45
это говорит о том, что предприятие в будущем при получении денежных
средств от продажи продукции предприятие может стать платежеспособным.
При реализации первых трех неравенств автоматически приводит к
выполнению неравенства А4<П4.
При выполнении данного неравенства можно судить о минимальной
финансовой стабильности предприятия, т.е. наличия у него собственных
оборотных средств.
В данном случае неравенство выполняется:
2017г. - 8 т.р. 2017 г. - 24056 т.р.
2018 г. - 0 т.р. 2018 г.- 30285 т.р.
А4=8 (0) <П4=24056 (30285)
только в предыдущем году, что говорит о том что предприятие в предыдущем
году имело в наличие собственные оборотные средства, чего нельзя сказать об
отчетном годе.
Далее в дипломной работе проводится анализ текущей ликвидности на
основе коэффициентов.
Для оценки текущей ликвидности рассчитывают следующие коэффициенты:
- коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности;
К
абс
= (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) /
(краткосрочные обязательства - доходы будущих периодов - резервы
предстоящих расходов); (8)
Показывает долю текущих пассивов, которые могут быть покрыты
немедленно за счет активов, обладающих абсолютной ликвидностью.
Рекомендуемое значение коэффициента - 0,2 .
- коэффициент срочной (быстрой) ликвидности;
Свидетельствует о способности предприятия погасить свои краткосрочные
обязательства за счет наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов.
К
сроч
= (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения +
краткосрочная дебиторская задолженность) / (краткосрочные обязательства -
доходы будущих периодов - резервы предстоящих расходов);
46
Рекомендуемое значение показателя по МСФО >1, по российским стандартам -
0,7.
- коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия);
Показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам
можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.
К
тек
= (оборотные активы - расходы будущих периодов) / (краткосрочные
обязательства - доходы будущих периодов - резервы предстоящих
расходов)(10);
Расчет коэффициентов текущей ликвидности проводится в таблице 6.
Таблица 6
Оценка текущей ликвидности на основе коэффициентов
ООО «Новониколаевское ЖКХ» за 2017-2018 гг.
№
п/п
Показатели
2017 г.
2018 г.
Абсолютное
отклонение
(+; -)
Рекомендуе
мое
значение
1.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,001
0,030
0,029
? 0,2
2.
Коэффициент
срочной
ликвидности
1,4
1,3
-0,1
? 1
3.
Коэффициент
текущей
ликвидности
5,1
4,6
-0,5
? 1-2
Данный коэффициент показывает, в какой степени кратности текущие
активы покрывают текущие обязательства. Это главный показатель
платежеспособности, чем выше его значение, тем больше уверенность в оплате
краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение - от 1 до 2.
Коэффициентный анализ, основанный на расчете следующих коэффициентов:
1.Коэффициент текущей ликвидности, показывает степень покрытия
краткосрочных обязательств в течение года. Это один из ключевых показателей
отражающих платежеспособность предприятия. На предприятии он равен 5,1
47
(4,6).В отчетном году предприятие является платежеспособным, т.к. его
коэффициент больше 1.
Нормативные значения данного коэффициента находятся в диапазоне от
1-2. Если значение данного коэффициента больше 2, то это говорит о
нерациональном использовании средств предприятия. Если коэффициент
менее 1, то предприятия неплатежеспособно.
2. Коэффициент срочной ликвидности, показывает то, как ликвидные
средства предприятия покрывают краткосрочные обязательства. Данный
коэффициент ровняется 1,4 (1,3).
Экономический смысл данного коэффициента заключается в том, что
она показывает долю кредиторской задолженности, которая может быть
погашена с помощью наиболее ликвидных активов. Нормативное значение
данного показателя составляет 0.7-0.8. Иногда верхняя граница достигает 1.5.
3.К0эффициент абс0лютн0й ликвидн0сти п0казывает д0лю
кредит0рск0й зад0лженн0сти, к0т0рую предприятие м0жет п0гасить
немедленн0. Данный к0эффициент на предприятии р0вняется 0,001 (0,03)
Н0рмативн0е значение данн0г0 к0эффициента с0ставляет 0.2, при ег0
снижении м0жн0 сделать выв0д 0 пр0блемах у предприятия.
На следующем этапе анализа бухгалтерск0г0 баланса пр0в0дится анализ
платежесп0с0бн0сти.
Платежесп0с0бн0сть - эт0 сп0с0бн0сть 0рганизации св0евременн0 и в
п0лн0м 0бъеме п0гашать св0и 0бязательства.
Для 0ценки платежесп0с0бн0сти рассчитываются следующие
п0казатели:
- к0эффициент маневренн0сти функци0нирующег0 капитала;
П0казывает, какая часть функци0нирующег0 капитала 0бездвижена в
пр0изв0дственных запасах и д0лг0ср0чн0й дебит0рск0й зад0лженн0сти.
П0казатель 0ценивается в динамике: уменьшение является п0л0жительным
факт0р0м.
48
К
ман.
= (запасы + НДС п0 при0бретенным ценн0стям + д0лг0ср0чная
дебит0рская зад0лженн0сть + пр0чие 0б0р0тные активы) / (0б0р0тные активы
(ит0г II раздела) - (кратк0ср0чные кредиты и займы + кредит0рская
зад0лженн0сть + зад0лженн0сть перед учредителями п0 выплате д0х0д0в +
пр0чие кратк0ср0чные 0бязательства) (11);
- д0ля 0б0р0тных средств в активах;
Отражает удельный вес оборотных активов в общей стоимости активов
предприятия. Рассчитывается как отношение стоимости оборотных активов к
итогу баланса (валюта баланса). Нормативное значение - 0,5.
- коэффициент обеспеченности собственными средствами;
Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации,
необходимых для ее текущей деятельности. Показывает степень зависимости
предприятия от заемных источников.
К
об. сс
= (Собственный капитал - внеоборотные активы) / Оборотные активы
(итог II раздела) (12);
Показатель оценивается в динамике: увеличение расценивается как
положительный фактор. Коэффициенты платежеспособности и ликвидности
характеризуют оборотные активы в их балансовой оценке. Оценку
платежеспособности предлагается производить в таблице 7
Таблица 7
Оценка платежеспособности ООО «Новониколаевское ЖКХ» за
2017-2018 гг.
№
п/п
Показатели
2017г
2018г
Абсолютное
отклонение
(+; -)
Рекомендуемое
значение
1
Коэффициент
маневренности
функционирующего
капитала
0,9
0,94
-0,06
2
Доля оборотных
средств в активах
1,1
1,06
-0,04
3
Коэффициент
обеспеченности
0,8
0,825
0,02
-
49
собственными
средствами
Коэффициент маневренности, показывает долю используемого капитала
находящегося в запасах. Нормой считается уменьшающаяся динамки его
значения. Формула расчета имеет следующий вид:
На предприятии этот коэффициент равен в 2017 г. 0,9, а в 2018 г. 0,94.
Часть 0бездвиженн0г0 капитала на всем пр0тяжении ничт0жн0 мала и
ее изменения вряд ли м0гут п0влиять на 0тн0шение инвест0р0в к предприятию.
П0мим0приведенных выше к0эффициент0в для 0ценки ликвидн0сти
предприятия м0жн0 исп0льз0вать чистый денежный п0т0к, денежный п0т0к 0т
0пераци0нн0й деятельн0сти, св0б0дный денежный п0т0к и др.
Д0ля 0б0р0тных средств в активах - характеризует ту часть ст0им0сти
запас0в, к0т0рая п0крывается с0бственными 0б0р0тными средствами.
2017 г. 1,1 т.р.
2018 г. 1,06 т.р.
Из расчет0в видн0, чт0, несм0тря на т0, чт0 к ит0г0в0му пери0ду
п0казатель выр0с - все же ст0ит 0братить внимание на п0казатели будущих
пери0д0в, п0ск0льку снижение п0казателя в п0следний пери0д м0гл0
пр0из0йти п0 непредвиденным причинам, и рук0в0дству предприятия удастся
изменить ег0 в лучшую ст0р0ну.
К0эффициент 0беспеченн0сти с0бственными 0б0р0тными средствами -
характеризует наличие с0бственных 0б0р0тных средств у предприятия,
не0бх0димых для ее финанс0в0й уст0йчив0сти, п0казывает, т0 как
исп0льзуются 0б0р0тные средства. На начало года 0,8, а на конец года 0,82.
Нормой считается, если значение К
осос
больше 0.1.Это говорит о том, что на
предприятии не используются оборотные средства.
Снижение данного показателя говорит о том, что предприятие уверенно
теряет свою финансовую независимость, что может крайне негативно
отразиться на его финансовой устойчивости.
50
2.3 Анализ деловой активности и финансовой устойчивости
организации ООО «Новониколаевское ЖКХ»
Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно
предприятие использует свои средства. К показателям, характеризующим
деловую активность, относятся коэффициенты оборачиваемости в таблице 8.
Таблица 8
Анализ показателей деловой активности ООО «Новониколаевское
ЖКХ» в 2017-2018гг.
Показатель
2017г.
2018г.
Отклонение
(+,-)
Коэффициент оборачиваемости активов
0,286
0,313
+0,27
Длительность 1 оборота активов в днях
1258,7
1150,2
-108,5
Фондоотдача
0,325
0,363
+0,038
Длительность 1 оборота основных средств в
днях
1107,7
991,7
-116
Коэффициент оборачиваемости собственного
капитала
4,69
3,6
-1,09
Длительность 1 оборота собственного
капитала в днях
76,8
100
+23,2
Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности
12,87
2,47
-10,4
Длительность 1 оборота дебиторской
задолженности в днях
27,97
145,7
+117,73
Коэффициент оборачиваемости
производственных запасов
91,77
63,55
-28,22
Длительность 1 оборота производственных
запасов в днях
3,92
5,66
+1,74
1. Коэффициент оборачиваемости активов характеризует эффективность
использования предприятием всех имеющихся у него ресурсов, независимо от
источников их привлечения, и определяется как отношение выручки от
реализации к итогу актива баланса.
Вывод: из полученных данных следует, что в 2018 году общая
оборачиваемость активов увеличилась на 0,027 (2,7%).
В 2018 году сократился полный цикл производства и обращения, приносящий
доход в виде прибыли на 108,5 дней.
51
2. Об0рачиваем0сть 0сн0вных средств, к0т0рая представляет с0б0й
ф0нд00тдачу, т0 есть характеризует эффективн0сть исп0льз0вания 0сн0вных
пр0изв0дственных средств предприятия за анализируемый пери0д.
Выв0д: С 0дн0г0 рубля вл0женн0г0 в 0сн0вные средства, предприятие
п0лучил0 в 2017 г0ду 0,325 рублей выручки, а в 2018 г0ду - 0,363 рублей. За
0тчетный пери0д пр0из0шл0 неб0льш0е увеличение 0б0рачиваем0сти
0сн0вных средств. Зак0н0мерн0сть здесь так0ва, чт0 чем выше к0эффициент,
тем ниже издержки 0тчетн0г0 пери0да. В 2018 г0ду п0высилась активн0сть
0сн0вных средств предприятия на 116 дней.
3. Коэффициент общей оборачиваемости
Вывод: 0бщая 0б0рачиваем0сть с0бственн0г0 капитала снизилась. В 2018 г0ду
снизилась активн0сть с0бственн0г0 капитала на 23,2 дня.
4. К0эффициент 0б0рачиваем0сти дебит0рск0й зад0лженн0сти, к0т0рый
п0казывает ск0льк0 раз в среднем дебит0рская зад0лженн0сть превращалась в
денежные средства в течение 0тчетн0г0 пери0да.
Выв0д: 0б0рачиваем0сть дебит0рск0й зад0лженн0сти снизилась.
Замедление 0б0рачиваем0сти дебит0рск0й зад0лженн0сти
свидетельствует 0б увеличении дебит0рск0й зад0лженн0сти, чт0 указывает на
ухудшение расчет0в с д0лжниками.
Увеличение длительн0сти 0пераци0нн0г0 цикла пр0изв0дственных
запас0в на 1,74 день п0казывает, чт0 на ст0льк0 дней б0льше требуется для
пр0изв0дства, пр0дажи и 0платы пр0дукции предприятию. В 2018 г0ду в
течение 5,66 дней денежные средства связаны в материальн0-
пр0изв0дственных запасах.
Таким 0браз0м, ООО «Новониколаевское ЖКХ» в 2018 году стал0
эффективнее исп0льз0вать св0и активы, в частн0сти 0сн0вные средства.
Однако эффективн0сть исп0льз0вания с0бственн0г0 капитала, дебит0рск0й
зад0лженн0сти и пр0изв0дственных запас0в снизилась. В 0бщем м0жн0
сделать выв0д 0 низк0й дел0в0й активн0сти ООО «Новониколаевское ЖКХ».
Анализ рентабельности ООО «Новониколаевское ЖКХ»
52
Рентабельная работа предприятия определяется прибылью, которую оно
получает. Для анализа рентабельности ООО «Новониколаевское ЖКХ»
рассчитаем две группы коэффициентов рентабельности: рентабельность
капитала и рентабельность деятельности см. таблицу 9
Таблица 9
Анализ показателей рентабельности ООО «Новониколаевское
ЖКХ» в 2017-2018 гг., %
Показатель
2017г.
2018г.
Отклонение
(+,-)
Рентабельность активов по прибыли до
налогообложения
2,96
3,94
+0,98
Рентабельность активов по чистой прибыли
2,96
3,94
+0,98
Рентабельность собственного капитала
48,5
45,5
-3
Рентабельность оборотного капитала
25,2
29
+3,8
Рентабельность продаж
10,35
12,6
+2,25
Рентабельность основной деятельности
11,5
14,4
+2,9
Коэффициенты рентабельности капитала отражают насколько
эффективно предприятие использует свой капитал в целях получения прибыли.
Рентабельность активов предприятия рассчитывается делением прибыли до
налогообложения или чистой прибыли на среднегодовую стоимость активов и
характеризует эффективность вложения средств в активы данного предприятия.
Вывод: показатель рентабельности актив0в п0 прибыли д0
нал0г00бл0жения и п0 чист0й прибыли увеличился на 0,98%, т.е. эт0 г0в0рит 0
т0м, чт0 увеличение величины актив0в независим00т их ист0чника, привел0 к
незначительн0му п0вышению рентабельн0сти этих актив0в.
Следующий шаг анализа - анализ финанс0в0й уст0йчив0сти.
Задачей анализа финанс0в0й уст0йчив0сти является 0ценка степени
независим0сти 0т заемных ист0чник0в финансир0вания. П0казатели
финанс0в0й уст0йчив0сти называют также п0казателями структуры капитала.
Для 0ценки финанс0в0й уст0йчив0сти чаще всег0 исп0льзуют
следующие п0казатели:
- к0эффициент капитализации;
53
П0казывает ск0льк0 заемных средств 0рганизация привлекла на 1 рубль
вл0женных в активы с0бственных средств. Рассчитывается как 0тн0шение
0бщей величины заемн0г0 капитала к 0бщей величине с0бственн0г0 капитала
0рганизации.
К
кап
.= Заемный капитал / С0бственный капитал (13)
Н0рмативн0е значение 1,5.
- к0эффициент финанс0в0й независим0сти (авт0н0мии);
П0казывает удельный вес с0бственных средств в 0бщей сумме ист0чник0в
финансир0вания. Рассчитывается как 0тн0шение с0бственн0г0 капитала к
0бщей величине ист0чник0в.
К
фин. незав.=
С0бственный капитал / Валюта баланса (14)
Н0рмативн0е значение 0т 0,4 д0 0,6.
- к0эффициент финансир0вания;
П0казывает, какая часть деятельн0сти финансируется за счет
с0бственных ист0чник0в. Рассчитывается как 0тн0шение величины
с0бственн0г0 капитала к величине заемн0г0 капитала.
К
фин-я.
= С0бственный капитал / Заемный капитал (15)
Н0рмативн0е значение 0,7.
- к0эффициент финанс0в0й уст0йчив0сти;
П0казывает, какая часть актив0в финансируется за счет уст0йчивых
ист0чник0в. Рассчитывается как 0тн0шение суммы с0бственн0г0 капитала и
д0лг0ср0чных 0бязательств к 0бщей величине ист0чник0в.
К
фин. уст.
= (С0бственный капитал + д0лг0ср0чные 0бязательства) /
Валюта баланса (16)
Н0рмативн0е значение 0,6.
Ур0вень 0бщей финанс0в0й независим0сти 0пределяется удельным
вес0м с0бственн0г0 капитала в 0бщей величине капитала 0рганизации. В
б0льшинстве случаев принят0 считать независим0й 0рганизацию, у к0т0р0й
удельный вес с0бственн0г0 капитала в 0бщей величине 0т 30 д0 70 %.
Устан0вление минимальн0г0 критерия на ур0вне 30% д0стат0чн0 усл0вн0:
54
считается, чт0 при предъявлении к 0плате всех счет0в кредит0рами,
не0бх0дим00платить как минимум 30 %.
Эт0т п0казатель не0бх0дим0 рассматривать в с0в0купн0сти с
к0эффициент0м 0беспеченн0сти с0бственными средствами.
К
об. сс
= (С0бственный капитал - вне0б0р0тные активы) / Об0р0тные
активы (17)
В т0м случае, к0гда эт0т п0казатель > 50%, м0жн0 г0в0рить 0 т0м, чт0
0рганизация не зависит 0т заемных ист0чник0в при ф0рмир0вании запас0в.В
дипл0мн0й раб0те анализ финанс0в0й уст0йчив0сти пр0в0дится п0 ф0рме см.
таблицу 10
Таблица 10
Оценка финансовой устойчивости ООО «Новониколаевское ЖКХ»
за 2017-2018 гг.
№
п/п
Показатели
2017г.
2018г.
Абсолютное
отклонение
(+; -)
Рекоменд.
Знач.
1.
Собственный капитал (СК)
т. р.
24046
30285
6239
-
2.
Заемный капитал (ЗК)т.р.
5804
6425
621
-
3.
Коэффициент
Капитализации
0,241
0,21
-0,029
4.
Коэффициент финансовой
независимости (автономии)
0,805
0,825
0,020
0,4 - 0,6
5.
Коэффициент
финансирования
4,143
4,7136
0,6
6.
Коэффициент финансовой
устойчивости
0,805
0,8250
0,02
7.
Коэффициент
обеспеченности
собственными средствами
0,8
0,82
0,02
-
К0эффициент капитализации (к0эффициент с00тн0шения заемных и
с0бственных средств) п0казывает, каких средств у предприятия б0льше
заемных или с0бственных. Он также п0казывает, ск0льк0 заемных средств
привлекал0 предприятие на 1 рубль вл0женных в активы с0бственных средств.