55
достижение на основе этого полной реализации выпуска при минимальных
расходах на содержание запасов.
Поэтому АО «БКО» необходимо придерживаться стратегии
оптимального размера заказа для партий товаров, суть которой сводится к
постоянному контролю за уровнем запасов на складе, определении
оптимального размера заказа. Как только уровень запасов достигнет точки
заказа, размещается новый оптимальный заказ.
Рассмотрим применение данной стратегии на примере.
АО «БКО» приобретает каждый год 12500 кг минеральных
заполнителей для тиксотропных бетонов. Стоимость одного килограмма
составляет 500 рублей, а расходы на подготовку заказа – 800 рублей
независимо от размера заказа. Расходы на хранение составляют, по оценкам,
3% от средней стоимости запасов.
Поставщик минеральных заполнителей предлагает следующие скидки
при покупке крупных партий товара:
- 8%-ную скидку при заказе 2000 и более килограмм;
- 10%-ную скидку при заказе 4000 и более килограмм.
Рассчитаем оптимальный размер заказа на данный товар. Определим
точку заказа при условии одномесячного цикла заказа данного товара.
Оптимальный размер заказа рассчитывается по формуле:
iP
DC
Q
2
(9)
где С – постоянные затраты по оформлению одного заказа;
D – годовая потребность в запасах (спрос);
Р – цена приобретения единицы запасов;
i – годовые затраты по хранению, выраженные в процентах от
стоимости средних запасов.
Тогда оптимальный размер заказа составит:
15551333333
%3500
125008002
Q
кг.
56
Оптимальный размер заказа составил 1555 кг минерального
заполнителя.
Точка заказа - уровень запасов, при достижении которого следует
принимать меры по пополнению запасов. Точка заказа (PL) рассчитывается как
спрогнозированный объем, при достижении которого требуется пополнение.
PL = L х D (10)
где PL – точка заказа;
L – цикл заказа;
D - потребность в запасах (спрос).
Средняя потребность в запасах на день составляет:
12500 кг : 365 дней = 34,25 кг
Цикл заказа равен 6 дней, поэтому:
PL = 34,25 кг х 6 дней = 205,5 кг.
Таким образом, как только объем минерального заполнителя на складе
составит 205,5 кг, АО «БКО» необходимо делать новый заказ.
Определим суммарные затраты при оптимальном размере заказа в
размере 1555 кг минерального заполнителя:
Z = ЗнП + ЗнХ + ЗнО (11)
где ЗнП – затраты на приобретение, оцениваются как произведение
спроса за период на цену единицы запаса:
ЗнХ – затраты на хранение;
ЗнО – затраты на оформление заказа.
62681555
2
%3500
1555
80012500
50012500
Z
тыс. руб.
Рассчитаем предпочтительный размер заказа при предоставлении скидок
поставщиками. Для этого рассчитаем и сравним общие затраты для каждого
варианта.
При 8%-ной скидке при заказе 2000 и более килограмм стоимость
одного килограмма составит 460 рублей (500 рублей х 92%).
Введем дополнительные обозначения:
57
Р
1
– цена приобретения единицы запасов без скидки, 500 рублей;
Р
2
– цена приобретения единицы запасов со скидкой, 460 рублей;
Q – оптимальный размер заказа, 1555 кг;
q - размер заказа со скидкой, 2000 кг.
Суммарные затраты определим следующим образом:
1
1
2
2
q
iP
q
DC
PDZ
(12)
57692000
2
%3460
2000
80012500
46012500
Z
тыс.руб.
Рассмотрим второй вариант, когда поставщик предоставляет скидку в
размере 10% при заказе 4000 кг и более.
Стоимость одного килограмма составляет 450 рублей (500 рублей х
90%).
Определим суммарные затраты при данном варианте:
56554000
2
%3450
4000
80012500
45012500
Z
тыс. руб.
Таким образом, при оптимальном размере заказа 1555 кг суммарные
затраты составят 6268 тыс. руб., при использовании 8%-ной скидки при заказе
2000 кг суммарные затраты на заказ составят 5769 тыс.руб., при использовании
10%-ной скидки при заказе 4000 кг эти затраты равны 5655 рублей (рисунок 9):
6268
5769
5655
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
оптимальный размер 1555 кг Использование скидки 8% Использование скидки 10%
тыс.руб.
Рисунок 9. Сравнение различных вариантов управления
запасами АО «БКО»
Таким образом, в третьем случае общая стоимость выполнения заказа
меньше, то есть АО «БКО» предпочтительнее использовать 10%-ную скидку
при заказе 4000 и более килограмм минерального заполнителя.
58
3.3. Экономическая эффективность предложенных мероприятий
Проанализируем эффективность мероприятий по управлению запасами.
В пункте 3.2 выяснено, что закупка материалов партией по 4000 кг
приведет к экономии денежных средств в сумме 613 тыс.руб. (5655 тыс.руб. –
6268 тыс.руб.). И это экономия только по одному наименованию сырья. В то же
время АО «БКО» в своей деятельности использует более 1000 наименований
сырья. Поэтому предприятию необходимо рассчитать оптимальные размеры
заказа по каждому виду сырья. В среднем при введении политики управления
запасами в виде оптимальных заказов сырья годовая экономия по каждому виду
материалов составит 400 тыс.руб. в год. Поэтому общее снижение
себестоимости продукции составит:
400 тыс.руб. х 1000 = 400000 тыс.руб.
Затраты на производство в 2018 году составляют 8374102 тыс.руб.
Поэтому себестоимость продукции АО «БКО» составит:
8374102 тыс.руб. – 400000 тыс.руб. = 7974102 тыс.руб.
Рассмотрим экономический эффект от введения политики управления
дебиторской задолженностью.
По мере реализации политики управления дебиторской задолженностью
достигаются определенные результаты. Оценив полученные результаты, можно
говорить о её эффективности.
К подобным результатам (критериям оценки эффективности) относятся:
- дополнительная прибыль, которую получает АО «БКО» при изменении
условий продаж и расчетов по отношению к дополнительным издержкам по
финансированию возрастающей дебиторской задолженности и потерям.
Политика управления дебиторской задолженностью АО «БКО» будет
эффективной в том случае, если дополнительная прибыль, которую получает
предприятие от увеличения продажи продукции на условиях отсрочки платежа,
превысит дополнительные издержки по обслуживанию текущей дебиторской
задолженности и потери капитала, инвестированного в данный актив, в
результате недобросовестности (неплатежеспособности) его контрагентов;
59
- сокращение финансового цикла;
- оптимизация сроков и величины дебиторской и кредиторской
задолженности.
Критерием эффективности кредитной политики также может служить
неравенство, где средний срок погашения дебиторской задолженности меньше
среднего срока погашения кредиторской задолженности.
При соблюдении данного неравенства в оборот предприятия
привлекается объём финансовых ресурсов больший или равный тому объёму
ресурсов, отвлекаемых из оборота. Это даёт возможность АО «БКО» избегать
дополнительных платных источников финансирования, обусловленных
предоставлением отсрочки платежа.
При внедрении новой кредитной политики предполагается, что объем
дебиторской задолженности АО «БКО» уменьшится на 15% (показатель взят от
аналогичных предприятий отрасли, которые воспользовались новой кредитной
политикой), то есть составит:
3482131 тыс.руб. х 85% = 2959811 тыс.руб.
Тогда оборачиваемость дебиторской задолженности будут:
- коэффициент оборачиваемости:
12368383 тыс.руб. : 2959811 тыс.руб. = 4,18 раз;
- период оборота дебиторской задолженности:
365 дней : 4,18 раз = 87 дней.
Оборачиваемость дебиторской задолженности ускорится со 103 дней в
2018 году до 87 дней, то есть на 85 дней.
Экономический эффект от предложенного мероприятия определяется по
формуле:
Эф = ДЗ х ПрВ, (13)
где ДЗ - сумма дебиторской задолженности, полученная от покупателей
в результате проведения мероприятий, тыс.руб.;
ПрВ - прибыль с 1 рубля выручки (рентабельность продаж), % .
В нашем случае сумма снижения дебиторской задолженности составит:
60
3482131 тыс.руб. – 2959811 тыс.руб. = 522320 тыс.руб.
Рентабельность продаж рассчитана в таблице 2 и составляет в 2018 году
32,29%. Тогда:
Эф = 522320 тыс.руб. х 32,29 : 100 = 168657 тыс.руб.
Таким образом, валовая прибыль от реализации продукции АО «БКО»
увеличится на 168657 тыс.руб.
Результаты расчета экономической эффективности мероприятий по
повышению имущественного положения и эффективности его использования
представлены в таблице 15:
Таблица 15
Эффективность мероприятий по повышению эффективности
использования активов АО «БКО»
Показатель
До внедрения
мероприятий
Управлени
е
запасами
Управление
дебиторской
задолженнос
тью
После
внедрения
мероприятий
Выручка от
реализации
продукции, тыс.
руб.
12368383
522320
12890703
Себестоимость
продукции,
тыс.руб.
8374102
-400000
7974102
Прибыль от
продаж, тыс. руб.
1640004
2562324
Итак, валовая прибыль от продаж при реализации предложенных
мероприятий в 2019 году составит 2562324 тыс.руб., что на 922320 тыс.руб.
выше уровня 2018 года.
Таблица 16
Сводная таблица мероприятий по улучшению
имущественного положения АО «БКО»
Показатель
До
внедрения
мероприятий
После
внедрения
мероприятий
Абсолютное
изменение
Выручка от реализации
продукции, тыс. руб.
12368383
12890703
522320
Себестоимость продукции,
тыс.руб.
8374102
7974102
-400000
Прибыль от продаж, тыс. руб.
1640004
2562324
922320
Среднесписочная численность
4656
4656
-
61
персонала, чел.
Производительность труда,
тыс.руб. / чел.
2656
2769
113
Заканчивая третью главу, можно сделать следующие выводы.
Предложенные мероприятия по улучшению имущественного положения
АО «БКО» приведут к росту выручки от реализации продукции, прибыли от
продаж, производительности труда и снижению себестоимости. У АО «БКО»
появится возможность использовать свободные денежные средства для своих
целей.
62
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Активы организации - это средства, которыми располагает
хозяйствующий субъект на правах собственности или владения и которые в
процессе своей деятельности он преобразует в прибыль. Активы предприятия
могут выражаться как в денежном, так и в натуральном видах. Активами также
называют имущество организации, отраженное в соответствующих строках
бухгалтерского баланса.
В первую очередь активы должны напрямую либо косвенно приносить
прибыль своему владельцу. Среди ключевых свойств выделяют: возможность
применения как отдельно, так и в совокупности с другими средствами в целях
изготовления реализуемых товаров, работ, услуг; допустимость обмена с
другими имущественными ценностями; использование в качестве погашения
имеющихся задолженностей; распределение между всеми членами
предприятия.
Все активы можно разделить на три ключевые группы:
- материальные или их еще называют реальные активы;
- финансовые или денежные;
- нематериальные.
Имущественное положение - это сумма средств компании и их
источников по их видам. В оценке имущественного положения применяется
ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности. На
основании показателей имущественного положения можно сделать вывод о его
качественном изменении, структуре хозяйственных средств и их источников.
Исследование активов организации и оценка ее имущественного
положения АО «БКО» позволяет сделать следующие выводы.
АО «БКО» - старейшее огнеупорное предприятие страны, родина
отечественных огнеупоров, градообразующее предприятие города Боровичи.
АО «БКО» характеризуется:
- приемлемыми значениями показателей прибыльности основной
63
деятельности с тенденцией роста;
- приемлемыми значениями показателей рентабельности с тенденцией
роста.
Общая стоимость имущества в 2017 году увеличилась на 1627072
тыс.руб., в 2018 году еще на 722528 тыс.руб. (или на 5,89%). Это произошло
как за счет увеличения внеоборотных активов, так и роста оборотных активов в
2017 году и их уменьшения в 2018 году.
В активах АО «БКО» доля оборотных средств составляет 61,02% в 2016
году, 62,9% в 2017 году, 54,17% в 2018 году, а внеоборотных активов 38,98% в
2016 году, 37,1 в 2017 году и 45,83% в 2018 году. Таким образом, наибольший
удельный вес в структуре активов приходится на оборотные активы, т.е.
предприятие использует умеренную политику управления активами.
Оборотные активы предприятия формируются в основном за счет
дебиторской задолженности и запасов.
В 2017 году выросли все источники образования имущества АО «БКО» -
собственные (на 1410385 тыс.руб. или 14,58%), долгосрочные заемные (на
16062 тыс.руб. или на 5,24%), краткосрочные заемные (на 200625 тыс.руб. или
30,32%).
Рост собственного капитала положительно характеризует динамику
изменения имущественного положения организации. Произошло это за счет
увеличения стоимости нераспределенной прибыли.
В структуре источников образования имущества АО «БКО» основную
долю занимает собственный капитал – 90,9% в 2016 году, 90,34% в 2017 году,
92,87% в 2018 году. В структуре собственного капитала основное место
занимают нераспределенная прибыль и уставный капитал.
Проанализировав имущество АО «БКО» и источники его образования, к
положительным признакам можно отнести тот факт, что оборотные активы АО
«БКО» превышают краткосрочные обязательства, что свидетельствует о
способности погасить задолженность перед кредиторами.
Сравнение собственного капитала и внеоборотных активов позволило
64
выявить наличие у организации собственного оборотного капитала, что также
свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости предприятия.
Чистые активы АО «БКО» значительно превышают уставный капитал.
Это положительно характеризует финансовое положение, полностью
удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов
организации.
Таким образом, проведя анализ имущественного положения АО «БКО»,
можно сделать вывод, что темпы роста баланса свидетельствует о росте
производственных мощностей предприятия, причем рост АО «БКО» можно
признать эффективным и сбалансированным из-за наличия чистой прибыли.
Анализируя источники, используемые АО «БКО» для финансирования
имущества, можно отметить, что в числе таких источников значительную долю
занимает нераспределенная прибыль. Поэтому динамику имущественного
положения АО «БКО» можно признать положительной.
Анализ эффективности использования активов АО «БКО» показал, что в
структуре имущества за 2016-2018 год преобладают труднореализуемые
активы, причем их сумма увеличивается. Отсюда следует, что АО «БКО» имеет
невысокий уровень ликвидности активов, а его оборотные средства – это в
первую очередь труднореализуемые активы, имеющие долгосрочную
ликвидность.
Анализ эффективности использования основных средств АО «БКО»
показал, что в 2017 году возросли показатели фондоотдачи,
фондовооруженности труда, рентабельности основных средств. В 2018 году
произошло снижение названных показателей.
Анализ оборотных средств АО «БКО» показал ускорение
оборачиваемости оборотных средств в 2017 году и замедление в 2018 году.
Анализ эффективности использования всех активов АО «БКО» выявил
снижение оборачиваемости активов. Рентабельности активов в 2017 году
возросла, но в 2018 году понизилась.
Одновременное снижение показателей рентабельности и