45
Рост основных средств компании связан с ростом производственных
основных средств и активной части основных средств. Наибольший удельный
вес в основных средствах сохраняется за наиболее дорогостоящей частью (за
пассивной), доля которой увеличились на 0.31%. Положительным фактором
является рост доли стоимости активной части основных средств (на 8.33%),
впрочем, ее доля в основных средствах все же снизилась на 0.31%.
Далее рассмотрим динамику оборотных активов компании ,табл.9
Таблица 9
Динамика стоимости имущества в разрезе оборотных активов
Статья оборотных
актива
2016 г.
Доля в
ОА, %
2017г.
Доля в
ОА, %
2018г.
Доля в
ОА , %
Оборотные средства
4227
100.00
4405
100.00
4449
100.00
-запасы
1878
44.43
1809
41.07
2098
47.15
-ДЗ
1318
31.18
1564
35.49
1900
42.70
-денежные средства
1031
24.38
1033
23.44
452
10.15
Итак, наблюдается тенденции к увеличению ОА, но небольшими
темпами. В 2017 г. видно снижение стоимости запасов в компании на 3.65%, а в
2018г. наблюдается их рост на 15.93%. Дебиторская задолженность тенденцию
к росту, достигнув доли в 42.7%. Отрицательным моментом является
значительное снижение денежных средств в 2017 г. на 56.26% , поскольку
именно от них — зависит абсолютная ликвидность компании «КонТраст».
Рассмотрим стоимость активов с точки зрения ликвидности, табл.10.
Таблица 10
Стоимость имущества компании «КонТраст» в разрезе степени
ликвидности активов, тыс. руб.
Актив
2016г.
Доля в
А, %
2017г.
Доля в
А, %
2018г.
Доля в
А, %
Наиболее ликвидные
1030
11.21
1033
11.03
452
4.53
Быстрореализуемые
1318
14.34
1564
16.67
1900
19.12
Медленно реализуемые
1878
20.43
1809
19.33
2097
21.11
Труднореализуемые
4966
54.02
4967
52.98
5494
55.24
Валюта активов
9276
100,00
9373
100.00
9943
100.00
Итак, с точки зрения оценки ликвидности активов, в компании очевидна
тенденции к снижению доли наиболее ликвидных активов (с 11.22 до 4.53%),
при этом наибольшую долю имеют труднореализуемые активы 55.25%.
46
Итак, представим стоимость имущества на 31.12.2018г., рис.14.
Рисунок 14. Стоимость имущества (активов) компании «КонТраст»
на 31.12.2018г.
Итак, компания «КонТраст» финансируется преимущественно за счет
собственных средств, при этом собственный капитал присутствует в
достаточной величине (6367 тыс. руб.); однако доля собственных источников
финансирования имеет тенденцию к снижению (с 75% до 64% ).
Общая стоимость имущества компании в размере 5493.693 тыс. руб.
представлена долгосрочными активами и текущими активами:
1) внеоборотные активы (долгосрочные) представлены исключительно
основными средствами в сумме 5493.693 тыс. руб.; наибольший удельный вес в
основных средствах сохраняется за наиболее дорогостоящей частью, а именно,
за пассивной частью(3747.693 тыс .руб.);
2) оборотные активы формируются за счет запасов (2098 тыс.руб.),
дебиторской задолженности (1896тыс.руб.) и денежных средств (452 тыс.руб.).
На конец анализируемого периода, размер суммы средств компании
«КонТраст» , используемых за ее пределами, составляет 1895.495 тыс. руб..
Долгосрочные
активы ,
5493.693 тыс.
руб.
Основные средства,
5493.693 тыс. руб.
Текущие активы ,
4449.549
тыс. руб.
Запасы , 2097.747 тыс.руб.
Дебиторская задолженность, 1895.495
Денежные средства и денежные
эквиваленты, 451.802
Средства, используемые за пределами компании «КонТраст»,
1895.495 тыс. руб.
Имущество компании «КонТраст», 9943.243 тыс.руб.
Активная часть , 1746
тыс. руб.
Пассивная часть , 3747.693тыс. руб.
47
Итак, учитывая изложенное выше, представим изменения общей
стоимости имущества (Актива) компании «КонТраст», рис.15.
Рисунок 15. Изменение общей стоимости имущества компании
«КонТраст»
Оценив показатели динамики имущества компании «КонТраст», сделан
вывод о тенденции роста стоимости имущества компании 795.900 тыс.руб. :
1) за счет роста стоимость внеоборотных активов на 527.928 тыс.руб.,
2) за счет роста стоимости оборотных активов на сумму 222.973 тыс.руб.
На изменение имущества оказали влияние факторы второго порядка:
1) рост стоимости основных средств в размере 572.927 тыс. руб.,
свидетельствует о замораживании капитала на долгосрочное время;
2) рост стоимости запасов в размере 219.820 тыс. руб., показывает
расширение объема продаж в «сезон» либо составление запасов;
3) рост стоимости дебиторской задолженности на 581.982 тыс. руб.; при
этом, эти средства могут заморозиться на неопределенный срок, что
свидетельствует о неэффективности работы бухгалтерии.
4) снижение стоимости денежных средства на 579 тыс.руб. является
отрицательным моментом, поскольку от них зависит абсолютная ликвидность.
Анализируя имущественное положения компании «КонТраст», на
основе Формы №1, произведем вычисления ключевых показателей, табл.11.
Изменения
внеоборотных
активов,
+ 572.927
тыс. руб.,
Изменения стоимости основных
средств, +572.927 тыс.руб.
Изменения
оборотных
активов,
+
222.973
тыс. руб.,
Изменение стоимости запасов,
+219.820 тыс.руб.
Изменение стоимости
дебиторской задолженности,
+581.982 тыс. руб .
Изменение стоимости денежных
средства , -578.582тыс.руб.
Изменения
общей
стоимости
имущества,
+
795.900 тыс.
руб.,
Или 100%
Факторы 1 порядка
Факторы 2порядка
48
Таблица 11
Ключевые финансовые индикаторы, характеризующие
имущественное положение компании «КонТраст»
Показатель
2017г.
2018г.
Динамика Актива имущества
1.019
1.061
Доля внеоборотных активов в имуществе
52%
55%
Доля оборотных активов в имуществе
47%
44%
Доля денежных средств и их эквивалентов в оборотных активах
23%
10%
Доля запасов в оборотных активах
41%
48%
Доля дебиторской задолженности в оборотных активах
35%
43%
Доля основных средств во внеоборотных активах
100%
100%
Согласно концепции «золотого сечения»: успешность финансовой
деятельности напрямую зависит от того, насколько структура пассива баланса
соответствует оптимальной по «золотому сечению»
(табл. 12).
Таблица 12
Концепция «золотого сечения» в структуре бухгалтерского баланса
Актив
оптимально
факт
Капитал
оптимально
факт
Внеоборотные
58%
55
Собственный
62%
64
Оборотные
42%
45
Заемный
38%
36
Валюта
100%
100
Валюта
100%
100
Итак, модель баланса компании можно признать в целом рациональной.
Активы определяют имущественное положение организации, поэтому
необходимо выполнить анализ эффективности их использования.
2.2. Анализ эффективности использования внеоборотных активов
Алгоритм анализа внеоборотных активов следующий
1) анализ динамики состава, структуры внеоборотных активов;
2) анализ источников внеоборотных активов и целевого использования;
3) анализ эффективности использования внеоборотных активов.
Внеоборотные средства оказывают большое воздействие на валюту
баланса. Они определяют имущественное положение организации.
Внеоборотные активы компании «КонТраст» представлены
исключительно основными средствами. Поэтому анализ внеоборотных активов,
без которого становится невозможным управление ими, представляет собой,
прежде всего, анализ состояния основных средства компании «КонТраст».
49
Расчетные показатели будем определять по данным на начало и конец
рассматриваемого 2018г., при необходимости рассчитаем несколько
индикаторов, применительно к каждому году из нескольких лет подряд.
Оценим состояние основного капитала компании «КонТраст», табл.13.
Таблица 13
Состав, структура и динамика стоимости иммобилизованных
активов по натурально-вещественному составу
Статья ВА
01.01.2018
31.12.2018
(+; –)
Темп
изменения,
%
тыс.
руб.
уд.вес,
%
тыс.
руб.
уд.вес,
%
тыс.
руб.
уд.вес,
%
Основные средства, в т. ч.:
- здания и
сооружения
3896
70.65
4284
70.97
387
0.32
109.94
- машины и
оборудование
565
10.25
597
9.88
33
-0.37
105.75
- транспортные
средства
901
16.34
1995
16.66
104
0.32
111.49
- инструмент и
инвентарь
147
2.67
145
2.42
-2
-0.25
98.77
- прочие
5,4
0.11
5.4
0.09
0
-0.02
100.00
Итого
5513
100.00
6036
100.00
523
0.00
109.46
-активная часть
726
29.25
787
28.93
387
-0.32
108.33
-пассивная часть
1757
70.75
1932
71.07
175
0.32
109.93
Представим наглядно изменения основного капитала, рис. 16.
Рисунок16 . Изменение стоимости имущества компании
«КонТраст» в разрезе иммобилизованных активов
Изменения основного капитала (внеоборотных активов)
Долгосрочные активы
(иммобилизованные)
Факторы 1 порядка
Изменения
стоимости
основных
средств,
+523
тыс.руб.
Изменения стоимости зданий и
сооружений, +387.387 тыс. руб.
Пассивная
часть,
+387 тыс. р.
Активная
часть,
+134
тыс. руб
Изменения стоимости машин и
оборудования ,+32.432 тыс.руб.
Изменения стоимости
транспортных средств,+103.603
тыс.руб.
Изменения стоимости инструмент
и инвентарь, ( -)1.801 тыс.руб.
-1.801
50
Согласно Форме 1, в компании «КонТраст» иммобилизованные активы в
течение трех лет демонстрируют тенденцию к росту. Положительным является:
1) наибольший удельный вес в ОС сохраняется за наиболее
дорогостоящей частью (зданиями и сооружениями), то есть, именно за
пассивной частью, доля которой увеличились на 0.31%;
2) рост стоимости активной части основных средств (на 8.33%),
впрочем, ее доля в ОС все же снизилась на 0.31%.
Анализ движения ОС позволяет быстро определить, есть ли в наличии
все нефинансовые активы для хозяйственной деятельности, табл. 14.
Таблица 14
Анализ движения стоимости иммобилизованных активов
Показатели
2017 г
2018 г
(+/-) , %
Первоначальная стоимость основных средств, тыс. руб.
-на начало года
5740
5514
100.781
-на конец года
5514
6036
109.482
Остаточная стоимость основных средств, тыс. руб.
-на начало года
4966
4967
100.00
-на конец года
4967
5494
110.602
Поступило основных средств, тыс. руб.
48
566
1185.801
Выбыло основных средств, тыс. руб.
47
39
83.702
Согласно расчетам, произведенных в табл.12 очевидно, что темпы
прироста основных средств за 2017 г. (9.48%) выше, чем в 2016 г. (0.78%).
Такое увеличение связано с существенным увеличением поступления основных
средств на 518.468 тыс. руб. либо в 11,85 раз [566 : 48].
Анализ показателей технического состояния, выполним в табл.15.
Таблица 15
Индикаторы технического состояния иммобилизованных активов
компании «КонТраст»
Показатели
2017 г.
2018 г.
(+/-)%
Коэффициент годности основных средств
-на начало года
0.908
0.901
-0.007
-на конец года
0.901
0.910
0,009
Коэффициент износа
-на начало года
0.092
0.099
0.007
-на конец года
0.099
0.099
0.000
Коэффициент обновления основных средств
0.009
0.103
0.094
Коэффициент выбытия основных средств
0.009
0.007
-0.002
Коэффициент прироста основных средств
0.009
0.094
0.085
51
Оценим эффективность технического состояния ОС компании:
1) положительная динамика индикатора годности основных средств (на
0,009 пункта) демонстрирует улучшение технического состояния ОС;
2) износ не приведет к убыткам, так как значение индикатора износа
основных средств ниже единицы Кизн =0,099<1;
4) об увеличении доли вновь поступивших и введенных объектов
основных средств в их стоимости на конец отчетного периода свидетельствует
рост индикатора обновления на 0,094 в 2018 г.;
3) снижение индикатора выбытия на 0,002- это положительный фактор
для компании «КонТраст», рис.17.
Рисунок 17. Динамика коэффициента выбытия ОС
В итоге, процент прироста основных средств составил 8,5%, рис.18.
Рисунок 18. Динамика коэффициента прироста ОС
Данное свидетельствует о некотором увеличении производственной
мощности компании «КонТраст» и повышения ее инвестиционной активности.
Порядок выявления влияния отдельных факторов (а в итоге – их
совокупности) на определенные показатели носит название факторного анализа
и является логическим завершением всего процесса анализа ВНА.
Долгосрочные активы (ДА) либо «иммобилизованные активы» – это
сумма основных средств и прочих внеоборотных активов, какие в отличие от
оборотных средств (мобильных активов) обращаются медленнее.
0
0,5
1
2016г. 2017г. 2018г.
к-т годности
к-т износа
к-т обновления
к-т выбытия
0
0,05
0,1
2016г. 2017г. 2018г.
52
Эффективность основных средств отражается в индикаторах:
фондоотдача (коэффициент оборачиваемости), фондоемкость (период оборота),
рентабельность ОС и фондовооруженность ОС, табл. 16.
Таблица 16
Анализ эффективности использования иммобилизованных активов
Показатели
2017г.
2018г.
2018/
2017, в %
Среднегодовая стоимость ОС , СОСсг ( F)
4966
5231
105.33%
Выручка, тыс. руб. Овп (N)
38855
41986
108.05%
Прибыль от продаж, тыс. руб. (P)
45
236
524.44%
Рентабельность основных средств, %
(стр.3:стр.1)×100
0.906
4,511
3.551
Фондоотдача основных средств, руб.
(стр.2:стр.1) Кфо
7.82
8.03
0.21
Рентабельность продаж, % (стр.3:стр.2)×100
0.115
0.626
0.511
Индикатор фондоемкости, (стр.1:стр.2), Кфе
0.128
0.125
-0.003
Среднесписочная численность, чел.
93
97
104.30%
Фондовооруженность, (Кфв). (стр.1:стр.8)
51.78
53.49
1.71
Производительность труда, тыс. руб. /чел.
404.97
429,53
106.06%
Фондоотдача основных средств (Кфо) отчетливо демонстрирует
эффективность использования оборудования, иной техники и основных
фондов, так как ее показатель ежегодно увеличивается на 0.21 пункта, рис.19.
Рисунок 19. Динамика фондоотдачи основных средств (Кфо)
Фондоемкость является показателем, указывающим на то, эффективно
ли используются иммобилизованные активы (основные средства), рис.20.
Рисунок 20. Динамика фондоемкости основных средств (Кфе)
Итак, показатель фондоемкости снижается (-0.003), то есть степень
эффективности использования оборудования компании повышается.
7,2
7,4
7,6
7,8
8
8,2
2016г. 2017г. 2018г.
0,12
0,125
0,13
0,135
2016г. 2017г. 2018г.
53
Согласно правилам экономики, существует связь показателей:
Кфе = 1/Фондоотдача (46)
Кфе2016=1:7.79=0.131
Кфе2017=1:7.82=0.125
Кфе2018=1:8.03=0.128
Итак, в компании «КонТраст» связь показателей Кфо и Кфе существует.
Согласно правилам экономики, чем эффективнее используются ОС, тем
выше фондоотдача и ниже фондоемкость, рис.21.
Рисунок 21. Взаимосвязь фондоотдачи и фондоемкости
Итак, в компании «КонТраст» данное условие выполняется.
Весомым, определяющим уровень эффективности использования и
вовлечения ОС в процесс производства, является фондовооруженность, рис.22.
Рисунок 22. Динамика фондовооруженности основных средств
Итак, показатель фондовооруженности основных фондов растет, а при
его увеличении происходит рост производительности труда. Связь показателей
осуществляется через расчет коэффициента производительности труда (Кпрт):
Кфо = Кпрт / Кфв (47)
В 2017г.=Кфо 7,82 = 404,97: 51.78=7,82
В 2018г.= Кфо 8.03= 429.53: 53.49=8.03
Итак, в компании «КонТраст» данное условие выполняется.
Еще один ключевой индикатор - фондорентабельность, включающий
общий уровень рентабельности фондов, рис.23.
0
5
10
2016г.
2017г.
2018г.
фондоотдача
фондоемкость
45
50
55
2016г. 2017г. 2018г.
54
Рисунок 23. Динамика рентабельности основных фондов (РЕ)
Итак, чем больше рентабельность основных фондов, тем более
эффективно их использование, что и демонстрируют выше индикаторы.
Проанализируем связь показателей, исходя из формулы:
РЕ = П
реал
/ ОС
сред
= П
реал
/ (В
реал
/ ФО) = (П
реал
/ В
реал
) × ФО, (48)
РЕ 2016=45:4966=45:(38855:7.82)=(45: 38855)×7.82= 0.009
РЕ 2017=236 : 5231=236:(41986:8.03)= (236: 41986) × 8.03 = 0.045
Итак, в компании «КонТраст» данное условие выполняется, где: П
реал
–
прибыль от реализации; ОС
сред
– среднегодовая стоимость ОС; В
реа
– выручка
от реализации; ФО – фондоотдача ОС.
С помощью методов факторного моделирования, преобразуем формулу
рентабельности основных средств в последующий вид:
Р: F=(P: N) ×(N: F) (49)
Используя метод цепных подстановок, вычислим количественное
влияние факторов на динамику фондорентабельности. В рамках исследования,
сравним показатели за отчетный (1) и минувший (0) год:
а) за счет рентабельности продаж:
(P1:N1)×(N0: F0) -(P0:N0)×(N0: F0) (50)
(236:41986)×(38855: 4966) -(45:38855)×(38855: 4966)=0.005×7.82-
0.001×7.82=0.039-0,009=0.03
б) за счет фондоотдачи:
(P1:N1)×(N1: F1) -(P1:N1)×(N0: F0) (51)
(236:41986)×(41986: 5231) -(236:41986)×(38855: 4966)=0.005 × 8.03-
0.005×7.82=0.045-0.039=0.006
Баланс отклонений:
( P1: F1) -(P0: F0) (52)
(236:5231)-(45:4966)=0.045 –0.009= 0.036
Таким образом, рост фондорентабельности на 3.6% обусловлен ростом
рентабельности продаж на 3% и ростом фондоотдачи на 0.6%.
0
5
2016г.
2017г.
2018г.