобретается за границей. Когда собственность приобретается в
государстве присутствия лизингодателя, лизинг признается экспортным. В
иностранной практике выделяют еще одну разновидность международного
лизинга - транзитный лизинг: если лизингодатель, лизингополучатель и
поставщик (продавец) пребывают в различных государствах. Сделка, где все
действия совершаются между коммерческими организациями с правом
юридического лица из двух различных государств, называется прямым
международным лизингом. Индивидуальность его заключается в том, что
лизингодатель имеет вероятность приобрести экспортный кредит в своей
стране и тем наиболее увеличить рынок сбыта собственного имущества,
услуг; лизингополучатель гарантирует абсолютное субсидирование
использования современного имущества и ускоренное переоборудование
производства компании.
12
Выделяют также экспортный и импортный лизинг, различие которых
определяется страной месторасположения лизингодателя и
лизингополучателя. При импортном лизинге поставщик (продавец)
12
Горемыкин В.А. Лизинг. – М.: Издательско-торговая компания «Дашков и Ко», 2013.
19
находится за рубежом, а при экспортном зарубежным партнером является
лизингополучатель.
13
В том случае, когда лизингодатель одной страны берет кредит или
приобретает необходимое имущество в другой стране и поставляет его
лизингополучателю, находящемуся в третьей стране, имеет место
транзитный международный лизинг (рисунок 3).
Рисунок 3 - Упрощенная схема транзитного международного
лизинга
Все транзитные операции, как правило, контролируются
транснациональными корпорациями и банками, имеющими дочерние
лизинговые фирмы с широкой разветвленной сетью зарубежных филиалов и
представительств, которые взаимодействуют с местными
лизингополучателями.
Если сравнивать с непосредственными сделками, то при
инвестировании в транзитный лизинг лизингодатель обладает рядом
преимуществ: приобретает доступ к местным финансовым источникам
государства лизингополучателя; уменьшается риск, сопряженный с обменом
13
Лещенко, М.И. Основы лизинга: Учеб. пособие для вузов. / М.И, Лещенко – М., 2016. – 321 с.
Купля-продажа
имущества
Производитель
(продавец) имущества
(страна С)
Поставка
имущества
Лизинговые
платежи
Лизингополучатель
(страна В)
Договор
лизинга
Лизингодатель
(страна А)
20
денежной единицы; расширяется перечень сдаваемого в лизинг имущества;
уменьшатся налоговые барьеры на перевод лизинговых платежей за рубеж;
снимаются ограничения на функционирование зарубежных партнеров -
лизингодателей; упрощается процесс регистрации имущества на имя
зарубежных собственников; расширяются иностранные рынки сбыта
производимой продукции.
В зависимости от формы организации и техники проведения операций
различают: прямой лизинг, косвенный лизинг, возвратный лизинг, левеpидж-
лизинг.
Осуществление сделки прямого лизинга имеет место в случае, когда
функции лизингодателя и поставщика (пpодавца) выполняет одно и то же
лицо, которым является изготовитель имущества (рисунок 4).
Рисунок 4 - Схема прямого лизинга
Работа без посредников не только значительно упрощает механизм
сделки и снижает затраты на ее проведение, но и позволяет самому
поставщику (изготовителю) получать экономические преимущества от
лизинга своей продукции и обращать их на расширение и техническую
реконструкцию производства. Поэтому в целях осуществления лизинговых
операций поставщики (изготовители) имущества создают в своей структуре
специальные подразделения в составе маркетинговой службы..
Дивеpсификация маркетинговой деятельности расширяет рынок сбыта
Лизинговые
платежи
Договор лизинга
Лизингодатель
(производитель)
имущества
Лизингополучатель
(предприятие)
Поставка
имущества
21
продукции и способствует финансовой стабилизации основного
производства.
14
Косвенный лизинг предусматривает передачу имущества в лизинг
через посредников (рисунок 5).
Рисунок 5 - Схема косвенного лизинга
Операции, в которых лизингополучатель и поставщик (продавец)
представлены одним и тем же лицом, лизингополучатель реализует
лизингодателю собственное имущество либо даже предприятие и
одновременно забирает его в лизинг, оставляя при этом возможность
владения и пользования им, относят к возвратному лизингу. Финансы,
полученные за реализованное имущество, лизингополучатель может
использовать для любых производственных и в том числе и инвестиционных
целей, а согласно договору лизинга он будет рассчитываться лизинговыми
платежами в обычном режиме. Возвратный лизинг привлекателен, как
правило, для компаний, которые стеснены в экономическом отношении,
14
Марущак И.И. Виды лизинговых отношений // Лизинг. 2012. N 7. С. 62 — 70.
Купля-продажа
имущества
Производитель
(продавец) имущества
(страна С)
Поставка
имущества
Лизингодатель
(страна А)
Лизингополучатель
(страна В)
Лизинговые
платежи
Договор
лизинга
22
потому как лизингодатель как бы предоставляет займ под залог
собственности (рис. 6).
Рисунок 6 - Схема возвратного лизинга
Использование возвратного лизинга позволяет предприятиям
временно высвобождать связанный капитал за счет продажи имущества и
одновременно продолжать фактически пользоваться им уже на правах
лизингополучателя. В таком случае после выплаты лизинговых платежей
лизингополучатель получает право собственности на переданное в лизинг
имущество в соответствии с договором лизинга. Этот вид лизинга
используется тогда, когда предприятие испытывает финансовые трудности
по оборотным средствам.
Левеpедж-лизинг (кредитный, паевой, раздельный) или лизинг с
дополнительным привлечением средств наиболее сложный, так как он связан
с многоканальным финансированием и используется, как правило, для
реализации дорогостоящих проектов.
Этот вид лизинга отличается тем, что лизингодатель, приобретая
оборудование, оплачивает из собственных средств не всю его необходимую
сумму, а лишь часть. Остальную необходимую сумму он забирает в кредит у
одного либо нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания не
Лизинговые
платежи
Договор лизинга
Продажа
имущества
Лизингодатель
Производитель
(лизингополучатель
– предприятие)
23
прекращает пользоваться абсолютно всеми налоговыми льготами, которые
рассчитываются с полной стоимости имущества.
Еще одной характерной чертой данного типа лизинга является то, что
лизингодатель берет займ на установленных условиях, которые не очень
свойственны для российских финансово-кредитных взаимоотношений.
Кpедит берется без права обращения иска на активы лизингодателя.
Вследствие чего, как результат, лизингодатель оформляет в пользу
кредиторов залог на собственность вплоть до погашения займа и уступает им
полномочия на получение доли лизинговых платежей в счет закрытия ссуды.
В этом случае можно сделать заключение, что главный риск по сделке
несут кредиторы – банки, страховые фирмы, инвестиционные фонды либо
прочие финансовые учреждения, а обеспечением возврата займа служат
только лишь лизинговые платежи и имущество, которое передается в лизинг.
На Западе свыше 85% абсолютно всех крупных лизинговых сделок
построены на основании левеpедж-лизинга.
В случаях, когда лизинг осуществляется не впрямую, а с участием
посредника, имеет место сублизинг. Существует основной лизингодатель,
который при помощи посредника, как правило, также через лизинговую
фирму, сдает оборудование в аренду лизингополучателю. При этом в
соглашении предусматpивается, что в случае временной
неплатежеспособности либо разорении посредника лизинговые платежи
обязаны поступать основному лизингодателю.
15
Так называемый «мoкрый» лизинг (wet lеasing) включает в себя
обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт,
страхование и другие операции, за которые несет ответственность
лизингодатель. Также по желанию лизингополучателя, кроме этих услуг,
лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке
квалифицированного персонала, маркетинга, поставке сырья и др. Если
15
Горемыкин В.А. Лизинг. – М.: Издательско-торговая компания «Дашков и Ко», 2013.