57
роста их износа намного превысили темпы роста обновления. Это значит, что на
предприятии необходимо выявить те участки производственного процесса, где
оборудование является наиболее изношенным и установить возможности его
обновления.
Для определения возможностей улучшения состояния активной части
основных средств АО «Орелмасло» и прежде всего машин и оборудования был
проведен анализ паспортных данных оборудования и дана оценка уровня износа
оборудования в основных производственных подразделениях предприятия.
Результаты полученных расчетов отражены на рисунке 9, из которого видно, что
наиболее высокая степень износа машин и оборудования характерна для цеха
рафинации и дезодорации масла, где значение коэффициента износа составило
0,71. Кроме достаточно высокой степени износа оборудования в данном цехе при
детальном изучении технологии производства выяснилось, что оборудование,
используемое на разных этапах, не соответствует следующему за ним в
технологической цепочке по мощности, что сдерживает переработку продукта.
65%
70%
75%
80%
85%
90%
ЦЕХ ПОДРАБОТКИ И
ХРАНЕНИЯ СЫРЬЯ
МАСЛОЭКСТРАКЦИОННОЕ
ПРОИЗВОДСТВО
ЦЕХ РАФИНАЦИИ И
ДЕЗОДОРАЦИИ МАСЛА
72%
76%
86%
Рисунок 9. Коэффициент износа машин и оборудования в
отдельных производственных подразделения АО «Орелмасло»
Помимо этого, оборудование установлено в цехе нерационально, так как
некоторые его единицы на отдельных фазах не используются и простаивают,
хотя могли бы быть задействованы на других фазах переработки. В связи с этим
для повышения эффективности использования основных средств АО
58
«Орелмасло» необходимо проведение обновления оборудования в цехе
рафинации и дезодорации масла. При помощи действий по замене и «перебросу»
действующего оборудования, все узкие места, имеющие в технологической
схеме, будут устранены, что увеличит объем конечного производимого
продукта. Для перевооружения этапа сепарационной нейтрализации, куда входят
гидратация, нейтрализация, промывка и сушка масла, потребуется следующее
оборудование:
- нейтрализатор с циклоидным деселератором (2 ед.) – 1135 тыс. руб за
единицу;
- отбельный чан с циклоидным деселератором (1 ед.) – 1350 тыс. руб.;
- воздушный компрессор (1 ед.) – 1700 тыс. руб.;
- вакуумный насос (1 ед.) – 990 тыс. руб.;
- фильтр – пресс (1 ед.) – 530 тыс. руб.;
На этапе отбеливания необходимо приобрести следующее оборудование:
- маслотанк (3 ед.) – 117 тыс. руб. за ед.;
- танк отбельной земли ( ед.) – 250 тыс. руб.;
На этапе винтаризации необходимо приобрести следующее
оборудование:
- кондукционный маслобойлер (1 ед) – 2050 тыс. руб.;
- кондукционный маслонасос (1ед.) – 1250 тыс. руб.;
- парогенератор (1 ед.) – 1780 тыс. руб.;
- конденесер (1 ед.)- 1420 тыс. руб.;
- пеносборник (1 ед.) – 1600 тыс. руб.
На этапе дезодорации необходимо следующее оборудование
- дезодоратор (1 ед.) – 4440 тыс. руб.
Таким образом, общая сумма затрат на обновление оборудования в цехе
рафинации и дезодорации масла составит 19981 тыс. руб.
Обновление оборудования на данном участке производственного
процесса позволит сократить себестоимость продукции, что подтверждается
данными таблицы 22.
59
Таблица 22
Сравнительный анализ себестоимости 1 тонны масла до и
после обновления оборудования
Показатель
Затраты на единицу
продукции, до
обновления
оборудования, руб.
Затраты на единицу
продукции, после
обновления
оборудования, руб.
Сырье за минусом отходов
61127,007
61004,993
Вода
4,619
4,002
Затраты электроэнергии
60,655
58,603
Продолжение Таблицы 22
Материалы
386,491
372,472
Обязательства персоналу по
оплате труда
110,622
110,622
Обязательства по
страхованию
30,613
30,613
Косвенные
производственные затраты
без амортизации
430,160
425,820
Амортизация
90,505
91,004
Теплоэнергия
387,445
384,214
Вода и услуги локально-
очистительных сетей
223,993
216,812
Себестоимость
62852,11
62699,155
Выполненные в таблице 22 расчеты позволяют сделать вывод о том, что
в результате обновления оборудования в цехе рафинации и дезодорации масла
себестоимость единицы продукции снизится на 152,955 руб. в расчете на 1 тонну.
При этом планируемое к замене оборудование является более
производительным, что позволит увеличить мощность данного подразделения
предприятия с 50000 тонн в год до 60000 тонн в год.
Еще одна проблема, препятствующая эффективному использованию
имущественного комплекса предприятия, и негативно влияющая на его
финансовое состояние является проблема недостатка ликвидных активов,
которая к концу 2018 г. обусловила крайне низкий уровень абсолютной
ликвидности. Сложность в решении данной проблемы обусловлена сезонным
характером заготовки сырья. Вместе с тем она может быть преодолена за счет
ускорения оборачиваемости быстрореализуемых активов, а именно дебиторской
задолженности.
60
В целях обеспечения рост удельного веса ликвидных активов в общей
сумме активов АО «Орелмасло» предприятию было рекомендовано обеспечить
ускорение оборачиваемости быстрореализуемых активов, а именно дебиторской
задолженности. Решению данной задачи может способствовать применение
современных методов управления дебиторской задолженностью, а именно
факторинговых операций.
С целью ускорения оборачиваемости активов АО «Орелмасло»
рекомендуется провести факторинговую операцию с дебиторской
задолженностью. Для определения объема данной операции была проведена
классификация дебиторской задолженности по срокам погашения (таблица 23).
Таблица 23
Классификация дебиторской задолженности АО «Орелмасло» по
срокам оплаты на 31.12.2018 г.
Период погашения задолженности, дни
Сумма, тыс. руб.
Уд. вес, %
До 30 дней
127495
13,87
31 – 60 дней
236329
25,71
61 – 90 дней
366582
39,88
91 – 120 дней
97620
10,62
Более 120 дней
91186
9,92
Дебиторская задолженность, всего
919212
100
Из таблицы видно, что наибольший удельный вес в общей сумме
дебиторской задолженности предприятия приходился на задолженность со
сроком погашения более 60 дней. Вместе с тем принимая во внимание
недостаток у предприятия абсолютно ликвидных активов, а также для
недопущения формирования просроченной дебиторской задолженности АО
«Орелмасло» рекомендуется провести рефинансирование дебиторской
задолженности со сроком погашения более 90 дней посредством проведения
факторинговой операции. В качестве фактора по данной операции может
выступать факторинговая компания «Региональная факторинговая компания»,
Орловский филиал. Услуги факторинга данная компания предоставляет на
следующих условиях:
1) период ожидания после наступления даты платежа по договору — 120
дней, т.е. при отсрочке платежа по договорам 60 дней АО «Орелмасло» сможет
пользоваться средствами факторинговой компании до 180 дней;
61
2) средний размер комиссионного вознаграждения составляет 16% от
суммы переданной в финансирование дебиторской задолженности. Таким
образом, при рефинансировании дебиторской задолженности со сроком
погашения более 90 дней, расходы по факторингу составят:
188806*0,16 =30208 тыс. руб.
При подписании с покупателями писем – уведомлений об уступке размер
финансирования дебиторской задолженности составит 90%, а период получения
денежных средств – 15 дней. Таким образом, благодаря факторинговой операции
АО «Орелмасло» сможет получить 90% от суммы передаваемой в
рефинансирование дебиторской задолженности, что в денежном выражении
составит:
188806*0,9 = 169925 тыс. руб.
Данная сумма поступит на расчетный счет предприятия, что обусловит
рост уровня ликвидности. Оставшиеся 10% предприятие получит после полной
оплаты счетов покупателями. Расходы по факторингу должны быть учтены в
составе прочих расходов предприятия.
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий
В предыдущем параграфе работы с целью повышения эффективности
использования и управления активами АО «Орелмасло» были сформулированы
следующие предложения:
- провести обновление оборудования в цехе рафинации и дезодорации
масла;
- провести факторинговую операцию с дебиторской задолженностью со
сроком погашения более 90 дней;
Для оценки экономической эффективности сформулированных
мероприятий необходимо прежде всего рассчитать сумму прибыли, которая
будет получена предприятием. Прирост прибыли, которую сможет получить АО
«Орелмасло» в результате обновления оборудования в цехе рафинации и
62
дезодорации масла будет обусловлен снижением себестоимости 1 тонны
продукции и составит.
152,955*60000 / 1000= 9177 тыс. руб.
Кроме того, обновление оборудования позволит увеличить
производственные мощности предприятия на 10000. При средней отпускной
цене одной тонны готовой продукции 44,47 тыс. руб. прирост выручки составит
444733 тыс. руб.
С учетом выполненных расчетов был составлен прогнозный отчет о
финансовых результатах (таблица 24).
Таблица 24
Прогнозный отчет о финансовых результатах
Показатель
2018 год
(факт)
2019 год
(прогноз)
Выручка
5812624
6257357
Себестоимость продаж
(4663811)
5054634
Валовая прибыль
1148813
1202723
Коммерческие расходы
(242105)
(242105)
Управленческие расходы
(219790)
(219790)
Прибыль от продаж
686918
740828
Доходы от участия в других организациях
34825
34825
Проценты к получению
948
948
Проценты к уплате
(98757)
(98757)
Прочие доходы
18970
18970
Прочие расходы
(355693)
(385901)
Прибыль до налогообложения
287211
310913
Текущий налог на прибыль
(53012)
(62182)
Чистая прибыль
234199
248731
Расчеты показывают, что в результате реализации предложенных мер
прирост чистой прибыли по сравнению с показателями предыдущего года
составит:
248731 – 234199 = 14532 тыс. руб.
При прогнозировании бухгалтерского баланса были учтены изменения в
стоимости активов в результате регистрации товарного знака, приобретения
новых объектов основных средств, изменения остатков дебиторской
задолженности, а также изменения в величине пассивов вследствие увеличения
чистой прибыли и реструктуризации задолженности по кредитам. Прогнозный
бухгалтерский баланс АО «Орелмасло» представлен в таблице 25.
63
Таблица 25
Прогнозный бухгалтерский баланс АО «Орелмасло»
Показатель
2018 год
(факт)
2019 год
(прогноз)
Нематериальные активы
116
116
Основные средства
542194
556905
Финансовые вложения
109
109
Внеоборотные активы, всего
542419
557130
Запасы
1471774
1471774
Продолжение Таблицы 25
НДС по приобретенным ценностям
733
733
Дебиторская задолженность
919212
730406
Краткосрочные финансовые вложения
1870
1870
Денежные средства
3431
143148
Прочие оборотные активы
1756
1756
Оборотные активы всего
2398776
2349687
Всего актив
2941195
2906817
Уставный капитал
36
36
Добавочный капитал
133985
133985
Резервный капитал
1
1
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
499471
748209
Собственный капитал, всего
633493
882231
Долгосрочные заемные средства
299377
299377
Долгосрочные обязательства, всего
299377
299377
Краткосрочные кредиты и займы
1636429
1401523
Кредиторская задолженность
341984
293774
Оценочные обязательства
29912
29912
Краткосрочные обязательства, всего
2008325
1725209
Всего пассив
2941195
2906817
На основе прогнозных форм отчетности рассчитаем прогнозные значения
показателей, характеризующих эффективность использования активов
предприятия, а также дана оценка влияния предложений на финансовое
состояние предприятия.
Прогнозные значения показателей эффективности использования активов
АО «Орелмасло» рассчитаны в таблице 26.
Таблица 26
Прогнозные показатели эффективности использования активов АО
«Орелмасло»
Показатель
2018 год
(факт)
2019 год
(прогноз)
отклонение
Среднегодовая стоимость активов, тыс.
руб.
2640776
2724006
83230
Среднегодовая стоимость
внеоборотных активов, тыс. руб.
504780
539774,5
34994,5
Среднегодовая стоимость оборотных
активов, тыс. руб.
2135996
2274231,5
138235,5
64
Выручка, тыс. руб.
5812624
6257357
444733
Чистая прибыль, тыс. руб.
234199
248731
14532
Рентабельность активов, %
8,87
9,13
0,26
Рентабельность внеоборотных активов,
%
46,40
46,48
0,08
Рентабельность оборотных активов, %
10,96
11,12
0,16
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов
2,72
2,95
0,23
Продолжительность одного оборота
оборотных активов, дни
132,35
122,03
-10,32
Выполненные расчеты свидетельствуют о том, что реализация
предложенных мер позволит предприятию повысить эффективность
использования активов. Так, уровень рентабельности активов по сравнению с
2018 г. увеличится на 0,26%, в том числе рентабельность внеоборотных активов
на 0,08%, а рентабельность оборотных активов – на 0,16%. Скорость оборота
оборотных активов увеличится в 0,23 раза, в результате чего продолжительность
одного оборота оборотных активов сократится на 10,32 дней.
Показатели ликвидности АО «Орелмасло» рассчитаны в таблице 27.
Таблица 27
Прогнозные показатели коэффициентов ликвидности АО
«Орелмасло»
Показатель
2018 год
(факт)
2019 год
(прогноз)
отклонение
Коэффициент текущей ликвидности
1,19
1,36
0,17
Коэффициент быстрой ликвидности
0,46
0,51
0,05
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,003
0,1
0,097
Расчеты указывают на рост уровня всех показателей ликвидности
предприятия. Наиболее существенный рост отмечается в отношении
коэффициентов текущей и абсолютной ликвидности на 0,17 и 0,097 пункта
соответственно.
Таким образом, предложенные меры позволят АО «Орелмасло» повысить
эффективность использования активов, а также улучшить финансовое состояние
за счет совершенствования структуры активов и источников их финансирования.
65
Заключение
Для обеспечения выполнения своих задач предприятия в полной мере
должны быть обеспечены необходимыми ресурсами, используя которые оно
принимает и обеспечивает реализацию различных управленческих решений.
Основу ресурсной базы предприятия образуют его активы. Активы предприятия
могут рассматриваться в двух аспектах:
1) как способ размещения и использования финансовых ресурсов;
2) как отсроченные расходы, осуществленные в текущем периоде.
Основными характеристиками активов как экономической категории
являются следующие:
1) актив способен принести хозяйственную выгоду в виде дохода
(прибыли) в будущем;
2) активы находятся в распоряжении руководства организации, которое
могло бы беспрепятственно задействовать их по собственному усмотрению или
продать;
3) активы являются результатом ранее осуществленных организацией
сделок, т.е. пригодны к использованию в данный момент, а не находятся на
стадии изготовления или доставки в рамках соответствующего договора
В составе активов предприятия можно выделить различные их виды,
которые классифицируются по таким критериям, как форма их
функционирования, характер участия в хозяйственном процессе, характер
обслуживаемых видов деятельности, характер финансовых источников
формирования, характер владения, степень ликвидности.
Соотношение между различными видами активов характеризуют их
структуру, которая определяется отраслевой принадлежностью, характером и
масштабами деятельности предприятия. В составе активов любого предприятия
можно выделить две их основных группы: внеоборотные и оборотные активы.
Отличительная особенность элементов внеоборотных активов
заключается в том, что они потребляются в течение нескольких
66
производственных циклов, и переносят свою стоимость на готовую продукцию
по частям. Основными элементами внеоборотных активов предприятия
являются нематериальные активы, основные средства и долгосрочные
финансовые вложения Состав каждого из этих элементов определяется
характером и масштабами деятельности предприятия.
В отличие от внеоборотных оборотные активы предприятия
представляют собой совокупность денежных средств, авансированных в
формирование оборотных производственных фондов и фондов обращения. Их
содержание и доля в общей сумме имущества предприятия определяется
характером деятельности предприятия, а главная особенность состоит в том, что
они потребляются в течение одного производственного цикла и могут менять
свою форму на различных его стадиях.
Эффективное управление активами предприятия возможно только при
условии рационального управления ими. В свою очередь важнейшим этапом
процессе управления активами предприятия выступает их анализ.
Необходимость такого анализа определяется важностью получаемой в процессе
его проведения информации для принятия различного рода решений как
руководством предприятия, так и внешними пользователями его финансовой
отчетности. Он позволяет определить величину контролируемых предприятием
активов, выявить изменения его стоимости, состава и структуры, оценить
уровень их ликвидности и эффективности использования. Существует два
основных направления анализа активов организации: анализ изменения активов
в соответствии с динамикой объема деятельности предприятия, и анализ
структуры имущества. С этой целью проводится вертикальный и
горизонтальный анализ бухгалтерского баланса, который является основным
источником информации об активах предприятия.
Анализ активов и имущественного положения осуществлялся на примере
организации АО «Орелмасло», осуществляющей производство и реализации
подсолнечного и растительного масла. Анализ состава и структуры активов
показал, что на данном предприятии формируются как внеоборотные, так и