64
Экономический эффект (Э), вычисляется по формуле 46:
Э = Р – К, (46)
где Э – экономический эффект, р.;
Р – экономические результаты осуществления мероприятий по
совершенствованию коллектива за расчетный период (в нашем случае за год), р.;
К – затраты на осуществление этих мероприятий за расчетный период (в
нашем случае за год), р.
Расчет затрат на внедрение проекта по совершенствованию процесса
подбора и расстановки персонала осуществим путем суммирования
единовременных затрат на внедрение проекта — Ку и годовых текущих затрат
— Зт по следующей формуле 47:
К = Ку + Зт, (47)
где К – экономические затраты, р.;
Ку - единовременные затраты, р.;
Зт – текущие затраты, р.
В ходе написания выпускной квалификационной работы были
предложены мероприятия, направленные на совершенствование управления
финансовой устойчивостью предприятия в ООО «Доминус». Реализация
каждого мероприятия требует определенных экономических затрат со стороны
организации.
Мероприятие 1. Проведение рекламной кампании.
Посчитаем общие затраты на проведение рекламной кампании, которые
представим в виде таблицы 15.
Таблица 15
Затраты на проведении рекламной кампании в ООО «Доминус» за
месяц
Мероприятия
Стоимость, руб.
Создание и оптимизация сайта
5000
Печать и раздача информационных листовок
600
Акция
1000
Итого
6 600
Таким образом, можно сделать вывод, что затраты на рекламную
65
кампанию ориентировочно составят за месяц 12200 рублей, планируется дать
рекламу за год, а значит:
К сожалению, пока еще не найдено оптимальных методик определения
эффективности рекламных мероприятий, но предположим, по статистическим
данным г.Воронеж, в среднем увеличивает выручку на 30%, а значит
предположим, что в ООО «Доминус» в среднем выручка увеличится на 30%.
В связи с проведением рекламной кампании выручка увеличиться до
суммы:
Что больше на 187 023,6 тыс.руб. по сравнению с выручкой за 2018 год.
Экономический эффект составит:
Мероприятие 2. Сдача в аренду пустых помещений общей площадью 1
000 м2. За один 1 м2 арендная плата составит 250 рублей в месяц.
Значит при сдаче в аренду складских помещений площадью 1 000 м2 в
месяц дополнительный доход составит:
Составим смету затрат на обслуживание аренды складов в таблице 16:
Таблица 16
Смета затрат на аренду складов общей площадью 1 000 м
2
Услуги
Затраты за месяц, руб.
Затраты за год, руб.
Освещение
2 000
24 000
Отопление
1 500
18 000
Охрана объекта
2 000
24 000
Итого:
66 000
Экономическая эффективность от внедрения данного мероприятия
составит:
Мероприятие 3: Инвестиционный проект.
Как уже было сказано ранее, инвестиционный проект поможет улучшить
66
оборудование на предприятии, вследствие чего улучшится качество
выпускаемой продукции, увеличится ее объем, а также снизится уровень
бракованной продукции, что положительно скажется на прибыльности.
Расчет выплат по инвестиционному проекту представлен в таблице 17.
Выплата процентов и основного долга осуществляется ежемесячно.
Таблица 17
Платежи по инвестиционному проекту, тыс.руб.
№
Год
Месяц
Подлежит погашению
Платеж,
тыс.
руб.
Остаток
долга,
тыс.
руб.
Сумма
основног
о долга,
тыс.руб.
Процент,
тыс. руб.
9 000
1
1 год
январь
375
45
420
8 625
2
февраль
375
45
420
8 250
3
март
375
45
420
7 875
4
апрель
375
45
420
7 500
5
май
375
45
420
7 125
6
июнь
375
45
420
6 750
7
июль
375
45
420
6 375
8
август
375
45
420
6 000
9
сентябрь
375
45
420
5 625
10
октябрь
375
45
420
5 250
11
ноябрь
375
45
420
4875
12
декабрь
375
45
420
4 500
Итого за год
4 500
540
5 040
13
2 год
январь
375
5,0
420
4 125
14
февраль
375
4,5
420
3 750
15
март
375
4,1
420
3 375
16
апрель
375
3,7
420
3 000
17
май
375
3,3
420
2 625
18
июнь
375
2,9
420
2 250
19
июль
375
2,5
420
1 875
20
август
375
2,1
420
1 500
21
сентябрь
375
1,7
420
1 125
22
октябрь
375
1,2
420
750
23
ноябрь
375
0,8
420
375
24
декабрь
375
0,4
420
0
Итого за год
4 500
540
5 040
Итого за 2 года
9 000
1 080
10 080
Выплата процентов и основного долга осуществляется ежемесячно.
Прогнозируемый план денежных потоков при реализации данного
67
инвестиционного проекта представлен в таблице 18.
Таблица 18
План денежных потоков
Показатель
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
Итого
Инвестиционная деятельность, тыс.руб.
Капитальные
вложения
-9 000
-
-
-
-
-9 000
Суммарный
поток от
инвестиционной
деятельности
-9 000
-
-
-
-
-9 000
Операционная деятельность, тыс.руб.
Выручка
698 221
788 990
883 669
989 709
1 138 165
4 498 754
Суммарный
поток от
операционной
деятельности
15 192
73 114
143 515
224 203
330 481
786 505
В данном проекте только один источник финансовых средств – это
денежные средства инвестора, следовательно, норма дисконта составляет 12%.
Экономическое обоснование проведения инвестиций
Для экономического обоснования проведения инвестиций необходимо
сравнить затраты на их внедрение с предполагаемыми результатами.
Оценка эффективности инвестиционного проекта осуществляется по
следующим показателям:
чистый дисконтированный доход – ЧДД (NPV);
индекс доходности – ИД (PI);
срок окупаемости – СО (PP).
Рассчитаем чистый дисконтированный доход (ЧДД или NPV), который
определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период,
приведенная к начальному шагу, или как превышение интегральных результатов
над интегральными затратами.
Напомним, что формула 48 для расчёта ЧДД выглядит следующим
образом:
68
????
????
????????
где Т – горизонт расчета.
Э
t
– эффект, достигаемый на t–ом шаге.
E – процентная ставка возврата кредита.
К – сумму дисконтированных капиталовложений.
ЧДД
???? ????
???? ????
???? ????
???? ????
???? ????
????тысруб????
ЧДД инвестиционного проекта ООО «Доминус» принимает
положительное значение, следовательно, проект является эффективным (при
норме дисконта, равной 12%) и может рассматриваться вопрос о его принятии.
Чем больше ЧДД, тем эффективнее проект.
Далее рассчитаем индекс доходности (ИД или PI), который представляет
собой отношение суммы приведенных эффектов к величине капиталовложений:
Индекс доходности (ИД) тесно связан с ЧДД. Как мы видим из формулы
50, он строится из тех же элементов и его значение связано со значением ЧДД:
если ЧДД положителен, то ИД 1 и наоборот.
Если инвестиционный проект будет осуществлен при отрицательном
ЧДД фирма понесет убытки, т.е. проект неэффективен.
Индекс доходности рассчитывается по формуле 50:
????
????
????????
где Т – горизонт расчета;
Э
t
– эффект, достигаемый на t–ом шаге;
E – процентная ставка возврата кредита;
69
К – сумму дисконтированных капиталовложений.
Индекс доходности (ИД) тесно связан с ЧДД. Как мы видим из формулы
50, он строится из тех же элементов и его значение связано со значением ЧДД:
если ЧДД положителен, то ИД 1 и наоборот.
Индекс доходности в упрощенном виде рассчитывается по формуле 51:
????????
ИД инвестиционного проекта ООО «Доминус» принимает значение 56.
При ИД1, проект эффективен, при ИД 1 – неэффективен.
Также рассчитаем срок окупаемости инвестиционного проекта, и
определим через какое время предприятие будет получать доход от вложенных
средств.
Расчет срока окупаемости представим в таблице 19.
Таблица 19
Расчет срока окупаемости, тыс.руб.
Показатель
Начало
проекта
1 год
2 год
3 год
4 год
5 год
Инвестиции, тыс. руб.
-9 000
-
-
-
-
-
Дисконтированный
суммарный поток от
операционной
деятельности, тыс.
руб.
-
13369
55567
143515
224203
330481
Окупаемость, тыс. руб.
-9 000
4 369
59936
203415
427654
758135
Как мы видим из данных таблицы, данный проект окупится уже в первый
год его реализации.
Таким образом, полученные результаты доказывают экономическую
эффективность и целесообразность проекта.
Экономический эффект в первый год реализации проекта, как мы видим
из таблицы 16, составит 4 369 тыс.руб.
Итого суммарный экономический эффект от внедрения трех мероприятий
70
составит:
Это поможет увеличить объем собственных средств и
платежеспособность предприятия.
Также данная сумма поможет нам перекрыть существующие кредиты для
дальнейшего самофинансирования деятельности предприятия.
Следующим этапом аналитической работы станет оценка
прогнозируемых показателей финансирования деятельности предприятия в
будущем периоде. Для этого составим сравнительную таблицу с изменениями
бухгалтерского баланса ООО «Доминус» после принятых мероприятий по
повышению эффективности использования источников финансирования.
Прогнозируемый бухгалтерский баланс представим в таблице 20.
Таблица 20
Прогнозируемый бухгалтерский баланс, тыс.руб.
АКТИВ
Код
строки
На
начало
отчетного
периода
На конец
отчетного
периода
1
2
3
4
1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
1110
15
15
Основные средства
1150
210 107
219 107
Финансовые вложения
1170
26 750
26 750
Отложенные налоговые активы
1180
2 121
2 121
Прочие внеоборотные активы
1190
85 018
85 018
Итого по разделу 1
1100
324 011
333 011
2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
1210
25 015
22 795
Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям
1220
442
442
Дебиторская задолженность
1230
30 646
30 646
Денежные средства и денежные
эквиваленты
1250
3 987
195 629,6
Итого по разделу 2
1200
57 870
249 512,6
БАЛАНС
1600
381 881
582 523,6
ПАССИВ
Код
строки
2018
Прогноз
1
2
3
4
3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
71
Таблица 20 (окончание)
Уставный капитал
1310
1 000
1 000
Добавочные капитал (без
переоценки)
1350
9 431
9 431
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
1370
196 270
387 700,2
Итого по разделу 3
1300
206 701
398 131,2
4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
1410
133 318
142 318
Отложенные налоговые
обязательства
1420
2 179
2 179
Итого по разделу 4
1400
135 497
144 497
5. КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская задолженность
1520
29 237
29 449,4
Оценочные обязательства
1540
10 446
10 446
Итого по разделу 5
1500
39 683
39 895,4
БАЛАНС
1700
381 881
582 523,6
На основании данных прогнозируемого бухгалтерского баланса
рассчитаем показатели финансирования деятельности ООО «Доминус» в
будущем периоде.
Рассчитаем коэффициент автономии в будущем периоде по формуле 1:
Данный показатель в 2018г. составил 0,54, ожидается его рост до 0,68, что
положительно скажется на финансовой ситуации предприятия.
Рассчитаем коэффициент соотношения собственных и заемных средств в
будущем периоде по формуле 2:
Данный показатель в 2018 году составлял 0,85. В будущем периоде
ожидается его снижение, что отражает положительную тенденции в снижении
заемного капитала в обороте.
Рассчитаем коэффициент соотношения мобилизованных и
иммобилизованных средств в будущем периоде по формуле 3:
72
Данный показатель также увеличился, что говорит об увеличении
собственных оборотных средств в балансе.
Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами в
будущем периоде по формуле 5:
Данный показатель составил 0,26, что говорит нам о способности
предприятия за счет собственных средств покрывать необходимые затраты.
Рассчитаем коэффициент прогноза банкротства в будущем периоде по
формуле 6:
Данный показатель составил 0,36, что говорит нам об улучшении
финансовой ситуации на предприятии.
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности в будущем периоде
по формуле 7:
Данный показатель в 2018г. составлял 0,1, в данном случае он увеличился
до 4,9, что говорит о положительной тенденции в развитии предприятия.
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности в будущем периоде по
формуле 9:
Данный показатель по сравнению с 2018г. (1,46) увеличился до 6,25, что
говорит нам о повышении способности самостоятельного погашения текущих
обязательств.
Рассчитаем коэффициент восстановления (или утраты)
платежеспособности в будущем периоде по формуле 10:
73
???? ????
Данный показатель увеличился до 3,72, что говорит нам о восстановлении
предприятием платежеспособности.
Составим сводную сравнительную таблицу с показателями за 2018г. и
будущими прогнозными показателями:
Таблица 21
Сравнительный анализ коэффициентов после внедрения
предложенных мероприятий
Показатель
2018г.
Прогноз
Абсолютное
отклонение
Относительное
отклонение
Коэффициент
автономии
0,54
0,68
0,14
0,25
Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных
средств
0,85
0,46
-0,39
-0,46
Коэффициент
соотношения
мобилизованных и
иммобилизованных
средств
0,18
0,75
0,57
3,17
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
-2,03
0,26
2,29
-1,13
Коэффициент
прогноза
банкротства
0,05
0,36
0,31
6,2
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,1
4,9
4,8
48
Коэффициент
текущей
ликвидности
1,46
6,25
4,79
3,28
Коэффициент
восстановления
платежеспособности
0,65
3,72
3,07
4,72
Все рассчитанные в таблице показатели отобразим в графике (рисунок 6):