85
причем размер заемного капитала меняется в зависимости от потребностей
организации;
в составе заемного капитала анализируемого предприятия
присутствуют долгосрочные источники финансирования и краткосрочные
обязательства;
за анализируемый период, предприятие дополнительно привлекло
кредитные ресурсы, только в 2016 году предприятием частично погашены
долгосрочные обязательства на 4,33%, но производственная необходимость
привела к привлечению дополнительных долгосрочных кредитных ресурсов
на 59,94%;
краткосрочные обязательства на предприятии включают
задолженность по кредитам и кредиторскую задолженность, при этом
задолженность по кредитам была погашена в 2017 году на 89,47%;
кредиторская задолженность на предприятии не занимает высокий
удельный вес, так в общем составе заемного капитала, удельный вес
кредиторской задолженности составил в 2015 году 17,85%, в 2016 году
21,95% в 2017 году 27,25%. При этом, по кредиторской задолженности в 2017
году по сравнению с 2016 годом прослеживается тенденция его снижения на
22,72%. Такое небольшое колебание в размерах задолженности, говорит о том,
что предприятие контролирует постоянно процесс возникновения и погашения
задолженности;
наибольший удельный вес в структуре кредиторской задолженности
занимает задолженность поставщикам и подрядчикам за поступившие
товарно-материальные ценности, и произошел его рост в 2015 году с 49,0%, до
52,0% в 2017 году;
используемые коэффициенты эффективности использования
заемного капитала, в том числе и эффект финансового рычага, показывает, что
предприятие эффективно использовало заемные источники, так как его
значение 1,246%, когда как рентабельность активов 9,83%.
На основании сделанных расчетов, сформулированных выводов можно
86
предложить следующие мероприятия по повышению эффективности
использования заемного капитала:
1. Разработать политику привлечения заемных средств так как она
представляет собой часть общей финансовой стратегии, заключающейся в
обеспечении наиболее эффективных форм и условий привлечения заемного
капитала из различных источников в соответствии с потребностями развития
предприятия.
2. С целью обеспечения по наиболее крупным кредитам может
заранее резервироваться специальный возвратный фонд. Платежи по
обслуживанию кредитов включаются в платежный календарь и
контролируются в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности.
3. Для эффективного управления заемным капиталом организации
целесообразно применять такие современные методы как коммерческие
переговоры, перекредитование, новая ценовая политика и конечно арбитраж.
Использование данного перечня мероприятий, позволит руководству не
реально оценивать возможности привлечения заемного капитала и эффектно
управлять возникшей задолженностью по привлеченным средствам.
4. Реструктуризация долга, а фактически изменения условий
договора поставки, позволяет в рамках закона и экономической
целесообразности, решить проблемные кредитные портфели предприятий. Это
позволит не разрушить то предприятие, которое имеет потенциал и может
принести большую пользу именно как активный экономический объект, а не
как груда метала, кирпича и бумаги.
5. Предприятию следует уделить больше внимания вопросам
управления своим оборотным капиталом и добиться лучшей синхронизации
дебиторской и кредиторской задолженности.
6. Ужесточить финансовую дисциплину в части взысканий
несвоевременно погашенной дебиторской задолженности, что позволит
предприятию улучшить свою ликвидность и платежеспособность.
7. Сократить период оборачиваемости кредиторской задолженности,
87
что позволит предприятию сократить долю заемного капитала в финансовых
ресурсах предприятия.
На основе проведённого анализа экономических показателей ОАО
«Московский завод «Кристалл» во второй главе было выявлено, что
необходимо оптимизировать кредиторскую задолженность. Произведен расчет
мероприятий по снижению кредиторской задолженности путем взаимозачета.
После проведения данного мероприятия в ОАО «Московский завод
«Кристалл» кредиторская задолженность снизится, но как уже было сказано
выше, что часть задолженности погасится за счёт производства продукции и
предоставления работ и услуг, поэтому надо полагать, что выручка увеличится
на 40%, или на 96 917 тыс. руб.
Но главное в данном мероприятии, то, что из оборота предприятия
средства не отвлекаются, и их предприятие может использовать на погашение
более срочных обязательств.
При реализации данных мероприятий руководством ОАО
«Московский завод «Кристалл», будет улучшено финансовое состояние
предприятия, совершенствовавшее не только управление финансовыми и
прочими ресурсами, но и создающие реальные условия для экономического
роста предприятия.