44
где стр. 1300 – сумма капитала и резервов предприятия;
стр. 1100 – сумма внеоборотных активов предприятия;
стр. 1200 – сумма оборотных активов предприятия.
Доля собственного капитала в оборотных средствах в 2016 году составила
0,41, в 2017 году – (–0,33), в 2018 году – (–2,03). В последние 2 года данный
показатель отрицательный. Это говорит о необеспеченности организации
собственными средствами и о финансовой неустойчивости.
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами рассчитывается
по формуле 33:
????????
где стр. 1200 – сумма оборотных активов предприятия;
К ср.выр. – среднемесячная выручка.
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами в 2016 году
составил 2,92, в 2017 году – 1,23, в 2018 году – 1,11.
Рентабельность оборотного капитала рассчитывается по формуле 34:
????????
где стр. 2300 – сумма прибыли (убытка) до налогообложения;
стр. 2410 – сумма текущего налога на прибыль;
45
стр. 1200 – сумма оборотных активов.
Данный коэффициент показал, что в 2016 году на 1 рубль оборотных
активов приходилось 0,26 руб. прибыли, в 2017 году – 0,58 руб, в 2018 году –
0,61руб.
Рентабельность продаж рассчитывается по формуле 35:
????????
где стр. 2200 – сумма прибыли (убытка) от продаж;
стр. 2110 – сумма выручки.
Данный коэффициент показывает, что в 2016 году на 1 рубль выручки
приходится 0,1 руб., в 2017 году – 0,09 руб., в 2018 году – 0,1 руб.
Среднемесячная выработка на одного работника рассчитывается по
формуле 36:
????????
где К ср.выр. – среднемесячная выручка.
46
Среднемесячная выработка на одного сотрудника в 2016 году составила
101,55, в 2017 году – 106,04, в 2018 году – 109,83.
Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) рассчитывается
по формуле 37:
????????
где К ср.выр. – среднемесячная выручка;
стр. 1100 – сумма внеоборотных активов предприятия;
Эффективность внеоборотного капитала в 2016 году составила 0,71, в
2017 году – 0,27., в 2018 году – 0,16. Снижение данного показателя характеризует
снижение финансовой устойчивости предприятия и эффективности
использования производственных фондов и мощностей.
На основе данных таблицы приложения 9 можно сделать вывод, что
коэффициент обеспеченности собственными средствами и коэффициент
абсолютной ликвидности в 2017 и 2018 годах не соответствовали нормативным
значениям. Коэффициент текущей ликвидности в 2018 году также не
соответствовал нормативному значению, а остальные коэффициенты
соответствовали норме.
Подводя итоги анализа, можно сделать вывод, что ООО «Доминус» не
обладает достаточным объемом собственных средств, т.к. доля заемного
капитала преобладает в балансе. Также предприятие обладает низким уровнем
ликвидности, что говорит об увеличении краткосрочных обязательств в
последние годы.
47
2.3 Оценка источников финансирования на ООО «Доминус»
В ходе анализа был выявлен ряд проблем, с которыми на данный момент
функционирует предприятие. Чтобы понять причины возникновения данных
проблем, необходимо провести дополнительные расчеты финансирования
деятельности.
Как было сказано ранее, финансирование деятельности организации
происходит за счет собственных или заемных средств. В данном случае заемный
капитал преобладает в балансе.
Горизонтальный метод финансового анализа
Абсолютное изменение показателя рассчитывается по формуле 38:
????????
где П
1
– значение показателя в отчетном периоде;
П
0
– значение показателя в базисном периоде.
Относительное изменение величины.
Темп прироста определяется по формуле 39:
????
????
????????
Рассчитаем абсолютное изменение капитала и резервов в 2017 году по
сравнению с 2016 годом:
Найдем относительное изменение капитала и резервов в 2017 году по
сравнению с 2016 годом:
????
????
Капитал и резервы ООО «Доминус» в 2017 году по сравнению с 2016
годом увеличился на 36 156 тыс.руб. или на 26,57%.
Рассчитаем абсолютное изменение капитала и резервов в 2018 году по
сравнению с 2017 годом:
48
Найдем относительное изменение капитала и резервов в 2018 году по
сравнению с 2017 годом:
????
????
Капитал и резервы ООО «Домунус» в 2018 году по сравнению с 2017
годом увеличились на 34 474 тыс.руб. или на 20,02%.
Рассчитаем абсолютное изменение долгосрочных обязательств в 2017
году по сравнению с 2016 годом:
Найдем относительное изменение долгосрочных обязательств в 2017 году
по сравнению с 2016 годом:
????
????
Долгосрочные обязательства ООО «Домус» в 2017 году по сравнению с
2016 годом уменьшились на 3 174 тыс.руб. или на 5,4%.
Рассчитаем абсолютное изменение долгосрочных обязательств в 2018
году по сравнению с 2017 годом:
Найдем относительное изменение долгосрочных обязательств в 2018 году
по сравнению с 2017 годом:
????
????
Долгосрочные обязательства ООО «Доминус» в 2018 году по сравнению
с 2017 годом увеличились на 79 907 тыс.руб. или на 143,74%.
Рассчитаем абсолютное изменение краткосрочных обязательств в 2017
году по сравнению с 2016 годом:
Найдем относительное изменение краткосрочных обязательств в 2017
году по сравнению с 2016 годом:
????
????
49
Краткосрочные обязательства ООО «Доминус» в 2017 году по сравнению
с 2016 годом уменьшились на 1 131 тыс.руб. или на 3,57%.
Рассчитаем абсолютное изменение краткосрочных обязательств в 2018
году по сравнению с 2017 годом:
Найдем относительное изменение краткосрочные обязательства в 2018
году по сравнению с 2017 годом:
????
????
Краткосрочные обязательства ООО «Доминус» в 2017 году по сравнению
с 2016 годом увеличились на 9 106 тыс.руб. или на 29,78%.
Для того чтобы понять какие статьи пассивов увеличиваются,
необходимо провести анализ структуры пассивов.
Таблица 9
Анализ структуры пассивов баланса ООО «Доминус»
Наименование статей
пассивов
Тыс.руб.
Прирост/снижение
Абс.
откл.
Абс.
откл.
2016
2017
2018
2017-
2016
2018-
2017
3. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
136 071
172 227
206 701
36 156
34 474
Уставный капитал
1 000
1 000
1 000
0
0
Добавочные капитал
(без переоценки)
9 481
9 481
9 431
0
-50
Нераспределенная
прибыль (непокрытый
убыток)
125 590
161 746
196 270
36 156
34 524
4. ДОЛГОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
58 764
55 590
135 497
-3 174
79 907
Заемные средства
58 677
55 563
133 318
-3 114
77 755
Отложенные налоговые
обязательства
87
27
2 179
-60
2 152
5. КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
31 708
30 577
39 683
-1 131
9 106
Кредиторская
задолженность
22 170
20 592
29 237
-1 578
8 645
Оценочные
обязательства
9 538
9 985
10 446
447
461
БАЛАНС
226 543
258 394
381 881
31 851
123 487
50
Исходя из данных бухгалтерского баланса и проведенного анализа можно
сделать вывод, что долгосрочные обязательства с каждым годом лишь
увеличиваются. Предприятие в 2016 году получило долгосрочный кредит на
сумму 58 677 тыс.руб., по которому до сих пор не может рассчитаться. В 2018
году предприятие лишь ухудшило финансовую ситуацию, взяв еще один кредит
на сумму 79 907 тыс.руб. Это означает, что предприятие неспособно покрывать
свои текущие расходы за счет собственных средств.
Собственные средства с каждым годом также увеличиваются, что говорит
о положительной тенденции развития. Для более эффективной работы
необходимо как можно быстрее рассчитаться со всеми долгосрочными
кредитами и займами и осуществлять финансирование предприятия за счет
собственного капитала, стараясь не прибегать к кредитам.
Для более детального изучения проблем, необходимо провести анализ
источников финансирования. Для этого нам необходимо рассчитать удельный
вес каждого показателя в общей структуре баланса.
Рассчитаем удельный вес собственного капитала 40:
????????
Таблица 10
Рассчитанные показатели
Наименование показателя
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Удельный вес собственного
капитала, %
60,06
66,65
54,12
Отобразим рассчитанные показатели на графике (рисунок 4):
51
Рисунок 4 – Удельный вес собственного капитала ООО «Доминус»
за 2016-2018 гг.
Исходя из расчетов и рисунка видно, что удельный вес собственного
капитала в 2017 году увеличился до 66,65%, а в 2018 году стал ниже даже уровня
2016 года (54,12%).
Рассчитаем удельный вес заемного капитала 41:
????????
Таблица 11
Рассчитанные показатели
Наименование показателя
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Удельный вес заемного капитала, %
39,94
33,35
45,87
Отобразим рассчитанные показатели на графике (рисунок 5):
60,06
66,65
54,12
0
10
20
30
40
50
60
70
2015 2016 2017
Удельный вес собственного капитала, %
Удельный вес собственного капитала, %
52
Рисунок 5 – Удельный вес заёмного капитала ООО «Доминус» за
2016-2018 гг.
Исходя из расчетов и рисунка, можно сделать вывод, что доля заемного
капитала в 2017 году увеличилась по сравнению с 2016 годом (33,35%), а в 2018
году удельный вес заемного капитала увеличился на 12,52%, т.к был взят кредит.
Для более детального изучения источников финансирования предприятия
ООО «Доминус», проведем анализ источников.
Для того, чтобы проанализировать собственные источники
финансирования, необходимо рассчитать коэффициент оборачиваемости
собственных средств, коэффициент автономии и рентабельность собственного
капитала. Все эти показатели, кроме коэффициента оборачиваемости
собственного капитала, мы уже рассчитали.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается
по формуле 42:
????????
39,94
33,35
45,87
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
2015 2016 2017
Удельный вес заемного капитала, %
Удельный вес заемного капитала, %
53
На основе полученных результатов можно сделать выводы, что
происходит замедление оборачиваемости собственного капитала. Это можно
рассматривать как негативную тенденцию в деятельности предприятия.
Таблица 12
Рассчитанные показатели собственного капитала
№ п/п
Название показателя
2016 г.
2017 г.
2018 г.
1
Коэффициент
оборачиваемости
собственного капитала
4,6
3,67
3,02
2
Коэффициент
автономии
0,6
0,67
0,54
3
Рентабельность
собственного капитала
0,34
0,23
0,18
Подводя итоги проведенного анализа, можно сделать вывод, что
предприятие не способно на данном этапе к самофинансированию, т.к. не
обладает достаточным объемом собственных средств.
Рассчитаем показатели эффективности использования заемного капитала.
Для этого нам необходимо рассчитать период оборота заемного капитала,
коэффициент оборачиваемости заемного капитала и рентабельность заемного
капитала.
Рентабельность заемного капитала рассчитывается по формуле 43:
????????
Данный показатель означает, что на 1 рубль чистой прибыли в 2016 г.
приходилось 0,44 руб. заемного капитала, в 2017г. – 0,42 руб, в 2018г. – 0,2 руб.
Период оборота заемного капитала рассчитывается по формуле 44: