42
Рисунок 13 – Анализ срока оборачиваемости всех активов
Из анализа данной динамики можно сделать следующий вывод –
деловая активность ООО «Туваасбестстрой» снизилась. Однако, полный
период оборота всех активов не превышает года и в настоящий момент
времени составляет 117,45 дней.
Проведем анализ вероятности банкротства по методике Альтмана. В
таблице 13 представлены показатели для расчета интегрального
коэффициента:
Таблица 13 – Отбор показателей для расчета интегрального
коэффициента Альтмана
2015
2016
2017
К1
К обеспеченности СОС
-1,15
-0,17
-0,59
К2
Чистая рентабельность активов
0,17
0,04
0,09
К3
Пр-ль до нал-я/Активы
0,17
0,04
0,09
К4
Рыночная стоимость акций/ЗК
0
0
0
К5
К/ф оборачиваемости активов
5,14
1,30
3,11
Рассчитаем интегральный коэффициент и отразим его динамику за 3
года на рисунке 14:
365
71,03
281,48
117,45
0
50
100
150
200
250
300
350
400
Дней в году 2015 2016 2017
Срок оборачиваемости активов
43
Рисунок 14 – Динамика интегрального коэффициента Альтмана
Интегральный коэффициент в 2017 году оказался равен 2,84. Это
больше порогового значения неопределенности в 2,5, что позволяет сделать
вывод о том, что вероятность банкротства ООО «Туваасбестстрой»
находится на низком уровне. Кроме того, предприятие может рассчитывать
на получение кредитных средств.
Краткие выводы по 2 главе
Проведенный анализ финансовой отчетности ООО «Туваасбестстрой»
выявил как положительные стороны в деятельности предприятия, так и
отрицательные стороны. К положительным сторонам можно отнести:
- высокую финансовую устойчивость ООО «Туваасбестстрой» и
низкую вероятность банкротства компании, что позволяет рассчитывать на
привлечение кредитных ресурсов;
- уместную систему налогообложения, позволяющую не превышать
рекомендованную налоговую нагрузку для строительной отрасли;
- высокий уровень деловой активности и, несмотря на отрицательную
тенденцию, высокий уровень оборачиваемости активов;
- расчеты с контрагентами по предоплате и отсутствие дебиторской
задолженности.
К отрицательным сторонам можно отнести:
4,56
1,27
2,84
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
4,50
5,00
2015 2016 2017
Интегральный показатель Альтмана
44
- снижение уровня продаж по сравнению с 2015 годом;
- крайне низкие показатели рентабельности и маржинальности услуг;
- низкий уровень финансовой результативности деятельности
предприятия и рост коммерческих расходов в структуре общей
себестоимости услуг.
Таким образом, для повышения финансовой результативности
необходимы мероприятия по финансовому оздоровлению ООО
«Туваасбестстрой».
Глава 3. Разработка мероприятий по улучшению финансового
состояния ООО «Туваасбестстрой»
3.1 Анализ рисков организации на современном этапе и разработка
направлений совершенствования деятельности организации
Риски при ведении бизнеса возникают на любой стадии развития
предприятия. Задача предпринимателя состоит не в полном уклонении от
рисков, а в повышении эффективности управления рисками. Риск – это
вероятностная категория, поэтому оценивать его следует с точки зрения
вероятности возможных потерь или банкротства.
Методики оценки рисков предусматривают качественную и
количественную оценку рисков. Наиболее распространенным методом
качественной оценки рисков является метод экспертных оценок. Его суть
состоит в том, что эксперты присваивают каждому фактору
соответствующую оценку, при этом значимость факторов задается
соответствующим весом.
В таблице 14 проведем анализ рисков предприятия путем метода
экспертных оценок. Преимущество метода экспертных оценок состоит во
45
взвешенном учете достаточно большого количества факторов. Таким
образом, метод позволяет оценить большое количество вероятных рисков. В
экономической литературе можно встретить обозначение данного метода как
«метод Дельфийского оракула, или метод Дельфи». Авторы метода –
О.Холмер и Т.Гордон
11
.
Методика анализа рисков путем экспертных оценок состоит в
следующем:
1) Эксперты присваивают три степени риска v возможным рискам
организации. Наиболее высокие риски получают оценку в 3 балла;
2) Каждому возможному риску присваивается определенный вес h
(значимость) конкретно для каждой организации. Например, финансовые
риски практически всегда являются основными, их вес больше, чем у других
рисков;
3) Находятся произведения h*v, которые показывают количественную
оценку риска экспертами.
Таблица 14 - Анализ рисков путем экспертных оценок
Степень риска v
Вес h
h*v
Показатели, характ.возд-е фактора
Низкая
Средняя
Высокая
1.Финансовые риски
0,5
1,2
а) рост кредиторской задолженности
3
0,1
0,3
б) низкий уровень рентабельности
3
0,2
0,6
в)повышение налоговых отчислений
2
0,1
0,2
г)низкий уровень собственного
капитала
1
0,1
0,1
2. Маркетинговые риски
0,2
0,35
а) усиление конкуренции на рынке
2
0,1
0,2
б) снижение темпа роста рынка
2
0,05
0,1
в) резкое падение спроса
1
0,05
0,05
3. Снабженческие риски
0,15
0,3
а) уход поставщиков с рынка
2
0,05
0,1
б) повышение трансп.расходов
2
0,1
0,2
4. Информационные риски
2
0,15
0,3
Итоговая сумма
2,15
11
10. Дж. Ван Хорн, Дж. М. Вахович (мл.). Основы финансового менеджмента. М. : Вильямс, 2010 г.-1232 с.
46
В таблице 15 в процентном отношении выразим значимость каждой
группы факторов риска. Значимость можно выразить как
:
Таблица 15 - Значимость группы факторов риска
Факторы риска
Значимость, %
Финансовые риски
55,8
Маркетинговые риски
16,3
Снабженческие риски
14,0
Информационные риски
14,0
ИТОГО:
100,0
Из представленной таблицы видно, что наибольшую опасность для
предприятия представляют финансовые риски, а именно, рост кредиторской
и просроченной дебиторской задолженности.
Отобразим внутренние риски на гистограмме (рисунок 15):
Рисунок 15 - Внутренние риски для ООО «Туваасбестстрой» (%)
Рассматривая внешние факторы риска необходимо отметить влияние
сторонних факторов на деятельность организации. Например, падение курса
национальной валюты приводит к резкому увеличению закупочных цен на
импортные товары и услуги. Повышать цены на рынке пропорционально
росту курса проблематично – это может привести к существенному
снижению уровня спроса. Поэтому предприятие начинает работать с более
низким уровнем прибыли и рентабельности. Влиять на внешние
47
макроэкономические факторы предприятие не в состоянии, однако,
учитывать их в своей деятельности необходимо.
В таблице 16 рассмотрим влияние внешних факторов на предприятие
по указанной выше методике экспертных оценок:
Таблица 16 - Влияние внешних рисков
Степень риска v
Вес h
h*v
Факторы риска
Низкая
Средняя
Высокая
1. Экономические риски
0,75
1,8
а) падение курса рубля
2
0,3
0,6
б) повышение уровня проц.ставок
3
0,4
1,2
2. Политические риски
0,25
0,5
а) усиление санкций
2
0,2
0,4
б) военные конфликты
2
0,05
0,1
Из внешних факторов следует отметить возможное повышение
процентных ставок. Особенно вероятен данный сценарий в случае падения
цен на нефть до 35-40 долларов за баррель.
На рисунке 16 отобразим значимость по уровню риска для групп
внешних факторов:
Рисунок 16 - Внешние риски для ООО «Туваасбестстрой» (%)
Учитывая, что по качественным оценкам финансово-экономические
риски для предприятия являются основными, проведем их количественную
48
оценку. Количественные оценки риска проводятся с целью прогнозирования
вероятности отклонения показателей.
Схему мероприятий, которые должны привести к повышению
финансовой устойчивости, представим на рисунке 17:
Рисунок 17 – Мероприятия по финансовому оздоровлению
Рассмотрим каждую группу мероприятий более подробно:
1) Мероприятия по направлению «продажи» направлены на прирост
выручки предприятия. К ним относятся:
- автоматизация продаж, которая позволит существенно снизить
вероятность ошибок при оформлении первичной документации, а также
позволит более эффективно вести базу контрагентов и искать новые точки
сбыта продукции. Наиболее популярным методом автоматизации продаж
является внедрение CRM-систем управления продажами – предложение по
внедрению и оценка его эффективности будет предложена в следующем
параграфе;
- гибкая ценовая политика предусматривает возможность варьировать
цены в соответствие с потребностями потенциальных клиентов. Для
привлечения новых клиентов необходимо проводить и политику скидок,
также она применима и для постоянных клиентов;
Мероприятия по финансовому оздоровлению
Продажи
Автоматизация продаж
Гибкая ценовая
политика
Реклама услуг через
интернет
Внедрение новых услуг
Финансы
Реструктуризация
КЗ
Налоговое
планирование
Кадры
Сокращение сотрудников
Внедрение систем
мотивации
49
- реклама услуг через Интернет заключается в необходимости
обращения к целевой аудитории через популярные и востребованные
способы коммуникации. К примеру, организация может проводить
различные акции через социальные сети, направленные на привлечение
потенциальных клиентов;
- внедрение новых услуг предусматривает продажу широко
востребованных на рынке услуг, которые, однако, не предлагаются ООО
«Туваасбестстрой». Например, аренда строительного оборудования на
короткие сроки.
2) Мероприятия финансового планирования также приводят к
финансовому оздоровлению.
- Реструктуризация предполагает перевести задолженность из
нескольких банков в 1 кредитное учреждение по ставке 14,9% годовых. На
рисунке 18 представлены годовые платежи по процентам – в настоящее
время и после проведения реструктуризации:
Рисунок 18 – Платежи по процентам после реструктуризации, тыс.
рублей
- в рамках данного направления также возможно предложить
мероприятия по совершенствованию налогового планирования. Учитывая то,
что предприятие является малым, возможно выделение части активов
447
343
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
Сейчас После реструктуризации
Платежи по процентам, в год
50
предприятия в ИП для перехода к патентной системе налогообложения и
легальной экономии средств на уплате налогов.
3) Кадровые мероприятия предполагают следующее:
- учитывая снижение финансовых результатов предприятия, для
сокращения затрат возможно сокращение неэффективных сотрудников;
- более действенной мерой, которая позволит также повлиять и на
увеличение продаж, является разработка мотивационной системы оплаты
труда персонала. Поскольку мы рассматриваем сферу услуг, то наиболее
действенной мотивация будет для сотрудников отдела продаж.
Как видно из представленных рассуждений, мероприятия по
финансовому оздоровлению предполагают использование системного
подхода, то есть финансовое оздоровление проводится комплексно,
затрагивая все аспекты деятельности предприятия.
3.2 Оценка экономической эффективности выбранного направления
реформирования ООО «Туваасбестстрой»
Перейдем к рассмотрению автоматизации продаж на предприятии. На
рисунке 20 отображены основные мероприятия, которые необходимы для
внедрения систем CRM:
Рисунок 20 – Мероприятия по автоматизации продаж с помощью CRM
Автоматизация продаж с помощью систем CRM
Совершенствование
ПО
Модернизация
компьютерной
техники
Разработка
программной среды
51
Для того, чтобы реализовать проект по автоматизации управления c
помощью системы CRM, необходимо написание соответствующей
программы. Этапы написания программы выглядят следующим образом:
- привлечение специалистов для написания программы и написание
программы – для этого осуществляется поиск специалистов на рынке труда;
- выбор программной среды, на которой будет работать будущая
система:
а) C++;
б) Java;
в) программирование непосредственно в Workday.
- совершенствование информационной среды организации за счет
модернизации объектов основных средств;
- тестирование системы обучения в ООО, ее интегрирование с другими
программными оболочками (1С, программные продукты MicrosoftOffice);
-при неудачном тестировании программы организация понесет затраты
– в этом заключается риск данного нововведения, который будет учтен в
коэффициенте дисконтирования при расчете экономической эффективности.
Задачи, решаемые программой, представлены на рисунке 21.
Рисунок 21 – Задачи, решаемые CRM
Автоматизированный документооборот
процессов продаж
Формирование сводных таблиц сотрудников
Анализ рыночных предложений
Интеграция с учетной программой
Контроль эффективности работы отдела
продаж