46
Н
д
Ц
С
Г
100
(4)
Если определить Г по данному соотношению невозможно, то его
значение принимается из соответствующих таблиц приложения к Методике, где
Г является результатом усреднения расчетных соотношений, полученных
сравнительным подходом для аналогичных КТС.
Процентный показатель рыночной стоимости КТС не может быть меньше
4%, если автомобиль находится в исправном техническом состоянии.
Г не учитывает фактического технического состояния КТС и отклонений
от его нормативного пробега.
Коэффициент корректирования рыночной стоимости КТС по величине
пробега Гк учитывает отличия между фактическим и нормативным пробегом
оцениваемого КТС. Значение Гк принимается на основании рекомендаций,
приведенных в справочнике, по данными которого вычисляется стоимость
соответствующего КТС.
Гк не применяется для прицепов, полуприцепов, специальных колесных
транспортных средств, строительной и сельскохозяйственной техники.
Для подбора аналога преимущество следует отдавать транспортным
средствам одного и того же производителя (страны-производителя).
Год изготовления аналога должен отличаться от года изготовления
оцениваемого КТС не более чем на 5 лет.
Аналог считается подобранным, если отклонение факторов по каждой
сравниваемой характеристике, которая имеет числовое выражение, не
превышает ± 5%. Другие функциональные характеристики должны совпадать.
Если отклонение факторов по сравниваемым характеристикам, которые
имеют числовое выражение, превышает ± 5%, стоимость принимается как
среднее арифметическое значение нескольких наиболее близких аналогов.
Дополнительное увеличение (уменьшение) рыночной стоимости КТС,
исходя из его комплектности, укомплектованности, повреждений,
восстановления и обновления составных частей определяется по формуле:
47
)(/
21
ВТВСССС
врзввдод
(5)
где Св1 – величина увеличения стоимости КТС в случае обновления его
составных частей, руб.;
Св2 – величина корректирования стоимости КТС в зависимости от его
комплектности, руб.;
Сврз – стоимость восстановительного ремонта с учетом коэффициента
физического износа КТС, руб.;
ВТВ – величина потери товарной стоимости КТС, руб.
Информация о ценах на новые КТС или КТС, которые были в
пользовании, может быть получена из каталогов, компьютерных программ и
прайс-листов дилеров, производителей и торговых фирм, а также из
специализированных для продажи КТС периодических изданий.
Средняя рыночная цена такого КТС определяется как среднее
арифметическое значения ценовых показателей, полученных из указанных
источников информации.
Коэффициент физического износа Ез рассчитывается по формуле:
н
з
Ц
С
Е 1
(6)
Значение Ез принимается равным нулю для новых запасных частей и для
составляющих частей КТЗ, срок эксплуатации которых не превышает:
5 лет - для легковых КТЗ производства стран СНГ;
7 лет - для других легковых КТЗ;
3 года - для грузовых КТЗ, прицепов, полуприцепов и автобусов
производства стран СНГ;
4 года - для других грузовых КТЗ, прицепов, полуприцепов и автобусов;
5 лет - для мототехники.
Корректировка стоимости КТС в зависимости от условий осмотра,
хранения и использования КТС и т.д., производится по данным, приведенным в
приложении к Методике. Корректировка стоимости КТС, которые ввозятся на
таможенную территорию РФ, имеет такие особенности:
48
- не снижается стоимость КТС, который не прошел периодического
технического осмотра;
- не снижается стоимость КТС вследствие его покраски в цвета, которые
не пользуются спросом.
Общая формула для корректирования рыночной стоимости С колесного
транспортного средства:
ДОПЗКСР
СДГCC ))100/()100/(1(
(7)
где:
CP
C
определяется на базе средней цены продажи идентичного КТС по
формуле:
МКСС
ДСР
(8)
где:
Ä
C
– определяется Согласно данным, полученным из объявлений по
продаже аналогичных КТС с использованием ресурсов сети Интернет по
данным сайтов www.avito.ru
Т.к. выбранные аналоги предлагаются к продаже физическими лицами, не
являющимися плательщиками НДС, то заявленная цена КТС считается условно
освобожденной от НДС.
Ê
- коэффициент рынка региона принимается равным 0,97 к Киевской
области. Местоположение остальных аналогов сходно с местоположением
оцениваемого КТС.
Ì
– для оцениваемых КТС не учитывается, т.к. выбранные аналоги
предложены к продаже на рынке РФ.
Ê
Ã
- при корректировке стоимости КТС принимается значение показателя
Ê
Ã
со знаком «+» в случае, когда величина фактического пробега меньше по
сравнению с аналогом, и со знаком «-» при перепробеге. При этом
предполагается, что чем больше величина пробега автомобиля, тем меньшей
будет цена такого автомобиля по сравнению с тем, который имеет меньшую
величину пробега. Допускается, что продавцы действуют компетентно, со
знанием дела и понимают, что цена предложения относительно продажи
автомобилей некоторым образом зависит от величины пробега.
49
Дз - значения процентного показателя принимаются путем сопоставления
фактических данных об условиях эксплуатации, обслуживания, хранения, и т.п.
за транспортным средством с данными соответствующих таблиц Методики.
Указанный сопоставительный анализ приведен в приложении 2.
В случае капитального ремонта кузова или его замены при условии,
указанном в п.3 таблицы, уменьшение стоимости при наличии следов
восстановительного ремонта в соответствии с требованиями п. 6 не проводится.
при наличии нескольких факторов эксплуатации КТС, которые влияют на
уменьшение его стоимости и которые обусловлены в п.4 таблицы, в расчет
стоимости КТС берется одно из этих значений.
Уменьшение рыночной стоимости самоходных шасси, самоходных с/х,
дорожно-строительных машин, специальной и специализированной техники,
тракторов и комбайнов в случае использования их за дорогами общего
пользования, через окраску в цвета, не пользующиеся спросом, или по факту
восстановительного ремонта не проводится.
Для КТС, срок эксплуатации которых превышает 8 лет, табличное
значение Дз для значений Элементы кузова (коррозия), (деформация) обивка
кузова уменьшается в два раза.
Для грузовых КТС, прицепов, полуприцепов и автобусов значение Дз
дополнительно уменьшают в два раза.
Наибольшее значение процента дополнительного уменьшения стоимости
КТС для значений Элементы кузова (коррозия), (деформация) обивка кузова, не
должны превышать 30%.
Допустимые значения снижения стоимости Дз в части коррозионных
повреждений элементов кузова: передка, порогов, боковин, оперения –
приведенные для одной составляющей. В случае коррозионного повреждения
нескольких составляющих указанных групп значения Дз следует умножить на их
количество. Для грузовых КТС, прицепов, полуприцепов и автобусов
учитываются только сквозные коррозионные повреждения.
50
Допустимые значения снижения стоимости Дз в части повреждения
обивки кузова, дефектов лакокрасочного покрытия, повреждения
хромированных деталей, стекла, деформации элементов кузова не зависят от
количества элементов.
Дополнительное повышение (снижение) стоимости ТС, исходя из его
комплектности, укомплектованности, повреждений, восстановления и
обновления составных -
С
ДОД
, рассчитывается в денежном эквиваленте по
следующей формуле:
)(/
21
ВТВСССС
врзввдод
(9)
где:
С
B1
- величина увеличения стоимости КТС в случае обновления его
составных, руб.;
С
B2
- величина корректировки стоимости КТС в зависимости от его
комплектности.
С
BPЗ
- стоимость восстановительного ремонта с учетом физического
износа КТС, руб.;
ВТВ -
утрата товарной стоимости КТС;
Расчет стоимости сравнительным методом представлена в приложении
3.
Стоимость объекта оценки, определенная с использованием
сравнительного подхода, составляет 449270 руб. с учетом округления до 10 руб.
Затратный подход представляет собой совокупность методов оценки
стоимости объекта, основанных на определении затрат, необходимых для
воспроизводства либо замещения объекта оценки, с учетом износа. При
затратном подходе в качестве меры стоимости принимается сумма затрат на
создание и последующую продажу объекта, т.е. его себестоимость.
Процедура затратного подхода как бы моделирует схему затратного
ценообразования, согласно которой цена описывается простой формулой:
«себестоимость объекта + прибыль».
Правда, необходимо при этом отметить очень важное ограничение: чтобы
цена воспринималась и покупателем, и продавцом как цена справедливая,
51
затраты, входящие в себестоимость, должны быть технологически
оправданными (т.е. нормативными или плановыми), а прибыль соответствовать
разумному, среднеотраслевому уровню рентабельности.
Прежде всего, в конструкции объекта выделяют стандартные узлы и
элементы, для которых можно подыскать аналоги на рынке и которые,
следовательно, могут быть оценены методом прямого сравнения или каким-либо
другим методом сравнительного подхода.
Оценку каждого из этих агрегатов выполняют отдельно с помощью того
или иного метода затратного подхода. Например, водогрейный котел содержит
три основных агрегата:
Таким образом, оценка затратным подходом является по агрегатной
(поэлементной), и с этим связана ее высокая трудоемкость.
Привлекаемая для оценки информация может быть подразделена на два
вида:
- ценовая;
- производственно-экономическая.
Анализ калькуляции позволяет выявить следующие показатели, которые
оценщик может использовать при расчете и обосновании стоимости объекта.
Из калькуляции можно определить коэффициент отношения собственных
затрат предприятия к расходам на материальные и энергетические ресурсы.
Из калькуляции можно увидеть базы распределения косвенных
(накладных) расходов (приложение 4).
Рассчитаем стоимость авто Kia Rio затратным методом:
52
Доходный метод основан на принципе ожидания, который означает, что
покупатель приобретает имущество в ожидании дохода от его использования в
будущем.
Стоимость объекта может быть определена как текущая стоимость
будущих доходов, проистекающих от факта владения данным объектом. При
применении данного метода анализируется возможность объекта генерировать
определенный доход, который обычно выражается в форме доходов от
эксплуатации и дохода от продаж.
Для оценки стоимости Объекта применяют технику прямой
капитализации и дисконтирования.
Метод прямой капитализации основан на данных о доходах и ставки
капитализации денежных средств за первый год владения Объектом, что
позволяет сделать вывод о его текущей стоимости.
Техника дисконтирования позволяет по определенному алгоритму
ожидаемых будущих доходов и затрат, распределенных во времени привести к
одному моменту.
Используемый метод дисконтирования доходов подразумевает, что
стоимость Объекта на дату оценки непосредственно связана с текущей
стоимостью чистых доходов, которые могут быть получены в течение будущих
лет.
Трудности надежного прогнозирования доходов автомобиля на 3-7 лет
вперед в современных условиях затрудняют использование метода
дисконтирования. Поэтому оценщики оборудования часто предпочитают
использовать прямую капитализацию дохода, вводя некоторые допущения.
ЧП = ((Выручка (нетто) – Затраты на производство, управление и
реализацию) – налог на прибыль) – капитальные вложения – прирост
собственных оборотных средств.
При расчетах ЧП используем данные полученные от фирм занимающихся
сдачей авто в краткосрочную и долгосрочную аренду:
- Среднее количество дней занятых арендой/мес. –18 дней
53
- Количество суток в году занятых арендой = 216 суток
- Стоимость 1-х суток аренды - 3500 руб.
Выручка от сдачи в аренду в год =Ц х N = 3500 руб. х 216 =756000 руб.
Расходы:
- амортизационные отчисления – 113400 руб.
- расходы на КАСКО – 59000 руб.
Итого расходы составят R = 172400 руб.
Операционная прибыль ОП =В – R = 756000-172400 = 583600 руб.
Налог на прибыль (ставка 20%) НП – 116720 руб.
Чистая прибыль ЧП=ОП-НП = 583600 – 116720 = 466880 руб.
Ставка дисконта Rс=20%
Стоимость автомобиля, рассчитанная доходным подходом, составляет:
С=ЧП/Rс = 466880 – 20% = 373504 руб.
3.4. Подготовка заключения о целесообразности принятия имущества в
залог и порядок оформления и регистрации договоров о залоге
Процесс согласования проведенной оценки заключается в обосновании
взвешивающих коэффициентов относительно результатов оценки. Эти
коэффициенты определяют степень соответствия этих результатов каждого
подхода цели и задаче оценки.
Для согласования результатов оценки и установления окончательного
заключения о рыночной стоимости необходимо придать весовые коэффициенты
результатам, полученным при оценке каждым из подходов.
Согласование результатов, полученных в настоящей оценке на основе
доходного, затратного и сравнительного подходов, производится с применением
основных критериев согласования оценки.
Стоимость, определенная затратным и доходным подходами, как
правило, отличается от рыночной стоимости.
Эти методы в наименьшей степени отражают поведение покупателей на
рынке, тогда как метод сравнительных продаж (сравнительный подход) дает
54
наиболее верный результат при определении окончательной рыночной
стоимости оборудования.
Учитывая вышеизложенное, удельные веса затратного и сравнительного
подходов в оценке стоимости Kia Rio приняты в следующих размерах: затратный
– 0,25; доходный – 0,25; сравнительный – 0,5.
Применение различных подходов к оценке стоимости объектов дало
следующие результаты (таблица 6).
Таблицы 6
Сравнение подходов к оценке стоимости объекта
38
Наименование
подхода
Стоимость, руб.
Удельный вес,%
Итоговая
рыночная
стоимость, руб.
Затратный
269684
25
385432
Сравнительный
449270
50
Доходный
373504
25
Таким образом, на основании имеющейся информации и данных,
полученных в результате применения настоящего анализа с использованием
методик оценки, считаем, что наиболее вероятное значение рыночной стоимости
объекта, включающего в себя автомашину KIA Rio по состоянию на 1 сентября
2015 года, с учетом округления составляет 385432 руб.
Итак, определение стоимости автомобиля KIA RIO было проведено в
рамках трех подходов.
В результате сравнительного подхода стоимость составила – 449270 руб.
В результате затратного подхода – 269684 руб. В результате доходного подхода
- 373504 руб. Далее было выполнено согласование результатов и выведена
итоговая стоимость, она составила – 385432 руб.
Таким образом, на основе полученных данных кредитный комитет
определяет целесообразность принятия объекта в залог.
38
Составлено автором
55
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Итак, можно сделать вывод, что отношениям кредитования присущи
такие характерные признаки, как личность заемщика, характер использования, и
специальные средства правовой защиты. Розничным кредитованием признается
финансовая услуга по предоставлению кредитором кредита на основании
договора о кредитовании.
Кредитование – это регламентированная законодательством деятельность
банка или другого финансового учреждения, которая заключается в
совокупности операций и других действий, направленная на предоставление
кредита заемщику, заключение договора, выполнение взятых на себя
обязательств, а также других действий, установленных договором и (или)
законом.
Управление кредитным риском банка - это формализованный процесс с
четкой последовательностью этапов, механизмов и методов, с помощью которых
появляется возможность выявления, оценки, контроля и мониторинга
кредитного риска для получения запланированного уровня дохода от
осуществления кредитной операции и недопущения вероятности возникновения
негативных последствий его реализации и уменьшения до приемлемого для
банка уровня.
Портфельный кредитный риск - это средневзвешенная величина рисков
относительно всех соглашений кредитного портфеля. То есть это возможность
уменьшения стоимости части активов банка или снижение их доходности
относительно расчетного запланированного уровня в связи с динамикой
структурных элементов кредитного портфеля, что влияет на финансовое
состояние банка и платежеспособности.
Цель управления портфельным кредитным риском банка - оптимизация
соотношения между уровнем риска и ожидаемой экономической выгодой, что
проявляется в поддержке на определенных уровнях показателей эффективности
организации кредитных операций банка (уровень риска и доходность портфеля).
Источником портфельного кредитного риска является совокупная