34
Таблица 3
Группировка активов по степени ликвидности, тыс. руб.
Вид актива 2016 2017 2018
Отклонения
2017 от
2016
2018 от
2017
Денежные средства 4135 14474 12469 10339 -2005
Краткосрочные
финансовые
вложения
0 0
Итого по группе 1 4135 14474 12469 10339 -2005
Товары отгруженные 8737 9005 10770 268 1765
Дебиторская
задолженность,
платежи по которой
ожидаются в течение
12 месяцев
1509 2257 1823 748 -434
Налог на
добавленную
стоимость по
приобретенным
ценностям
39 247 65 208 -182
Итого по группе 2 10285 11509 12658 1224 1149
Готовая продукция 7281 7505 8975 224 1470
Сырье и материалы 30 581 31 519 37 696 938 6177
Незавершенное
производство
1942 2001 2393 59 392
Итого по группе 3 39 804 41 025 49 065 1221 8040
Внеоборотные активы 25 921 18 295 7 809 -7626 -10486
Долгосрочная
дебиторская
задолженность
0 0 0 0 0
Итого по группе 4 25 921 18 295 7 809 -7626 -10486
Неликвидные активы
(группа 5)
2 626 12 217 10 977 9591 -1240
Всего 80 145 85 303 82 332 5158 -2971
Данные по первой группе за рассматриваемый период 2017 г. к 2016 г.
наблюдают рост на 10339 тыс. руб., за 2018-2017 г. данная группа снижена на
2005 тыс. руб. Изменения наблюдаются по статье денежные средства, что носит
отрицательный характер.
Краткосрочные финансовые вложения за рассматриваемый период
отсутствовали.
По второй группе за 2 рассматриваемых периода 2016-2017 г. и 2017-2018
г. наблюдается увеличение на 1224 тыс. руб. и 1149 тыс. руб. соответственно.
Произошло увеличение статьи товары отгруженные в 2016-2017 г. на сумму
35
268 тыс. руб. и в 2017-2018 г. на сумму 1765 тыс. руб.
Наблюдается увеличение краткосрочной дебиторской задолженности за
период 2017 г. к 2016 г. на 748 тыс. руб. и снижение данной статьи на 434 тыс.
руб. за период 2018-2017 г.
Динамика третьей группы так же наблюдает рост по всем показателям.
Произошло увеличение готовой продукции на сумму 224 тыс. руб. за период
2016-2017 г. и 1470 тыс. руб. за 2017-2018 г., сырье и материалы за период
2017-2018 г. увеличились на сумму 6177 тыс. руб. наблюдается резкое
увеличение затрат на сырье по отношению к предыдущему рассматриваемому
периоду. Увеличение незавершенного производства в 2017-2018 г. составило
392 руб., что характеризуется отрицательно.
По четвертой группе долгосрочная дебиторская задолженность
отсутствовала, что положительно влияет на состояние организации.
Внеоборотные активы снизились на как в 2016-2017 г. на 7626 тыс. руб., за в
период 2017-2018 г. на 10486 тыс. руб., что характеризуется положительно.
Проведем в таблице 4 оценку группировки пассивов.
Таблица 4
Группировка пассивов по степени ликвидности, тыс. руб.
Вид пассива 2016 2017 2018
Отклонения
2017
от
2016
2018
от
2016
К
редиторская
задолженность
73764 62555 52509 -11209 -10046
Кредиты банка - - - - -
Итого по группе 1 73764 62555 52509 -11209 -10046
К
раткосрочные кредиты
банка
- - - - -
Итого по группе 2 - - - - -
Д
олгосрочные кредиты
банка
- - - - -
Займы 78697 84970 91225 6273 6255
Итого по группе 3 78697 84970 91225 6273 6255
С
обственный (акционерный)
капитал
-72387 -62294 -62327 10093 -33
Итого по группе 4 -72387 -62294 -62327 10093 -33
5 группа 21 23 0 2 -23
Оценочные обязательства 50 49 925 -1 876
Всего 80145 85303 82332 5158 -2971
36
Данные по первой группе за рассматриваемый период наблюдают,
снижение в части кредиторской задолженности как в 2017 г. по отношению к
2016 г. на сумму 11209 тыс. руб., так и в 2018 г. по отношению к 2017 г. на
сумму 10046 тыс. руб., что говорит о погашении своих обязательств. Данные по
кредитам банков за рассматриваемые период отсутствовали.
По второй группе данные отсутствуют. Динамика третьей группы
наблюдает рост по всем показателям. В части статьи займов наблюдается рост в
2017 г. по отношению к 2016 г. на сумму 6273 тыс. руб., и в 2018 г. по
отношению к 2017 г. на 6255 тыс. руб., постоянная тенденция к росту говорит о
зависимости ООО «Башкирский фарфор» перед организациями и является
отрицательным показателем.
По четвертой группе увеличен собственный капитал в 2017 г. к 2016 г. на
10093 тыс. руб., что является положительным показателем и его снижение в
2018 г. к 2017 г. на 33 тыс. руб., что ухудшает финансовое состояние
организации.
Для изучения ликвидности баланса применяется следующее
соотношение на основании учебника Савицкой Г.В., формула (5)
А
≥ П
; А
≥П
; А
≥П
; А
≤П
; А
≤П
(5)
Проведем в таблице 6 оценку эффективности соотношения активов и
пассивов.
Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие,
как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.
Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: готовая
продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность
этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки
продукции, оформления банковских документов, скорости платежного
документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее
конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.
Значительно больший срок понадобится для превращения
производственных запасов и незавершенного производства в готовую
37
продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей
группе медленно реализуемых активов (А3).
Четвертая группа — это труднореализуемые активы, куда входят
основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые
вложения, незавершенное строительство.
В пятую группу входят неликвидные активы (к которым относится
безнадежная дебиторская задолженность, неходовые, залежалые материальные
ценности, расходы будущих периодов).
Соответственно на пять групп разбиваются и обязательства предприятия:
— наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты
банка, сроки возврата которых наступили); — среднесрочные обязательства
(краткосрочные кредиты банка); долгосрочные кредиты банка и займы;
собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении
предприятия; — доходы будущих периодов, которые предполагается получить
в перспективе.
Таблица 5
Соотношение активов и пассивов ООО «Башкирский фарфор» тыс.
руб.
Вид актива Вид пассива Соотношение
2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018
Группа
1
4135 14474 12469
73764 62555 52509
-
69629
-
48081
-
40040
Группа
2
10285
11509 12658 0 0 0 10285 11509 12658
Группа
3
39
804
41
025
49
065
78 697
84
970
91
225
-
38893
-
43945
-
42160
Группа
4
25
921
18
295
7 809
-72
387
-62
294
-62
327
98308
80589 70136
Группа
5
0 0 331 21 23 0 -21 -23 331
Всего
80
145
85
303
82
332
80 145
85
303
82
332
0 0 0
Соотношение активной и пассивной части по первой группе
соответствует. В данной организации достаточно средств для погашения
кредиторской задолженности.
Соотношение активной и пассивной части по второй группе
38
соответствует.
Соотношение активной и пассивной части по третьей группе. Активы
превышают пассивы, что соответствует соотношению по методике.
Соотношение четвертой группы статья внеоборотные активы покрывает
собственный капитал, что соответствует соотношению по методике.
Группировка данных показателей привела к тому, что пятая группа в части
активов меньше пятой группы пассивов. По данной оценке можно говорить о
ликвидности баланса.
После проведения оценки ликвидности баланса будет целесообразным
проведение анализа ликвидности предприятия, для этого представлена
следующая таблица 6.
Таблица 6
Показатели ликвидности предприятия ООО «Башкирский фарфор»
Показатель 2016 2017 2018
отклонения
2017 от
2016
2018 от
2017
Денежные средства тыс.
руб
4135 14474
12469 10339 -2005
Краткосрочные
финансовые вложения
тыс.руб.
0 0
0 0 0
Кредиторская
задолженность тыс.руб.
73764 147525 143734 73761 -3791
Заемные средства тыс.руб. 78697 84970 91225 6273 6255
Краткосрочная
дебиторская
задолженность тыс. руб.
1509 2257
1823 748 -434
Оборотные активы тыс.
руб.
54224
67008 74192 12784 7184
Прочие обязательства
тыс.руб.
0 0 0 0 0
Коэффициент абсолютной
ликвидности (стр. 1/(стр. 3
+ стр. 4))
0,056 0,098 0,087 0,042 -0,011
Коэффициент быстрой
ликвидности ((стр. 1 + стр.
2) / (стр. 3 + стр. 4))
0,037 0,072 0,061 0,035 -0,011
Коэффициент текущей
ликвидности (стр. 6 / (стр.
3 + стр. 4 + стр. 7))
0,356 0,288 0,316 -0,067 0,028
Не соответствующим норме оказался коэффициент абсолютной
39
ликвидности, который при норме 0.2 составил на конец 2018 г. 0,09 п. за
рассматриваемый период 2017-2018 г. и снизился на 0,011 п.
Значение коэффициента быстрой ликвидности должен находиться в
пределах 0,7 – 1,0, но по проведенным расчетам таблицы 5 данный показатель
оказался ниже допустимого и снизился в 2017 г. по отношению к 2016 г. на
0,035 п. и в 2018 г. по отношению к 2017 г. н 0011 п.. Это говорит о недостатке
у организации ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее
срочные обязательства.
Коэффициент текущей ликвидности за рассматриваемый период
составил показатель в приделах 0,288 в 2017 г. и снизился по отношению к 2016
г. на 0,067 п. В период 2018 г. расчет данного показателя составил 0,16 и
увеличился по сравнению с 2017 г. на 0,028. Нормативный показатель данного
коэффициента должен составлять не более 2, проведенные расчеты показываю,
что данный коэффициент соответствует норе, но имеет тенденцию к росту, что
говорит об увеличении оборотных средств предприятия.
2.3 Анализ финансовой устойчивости и деловой активности
Финансовая устойчивость — составная часть обшей устойчивости
предприятия (организации), сбалансированность финансовых потоков, наличие
средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение
определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты
и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость
организации.
Деловая активность организации характеризует результативность ее
работы, эффективность использования ресурсов и управления. Она оказывает
заметное влияние на возможность своевременно и в полной мере отвечать по
своим налоговым обязательствам.
Проведем расчеты финансовой устойчивости организации в таблице 7.
40
Таблица 7
Коэффициенты рыночной финансовой устойчивости предприятия
Показатели
Значение отклонение
2016 2017 2018
2017
от
2016
2018
от
2017
1. Коэффициент
обеспеченности запасов
источниками собственных
оборотных средств
-2.0236
-1.6029 -1.1764 0.421 0.427
2. Коэффициент соотношения
заемных и собственных
средств (коэффициент
финансового левериджа),
КЗ/С
-2.1083
-2.371 -2.3408 -0.263 0.0302
3. Коэффициент автономии
(финансовой независимости),
КА
-0.9023 -0.7294 -0.7458 0.173 -0.0164
4. Коэффициент соотношения
мобильных и
иммобилизованных средств,
КМ/И
2.0919 3.6626 9.1145 1.571 5.452
5. Коэффициент
маневренности, КМ
1.3594 1.2952 1.1476
-
0.0642
-0.148
6. Индекс постоянного
актива, КП
-0.3584
-0.294 -0.1326 0.0644 0.161
7. Коэффициент реальной
стоимости имущества, КР
0.3234 0.2145 0.0948 -0.109
-0.12
8. Коэффициент
долгосрочного привлечения
заемных средств, КД
0 0 0 0 0
9. Коэффициент финансовой
устойчивости, Ку
-0.9023
-0.7294 -0.7458 0.173 -0.0164
10. Коэффициент
концентрации заемного
капитала, Кк
1.9023 1.7294 1.7458 -0.173
0.0164
11. Коэффициент
обеспеченности
собственными оборотными
средствами, КОС
-1.3337
-0.9286 -0.8276 0.405 0.101
12. Обобщающий
коэффициент финансовой
устойчивости
-0.4116
-0.2307 -0.2108 0.181 0.0199
Согласно полученных результатов приведенных в таблице 7
коэффициент обеспеченности запасов источниками собственных оборотных
средств за рассматриваемый 2016-2017 г. и 2017-2018 г. имеет равномерную
тенденцию к росту. Тем не менее, данный показатель имеет отрицательное
значение, а это говорит об отсутствии создания запасов за счет собственных
41
средств, т.е. ООО «Башкирский фарфор» сильно зависит от заемных
источников средств при формировании своих оборотных активов.
Расчет коэффициента финансового левериджа, показал неравномерную
тенденцию. Коэффициент финансового левериджа составляет в 2018 г. -2,3408.
Это означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы
предприятия, приходится -2,34 руб. одолженных денег. В период 2016-2017 г.
данный показатель снизился на 0,263 п., а в период 2017-2018 увеличился на
0,0302 п. Рост показателя в динамике на 0,0302 указывает на усиление
зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов, то есть от
некоторого снижения финансовой устойчивости.
Полученные результаты позволяют видеть, что для исследуемой
организации характерна зависимость от внешних источников финансирования,
коэффициент автономии организации на отчетную дату составил -0,7458 (доля
собственных средств в общем объеме источников финансирования на конец
отчетного периода составляет всего -74,6%).
Полученное значение указывает на неоптимальный баланс капитала и
долга. Другими словами, этот показатель указывает на неудовлетворительную
финансовую ситуацию. Коэффициент автономии уменьшился одновременно с
увеличением соотношения заемных и собственных средств, что означает
уменьшение финансовой независимости организации и увеличение риска
финансовых затруднений в будущих периодах. Нестабильное финансовое
состояние подтверждается отрицательным значением коэффициента
собственного оборотного капитала.
На конец анализируемого периода 114,8% собственных и эквивалентных
средств было направлено на пополнение наиболее мобильной части активов
ООО «Башкирский фарфор» (оборотных средств), т.е. при необходимости
руководство сможет вывести 114,8% своих капитала от этого бизнеса без
существенных потерь. Коэффициент маневренности снизился с 1,2952 до
1,1476, что указывает на снижение мобильности собственных средств ООО
«Башкирский фарфор» и уменьшение свободы маневрирования этими
42
средствами. Причины изменения коэффициента гибкости рассматриваются на
основе расчета динамики собственного капитала и иммобилизованных активов.
Значение коэффициента постоянных активов (индекса постоянного
актива) указывает на низкую долю основных средств и внеоборотных активов
ООО «Башкирский фарфор» в источниках собственных средств. По состоянию
на конец периода их стоимость покрывается за счет собственных средств на -
13,3%. Следовательно, в долгосрочной перспективе уровень
платежеспособности компании может быть потерян.
Расчет коэффициента реальной стоимости имущества имеет
равномерную тенденция к снижению. Нормативное значение данного
показателя должно быть в приделах больше 0,5, как показывают данные
таблицы значение данного показателя в период 2016-2017 г. соответствовало
норме. Снижение данного коэффициента в 2018 г. до уровня 0,09, говорит о
том, то организация работает не на полную мощность.
Показатели для расчета коэффициента долгосрочного привлечения
заемных средств за рассматриваемый период отсутствуют, что говорит о том,
что в данной организации нет задолженности по кредитам.
Расчет коэффициента финансовой устойчивости за период 2016-2017г.
увеличился на 0,173 п., в период 2017-2018 г. произошло снижение данного
показателя на 0,016п. Данные коэффициенты в рассматриваемом периоде
имеют отрицательный показатель с 2016 г. по 2018 г., а соответственно не
соответствуют нормативному показателю, в связи, с чем в данной организации
отсутствует возможность устойчиво финансировать производственный процесс
в долгосрочной перспективе.
Расчет коэффициента концентрации заемного капитала имеет не
равномерную тенденцию. В период 2016-2017г. данный коэффициент был
снижен на 0,173 п., а в период 2017-2018 г. увеличен на 0,016 п. Увеличение
данного показателя ухудшается финансовое состояние данной организации.
Расчет показателя коэффициента обеспеченности собственными
оборотными средствами за рассматриваемый период 2016-2018 г. имеет
43
отрицательные показатели, а соответственно не соответствует нормативному
показателю, что говори о том, что структура баланса у предприятия
неудовлетворительная. Помимо этого у предприятия низкая финансовая
устойчивость и мало собственного капитала (как следствие низкая
платежеспособность).
Для комплексной оценки финансовой устойчивости целесообразно
использовать обобщенные показатели, расчетные формулы которых выведены
на основе синтеза показателей финансовой устойчивости, приведенных ранее.
В частности, рекомендуется использовать обобщающий коэффициент
финансовой устойчивости (ФУ):
ФУ = 1 + 2КД + КА + 1/КЗ/С + КР + КП (6)
Δ=0.0199/-0.2307=-0.0863
Уровень финансовой устойчивости в анализируемой ООО «Башкирский
фарфор» увеличился на 8,63%.
Анализ финансовой устойчивости организации показывает, насколько
сильно она зависит от заемных средств, насколько свободно она может
маневрировать своим собственным капиталом, без риска выплаты избыточных
процентов и штрафов за неуплату или частичную оплату кредиторской
задолженности вовремя.
Таблица 8
Анализ финансовой устойчивости за 2016-2018 гг.
Показатели
Абсолютное
значение, тыс. руб.
Абсолютное
изменение
Темп
прироста %
2016 2017 2018
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
1. Собственный
капитал, Kp
-72387 -62294 -62327 10093 -33 -99,14 -93,00
2. Внеоборотные
активы, BA
25921 18295 8140 -7626 -10155 -29,42 -55,51
3. Наличие
собственных
оборотных средств
(СОС1)
-98308 -80589 -70467 17719 10122 -18,02 -12,56