СОДЕРЖАНИЕ
Введение …………………………………………………………………………
4
Глава 1. Теоретические основы стратегического финансового
планирования………………………………………………………..…………
6
1.1.Стратегическое финансовое планирование; понятие, цели, задачи
6
1.2. Стратегическое финансовое планирование как процесс ……….….
13
Глава 2. Анализ современного состояния ОАО «Элиста-Лада» ..………
23
2.1 Организационная характеристика ОАО «Элиста-Лада»……………
23
2.2 Анализ финансовой деятельности ОАО «Элиста-Лада»……………
25
Глава 3. Стратегическое финансовое планирование развития ОАО
«Элиста-Лада»…………………………………………………….…………….
39
3.1. Обоснование стратегических направлений развития ОАО «Элиста-
Лада» …….......................................................................................................
39
3.2. Стратегический финансовый план развития ОАО «Элиста-Лада»...
47
Заключение……………………………………………………………………...
62
Список использованной литературы………………………...……………...
66
4
ВВЕДЕНИЕ
Современная экономика – это динамичная система, которая требует от
предприятия сохранения равновесия между экзогенными и эндогенными
факторами его функционирования. Обеспечить возможность формирования и
реализации финансовой стратегии развития предприятие может лишь, приняв
во внимание уникальную комбинацию факторов, характерную именно для
данного экономического субъекта и данного периода его деятельности. В этом
аспекте вопросам стратегического финансового планирования должно быть
уделено важное внимание, поскольку именно через него можно
ориентироваться на стратегию, в максимальной степени учитывающую
сильные и слабые стороны субъекта, возможности и угрозы его развития,
подвижность внешней среды. Этим и определена актуальность темы
исследования.
Проблемам разработки и обоснования стратегии развития предприятия
посвящены труды многих исследователей. В первую очередь, необходимо
выделить классиков стратегического управления М. Портера, И. Ансоффа, А.
Идрисова, выделивших базовые подходы к выбору стратегии развития
предприятия.
Объектом исследования является открытое акционерное общество
«Элиста-Лада».
Предметом исследования стало изучение вопросов, связанных с
формированием финансовой стратегии развития предприятия и экономических
условий ее реализации.
Целью исследования является изучение теоретических аспектов
стратегического развития и разработка финансовой стратегии развития на
примере конкретного предприятия – ОАО «Элиста-Лада».
Поставленная цель будет достигнута в результате реализации следующих
задач:
5
исследования теоретических аспектов стратегического финансового
планирования;
проведения анализа современного состояния ОАО «Элиста-Лада»;
разработка финансового плана стратегического развития ОАО «Элиста-
Лада».
Основными методами исследования в рамках выпускной
квалификационной работы являются методы сравнительного и логического
анализа, статистических выборок, динамических рядов, элементы
стратегического анализа, безубыточности производства и др.
Информационной базой исследования послужили данные официальной
статистики, годовые отчеты и текущая документация ОАО «Элиста-Лада».
Логика проведенного исследования отражена в структуре выпускной
квалификационной работы, которая состоит из введения, трех глав,
заключения, списка использованной литературы, приложений.
6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СТРАТЕГИЧЕСКОГО
ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ
1.1 Стратегическое финансовое планирование; понятие, цели, задачи
Стратегическое планирование — процесс выбора долговременных целей
организации и наилучшего способа их достижения.
Стратегическое финансовое планирование определяет важнейшие
показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, это главная
форма реализации целей предприятия. Необходимость стратегического
планирования любого хозяйствующего субъекта состоит в таком выборе целей
организации, при котором достигается увеличение стоимости предприятия,
максимизируется прибыль и оптимизируется его финансовая структура.
1
В рыночной экономике стратегический подход является необходимым
условием существования организации, поскольку только он позволяет ей
осознанно принимать на себя приемлемый уровень риска, обеспечивать рост и
высокую доходность в перспективе.
2
При разработке стратегии управления
финансовыми ресурсами в современных условиях предприятиям необходима
система основных и дополнительных финансовых целей, средств их
достижения и критериев оценки. Каждое предприятие должно найти
оптимальный путь в финансовой деятельности, который, наряду с
производственной, инновационной деятельностью, маркетингом и
менеджментом представляет собой важнейшую функциональную область
управления предприятием. Финансовая стабилизация как одна из основных
целей аграрных предприятий обеспечивается системой взаимосвязанных целей,
таких, как: снижение себестоимости продукции; уменьшение операционных и
внереализационных расходов, расходов и потерь от чрезвычайных
1
Малкова Т.Б., Крайнов О.Р. Вопросы совершенствования управления финансовой стратегией муниципальных
энергетических предприятий// Проблемы экономики. 2014. № 1. С. 27-31.
2
Корабейникова О.А., Никульшина Н.Н. Построение матрицы финансовых стратегий ОАО "Оренбургское
хлебоприемное предприятие"// В сборнике: Учетно-аналитическое обеспечение управления экономикой
АПК Материалы межрегиональной научно-практической конференции, посвященной 85-летию Оренбургского
ГАУ и 50-летию кафедры бухгалтерского учета и аудита. Министерство сельского хозяйства Российской
Федерации; ФГБОУ ВПО "Оренбургский государственный аграрный университет". 2016. С. 452-457.
7
происшествий; эффективное использование бюджетных дотаций и субсидий,
налоговых льгот и кредитов и т. д.
Стратегическое финансовое управление объединяет стратегический
подход к постановке задач и программно-целевой подход к их реализации.
3
По своему существу стратегия есть набор правил для принятия решений,
которыми организация руководствуется в своей деятельности. Существует
четыре различные группы правил:
4
правила, используемые при оценке результатов деятельности фирмы в
настоящем и в перспективе, качественную сторону критериев оценки обычно
называют ориентиром, а количественное содержание — заданием;
правила, по которым складываются отношения фирмы с ее внешней
средой, определяющие: какие виды продукции и технологии она будет
разрабатывать, куда и кому сбывать свои изделия, каким образом добиваться
превосходства над конкурентами; этот набор правил называется продуктово -
рыночной стратегией или стратегией бизнеса;
правила, по которым устанавливаются отношения и процедуры внутри
организации, их нередко называют организационной концепцией;
правила, по которым фирма ведет свою повседневную деятельность,
называемые основными оперативными приемами.
5
Финансовая стратегия является сочетанием финансового и
стратегического аспектов управления организацией, определяет на длительную
перспективу ее финансовые цели, средства их достижения и показатели
достижения целей.
Основными задачами, решаемыми в рамках выбора финансовой
стратегии как составной части управления финансовыми ресурсами являются:
3
Кривощеков С.В., Мельнов Д.В., Тарасов И.А. Оценка риска реализации стратегий использования
финансовых инструментов привлечения иностранных инвестиций в горно-металлургическое предприятие//
Горный информационно-аналитический бюллетень (научно-технический журнал). 2013. № 11. С. 103-104.
4
Лукьянова А. Финансовая стратегия на современном этапе управления предприятием//Проблемы управления
рыночной экономикой Под ред. проф. И. Е. Никулиной, Л. Р. Тухватулиной, Н. В. Черепановой. Томск, 2014. С.
198-199.
5
Гладков И.В. Финансовая стратегия в системе управления предприятием// Сборник статей по итогам научной
сессии преподавателей НГАЭиУ Научное издание. 2011. С. 54-57.
8
исследование правовых основ управления финансовыми ресурсами
предприятий, характера и закономерностей формирования финансов
предприятий в рыночных условиях;
оценка исходного состояния финансовых ресурсов и финансовых
индикаторов предприятия с помощью финансового анализа и определение
основных путей их улучшения;
раскрытие эффективности финансового механизма и направления его
совершенствования в процессе стратегического управления финансовыми
ресурсами;
разработка возможных вариантов формирования финансовых ресурсов
предприятия и действий руководства в условиях неустойчивого или кризисного
финансового состояния;
определение финансовых взаимоотношений с поставщиками и
покупателями, бюджетами всех уровней, банками и другими финансовыми
институтами, собственниками и трудовыми коллективами;
обеспечение предприятия финансовыми ресурсами, необходимыми для
производственно-хозяйственной деятельности, то есть должны быть
определены две позиции: «откуда взять деньги», «на каких условиях и с какой
целью их использовать»;
оптимизация структуры активов и структуры капитала;
прогнозирование балансовой прибыли на основе анализа развития
производственной деятельности, портфеля заказов, уровня ликвидности и
риска;
оптимизация распределения прибыли;
оптимизация налоговых платежей с учетом возможных льгот, налоговых
кредитов и недопущение штрафных санкций;
привлечение инвестиций и расширение их источников для развития
производства;
9
разработка ценовой стратегии с учетом конъюнктуры рынка,
инфляционных процессов и государственного регулирования доходов
предприятий;
разработка учетной политики предприятия;
разработка и осуществление мероприятий по обеспечению финансовой
устойчивости;
определение способов проведения успешной финансовой стратегии
предприятия.
6
Особое внимание при выборе финансовой стратегии необходимо уделять
мобилизации
внутренних ресурсов, максимальному снижению себестоимости
продукции, правильному распределению и использованию прибыли,
определению потребности в оборотных средствах, рациональному
использованию капитала предприятия. Эти задачи должны отвечать
требованиям реалистичности, гибкости, измеримости, привлекательности,
согласованности.
Финансовая стратегия, финансовая политика представляют собой
выражение потребностей, целей и средств их достижения на различные
периоды времени и на различных уровнях управления.
Только на основе взаимосвязи и взаимодействия финансовых
компонентов возможно принятие
обоснованных финансовых решений с надежным механизмом их
реализации.
7
Стратегическое финансовое планирование представляет собой процесс
анализа финансовой и инвестиционной политики, прогнозирования результатов
её воздействия на экономическое окружение коммерческой организации,
6
Корабейникова О.А., Никульшина Н.Н. Построение матрицы финансовых стратегий ОАО "Оренбургское
хлебоприемное предприятие"// В сборнике: Учетно-аналитическое обеспечение управления экономикой
АПК Материалы межрегиональной научно-практической конференции, посвященной 85-летию Оренбургского
ГАУ и 50-летию кафедры бухгалтерского учета и аудита. Министерство сельского хозяйства Российской
Федерации; ФГБОУ ВПО "Оренбургский государственный аграрный университет". 2016. С. 452-457.
7
Хубаев Т.А. Стратегия управления финансовыми ресурсами на предприятиях АПК// Региональная экономика:
теория и практика. 2013. № 5. С. 151-153.
10
принятия решений о допустимом уровне риска и выбора окончательного
варианта финансового плана.
К основным направлениям финансовой политики коммерческой
организации относят:
анализ и планирование денежных потоков;
выбор стратегии привлечения внешних ресурсов;
управление оборотными средствами, дебиторской и кредиторской
задолженностью;
разработка учётной и налоговой политики;
контроль и управление затратами, включая выбор амортизационной
политики;
выбор дивидендной политики.
Цели стратегического финансового планирования коммерческой
организации зависят от выбранных критериев принятия финансовых решений,
к перечню которых относят:
максимизацию продаж;
максимизацию прибыли;
максимизацию собственности владельцев компании.
8
Первые два критерия являются значимыми с точки зрения рыночной
активности коммерческой организации, однако в стратегическом планировании
главной целью, которая упорядочивает обеспечение коммерческой организации
капиталом в длительной перспективе, является максимизация будущей выгоды
владельцев организации. Она состоит в увеличении богатства за счёт роста
рыночной стоимости оборотных и внеоборотных активов.
Задачи стратегического финансового планирования определяются
финансовой и инвестиционной политикой организации и основополагающими
задачами являются:
9
8
Барабанова И.Ю. Цели и задачи разработки финансовой стратегии на предприятии// Вестник Университета
(Государственный университет управления). 2012. № 3. С. 40-44.
9
Беспалов Р.А. Стратегия финансового менеджмента на промышленных предприятиях с учетом региональных
особенностей. Брянск, 2014.
11
управление денежными потоками коммерческой организации;
анализ взаимосвязи возможных решений о дивидендах, финансировании
и инвестициях;
прогнозирование будущих последствий решений, принимаемых в
процессе разработки плана;
эффективное использование прибыли и финансовых ресурсов;
осуществление контроля по организации в целом и центрам финансовой
ответственности в частности.
Значение стратегического финансового планирования заключается в том,
что оно:
во-первых, содержит ориентиры, в соответствии с которыми комерческая
организация будет функционировать;
во-вторых, позволяет сделать выбор наиболее эффективных путей из
возможных альтернатив;
в-третьих, даёт возможность определить в перспективе экономическую
эффективность деятельности организации;
в-четвёртых, способствует постановке целей, которые служат способом
мотивации работы менеджеров и позволяет установить критерии оценки их
деятельности.
10
Находясь в тесной взаимосвязи с финансовым состоянием организации,
финансовая стратегия,
тем не менее, не является жестко детерминированной величиной.
Финансовое состояние организации зависит не только от реализуемой
финансовой стратегии, но и от других значимых
факторов, таких, как величина, структура и цена капитала, структура и
качество активов, степень
диверсификации деловой активности, уровень государственного
регулирования доходов организации. На выбор финансовой стратегии, кроме
10
Яковлева И.Н. Инструменты внутрифирменного планирования финансово-экономической стратегии на
промышленных предприятиях.. Королев: Королевский ин-т упр., экономики и социологии, 2012.
12
финансового состояния, существенно влияют и другие параметры организации,
а также внешние условия ее деятельности.
11
Финансовая стратегия определяет источники финансирования текущей
хозяйственной и инвестиционной деятельности, направления и способы
эффективного использования собственных и привлеченных финансовых
средств, обеспечивающих организации прочную финансовую устойчивость в
динамичных рыночных условиях, побуждает постоянно заниматься
повышением эффективности использования всех видов ресурсов,
предусматривает меры по снижению финансового риска в долгосрочной
перспективе и является инструментом адаптации организации к конъюнктуре
рынка. Наконец, финансовая стратегия определяет защитные барьеры,
оберегающие организацию от финансового краха и банкротства.
12
Финансовая стратегия находит яркое выражение в единстве целей,
средств и показателей.
Цели финансовой стратегии образуют иерархическую систему, в целом
система целей финансовой стратегии подчинена общей (корпоративной) цели
организации – росту благосостояния владельцев (акционеров) организации,
которая, в свою очередь, должна находиться в согласии с ее основной
концептуальной целью.
13
Выбор финансовой стратегии должен строиться на прочном фундаменте
учетно-аналитического обеспечения. Сущность же учетно-аналитического
обоснования выбора финансовой стратегии предприятия является
стратегическим финансовым анализом. Основу методологии учетно-
аналитического обеспечения составляет метод комплексного системного и
ситуационного стратегического анализа с использованием моделей
11
Барабанова И.Ю. Цели и задачи разработки финансовой стратегии на предприятии// Вестник Университета
(Государственный университет управления). 2012. № 3. С. 40-44.
12
Блакита А. Методология выбора вида финансовой стратегии на предприятиях торговли// Вестник Киевского
национального торгово-экономического университета. 2013. № 6 (74). С. 48-60.
13
Кривощеков С.В., Мельнов Д.В., Тарасов И.А. Оценка риска реализации стратегий использования
финансовых инструментов привлечения иностранных инвестиций в горно-металлургическое предприятие//
Горный информационно-аналитический бюллетень (научно-технический журнал). 2013. № 11. С. 103-104.