44
Таблица 8 (окончание)
4. Наличие
собственных и
долгосрочных
заемных источников
формирования
запасов (СОС2)
-98308 -80589 -70467 17719 10122 -18,02 -12,56
5. Краткосрочные
займы и кредиты, Kt
78697 84970 91225 6273 6255 7,97 7,36
6. Общая величина
основных
источников
формирования
запасов (СОС3)
-19611 4381 20758 23992 16377
-
122,34
373,82
7. Общая величина
запасов, Z
48580 50277 59900 1697 9623 3,39 19,14
8. Излишек
(+)/недостаток (-)
собственных
источников
формирования
запасов
-
146888
-
130866
-
130367
16022 499 12,24 -0,38
9. Излишек
(+)/недостаток (-)
собственных и
долгосрочных
заемных источников
формирования
запасов
-
146888
-
130866
-
130367
16022 499 -10,91 -0,38
10.Излишек
(+)/недостаток (-)
общей величины
основных
источников
формирования
запасов
-68191 -45896 -39142 22295 6754
-32,69 -14,72
11.
Трехкомпонентный
показатель типа
финансовой
ситуации
(0;0;0)
(0;0;0) (0;0;0) - - - -
Расчет наличия собственных оборотных средств за период 2016-2018г.
имеет отрицательные показатели, что говорит об отсутствии собственных
оборотных средств.
Расчет общей величина основных источников формирования запасов в
2017 г. и в 2018 г. показывает излишки источников средств, которые могут
покрыть запасы. В период 2016-2017 г. и в 2017-2018 г. данные источники
имеют равномерную тенденцию к росту.
45
Расчет наличия излишек (+) / недостаток (-) собственных источников
формирования запасов в период 2016-2018 г. имеет отрицательные показатели,
что говорит об отсутствии собственных источников.
Расчет наличия излишек (+) / недостаток (-) собственных и
долгосрочных заемных источников для формирования запасов в период 2016-
2018 г. так же имеет отрицательные показатели, что говорит об отсутствии
возможности формировать запасы за счет собственных и заемных средств.
Финансовое состояние организации за период 2016-2018 имеет
одинаковое соотношение (0; 0; 0) и поэтому анализируемый период является
кризисным (на грани банкротства Z > Ec+K
T
+Kt), что подтверждается в ходе
анализа, где установлен недостаток собственных оборотных средств на сумму
130367 тыс. руб., собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов на сумму 130367 тыс. руб. и общей величины основных
источников формирования запасов на сумму 39142 тыс. руб.
Таблица 9
Обеспеченность предприятия собственными оборотными
средствами для покрытия запасов и дебиторской задолженности
Показатели
Абсолютное
значение, тыс. руб.
Абсолютное
изменение,
тыс. руб.
Темп
прироста %
2016 2017 2018
2017/
2016
2018/
2017
2017
/201
6
2018
/201
7
1. Собственные
оборотные средства
(СОС)
-98308
-80589 -70467 17719 10122
-
18,02
-
12,56
2. Запасы
48580 50277 59900 1697 9623 3,49 19,14
3. Дебиторская
задолженность
1509 2257 1823 748 -434 49,57
-
19,23
4
. Итого
50089 52534 61723 2445 9189 4,88 17,49
5
. Краткосрочные
займы и кредиты
78697 84970 91225 6273 6255 7,97 7,36
6
. Кредиторская
задолженность
73764 62555 52509 -11209 -10046
-
15,20
-
16,06
7
. Итого источников
формирования запасов
15246
1
14752
5
14373
4
-4936 -3791 -3,24 -2,57
8
. Запасы,
непрокредитованные
банком
-
10237
2
-94991
-82011 7381 12980 -7,21
-
13,66
9
. Излишек (+),
недостаток (-)
собственных оборотных
средств
4064 14402 11544 10338 -2858
254,3
7
-
19,84
46
Из данной таблицы 9 видно, что в период 2016-2017 г. и в 2017-2018 г. в
данной организации наблюдается увеличение собственных средств на 17719
тыс. руб. и на 10122 тыс. руб. соответственно.
Из приведённых данных можно сделать вывод о том, что, несмотря на
увеличение собственных оборотных средств, изменение произошло за счёт
уменьшения статей, которые при расчёте исключаются из стоимости
собственных средств предприятия при одновременном уменьшении последних,
хотя в идеале рост собственных оборотных средств должен происходить за счёт
увеличения собственных средств, а не за счёт уменьшения основных средств и
долгосрочных финансовых вложений.
В отчетном 2018 году имеется излишек собственных оборотных средств
в размере 11544 тыс. руб. для покрытия запасов и дебиторской задолженности.
Снижение данного показателя составило 2858 тыс. руб. , что говорит о
снижении собственных оборотных средств.
Доля собственного капитала в формировании оборотных активов
составила -94.98% и за отчетный период выросла на 25.29%.
Таблица 10
Анализ прибыли ООО «Башкирский фарфор»
Показатель
2016
Тыс.
руб.
2017
Тыс.
руб.
2018
Тыс.
руб.
Абсолютное
изменение
Темп
прироста %
2017/2
016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
Прибыль от
реализации
продукции, услуг
7 156 20 870
10 583 13 714 -10287 191,64 -49,29
Прибыль от
основной опе-
рационной
деятельности
-3 075 -3 745 -3 278 -670 467 21,79 -12,47
Общая сумма
прибыли до
выплаты про-
центов и налогов
-1 587 10 093
10 11 680
-10
083
-
735,98
-99,0
Прибыль
отчетного периода
до
налогообложения
25 0 -42 -25 -42 0 0
Налог на прибыль 0 0 -2 0 -2 0 0
Чистая прибыль
отчетного периода
-1612 10093 -34 11 705 -10127
-
726,12
-
100,34
47
Проведенные расчеты в таблице 10, представлены показателями
прибыли ООО «Башкирский фарфор».
Прибыль от реализации продукции в период 2016-2017 г. увеличилась на
13714 тыс. руб., а в период 2017-2018 г. снизилась на 10287 тыс. руб. Данное
снижение произошло за счет уменьшения выручки в 2018 г. по отношению к
2017 г.
Прибыль от операционной деятельности в период 2016-2018 г. имеет
отрицательный показатель, который произошел за счет того что расходы по
операционной деятельности превышали доходы. В период 2017-2018 г.
происходит снижение данных убытков, за счет уменьшение коммерческих
расходов.
Прибыль до налогообложения в 2016 г. была в убыточном состоянии. В
2017 г. по отношению к 2016 г. произошло увеличение данного показателя на
11600 тыс. и в период 2017-2018 г. данный показатель резко снижен на сумму
10083 тыс. руб. Данное снижение произошло в результате снижения прочих
доходов.
Чистая прибыль данной организации в 2016 г. и 2018 г. имеет
отрицательные показатели. В соотношении 2017 г. к 2016 г. чистая прибыль
увеличилась на 11705 тыс. руб., а в 2017-2018 г. резко снижена на 10127 тыс.
руб.
По итогам второй главы можно следать следующие выводы: Анализ
деятельности на предмет банкротства проводился по ООО «Башкирский
фарфор».
Согласно проведенного анализа финансового состояния ООО
«Башкирский фарфор» на наличие банкротства выявлены следующие
результаты:
1. Значение коэффициента быстрой ликвидности оказался ниже допустимого и
снизился в 2017 г. по отношению к 2016 г. на 0,035 п. и в 2018 г. по отношению
к 2017 г. н 0011 п. Это говорит о недостатке у организации ликвидных активов,
которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.
48
2. Расчет коэффициента автономии показал, что в период 2016-2017 г. данный
показатель снизил свое значение на 0,11 п., в период 2017-2018 г. снижение
данного показателя составило 0,12 п., наблюдается его снижение, что приводит
к снижению собственных средств капитала, которых для данной организации и
так не достаточно.
3. Прибыль от реализации продукции в период 2016-2017 г. увеличилась на
13714 тыс. руб., а в период 2017-2018 г. снизилась на 10287 тыс. руб. Данное
снижение произошло за счет уменьшения выручки в 2017 г. по отношению к
2017 г.
4. Чистая прибыль данной организации в 2016 г. и 2018 г. имеет отрицательные
показатели. В соотношении 2017 г. к 2016 г. чистая прибыль увеличилась на
11705 тыс. руб., а в 2017-2018 г. резко снижена на 10127 тыс. руб.
5. На основании модели Иркутского государственной экономической академии
проведенная оценка за рассматриваемый период 2016-2018 г. показала, что все
показатели вероятности банкротства имеют отрицательный показатель, что
говорит о наличии вероятного банкротства данной организации за весь
рассматриваемый период.
49
ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ
МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПРЕДОТВРАЩЕНИЮ БАНКРОТСТВА
НА ПРИМЕРЕ ООО «БАШКИРСКИЙ ФАРФОР»
3.1 Анализ вероятности банкротства
На основании таблицы представленной приложении 1, изученной
теоретической части данной работы, проведем оценку финансового состояния
на наличие банкротства.
Данные представим в таблице 11. Список показателей рассмотренных
индикаторов приведен в приложении (см.приложение 4).
Таблица 11
Оценка финансового состояния предприятия
Индикатор 2016 2017 2018
отклонения
2017/
2016
2018/2017
К1 96514 135393 108862
38879 -26531
К2 0,04 0,11 0,11
0,07 0
К3 61 65 63
4 -2
К4
0,815 0,628 0,838 -0,188 0,210
К5
0,815 0,628 0,838 -0,188 0,210
К6
0,764 0,462 0,482 -0,302 0,020
К7 0,15 0,15 0,14
0 -0,01
К8 0,19 0,03 0,08
-0,16 0,05
К9 - - -
- -
К10 - - -
- -
К11
52776 -80589 -70467 -133365 10122
К12
2,036 -4,405 -8,657 -6,441 -4,252
К13
0,323 0,214 0,099 -0,109 -0,116
К14
0,562 0,495 0,682 -0,067 0,187
К15
0,503 0,370 0,550 -0,133 0,180
К16
0,016 0,017 0,017 0,001 0,000
К17
-2,927 15,062 0,013 17,989 -15,049
К18
7,414 15,414 9,721 8,000 -5,693
За период 2016-2017 г. размер выручки данной организации увеличился
38879 тыс. руб., в периоде 2017-2018 г. произошло снижение выручки на 26531
50
тыс. руб.
Доля денежных средств к выручке составляет в 2016 г. 4%, в 2017 г.
11%, и в 2018 г. 11%. За рассматриваемый период в связи увеличением
денежных средств предприятия данный показатель увеличился в 2017 г. по
отношению к 2016 г. на 7%., за период 2017-2018 г. изменения данного
показателя отсутствуют.
Численность персонала за рассматриваемый период 2016-2018 г. имеет
не равномерную тенденцию. В период 2016-2017 г. в связи с ростом
производства численный состав увеличен на 4 чел., за период 2017-2018 г.
численность снижена на 2 чел.
Общая степень платежеспособности заемных средств за период 2016-
2017 г. снижена на 18,8% и в период 2016-2017 увеличена на 21%, что является
положительным фактором, в данной организации появилась возможность
погашения заемных средств.
Задолженность по кредитам в рассматриваемый период 2016-2017 г.
снижена на 18,8% и увеличена на 21% в период 2016-2017 г. Задолженность по
поставщикам увеличилась в период 2016-2017 г. на 2%, что произошло за счет
роста товарных кредитов.
Задолженность по бюджету в период 2016-2017 г. без изменений. За
2017-2018 г. произошло снижение данного коэффициента на 1%, что говорит о
снижении задолженности данной организации перед бюджетными средствами.
Коэффициент внутреннего долга характеризуется положительно, так как
присутствует динамика снижения, что свидетельствует о снижении
внутреннего долга в общей сумме долгов.
Так как в данной организации отсутствует задолженность по
долгосрочным кредитам то данный показатель не рассчитывается.
За рассматриваемый период коэффициент текущих обязательств
покрываются оборотными активами не может быть рассчитан, так как
отсутствует долгосрочная задолженность.
Степень обеспеченности собственных оборотных средств имеет
51
отрицательный показатель в 2016-2017 г., который на конец 2017 г. составил
сумму 80589 тыс. руб. и 70467 тыс. руб. В данном периоде наблюдается
увеличение данного показателя на 10122 тыс. руб. Не смотря на
положительную динамику данный показателя показывает отсутствие
формирования оборотных активов за счет фондов.
Продолжительность оборота оборотных активов в 2016 г. составила 2,04
оборота, в 2017 г. отрицательный показатель составил – 4,4 оборота, в 2018 г.
так же наблюдается отрицательный показатель в размере – 8,66 оборота. За
рассматриваемый период 2017-2018 г. данный показатель снижен на 4,25
оборота, что говорит о снижении периода оборачиваемости, что говорит об
отсутствии обеспеченности собственных средств.
Расчет коэффициента автономии показал, что в период 2016-2017 г.
данный показатель снизил свое значение на 0,11 п., в период 2017-2018 г.
снижение данного показателя составило 0,12 п. За рассматриваемые периоды
размер коэффициента автономии не соответствует нормативному значению, а
так же наблюдается его снижение, что приводит к снижению собственных
средств капитала которых для данной организации и так не достаточно.
Продолжительность оборотных активов з период 2016-2017 г. снижена
на 0,067 п., в период 2017-2018 г. наблюдается положительная динамика,
которая составила 0,187 роста по отношению к 2017 г.
Продолжительность оборотных средств в производстве в период 2016-
2017 г. снижает свой показатель на 0,133 оборота. Данное изменение
произошло в результате увеличения запасов, чем затрудняет финансовое
состояние организации. Рассматривая период 2017-2018 г. видно, что данный
показатель имеет положительную динамику и увеличился в 2018 г. по
отношению к 2017 г. на 0,18 пункта. Произошло ускорение оборачиваемости
запасов, что характеризуется положительно.
Скорость погашения дебиторской задолженности в период 2016-2017 г.
увеличена на 0,001 оборот. Данный показатель практически не изменился, тем
не менее его положительная динамика говорит о снижении скорости оборота. В
52
период 2016-2018 г. данный показатель остался без изменений. Скорость
оборота дебиторской задолженности характеризуется отрицательно.
Рентабельность оборотного капитала в 2016 г. имеет отрицательны
показатель в связи с тем что прибыль до налогообложения в данному году была
убыточна. В период 2017 г. данный показатель увеличился на 17,99% и опять
снижен в 2018 г. на 15,05%. Снижение данного показателя отрицательно
сказывается на финансовом положении организации.
Показатель рентабельности в 2016-2017 г. данный показатель
увеличился на 8%, данное изменение произошло в результате увеличения
прибыли от продаж. Так как в период 2017-2018 г. произошло снижение
прибыли от продаж, то это сказалось на снижении рентабельности, которая
снизилась на 5,69%.
Одним из показателей вероятности банкротства организации является
модель Иркутской государственной экономической академии (модель R-счета),
которая рассчитывается по следующей формуле (7) :
R = 8,38К
1
+ К
2
+ 0,054К
3
+ 0, 63К
4
(7)
Таблица 12
Прогноз банкротства по модели Иркутской государственной
экономической академии (модель R-счета)
Год
Коэффициенты
К
1
К
2
К
3
К
4
R
2016 -0,064 0,004 0,494 0,004 -0,503
2017 -0,083 0,005 0,522 0,005 -0,659
2018 -0,073 0,058 0,504 0,068 -0,484
Расчет показателя R за 2016 г.
R = 8,38 х (-0,064) + 1 х 0,004 + 0,054 х 0,494 + 0,63 х 0,004 = -0,503
Расчет показателя R за 2017 г.
R = 8,38 х (-0,083) + 1 х 0,005 + 0,054 х 0,522 + 0,63 х 0,005 = -0,659
Расчет показателя R за 2018 г.
R = 8,38 х (-0,073) + 1 х 0,058 + 0,054 х 0,504 + 0,63 х 0,068 = -0,484
Согласно методике данной модели, при показателе равном менее 0,
53
вероятность банкротства считается высок. Проведя расчеты данной модели
обнаружено, что за рассматриваемый период 2016-2018 г. Все показатели
вероятности банкротства имеют отрицательный показатель, что говорит о
наличии вероятного банкротства данной организации за весь рассматриваемый
период.
Проведем еще один метод Одним из показателей вероятности скорого
банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается
по следующей формуле (4-факторная модель), формула(8):
Z-счет = 6,56T1 + 3,26T2 + 6,72T3 + 1,05T4 (8)
где:
T1 - Отношение оборотного капитала к величине всех активов
T2 - Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов
T3 - Отношение EBIT к величине всех активов
T4 - Отношение собственного капитала к заемному
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-
счета Альтмана составляет:
1.1 и менее – высокая вероятность банкротства
от 1.1 до 2.6 – средняя вероятность банкротства
от 2.6 и выше – низкая вероятность банкротства
Данные для расчета банкротства по модели Альтмана приведем в
таблице 13.
Таблица 13
Исходные данные
Показатели 2016 2017 2018
1. Оборотный капитал -98308 -80589 -70467
2. Активы 80145 85303 82332
3. Отношение оборотного капитала к
величине всех активов, T1
-1.2266 -0.9447 -0.8559
4. Нераспределенная прибыль -1612 10093 -34
5. Средняя величина активов 80145 85303 82332
6. Отношение нераспределенной прибыли
к величине всех активов, T2
-0.0201 0.1183 -0.0004
7. Бухгалтерская прибыль (EBIT) -1587 10093 10
8. Отношение EBIT к величине всех
активов, T3
-0.0198 0.1183 0.0001
9. Собственный капитал -72387 -62294 -62327