65
Следует отметить, что к высоколиквидным активам компании
«КонТраст» относятся не только денежные средства, но и краткосрочные
финансовые вложения, которых у компании нет.
Предлагаем, в целях повышения показателя высоколиквидных активов ,
часть нераспределенной прибыли инвестировать в краткосрочный депозит.
Рассмотрим условия по краткосрочному размещению вкладов юрлицами
в банках г. Малоярославец ( Калужская область), табл.23.
Таблица 23
Условия банков г. Малоярославец по краткосрочным депозитам
банк
Ставка,
Условия размещения
депозит
ФораБанк
6,8%
- капитализация в конце срока;
- пополнение депозита – нет;
- досрочное снятие – нет;
«Комфлртный»
Росбанк
6,8%
- капитализация в конце срока;
- пополнение депозита – нет;
- досрочное снятие – нет;
«150 лет
надежности»
ТинькоффБанк
7,1%
- капитализация ежемесячно;
- пополнение депозита – нет;
- досрочное снятие средств - да
«Депозит»
ФораБанк
8%
- капитализация в конце срока;
- досрочное снятие– есть;
- пополнение депозита – есть
«сберегательный
Плюс»
СберБанк
8,25%
- капитализация в конце срока;
- досрочное снятие– есть
- пополнение депозита – нет;
«Без паспорта»
Наиболее выгодные условия по срочным депозитам для юридических
лиц в г. Малоярославец предлагает ФораБанк, по выгодной ставке, с
возможностью досрочного снятия денежных средств и пополнения счета.
Итак, при условии, если компании КонТраст» разместит средства в
размере 500 000 руб. в ФораБанке во вклад «Сберегательный Плюс»:
500 000×90:360×8% = 12 500 руб.
Очевидно, что таким образом компания «КонТраст» сможет получить
дополнительный доход в 12500 тыс. руб. снижающий влияние инфляции на
средства, временно отвлеченные из его оборота. За счет высвобожденных
денежных средств у компании появится возможность осуществить расчеты по
кредиторской задолженности, и при этом, появится возможность погасить
задолженность перед прочими кредиторами субъекта хозяйствования.
66
Как показал анализ, у компании «КонТраст» за 2017г. отмечен рост
оборотных активов, наибольшую долю в составе которых занимают запасы, а
поскольку они являются наименее ликвидными оборотными активами, назрела
необходимость к стремлению иметь больше свободных средств и принятию
мер к ускорению их оборачиваемости запасов.
На наш взгляд, для ускорения оборачиваемости товарных запасов
необходимо использовать все возможные методы стимулирования сбыта.
Потенциально применение данных мер позволит снизить величину запасов в
компании «КонТраст» примерно на 22%.
Вторым по объему элементом в структуре оборотных активов компании
«КонТраст» является дебиторская задолженность, значительное увеличение
объема которой и снижение ее оборачиваемости, свидетельствует о
неэффективном управлении ею.
Предлагаем в данном направлении: стимулирование дебиторов к
ускорению оплаты проданной им продукции или оказанных им услуг.
Полагаем, что снизить размер дебиторской задолженности возможно,
используя стимулирование постоянных клиентов посредством предоставления
скидок покупателям за сокращение сроков расчета.
Полагаем, что спонтанное финансирование является выгодным как для
продавца, так и для покупателя. При этом, следует отметить, что предоставляя
покупателю отсрочку платежа, продавец, предоставляет ему своеобразный
кредит, совсем не бесплатный, поскольку продавец идет на упущенную выгоду,
по меньшей мере, в сумме банковского процента, который мог быть бы
получен, если бы платеж покупателя был бы произведен немедленно и данные
средства были бы положены в банк.
Полагаем, что для оценки целесообразности предоставления скидок
дебиторам необходимо сравнить результат ускорения расчетов с дебиторами с
расходами по его обеспечению, то есть сопоставить отдачу вложенных в
производственный оборот средств со ставкой предлагаемой скидки.
67
Предлагаем, для этого определить рентабельность условно-переменных
затрат на производство, которая отражает отдачу единицы стоимости
вложенных в оборот средств и определяется отношением прибыли от
реализации продукции (работ, услуг) к величине переменных затрат.
В компании «КонТраст» рентабельность условно-переменных затрат на
производство (Ре) в 2018 г. равна 0.731 [244:33393×100%]. То есть на
каждый рубль, вложенных в производство средств компания «КонсТраст»
получает 0.731 коп., либо теряет их при задержке платежей за этот же период.
Рентабельность переменных затрат отражает максимальный процент
скидки дебиторам, поскольку при скидке выше рентабельности переменных
затрат компания «КонТраст» понесет убытки.
Предлагаем использовать скидку дебиторам в размере 0.5%. Полагаем,
что для них наилучшим стимулирующим фактором для ускорения расчетов
является именно предоставление скидок за оплату счетов до наступления
критического срока. Оценим целесообразность скидок, в табл.24 .
Таблица 24
Оценка целесообразности предоставления скидок дебиторам
Показатель
итог
Ставка предоставляемой скидки дебиторам за поступление средств без
отсрочки, %
0.501
Ставка предоставляемой скидки дебиторам за каждый месяц ускорения
расчетов от суммы, полученной досрочно, %
1.009
Ставка скидки за каждый день ускорения расчетов с дебиторами от
суммы, полученной досрочно, %
0.031
Сумма уменьшения долга (экономия) дебиторов от поступлений без
отсрочки, тыс. руб.
10.55
Сумма уменьшения долга дебиторов за каждый день сокращения срока
возврата платежей, тыс. руб.
0. 711
Дополнительная прибыль от суммы поступлений без отсрочки, тыс. руб.
14.629
Дополнительные средства, полученные за каждый день сокращения
сроков поступления средств на счета компании, тыс. руб.
0.991
Согласно вычислениям, дополнительная прибыль компании «КонТраст»
от суммы поступлений без отсрочки составит 14.629 тыс. руб. в месяц.
При этом, ускорение расчетов принесет экономию и дебиторам за
каждый день сокращения срока возврата платежей в сумме 0.709 тыс. руб.
68
Так при данной системе предоставления скидок сумма уменьшения
долга дебиторов компании «КонТраст» за каждый день сокращения срока
возврата платежей будет тем больше, чем меньше срок оплаты по договору.
Также при эффективной политике управления активами, текущие
активы используются в роли оборотного капитала, а фонды, используемые в
роли оборотного капитала, проходят определенный цикл.
Ликвидные активы направляются на приобретение исходных
материалов для производства конечной продукции, продукция реализуется,
трансформируясь в дебиторскую задолженность, которая переходит потом в
статус ликвидных активов.
Также политика управления активами предусматривает эффективное
эксплуатирование оборотного капитала. Также при использовании оборотного
капитала, как одного из видов активов организации, необходимо
оптимизировать состояние дебиторской задолженности, путем жесткого
финансового контроля над движением кредитных средств и своевременной
оплаты реализованной потребителю продукции.
Капитал в стоимостном выражении характеризует собой активы
организации, а в производственной форме – пассивы организации.
Но, то обстоятельство, что капитал является главным источником
финансирования организации, не должно отвлекать от эффективного
управления всеми видами активов.
Один из способов рационального использования оборотного капитала
заключается в совершенствовании управления материальными и техническими
ресурсами: планирование закупа сырья и материалов; увеличение
производительности труда и производства; современные принципы
складирования; эффективная маркетинговая политика; совершенствование
прогнозирования спроса; грамотная логистика.
Результаты мониторинга позволяют использовать новейшие методики
обслуживания, оценки надежности и рисков, и тем самым оптимизировать
затраты и инвестиции.
69
Предиктивная и прескриптивная аналитика дает возможность подучить
четко обоснованный ответ, когда и следует ли вообще восстанавливать или
заменять оборудование, сколько это будет стоить и как отразится на
надежности работы предприятия.
Полагаем, что реализация предлагаемых мер может достигаться за счет
подключения к системе SmartEAM (Enterprise asset management) – управление
основными фондами предприятия («Программный продукт» , г.Москва),рис.31.
Рисунок 31 . SmartEAM - управление основными фондами
Решение SmartEAM позволяет достичь ряда существенных целей
41
:
1) внедрить более полную, проактивную и отзывчивую стратегию
управления оборудованием для повышения надежности основных фондов;
2) повысить время работы оборудования и его эффективность для
снижения эксплуатационных расходов.
3) сделать бизнес-процессы в компании более гибкими, с возможностью
быстро адаптироваться вместе с новыми требованиями и возможностями;
4) сократите затраты и повысить производительность труда до 40%;
5) повысить уровень информированности и контроля над своими
активами для улучшения управление запасами, повышения безопасности и
достижения соответствия нормативным требованиям.
Рассмотрим рациональность применения модуля EAM (Enterprise asset
management) – управление основными фондами предприятия.
41
EAM https://www.naumen.ru/products/itam/?utm_source=yandex&utm_medium
SmartEAM
Учет активов
Обслуживающий
персонал
Автоматизация
процесса ТОиР
Материально-
техническое
снабжение
Финансы
Техническая
документация
Склад
70
Ежели внедряет программное средство сторонняя организация, то
стоимость модуля составляет сумма в размере 6324 руб.; стоимость услуг
стороннего хозяйствующего субъекта по ее внедрению составляют сумму в
размере 5855 руб. В итоге капитальные затраты на внедрение (К) составят
12179 руб. {14040 + 13000}. Посчитаем расходы на содержание персонала
компании «КонТраст» (Z) исходя из условия, что оклад сотрудника составляет
20270 руб. равны 27162руб. {1 × 20270 × (1 + 35% : 100)}. Накладные и прочие
расходы до и после внедрения программы будем рассматривать как
неизменные, то есть внедрение программы не вызвало экономию.
Таким образом, годовая экономия будет равна экономии, связанной с
повышением производительности труда пользователя.
Поэтому далее, вычислим экономию за счет увеличения
производительности труда работника.
Экономия, связанная с повышением производительности труда:
P = 27162 × 9 = 244459 руб.
В итоге получили ожидаемую экономическую эффективность:
Э = 244459– 12179 × 0,15 = 232255 руб.
Определим срок окупаемости капиталовложений:
Т
ср
= (С
к
+ С
п
) / Э = 0.8
Определим экономическую эффективность от вложенных средств:
Э
ф
= 1 / Т
ср
Э
ф
= 1.5
Данные цифры указывают на целесообразность предложения:
1) затратив на внедрение 12180 руб., годовая экономия 232 255руб.;
2) ввод в эксплуатацию продукта произойдет ≈8 месяца;
3) экономическая эффективность от вложенных средств будет получена
субъектом хозяйствования ≈1.5 месяца.
Кроме того автоматизация процессов планирования, контроля и оценки
качества проведенных работ позволяет сократить трудовые затраты на 3-15%.
Итак, в целях улучшения имущественного положения, предложены
мероприятия, направленные на улучшение имущественного положения, рис.32.
71
Рисунок 32. Мероприятия по улучшению имущественного
положения компании «КонТраст»
Согласно данным консалтинговой компании «A.T.Kearney» внедрение
системы управления фондами и активами дает хозяйствующему субъекту:
1) снижение времени простоев оборудования на 20.15%;
2) сокращение затрат на закупку запчастей на 19.45%;
3) сокращение запасов на складе на 17.85%;
4) повышение эффективности работ по техобслуживанию - на 28.35%.
Кроме того автоматизация процессов планирования, контроля и оценки
качества проведенных работ позволяет сократить трудовые затраты на 3-15%.
Выполненные расчеты свидетельствуют о привлекательности и о
целесообразности предлагаемых мероприятий для их реализации в условиях
компании «КонТраст». Однако предлагаемые нами меры по ускорению
расчётов требуют определённых затрат и важно, чтобы доходы, полученные от
этих мер, превышали сумму таких затрат.
В противном случае указанные меры не только не улучшат результата,
но и принесут убыток субъекту хозяйствования.
мероприятия по улучшению имущественного положения
увеличение
высоколиквидных активов
использовать все возможные
методы стимулирования сбыта;
снижения
суммы дебиторской
задолженности
использование стимулирования
постоянных клиентов посредством
предоставления скидок в размере
0.5%
снижения
суммы запасов
размещение средства в ФораБанке
г. Малоярославец во вклад
«Сберегательный Плюс» в размере
1000 000 руб.
EAM (Enterprise asset management) – управление основными фондами
предприятия
72
3.2. Прогноз показателей деловой активности с учетом разработанных
предложений
Главной целью системы управления активами организации становится
достижение наивысших конечных результатов при оптимальном и
рациональном использовании активов.
Деловая активность компании «КонТраст» является одной из
наиважнейших характеристик, которую потенциально оценить при помощи
ряда показателей, обобщенную оценку которой представим виде рис.34.
Рисунок 34 . Критерии оценки деловой активности
С учетом разработанных предложений, при условии их внедрения в
компанию «КонТраст», выполним прогнозные расчеты абсолютных и
относительных показателей деловой активности.
Прогнозные показали прибыли компании представим в табл.25.
Таблица 25
Прогноз показателей прибыли компании «КонТраст»
показатель
2018 г.
прогноз
Δ(+/-), %
Выручка
41985
42082
100.233
Полная себестоимость продаж
41741
41741
100.000
Прибыль от продаж
244
341
139.742
Прочие доходы
132
148
111.861
Прочие расходы
75
77
102.992
Текущий налог на прибыль
96
97
101.422
Чистая прибыль
206
315
152.911
Оценка деловой активности компании «КонТраст»
Качественные критерии
Количественные критерии
Широта рынков сбыта (внешних и внутренних)
Деловая репутация
Конкурентоспособность
Абсолютные
показатели
Относительные
показатели
Отношение темпов роста
выручки, чистой прибыли,
средней величины активов
Показатели оборачиваемости
Показатели рентабельности
73
Согласно прогнозным данным табл. 25, при условии реализации
предложенных мероприятий в компании «КонТраст»,
1) выручка увеличится на 96.846 тыс.руб. , темп ее темп прироста 0.23%;
2) прибыль от продаж увеличится на 96.846 тыс.руб. , либо на 39.742%, а
3) чистая прибыль увеличится на 109 тыс. руб., либо темп ее прироста
составит 52.911%.
Далее выполним сравнительную оценку индикаторов рентабельности,
при условии реализации предложенных мероприятий , табл.26.
Таблица 26
Прогноз индикаторов рентабельности компании «КонТраст»
Показатели
2018г.
Прогноз
Δ, %
Рентабельность продаж, %
0.491
0.754
152.553
Рентабельность затрат, %
0.582
0.823
139.741
Рентабельность капитала, авансированного в А, %
2.141
3.313
155.102
Норма прибыли
0,49
0,75
152,55
Рентабельность собственного капитала, %
3.222
5.013
155.451
Таким образом, реализация предложенных мер позволит компании
«КонТраст» увеличить все индикаторы рентабельности:
1) темп прироста рентабельности продаж составит 52.553%,
2) темп прироста рентабельности активов состовит 55.102%,
3) рентабельность собственного капитала увеличится на 55.451%.
Далее выполним прогноз показателей оборачиваемости после внедрения
предложенных мероприятий в условиях компании , табл.27.
Таблица 27
Прогноз показателей оборачиваемости (деловой активности)
Показатель
2018
прогноз
(+/-)
Темп, %
Выручка, тыс. руб.
41985
42082
97
100.233
Себестоимость продаж, тыс. руб.
41741
41741
0.000
100.000
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
1732
1425
-307
82.293
Запасы, тыс. руб.
1954
1867
-87
95.572
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
24.242
29.533
5.291
121.814
Время обращения дебиторской
задолженности, дни
14.851
12.192
-2.661
82.104
Коэффициент оборачиваемости запасов
21.374
22.365
0.991
104.644
Время обращения запасов, дни
16.853
16.104
-0,751
95.573
Продолжительность операционного
цикла, дни
31.701
28.292
-3.411
89.262
74
Таким образом, при условии реализации предложенных мероприятий
1) сумма средней величины дебиторской задолженности уменьшится на
307 тыс. руб., коэффициент ее оборачиваемости увеличится на 21.814%, а
период ее погашения сократится на 2.661 дней;
2) уменьшатся запасы на 87 тыс.руб., но индикатор их оборачиваемости
увеличится на 4.64%, а время обращения сократится на 0.75 дня;
3) продолжительность операционного цикла снизится на 3.411 дня.
Положительным моментом является повышение денежных средств,
поэтому далее произведем расчет прогнозных значений ликвидности, табл. 28.
Таблица 28
Прогноз коэффициентов ликвидности компании «КонТраст»
Наименование показателя
2018 г.
Прогноз
(+; –), %
Коэффициент текущей ликвидности
1.242
1.384
0.132
Коэффициент быстрой ликвидности
0.661
0.803
0.142
Коэффициент абсолютной ликвидности
0.133
0.444
0.311
Таким образом, очевиден рост всех индикаторы ликвидности , при этом,
рост абсолютной ликвидности на 0,31 п.п. (что выше нижней нормы) указывает
на потенциальность погашения имеющейся кредиторской задолженности за
счет денежных средств немедленно, а также возможности вложений денежных
средств, для получения дополнительной прибыли.
Прогноз имущественного положения компании представлен в табл.29.
Таблица 29
Прогноз стоимости имущества компании «КонТраст»
Имущество
( Актив)
Прогноз
Источники
формирования
прогноз
Внеоборотные активы
5494
Капитал и резервы
6232
Уставный капитал
53
Добавочный капитал
3561
Резервный капитал
28
Нераспределенная прибыль
2584
Оборотные активы
3605
Долгосрочные обязательства
253
Запасы
1968
Краткосрочные обязательства
2614
Дебиторская задолженность
947
Денежные средства
687
Краткосрочные финансовые
вложения
500
Стоимость имущества
9098
Стоимость имущества
9098