32
- выручка крайне нестабильна – если в 2015 году уровень выручки был
наибольшим, то в 2016 году она сократилась в 5 раз. В 2017 году компания
извлекла выручку в 10492 тыс. рублей;
- на выручку ООО «Туваасбестстрой» прямое влияние оказывает не
только уровень сезонности, но и состояние рынка государственных
контрактов. Усиление конкуренции и появление новых фирм привело к
снижению конкурентоспособности ООО «Туваасбестстрой» - поэтому
компания проиграла несколько тендеров.
Ключевым результирующим показателем деятельности организации
является чистая прибыль. Динамика чистой прибыли представлена на
рисунке 9:
Рисунок 9 – Динамика чистой прибыли, тыс. рублей
Как видно из представленной динамики, чистая прибыль прямо
пропорционально зависит от выручки. То есть сокращение выручки привело
и к сокращению чистой прибыли. Данный факт важен, поскольку увеличение
выручки может быть связано в перспективе со снижением цен на
строительные услуги за счет эффекта от масштаба. Кроме того, ООО
«Туваасбестстрой» испытывает и такую негативную тенденцию, как
повышение уровня коммерческих и управленческих расходов (постоянных
908
162
314
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
1000
2015 2016 2017
Чистая прибыль
33
затрат FC в структуре полной себестоимости услуг). Динамика коммерческих
и управленческих расходов представлена в таблице 6:
Таблица 6 – Динамика коммерческих и управленческих расходов,
тыс.рублей
Показатель затрат
2015
2016
2017
Изменение
Полная себестоимость
26460
5231
10178
-16282
Коммерческие и упр. Расходы
3448
1313
2577
-871
% комм.и упр. Расходов
13,03%
25,10%
25,32%
12,29%
Как видно из представленной динамики, наметился рост коммерческих
и управленческих расходов с 13,03 до 25,32%. Управленческий персонал
должен доказывать свою эффективность – в противном случае, необходимо
сокращать количество персонала для оптимизации постоянных затрат.
Для оценки эффективности деятельности организации используются
показатели рентабельности. Анализ основных показателей рентабельности
представлен в таблице 7:
Таблица 7 – Анализ основных показателей рентабельности ООО
«Туваасбестстрой» за 2015-2017 гг., %
Показатели, в процентах
2015
2016
2017
Динамика
к
базовому
периоду
Маржинальность
реализации услуг
3,32%
3,00%
2,99%
-0,32%
Чистая рентабельность
активов
17,05%
3,90%
9,30%
-7,75%
Чистая рентабельность
собственного капитала
31,30%
5,58%
10,82%
-20,48%
Чистая рентабельность
продаж
3,32%
3,00%
2,99%
-0,32%
Отобразим динамику показателей рентабельности в наглядном виде на
рисунке 10:
34
Рисунок 10 – Анализ показателей рентабельности, %, 2015-2017 гг.
Из проведенного анализа рентабельности можно сделать следующие
выводы:
1) Маржинальность реализации услуг сократилась, однако, сокращение
незначительно – с 3,32% до 2,99%. Это произошло вследствие сокращения
уровня оплаты труда производственных рабочих, что компенсировало рост
постоянных затрат;
2) Показатели чистой рентабельности активов и чистой рентабельности
собственного капитала сократились. Чистая прибыль падала более быстрыми
темпами, чем стоимость названных выше показателей;
3) Показатель чистой рентабельности продаж эквивалентен
маржинальности реализации услуг. Данный показатель, несмотря на его
положительное значение, не может считаться приемлемым. Например,
низкий уровень рентабельности существенно повышает вероятность
налоговых проверок.
ООО «Туваасбестстрой» является субъектом малого
предпринимательства и работает по упрощенной системе налогообложения
«Доходы минус расходы» по ставке 15%. Рассчитаем величину налоговой
нагрузки предприятия по следующей формуле:
????
????
3,32%
17,05%
31,30%
3,32%
3,00%
3,90%
5,58%
3,00%
2,99%
9,30%
10,82%
2,99%
0,00%
5,00%
10,00%
15,00%
20,00%
25,00%
30,00%
35,00%
Марж-ть ЧРА ЧРСК ЧРП
Анализ рентабельности
2015 2016 2017
35
Фонд оплаты труда в ООО «Туваасбестстрой» составил в 2017 году
3315,7 тыс.рублей. Страховые взносы составляют 30% от фонда оплаты
труда, то есть 994,5 тыс.рублей.
Рассчитаем показатель налоговой нагрузки, учитывая, что сумма
налога по упрощенной системе налогообложения составила 15% от разницы
«Доходы-расходы»:
????
????
Для предприятий данной отрасли средняя величина налоговой нагрузки
составляет 11,2% - следовательно, применение упрощенной системы
налогообложения целесообразно.
2.3 Анализ платежеспособности, деловой активности и финансовой
устойчивости ООО «Туваасбестстрой»
Помимо показателей финансовых результатов, для оценки финансового
состояния используются показатели платежеспособности, деловой
активности и финансовой устойчивости. В таблице 8 представлен анализ
платежеспособности ООО «Туваасбестстрой» на основании коэффициентов
ликвидности:
Таблица 8 – Расчет коэффициентов ликвидности ООО
«Туваасбестстрой» за 2015-2017 гг., доли
Показатели
На конец периода
Нормативное
значение
Изменение
за
отчетный
период
2015
2016
2017
Коэффициенты
ликвидности
–текущей
0,69
0,85
0,63
>=1,2
-0,06
–срочной (критической)
0,60
0,09
0,17
≥ 0,6
-0,43
–абсолютной
0,60
0,09
0,17
≥ 0,02
-0,43
36
Примечание: коэффициент текущей ликвидности находим как
отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам.
Коэффициент срочной ликвидности есть отношение суммы денежных
средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской
задолженности к краткосрочным обязательствам. Коэффициент абсолютной
ликвидности равен отношению суммы денежных средств и финансовых
вложений к текущим обязательствам. Коэффициент закрепления оборотных
средств найдем как отношение суммы оборотных средств к выручке от
реализации:
Отразим динамику коэффициентов ликвидности в наглядной форме
(рисунок 11):
Рисунок 11 – Динамика коэффициентов ликвидности, 2015-2017 гг.
Из представленного графика можно сделать следующие выводы:
- коэффициент абсолютной ликвидности превышает нормативное
значение в 0,02 (рекомендовано для сверхмалых предприятий). То есть
денежных средств в кассе хватит для покрытия 17% обязательств;
0,02
0,6
1,2
0,60 0,60
0,69
0,09 0,09
0,85
0,17 0,17
0,63
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
Абс. Срочная Текущ.
Анализ коэффициентов ликвидности
Норм.значение 2015 2016 2017
37
- коэффициент срочной ликвидности соответствует коэффициенту
абсолютной ликвидности, поскольку дебиторской задолженности в балансе
не отражено. Предприятие работает по предоплате;
- коэффициент текущей ликвидности составил 0,63. Всех оборотных
активов хватит на покрытие 63% обязательств – при этом рекомендуется
поддерживать уровень платежеспособности 1:1, чтобы оборотные активы
были эквивалентны взятым обязательствам.
Рассчитаем степень платежеспособности ООО «Туваасбестстрой» по
текущим обязательствам в таблице 9:
Таблица 9 – Расчет степени платежеспособности ООО
«Туваасбестстрой» по текущим обязательствам
Показатели
На конец периода
2015
2016
2017
Показатель обеспеченности
обязательств
предприятия его активами
3,24
3,31
7,11
Показатель обеспеченности
текущих обязательств должника
его оборотными активами
0,88
0,85
0,63
Показатель отношения
дебиторской задолженности к
совокупным активам
0,00
0,00
0,00
Степень платежеспособности по
текущим обязательствам
0,56
2,80
0,54
Как видно из представленной таблицы, степень платежеспособности по
текущим обязательствам высока. Так, 0,54 месяца хватит для получения
такого уровня выручки, которого хватит на погашение всей кредиторской
задолженности.
Перейдем к анализу показателей финансовой устойчивости. В таблице
10 представлены основные показатели, используемые при анализе
финансовой устойчивости организации:
Таблица 10 – Анализ показателей финансовой устойчивости ООО
«Туваасбестстрой», 2015-2017 гг.
38
Показатели
На конец периода
Нормативное
значение
Изменение
за
отчетный
период
2015
2016
2017
Собственный оборотный
капитал, тыс.руб.
1129
1072
299
> 0
-830,00
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами, тыс.руб.
-1,15
-0,17
-0,59
> 0,1
0,56
Коэффициент
независимости, тыс.руб.
0,54
0,70
0,86
>0,5
0,31
Коэффициент
финансирования,
тыс.руб.
1,76
2,31
6,11
>=1,5
4,34
Коэффициент
задолженности, тыс.руб.
0,31
0,30
0,14
0<Kз<0,5
-0,17
Коэффициент
инвестирования, тыс.руб.
0,69
0,94
0,94
> 1
0,25
Коэффициент
мобильности
собственного капитала,
тыс.руб.
-0,45
-0,06
-0,06
0,3-0,6
0,39
Коэффициент
финансовой
устойчивости, тыс.руб.
0,61
0,70
0,86
≥ 0,6
0,25
Формулы для расчетов:
- коэффициент обеспеченности собственными
средствами=(Собственный капитал+Долгосрочные обязательства-
Внеоборотные активы)/Оборотные активы;
- коэффициент независимости=(Собственный капитал+Резервы)/Сумма
активов;
- коэффициент финансирования=Собственный капитал/Заемный
капитал;
- коэффициент задолженности=Суммарная задолженность/Суммарные
активы;
- коэффициент инвестирования=Собственный капитал/Внеоборотные
активы;
39
- коэффициент мобильности=Собственные оборотные
средства/Собственный капитал;
- коэффициент финансовой устойчивости=(Собственный
капитал+Долгосрочные займы и кредиты)/Активы предприятия.
Отразим динамику показателей финансовой устойчивости в наглядной
форме, сопоставим их с рекомендованными нормативными значениями
(рисунок 12):
Рисунок 12 – Анализ основных показателей финансовой устойчивости,
2015-2017 гг., доли
Из представленной динамики показателей можно сделать следующие
выводы:
- коэффициент финансовой устойчивости в 2017 году составил 0,86,
что больше рекомендованного значения в 0,6. Можно говорить об общей
финансовой устойчивости организации;
0,61
-0,45
1,76
-1,15
0,70
-0,06
2,31
-0,17
0,86
-0,06
6,11
-0,59
0,6
0,3
1,5
0,1
-2,00
-1,00
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
Кфу Кмск К фин-я К осс
Анализ финансовой устойчивости
2015 2016 2017 Нормативное значение
40
- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
недостаточен для бесперебойного обеспечения организации необходимым
уровнем сырья и материалов;
- коэффициент финансирования находится на приемлемом уровне –
организация финансируется преимущественно за счет собственных средств;
- однако, мобильность собственного капитала на низком уровне. Это
означает, что необходимо сокращать сумму в структуре уставного капитала
(сокращение добавочного капитала) и направить средства на модернизацию
предприятия в краткосрочном периоде.
Определим тип финансовой устойчивости предприятия в таблице 11:
Таблица 11 – Определение типа финансовой устойчивости предприятия
Показатели
На конец периода
2015
2016
2017
1. Собственный капитал
2901
2901
2901
2. Внеоборотные активы
4197
3087
3077
3. Собственный капитал в ОС
-1296
-186
-176
4. Долгосрочные заемные ср-ва
358
0
0
5. Нал-е долгосрочных
источников формирования
запасов
-938
-186
-176
6. Краткосрочные заемные
средства
1288
1258
475
7. Общая величина основных
источников формирования
запасов
350
1072
299
8. Общая величина запасов
350
958
217
9. Излишек или недостаток СОС
-1646
-1144
-393
10. Излишек или недостаток
долгосрочных источников
формирования запасов
-1288
-1144
-393
11. Излишек или недостаток
общей величины основных
источников формирования
запасов
0
114
82
12. Номер типа
фин.устойчивости согласно
классификации
3
3
3
Поскольку только у показателя основных источников формирования
запасов наблюдается излишек, то предприятие относится к 3 типу
41
финансовой устойчивости. Это означает, что необходимы мероприятия по
финансовому оздоровлению.
Анализ показателей деловой активности представлен в таблице 12:
Таблица 12 – Анализ показателей деловой активности ООО
«Туваасбестстрой»
Показатель
Значения
Изменение
2015
2016
2017
Коэффициент
оборачиваемости активов
5,14
1,30
3,11
-2,03
Продолжительность одного
оборота активов
71,03
281,48
117,45
46,41
Коэффициент
оборачиваемости оборотных
активов
24,24
5,03
35,09
10,85
Продолжительность одного
оборота оборотных активов
15,06
72,55
10,40
-4,66
Коэффициент оборота
внеоборотных активов
6,52
1,75
3,41
-3,11
Продолжительность одного
оборота внеоборотных активов
55,97
208,93
107,04
51,07
Коэффициент
оборачиваемости запасов
78,19
5,63
48,35
-29,84
Продолжительность одного
оборота запасов
4,67
64,84
7,55
2,88
Из представленных показателей можно сделать следующие выводы:
- в связи со снижением выручки, наблюдается увеличение
продолжительности оборота внеоборотных активов, а также запасов;
- в то же время, продолжительность оборота оборотных активов
сократилась на 4,66 дней, даже несмотря на снижение выручки.
Динамика продолжительности оборота всех активов представлена на
рисунке 13: