37
труда составил 961,07 тыс. руб., что можно оценить положительно. Также
следует отметить, что рост среднегодовой выработки в АО «Орелмасло»
происходил в условиях увеличения среднесписочной численности персонала.
Реализация продукции АО «Орелмасло» осуществляется как на внешнем,
так и на внутреннем рынке. Динамика объема продаж предприятия отражена на
рисунке 7.
Рисунок 7. Объем продаж продукции АО «Орелмасло»
Динамика продаж АО «Орелмасло» в целом повторяет динамику
товарной продукции. Снижение объема продаж на 404240 тыс. руб. обусловлено
сокращением объема выпуска продукции. В 2018 г. рост объема реализации
продукции составил 726403 тыс. руб., что является следствием как увеличения
объема производства, так и изменением структуры продукции.
Реализация продукции АО «Орелмасло» составляют основу
формирования финансовых результатов, анализ динамики которых выполнен в
таблице 7. Из таблицы видно, что в 2016 – 2018 гг. на предприятии формировался
положительный финансовый результат в виде чистой прибыли, при этом в
отношении данного показателя была выявлена устойчивая положительная
динамика. Наиболее существенный рост чистой прибыли был выявлен в 2018 г.
и составил 197389 тыс. руб. Основным фактором роста финансовых результатов
объем
продаж, тыс.
руб.; 2016 г.;
5490461
объем
продаж, тыс.
руб.; 2017 г.;
5086221
объем
продаж, тыс.
руб.; 2018 г.;
5812624
объем продаж, тыс. руб.
38
в данном отчетном периоде стало превышение темпов роста выручки над
темпами роста себестоимости продаж.
Таблица 7
Анализ финансовых результатов АО «Орелмасло»
Показатель
Значение показателя, тыс.
руб.
2017/
2016
2018/
2017
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Выручка
5490481
5086221
5812624
-404260
726403
Себестоимость продаж
4886608
4358427
4663811
-528181
305384
Валовая прибыль
603873
727794
1148813
123921
401019
Коммерческие расходы
138727
169329
242105
30602
72776
Управленческие расходы
215568
197058
219790
-18510
22732
Прибыль от продаж
249578
361407
686918
111829
325511
Сальдо прочих доходов и
расходов
-230010
-320902
-399707
-90892
-78805
Прибыль до
налогообложения
19568
40505
287211
20937
246706
Чистая прибыль
19568
36810
234199
17242
197389
Динамика затрат в расчете на 1 рубль продаж АО «Орелмасло» показана
на рисунке 8, из которого видно, что уровень затрат сократился с 0,89 руб. до
0,802 руб. Снижение затрат обусловлено приобретением более дешевого сырья
у поставщиков.
Рисунок 8. Затраты в расчете на 1 рубль продаж АО «Орелмасло»
Динамика финансовых результатов оказала определяющее влияние на
показатели рентабельности предприятия (таблица 8). Уровень рентабельности
АО «Орелмасло» также ежегодно увеличивался, при этом наиболее высокий
абсолютный прирост был выявлен в 2018 г. В данном отчетном периоде уровень
рентабельности продаж увеличился на 4,71%, в результате на 1 рубль продаж
затраты в
расчете на 1
руб. продаж,
руб.; 2016 г.;
0,89
затраты в
расчете на 1
руб. продаж,
руб.; 2017 г.;
0,857
затраты в
расчете на 1
руб. продаж,
руб.; 2018 г.;
0,802
затраты в расчете на 1 руб. продаж, руб.
39
было получено 11,82 коп. прибыли от продаж. Уровень прибыли от продаж в
расчете на 1 рубль затрат в сравнении с 2017 г. увеличился с 7,65 до 11,82 коп.
Таблица 8
Показатели рентабельности АО «Орелмасло»
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютное
отклонение
2017/
2016
2018/
2017
Выручка, тыс. руб.
5490481
5086221
5812624
-404260
726403
Полная себестоимость,
тыс. руб.
5240903
4724814
5125706
-516089
400892
Прибыль от продаж,
тыс. руб.
249578
361407
686918
111829
325511
Рентабельность продаж,
%
4,55
7,11
11,82
2,56
4,71
Рентабельность
производства, %
4,76
7,65
11,82
2,89
4,17
Таким образом, рост объема производства и реализации продукции,
увеличение в динамике прибыли и рентабельности позволяет сделать вывод о
повышении результативности деятельности АО «Орелмасло».
2.2. Анализ структуры и динамики активов и оценка имущественного
положения предприятия
Анализ состава, динамики и структуры активов АО «Орелмасло»
осуществлялся на основе данных бухгалтерского баланса предприятия за 2015-
2017 гг. (Приложения 5,6). Анализ проводился в несколько этапов. На первом
этапе было проведено сравнение эволюции активов предприятия в соответствии
с динамикой выручки от продаж и доходов, полученных предприятием от всех
видов деятельности. Результаты выполненных расчетов представлены в таблице
9.
Из данных таблицы следует, что в динамике проявляется позитивная
тенденция роста активов предприятия. Так, если остаток активов на конец 2017
г. по сравнению с предыдущим периодом сократился на 13,62%, то в 2015 г. они
увеличились на 25,67%. Вместе с тем данные таблицы 9 позволяют сделать
вывод о нерациональном использовании наличных активов. Данный вывод
следует из того, что наряду с ростом контролируемых предприятием активов
40
также происходит рост выручки от продаж и доходов от всех видов
деятельности, при этом темпы роста доходов ниже темпов роста активов.
Следовательно, каждая единица активов предприятия приносит ему меньшую
сумму выручки.
Таблица 9
Анализ величины и динамики активов АО «Орелмасло»
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Темп роста, %
2017/
2016
2018/
2017
Активы, всего, тыс.
руб.
2709457
2340357
2941195
86,38
125,67
Выручка, тыс. руб
5490481
5086221
5812624
92,63
114,28
Доходы от всех видов
деятельности, тыс.
руб.
5589233
5178754
5867367
92,66
113,30
Для формирования более полного представления о динамике активов АО
«Орелмасло» был проведен горизонтальный анализ актива бухгалтерского
баланса за 2016-2018 гг.
Таблица 10
Горизонтальный анализ актива бухгалтерского баланса АО
«Орелмасло»
Показатели
Значение показателя, тыс.
руб.
абсолютный
прирост, тыс.
руб.
темпы роста,
%
31.12.
2016
31.12.
2017
31.12.
2018
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
нематериальные
активы
116
116
116
0
0
0
0
основные
средства
487589
466916
542194
-20673
75278
95,76
116,12
Финансовые
вложения
109
109
109
0
0
0
0
ВА, всего
487814
467141
542419
-20673
75278
95,76
116,12
Запасы
1493692
1336055
1471774
-157637
135719
89,45
110,16
НДС по
приобретенным
ценностям
538
96
733
-442
637
17,84
763,54
дебиторская
задолженность
724820
532400
919212
-192420
386812
73,45
172,65
краткосрочные
финансовые
вложения
874
100
1870
-774
1770
11,44
1870
денежные
средства
822
3587
3431
2765
-156
436,37
95,65
Прочие
оборотные
активы
897
978
1756
81
778
109,03
179,55
ОА, всего
2221643
1873216
2398776
-348427
525560
84,32
128,06
всего актив
2709457
2340357
2941195
-369100
600838
86,38
125,67
41
Из таблицы видно, что в 2016 – 2018 гг. имущество предприятия было
представлено внеоборотными и оборотными активами. В составе внеоборотных
активов АО «Орелмасло» необходимо выделить нематериальные активы,
основные средства и долгосрочные финансовые вложения. Рост в динамике
внеоборотных активов с 487589 тыс. руб. до 542194 тыс. руб. обусловлен
увеличением балансовой стоимости основных средств в 2018 г. на 75278 тыс.
руб. или 16,12% по сравнению с предыдущим годом. Балансовая стоимость
других элементов внеоборотных активов АО «Орелмасло» в 2016 – 2018 гг. не
изменялась.
Оборотные активы АО «Орелмасло» в 2016 – 2018 гг. представлены
запасами, дебиторской задолженностью, краткосрочными финансовыми
вложениями, денежными средствами, прочими оборотными активами. В 2017 г.
оборотные активы предприятия сократились на 348427 тыс. руб. или 15,68%.
Снижение оборотных активов в данном отчетном периоде обусловлено прежде
всего снижением запасов на 157637 тыс. руб. и дебиторской задолженности на -
192420 тыс. руб.
В 2018 г., напротив, была выявлена положительная тенденция роста
оборотных активов предприятия на 525560 тыс. руб. или 28,06%, которая также
обусловлена ростом остатков запасов и дебиторской задолженности. Снижение
остатка на 4,35% было выявлено только по денежным средствам. Положительно
можно оценить превышение темпов роста оборотных активов над
внеоборотными, т.к. выявленная динамика активов способна обеспечить рост
ликвидности предприятия.
Структурный (вертикальный) анализ актива баланса АО «Орелмасло»
выполнен в таблице 11.
Таблица 11
Вертикальный анализ активов АО «Орелмасло»
Показатель
Уд. вес, %
Отклонение уд.
веса
31.12.
2016
31.12.
2017
31.12.
2018
2017/
2016
2018/
2017
нематериальные
активы
0,004
0,005
0,004
0,001
-0,001
42
Продолжение Таблицы 11
основные средства
18,00
19,95
18,43
1,95
-1,52
Финансовые вложения
0,004
0,005
0,004
0,001
-0,001
внеоборотные активы,
всего
18,00
19,96
18,44
1,96
-1,52
Запасы
55,13
57,09
50,04
1,96
-7,05
НДС по приобретенным
ценностям
0,02
0,004
0,02
-0,016
0,016
дебиторская
задолженность
26,75
22,75
31,25
-4
8,5
краткосрочные
финансовые вложения
0,03
0,004
0,06
-0,026
0,056
денежные средства
0,03
0,15
0,12
0,12
-0,03
Прочие оборотные
активы
0,03
0,04
0,06
0,01
0,02
оборотные активы
всего
82,00
80,05
81,56
-1,95
1,51
всего актив
100
100
100
-
-
Результаты структурного анализа позволяют сделать вывод о том, что на
протяжении всего анализируемого периода в общей сумме активов предприятия
абсолютно преобладали оборотные активы. В сравнении с 2016 г. необходимо
отметить небольшое снижение их удельного веса с 82% до 81,56%. Среди
наиболее существенных изменений, произошедших в структуре оборотных
активов АО «Орелмасло» необходимо отметить снижение удельного веса
запасов с 55,13% до 50,04%, и рост удельного веса дебиторской задолженности
с 26,75% до 31,25%. На протяжении всего анализируемого периода запасы и
дебиторская задолженность являлись основными элементами активов
предприятия. Высокий удельный вес запасов в общей сумме активов АО
«Орелмасло» объясняется особенностями заготовки сырья, которая
осуществляется с августа по ноябрь, а затем до следующего периода заготовки
сырье хранится в элеваторах и перерабатывается в течение года.
Высокий удельный вес дебиторской задолженности в общей сумме
активов АО «Орелмасло» обусловлен развитой практикой реализации
продукции предприятия на условиях отсрочки платежа. В 2018 г. на условиях
отсрочки платежа в 2018 г. было реализовано 22% продукции.
43
Основным элементом внеоборотных активов АО «Орелмасло» являются
основные средства. В анализируемом периоде их удельный вес существенно не
менялся и к концу 2018 г. составил 18,43%.
Для оценки изменений, произошедших в структуре активов АО
«Орелмасло» также был использован метод анализа коэффициентов. Значения
коэффициентов, характеризующих структуру активов предприятия, рассчитаны
в таблице 12.
Таблица 12
Анализ коэффициентов структуры активов АО «Орелмасло»
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютное
отклонение
2017/
2016
2018/
2017
Доля имущества
производственного
назначение
73,12
77,04
68,47
3,92
-8,57
Коэффициент
технической
композиции активов
0,22
0,25
0,23
0,03
-0,02
Доля абсолютно
ликвидных активов, %
0,06
0,16
0,18
0,1
0,02
Доля арендованных
активов, %
0,02
0,13
0,13
0,1
0
Доля заложенных
активов, %
0
0
0
0
0
Доля приносящих
доход активов, %
73,16
77,04
68,54
3,88
-8,5
Расчет коэффициентов структуры активов АО «Орелмасло» позволяет
сделать следующие выводы. Структура имущества предприятия характеризуется
высокой долей имущества производственного назначения. Вместе с тем
отрицательной оценки заслуживает снижение удельного веса имущества
производственного назначения к концу 2018 г. по сравнению с предыдущим
годом на 8,57%. В результате к концу 2018 г. доля имущества производственного
назначения составила 68,47%
Коэффициент технической композиции активов в 2016 – 2018 гг.
оставался достаточно низким, что объясняется структурой активов, а именно
преобладанием в общей сумме активов оборотных активов. Снижение данного
44
коэффициента в динамике указывает на ухудшение материально – технической
базы предприятия.
Также отрицательно можно оценить крайне низкий удельный вес
абсолютно ликвидных активов в общей сумме активов предприятия. На конец
2018 г. он составил всего 0,18%. При такой структуре активов у предприятия
могут возникнуть сложности при выполнении наиболее срочных обязательств.
Данные таблицы 12 также свидетельствуют о том, что АО «Орелмасло»
прибегает к аренде как источнику формирования активов. В 2016 – 2018 гг.
предприятие использовало в своей деятельности арендованные основные
средства, доля которых в 2017 и 2018 гг. составляла 0,13% от общей стоимости
активов.
Также отрицательно можно оценить снижение удельного веса активов,
приносящих предприятию доход. В качестве активов, приносящих АО
«Орелмасло» доход рассматривались основные средства, материально –
производственные запасы, а также депозитные сертификаты, учитываемые в
составе краткосрочных финансовых вложений. В 2018 г. доля приносящих доход
активов сократилась на 8,5 %. Если тенденция сокращения сохранится и дальше,
можно прогнозировать снижение финансовых результатов предприятия.
Основу материально – технической базы АО «Орелмасло» составляют
основные средства предприятия. Значения показателей, характеризующих
состояние основных средств предприятия представлены в таблице 13.
Таблица 13
Показатели состояния основных средств АО «Орелмасло»
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Абсолютное
отклонение
2017/
2016
2018/
2017
Стоимость основных
средств на начало года,
тыс. руб.
998783
1038986
1071265
40203
32279
Поступило основных
средств, тыс. руб.
54733
43207
43550
-11526
343
Выбыло основных
средств, тыс. руб.
14530
10929
3094
-3601
-7835
45
Продолжение Таблицы 13
Стоимость основных
средств на конец года,
тыс. руб.
1038986
1071265
1111721
32279
40456
Сумма накопленного
износа, тыс. руб.
588125
659045
734689
70920
75644
Коэффициент
обновления основных
средств
0,05
0,04
0,04
-0,01
0
Коэффициент выбытия
основных средств
0,01
0,01
0,003
0
-0,007
Коэффициент износа
0,57
0,62
0,66
0,05
0,04
Коэффициент годности
0,43
0,38
0,34
-0,05
-0,04
Данные таблицы 13 свидетельствуют о том, что изменение стоимости
основных средств АО «Орелмасло» происходило вследствие поступления и
выбытия основных средств. Коэффициент обновления основных средств в 2016
– 2018 гг. оставался относительно стабильным, при этом ежегодно на
предприятии обновлялось 4 – 5% от стоимости основных средств. Положительно
можно оценить тот факт, что на протяжении всего анализируемого периода
коэффициент обновления основных средств превысил коэффициент выбытия.
Анализ соотношения между этими элементами позволяет сделать вывод о
наличии у предприятия возможностей по расширению и развитию материально
– технической базы. Вместе с тем темпы обновления основных средств в 2016 –
2018 гг. являются недостаточными, что подтверждает рост в динамике
коэффициента износа основных средств. На конец 2018 г. уровень износа
основных средств превысил 66%.
Уровень износа основных средств по их отдельным элементам показан на
рисунке 8.
46
Рисунок 8. Уровень износа по отдельным элементам основных
средств АО «Орелмасло»
Данные рисунка свидетельствуют о том, что полностью изношенными на
предприятии являются прочие виды основных средств. Также высокий уровень
износа следует отметить по машинам и оборудованию, которые составляют
основу материально – технической базы предприятия, и по производственному
и хозяйственному инвентарю. Высокий уровень износа активной части основных
средств указывает на ухудшение материально – технической базы предприятия
и необходимость ее более активного обновления.
2.3. Оценка эффективности использования активов предприятия
Оценка эффективности использования активов АО «Орелмасло»
осуществлялась как по отдельным их элементам, так и по активам в целом. Как
было отмечено выше, основным элементом внеоборотных активов АО
«Орелмасло» являются основные средства. Показатели эффективности
использования основных средств предприятия проанализированы в таблице 14.
Таблица 14
Показатели эффективности использования основных средств
АО «Орелмасло»
Показатель
2016 г.
2017 г.
2018 г.
отклонение
2017/
2016
2018/
2017
Товарная продукция,
тыс. руб.
5460000
4980000
5675000
-480000
695000
Ряд1; машины и
оборудование;
79,98%
Ряд1; сооружения;
39,69%
Ряд1; транспортные
средства; 35,81%
Ряд1; здания;
64,83%
Ряд1; офисное
оборудование;
50,45%
Ряд1; другие виды
основных средств;
100%
Ряд1;
производственный
и хозяйственный
инвентарь; 84,79%