33
средств, при котором определяется качество отчета, полнота отражения показа-
телей, характер деятельности и общее состояние денежных потоков предприя-
тия. Второй этап горизонтальный и вертикальный анализ — стандартный этап
для любого экономического анализа, который связан с определением структуры
и динамики отдельных статей отчета на всех направлениях деятельности (те-
кущей, инвестиционной и финансовой), — расчет темпов роста и прироста,
удельного веса притоков и оттоков к общему итогу. Третий этап -. коэффици-
ентный анализ — самый важный этап, так как именно он определяет уровень
отклонения от плановых и базисных значений различных относительных пока-
зателей, характеризующих денежные потоки, эффективность и качество ис-
пользования денежных средств организации, уровень платежеспособности и
финансовой устойчивости компании, ликвидность денежного потока.
Четвёртый этап – факторный анализ. На этом этапе выявляется взаимозависи-
мость и взаимовлияние каждого фактора.
Пятый этап - комплексное заключение осуществляется на основе полу-
ченных результатов по предыдущим этапам, которые позволяют понять суть
финансовых операций, оценить итоги прошлой деятельности, выявить несба-
лансированность поступлений и использования денежных средств,
принять меры по недопущению этого в будущем. Таким образом, данный этап
является основой для разработки программы оптимизации денежных потоков в
следующих периодах, в т.ч. с целью финансового оздоровления организации
[43].
34
3. АНАЛИЗ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
ООО "СтройПромПроект"
2.1 Организационно-экономическая характеристика организации
ООО «СтройПромПроект» осуществляет следующие виды деятельности :
1.Хранение и складирование зерна
2.Вспомогательные виды деятельности:
– Мука, готовые мучные смеси и тесто (производство);
– Крупа, мука грубого помола, гранулы и продукты из зерновых культур
(производство);
– Хлеб и кондитерские мучные изделия недлительного хранения (произ-
водство);
– Хлеб и хлебобулочные изделия (розничная торговля);
– Кондитерские мучные изделия (розничная торговля);
– Крупы (розничная торговля);
– Табачные изделия (розничная торговля);
– Мука и макаронные изделия (розничная торговля);
Организационная структура ООО «СтройПромПроект» построена по ли-
нейному принципу и отражена на рис. 2.1.
Рисунок 2.1 Организационная структура ООО «СтройПромПроект»
Основное управление предприятием осуществляют:
- Абдрахимов Эдуард Радикович - Директор;
- Загвозкина Марина Анатольевна - Заместитель директора;
- Дьяченко Юрий Михайлович - Главный инженер.
Директор
Склад 1,2
Отдел бухгал-
терии
Отдел продаж
Общее собрание учредителей
Отдел производства
35
Директору подчиняются все нижестоящие отделы предприятия, которые
отчитываются ему по результатам выполнения своих обязанностей.
В отделе бухгалтерии Главный бухгалтер следит за правильным и свое-
временным отражением хозяйственных операций на счетах бухгалтерского че-
та, а также своевременное составление и сдача форм бухгалтерской и налого-
вой отчётности.
Отдел склада предназначен для правильного и долговременного хранения
выращенных культур.
Анализ деятельности предприятия стоит проводить с рассмотрения
структуры имущества и источники его формирования, которые представлены в
таблице 2.1.
Таблица 2.1 Структура имущества и источники его формирования
Показатель
Значение показателя
Изменение
в тыс. руб.
тыс.
руб.
± %
2015
2016
2017
(гр.4-
гр.2)
((гр.4-гр.2):
гр.2)
Актив
1.Внеоборотные активы в том числе:
113523
215585
414770
301247
365
основные средства
100964
177116
189323
88359
188
нематериальные активы
95
724
2287
2192
2407
2. Оборотные, всего
63563
74713
149819
86256
236
запасы
23255
19918
27367
4112
118
дебиторская задолженность
22352
28754
38043
15691
170
денежные средства и краткосрочные
финансовые вложения
16279
9537
81033
64754
498
Пассив
1. Собственный капитал
139379
189 959
419321
279942
301
2. Долгосрочные обязательства, всего
–
–
–
–
в том числе:
–
–
–
–
заемные средства
3. Краткосрочные обязательства*, всего
37707
100 339
145268
107561
385
в том числе:
заемные средства
8200
24 300
45123
36923
550
36
Валюта баланса
177086
290298
564589
387503
–
Из представленных в первой части таблицы данных видно, что на по-
следний день анализируемого периода (31.12.2017) в активах организации доля
текущих активов составляет одну четвертую, а иммобилизованных средств, со-
ответственно, три четвертых.
На 31.12.2017 собственный капитал ООО «СтройПромПроект» составил
419 321,0 тыс. руб. Рост собственного капитала организации в течение анализи-
руемого периода составил 419 321,0 тыс. руб., более того, такую же тенденцию
в течение периода подтверждает и линейный тренд.
2.2 Анализ деловой активности и финансовой устойчивости организации
Основные показатели финансовой устойчивости организации представ-
лены в таблице 2.2 [4 с.63].
Таблица 2.2 Основные показатели финансовой устойчивости организации
Показатель
Значение показате-
ля
Изменение
показателя
2015
2016
2017
(гр.4-гр.2)
1
2
3
4
5
Коэффициент автономии
0,787
0,654
0,74
-0,044
Коэффициент финансового левериджа
0,271
0,528
0,35
0,076
Коэффициент обеспеченности собственными оборот-
ными средствами
-4,333
-0,34
2,04
6,374
Коэффициент покрытия инвестиций
0,787
0,654
0,74
-0,044
Коэффициент маневренности собственного капитала
-1,976
-0,14
0,73
2,705
Коэффициент мобильности имущества
-1,555
-0,09
0,54
2,097
Коэффициент мобильности оборотных средств
-0,294
-0,37
0,05
0,347
Коэффициент обеспеченности запасов
-10,06
-1,29
13,2
23,213
Коэффициент краткосрочной задолженности
1
1
1
0
Коэффициент автономии организации на последний день анализируемого
периода (31.12.2017) составил 0,743. Полученное значение говорит о слишком
осторожном отношении ООО «СтройПромПроект» к привлечению заемных де-
37
нежных средств (собственный капитал составляет 74% в общем капитале орга-
низации). Изменение коэффициента автономии за анализируемый период (с 31
декабря 2015 г. по 31 декабря 2017 г.) составило -0,044.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по
состоянию на 31.12.2017 равнялся 2,041; это на 6,374 превышает значение ко-
эффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на первый
день анализируемого периода (31 декабря 2015 г.).
На последний день анализируемого периода значение коэффициента не
соответствует нормативному значению. Значение коэффициента обеспеченно-
сти собственными оборотными средствами в течение всего анализируемого пе-
риода в основном не укладывалось в нормативное.
За 3 последних года имело место снижение коэффициента покрытия ин-
вестиций на 0,044 (до 0,743). Значение коэффициента на 31 декабря 2017 г. со-
ответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в
общей сумме капитала ООО «СтройПромПроект» составляет 74%).
На 31.12.2017 значение коэффициента обеспеченности материальных за-
пасов составило 13,150, однако на 31.12.2015 коэффициент обеспеченности ма-
териальных запасов был меньше – (т.е. увеличение составило +23,213).
В течение почти всего анализируемого периода коэффициент не уклады-
вался в нормативное значение.
На последний день анализируемого периода (31.12.2017) значение коэф-
фициента обеспеченности материальных запасов не укладывается в норму.
Коэффициент краткосрочной задолженности ООО «СтройПромПроект»
показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосроч-
ной.
Расчет коэффициентов ликвидности представлен в таблице 2.3 [18, с.74].
Таблица 2.3 Коэффициенты ликвидности
Показатель ликвидности
Значение показателя
Изменение
показателя
Расчет, рекомен-
дованное значе-
ние
38
2015
2016
2017
(гр.4- гр.2)
1
2
3
4
5
6
Коэффициент текущей (общей)
ликвидности
1,69
0,74
1,03
-0,65
Отношение те-
кущих активов к
краткосрочным
обязательствам.
Коэффициент быстрой (проме-
жуточной) ликвидности
1,02
0,38
0,82
-0,2
Отношение лик-
видных активов к
краткосрочным
обязательствам.
Коэффициент абсолютной лик-
видности
0,43
0,1
0,56
0,13
Отношение высо-
коликвид. акти-
вов к кратксроч-
ным обязат.
На последний день анализируемого периода (31.12.2017) коэффициент
текущей ликвидности имеет значение ниже нормы (1,03 против нормативного
значения 2). Несмотря на это следует отметить отрицательную динамику – за
весь анализируемый период коэффициент снизился на 0,65.
В течение рассматриваемого периода имел место как рост, так и сниже-
ние коэффициента текущей ликвидности; максимальное значение составило
1,69, минимальное 0,74. Значение коэффициента быстрой (промежуточной)
ликвидности также не соответствует норме – 0,82 при норме 1.
Это говорит о недостатке у ООО «СтройПромПроект» ликвидных акти-
вов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.
Коэффициент быстрой ликвидности в основном не укладывался в норма-
тивное значение практически в течение всего рассматриваемого периода.
Соответствующим норме оказался коэффициент абсолютной ликвидно-
сти (0,56 при норме 0.2). За 3 последних года коэффициент вырос на 0,13.
Проанализируем соотношения активов по степени ликвидности и обяза-
тельств по сроку погашения (таблице 2.4).
Таблица 2.4 Соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по
сроку погашения
Активы по
степени
ликвидно-
сти
Норм.
соот-
Пассивы
по сроку
погаше-
Изли-
шек/недостаток
платеж. средств,
тыс. руб.
39
2015
г.
2016
г.
2017
г.
но-
шение
ния
2015
г.
2016
г.
2017
г.
2015г
.
2016г
.
2017г
.
А1.
16279
9537
81033
≥
П1.
29507
76039
10014
5
-
13228
-
66502
-
19112
А2.
22352
28754
38043
≥
П2.
8200
24300
45123
14152
4454
-7080
А3.
24932
36422
30743
≥
П3.
0
0
0
24932
36422
30743
А4.
11352
3
21558
5
41477
0
≤
П4.
13937
9
18995
9
41932
1
25856
-
25626
4551
А1 - Высоколиквидные активы (денежные средства + краткосрочные фин.
вложения)
А2 - Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолжен-
ность)
А3 - Медленно реализуемые активы (прочие оборотные активы)
А4 - Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)
П1 - Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущая
кредиторская задолженность)
П2 - Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме те-
кущей кредиторской задолженности)
П3 - Долгосрочные обязательства
П4 - Постоянные пассивы (собственный капитал)
Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по
степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется два. У
организации не имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения
наиболее срочных обязательств (разница составляет 19112 тыс. руб.). В соот-
ветствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидно-
сти, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для
покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном случае у организации
недостаточно быстрореализуемых активов для полного погашения среднесроч-
ных обязательств (63% от необходимой величины).
В таблице 2.5 обобщены основные финансовые результаты деятельности
ООО «СтройПромПроект» в течение анализируемого периода [15, с.41].
40
Таблица 2.5 Основные финансовые результаты деятельности ООО
«СтройПромПроект»
Показатель
Значение показателя, тыс.
руб.
Изменение пока-
зателя
2015 г.
2016 г.
2017 г.
тыс.
руб.,
± %
(гр.4-
гр.2)
((4-2):
2)
1
2
3
4
5
6
1. Выручка
162599
392375
557068
394469
342,60
2. Расходы по обычным видам деятельно-
сти
150101
350170
498279
348178
331,96
3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)
12498
42205
58789
46291
470,39
4. Прочие доходы и расходы, кроме про-
центов к уплате
-2118
-2821
-1821
297
85,98
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и
налогов) (3+4)
10380
39384
56968
46588
548,82
6. Проценты к уплате
–
–
163
163
7. Изменение налоговых активов и обяза-
тельств, налог на прибыль и прочее
-1631
-3236
-3733
-2102
228,88
8. Чистая прибыль (убыток) (5-6+7)
8749
36148
53072
44323
606,61
За последний год годовая выручка составила 557 068 тыс. руб., хотя за
период 01.01–31.12.2015 годовая выручка равнялась 162 599 тыс. руб. (т.е. имел
место рост в 3,4 раза).
За период с 01.01.2017 по 31.12.2017 прибыль от продаж составила 58 789
тыс. руб. Финансовый результат от продаж в течение анализируемого периода
очень сильно вырос (+46 291 тыс. руб.).
Проанализируем рентабельность (таблица 2.6).
Таблица 2.6 Показатели рентабельности
Показатели рентабельности
Значения показателя (в %, или в
копейках с рубля)
Изменение
показателя
2015 г.
2016 г.
2017 г.
%
41
(гр.4 - гр.2)
1
2
3
4
5
1. Рентабельность продаж по валовой
прибыли
7,7
10,8
10,6
2,9
2. Рентабельность продаж по EBIT
6,4
10
10,2
3,8
3. Рентабельность продаж по чистой при-
были
5,4
9,2
9,5
4,1
Прибыль от продаж на рубль, вложенный
в производство и реализацию продукции
(работ, услуг)
8,3
12,1
11,8
3,5
Все три показателя рентабельности за 2017 год, приведенные в таблице,
имеют положительные значения, поскольку организацией получена как при-
быль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной деятель-
ности за данный период.
Рентабельность продаж за последний год составила 10,6% К тому же
имеет место положительная динамика рентабельности продаж по сравнению с
данным показателем за 2015 год (+2,9%).
Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до
процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за пери-
от с 01.01.2017 по 31.12.2017 составил 10,2%. То есть в каждом рубле выручки
организации содержалось 10,2 коп. прибыли до налогообложения и процентов к
уплате.
В таблице 2.7 представлена рентабельность использования вложенного в
предпринимательскую деятельность капитала.
Таблица 2.7 Рентабельность использования вложенного в предприниматель-
скую деятельность капитала
Показатель рентабельно-
сти
Значение показателя, %
Изменение
показателя
Расчет показателя
2015
2016
2017
(гр.4 - гр.2)
1
2
3
4
5
6
Рентабельность собствен-
ного капитала (ROE)
6,28
19,03
12,66
6,38
Отношение чистой
прибыли к средней
величине собственно-
го капитала. Нор-
мальное значение:
16% и более.
42
Рентабельность активов
(ROA)
4,94
12,45
9,4
4,46
Отношение чистой
прибыли к средней
стоимости активов.
Нормальное значение
для данной отрасли:
не менее 9%.
Прибыль на инвестиро-
ванный капитал (ROCE)
8,97
22,22
14,02
5,05
Отношение прибыли
до уплаты процентов
и налогов (EBIT) к
собственному капита-
лу и долгосрочным
обязательствам.
Рентабельность производ-
ственных фондов
10,06
21,42
27,13
17,07
Отношение прибыли
от продаж к средней
стоимости основных
средств и материаль-
но-производственных
запасов.
Справочно:
1,61
2,22
2,94
1,33
Отношение выручки к
средней стоимости
основных средств.
За последний год каждый рубль собственного капитала организации при-
нес 12,66 руб. чистой прибыли. За весь рассматриваемый период рентабель-
ность собственного капитала выросла на 6,38%. За период 01.01–31.12.2017
значение рентабельности собственного капитала характеризуется как хорошее.
C 4,94% до 9,40% (+4,46%) увеличилась рентабельность активов за 3 года. В
течение всего анализируемого периода рентабельность активов сохраняла нор-
мативное значение.
Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации яв-
ляется Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле (взя-
та 5-факторная модель для частных производственных предприятий):
Z-счет = 0,717T
1
+ 0,847T
2
+ 3,107T
3
+ 0,42T
4
+ 0,998T
5
, где
Коэф-т
Расчет
Значение на
31.12.2017
Множитель
Произведение
(гр. 3 х гр. 4)
1
2
3
4
5
T
1
Отношение оборотного капитала к
величине всех активов
0,01
0,717
0,01
T
2
Отношение нераспределенной при-
были к величине всех активов
0,51
0,847
0,43
T
3
Отношение EBIT к величине всех
активов
0,1
3,107
0,31
T
4
Отношение собственного капитала
2,89
0,42
1,21