35
Продолжение таблицы 2.2
Дебиторская
задолженност
ь, руб.
209150
110879
0
89964
0
430,1
1317910
+20912
0
27.9
Денежные
средства, руб.
1370
4120
2750
200,7
5380
+1260
30,6
Всего
имущества,
руб.
510840
153742
0
10265
80
200,9
1872030
334610
21,8
В целом имущество предприятия увеличилось в 2018 г. по сравнению с
2017 г. на 334610 руб. или 21,8%. Это свидетельствует о стабильности компании
в условиях финансового кризиса;
В активе баланса наблюдается рост внеоборотных активов на 20,9% и
увеличение оборотных активов на 21,9%.
Таблица 2.3
Вертикальный анализ актива баланса
Показатели
2016
г.
% к
итогу
2016
г.
2017
г.
% к
итогу
2017 г.
2018
г.
% к
итогу
2018 г.
Откло-
нение
2018 г.
к 2017
г., %
Внеоборотные
активы:
- основные
средства, руб.
8300
1,62
6870
0,44
5430
0,29
-1,33
Оборотные
активы:
- всего
оборотных
средств, руб.
501660
98,2
152967
0
99,5
18657
20
99,6
1,4
Налог на
добавленную
стоимость по
приобретенны
м ценностям,
руб.
6780
1,3
58860
3,8
11094
0
5,9
4,6
Дебиторская
задолженност
ь, руб.
209150
40,9
110879
0
72,1
13179
10
70,4
29,5
Денежные
средства, руб.
1370
0,3
4120
0,3
5380
0,3
0
Всего
имущества,
руб.
510840
153742
0
18720
30
Вертикальный анализ бухгалтерского баланса, расчет которого приведен
выше, позволяет сделать вывод, что 2018 год не принес существенных сдвигов в
36
структуре имущества. Так, на 1,33% понизилась доля внеоборотных активов.
Доля оборотных активов в структуре баланса повысилась за счет повышения
доли дебиторской задолженности.
1,62
0,44
0,29
98,2
99,5
99,6
40,9
72,1
70,4
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
основные средства оборотные средства дебиторская задолженность
2016 2017 2018
Рисунок 2.1. Анализ динамики актива баланса (%)
На данном предприятии стоимость имущества увеличивается в
основном за счет оборотных средств. Это свидетельствует об увеличении
размеров хозяйственной и финансовой деятельности предприятия.
На основе данных бухгалтерского баланса за 2016-2018гг.,
проанализируем структуру пассивов ООО «СПЕКТР-3» (таблица 2.4).
Таблица 2.4
Состав и структура пассивов баланса ООО «СПЕКТР-3» в 2016 –
2018г.г.
Показатели
2016г.
2017г.
2018г.
Изменение
2018г. к
2016г.
(+/-)
тыс.руб
.
доля,
%
тыс.руб.
доля,
%
тыс.руб.
доля,
%
тыс.руб.
Собственный
капитал, в
т.ч.:
96669
18,92
57548
3,74
164884
8,81
68215
- уставный
капитал
5430
1,06
5982
0,389
140204
7,48
134774
37
Продолжение таблицы 2.4
-
нераспредел
енная
прибыль
91239
17,86
51566
3,35
24680
1,31
-66559
Краткосрочн
ые пассивы,
в т.ч.:
414171
81,07
1479872
96,25
1707146
91,19
1292975
-
кредиторская
задолженнос
ть
366551
71,75
1447272
94,13
1674336
89,4
1307785
Баланс
510840
100,00
1537420
100,00
1872030
100,00
1361190
На основе таблицы 2.4 можно сделать вывод, в ООО «СПЕКТР-3»
полностью отсутствует показатель резервного капитала и нераспределенной
прибыли, однако существует показатель, на который уменьшается общий
показатель собственных средств ООО «СПЕКТР-3» – это непокрытый убыток в
2017 - 2018гг.
За три года доля собственного капитала уменьшилась с 18,92% до 8,81%,
однако, рост этот нельзя назвать значительным. Показатель кредиторской
задолженности в 2018г. составляет 89,4% от всего капитала. Предприятие с
такой структурой собственного и заемного капитала не в состоянии покрывать
убытки.
Если у фирмы показатели отклоняются от рекомендуемых значений, то
аналитик должен выяснить его причину.
Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных
источников их формирования – один из важнейших факторов устойчивости
финансового состояния предприятия наряду с соотношением реального
собственного капитала и уставного капитала. На предприятии наблюдается
прирост собственного капитала.
Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступают
в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или
неплатежеспособности) организации.
При анализе необходимо рассмотреть динамику имущества и изменение
38
соотношения мобильных и иммобилизованных средств (таблица 2.5).
Таблица 2.5
Аналитическая характеристика имущества предприятия
Показатели
2016
г.
2017 г.
Абсолю
т.
отклон.
2017 г.
к 2016
г.
2018 г.
Абсолют.
отклон.
2018 г. к
2017 г.
Всего имущества,
тыс.руб.
510,84
1537,42
1026,58
1872,03
+334,61
Основные средства и
внеоборотные активы,
тыс.руб.
9,18
7,75
-1,43
6,31
-1,44
В % к имуществу, %
1,8
0,5
-1,3
0,34
Основные средства,
тыс.руб.
8,3
6,87
-1,43
5,43
-1,44
В % к имуществу, %
1,8
0,5
-1,3
0,34
Оборотные средства,
тыс.руб.
501,66
1529,67
1028,01
1865,72
+336,05
В % к имуществу, %
98,2
99,49
1,29
99,66
Денежные средства и
денежные
эквиваленты, тыс.руб.
1,37
4,12
2,75
5,38
+1,26
В % к имуществу, %
0,27
0,27
0
0,29
Дебиторская
задолженность,
тыс.руб.
209,15
1108,79
899,64
1317,91
+209,12
В % к имуществу, %
40,94
72,12
31,18
70,40
Рассматривая показатели данной таблицы, можно отметить, что общая
стоимость имущества предприятия в 2018 г. возросла на 334,61 тыс.руб., а
показатели оборотных средств увеличились на 336,05 тыс.руб.
При этом произошло увеличение мобильных средств, в то время как
иммобилизованные средства уменьшились. Однако при оценке риска
дебиторской задолженности на данном предприятии за анализируемый период
произошло увеличение дебиторской задолженности, что не очень благоприятно
для данного предприятия.
Для расчета динамики и соотношения мобильных и иммобилизованных
средств считается положительным более быстрый рост мобильных средств, что
наблюдается на анализируемом предприятии и благоприятно для предприятия.
39
Из таблицы 2.5 видно, что этот коэффициент меньше рекомендуемого
стандарта. Это говорит о том, что надо изменить политику инвестирования в
пользу наращивания мощности.
Данные этой таблицы 2.5 абсолютно не подходят к критериям
рациональной структуры оборотных средств. Отсюда вывод, что у предприятия
нерациональная структура оборотных средств.
Далее проанализируем изменение доли запасов и затрат в оборотных
средствах.
Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости
является наличие источников формирования запасов, а отрицательным
фактором – величина запасов, то основными способами выхода из кризисного
финансового состояния будут пополнение источников формирования запасов и
оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов.
Оценку имущества нельзя проводить без взаимосвязи с источниками его
приобретения. Пассив баланса отражает структуру капитала, т.е. аспект
финансирования. В нем должна быть отражена принадлежность капитала –
собственный и заемный, который можно рассмотреть по данному предприятию
в таблице 2.6.
Таблица 2.6
Оценка собственных и заемных средств, вложенных в имущество
предприятия
Показатели
2016
г.
2017 г.
Абсолют.
отклон.
2017 г. к
2016 г.
2018 г.
Абсолют.
отклон.
2018 г. к
2017 г.
Всего имущества,
тыс.руб.
510,84
1537,42
1026,58
1872,03
+334,61
Собственные
средства, тыс.руб.
5,43
5,98
0,55
140,204
+134,22
В % к имуществу, %
1,06
0,39
-0,67
7,49
Заемные средства,
тыс.руб.
414,17
1479,87
1065,7
1707,15
+227,28
В % к собственным
средствам, %
76,27
24,74
15,473
1,22
-
В % к имуществу, %
81,07
96,25
-2,26
91,19
-
40
Продолжение таблицы 2.6
Кредиторская
задолженность,
тыс.руб.
366,55
1447,27
1080,72
1674,33
+227,06
В % к заемным
средствам, %
88,5
97,79
9,29
98,07
-
Наименее рискованным способом пополнения источников формирования
запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет
накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли
после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих
фондов, не вложенной во внеоборотные активы.
Снижение уровня запасов происходит в результате планирования
остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных
ценностей.
Накопление материальных оборотных средств отражает проблему
реализации продукции, а так же увеличение производственных запасов (т.е.
сверхнормативные запасы) приводит к омертвлению оборотных средств, т.к.
они извлекаются из оборота.
455630
5982
1464940
140207
1728145
0
200000
400000
600000
800000
1000000
1200000
1400000
1600000
1800000
2016 2017 2018
собственный капитал заемный капитал
Рисунок 2.2. Динамика собственных и заемных средств
предприятия
41
Анализируя таблицу, можно сказать, что стоимость имущества
увеличилась за счет как собственных, так и заемных средств. Следует отметить,
что в 2018 году происходит снижение роста собственных и заемных средств по
сравнению с 2017 годом (см. рисунок 2.2).
Дальнейший анализ проводится с помощью коэффициента
независимости и задолженности.
Коэффициент независимости (автономии) - это доля собственных
средств в имуществе предприятия. Проанализировав таблицу 2.6, стоит
отметить, что этот коэффициент имеет очень низкие значения. Это говорит о
том, что кредиторы обеспокоены, что их заемный капитал находится в зоне
риска, т.е. он почти не компенсируется собственностью предприятия.
Однако значения этого коэффициента растут, что говорит об усилении
финансовой устойчивости предприятия, хоть и медленными темпами. Поэтому
кредиторам стоит побеспокоиться, т.к. их заемный капитал не будет полностью
компенсирован собственностью предприятия.
Коэффициент задолженности (финансового риска) – это отношение
заемных средств к собственным. Он показывает, сколько заемных средств
предприятие привлекло на каждый рубль собственных средств.
Из таблицы видно, что предприятие сильно зависит от кредиторов,
однако, уже в 2018 г. ООО «СПЕКТР-3» стало в большей мере обходиться без
привлечения заемных средств.
Для оценки степени ликвидности организаций отдельных
организационно-правовых форм (акционерные обществ, обществ с
ограниченной ответственностью, унитарных предприятий) установлен
показатель стоимости чистых активов.
Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы
активов, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к
расчету.
Активы, участвующие в расчете, - это денежное и неденежное
имущество организации.
42
Пассивы, участвующие в расчете, - это обязательства организации.
Оценка статей баланса, участвующих в расчете стоимости чистых
активов, производится в валюте Российской Федерации по состоянию на 31
декабря отчетного года.
Важным моментом оценки имущества является деление его по степени
мобильности:
1) мобильные средства – это средства, подвергающиеся наибольшим
изменениям в процессе хозяйственной деятельности.
2) иммобилизованные средства – не гибкие, которые еще называют
устойчивыми активами.
209150
366551
1108790
1447272
1317910
1674336
0
200000
400000
600000
800000
1000000
1200000
1400000
1600000
1800000
2016 2017 2018
дебиторская задолженность кредиторская задолженность
Рисунок 2.3 Динамика дебиторской и кредиторской задолженности,
руб.
Улучшение управления дебиторами приводит к увеличению прибыли
(см. рисунок 2.3).
Оценка риска дебиторской задолженности является составной частью
оценки деловой активности предприятия.
Для оптимизации управления дебиторской задолженности необходимо
придерживаться следующих принципов:
- продавать за наличные;
- покупать в кредит;
- кредитовать покупателя на меньший срок, чем получаем кредит у
поставщика;
43
- при сделке определять и проверять платежеспособность партнера;
- при заключении договора проверять правильность заключения сделки.
2.3 Анализ отчета о финансовых результатах организации
В оценке имущественного положения предприятия используется ряд
показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности.
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются
суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.
Прибыль предприятия получают главным образом от реализации
продукции, а также от других видов деятельности.
Прибыль – это часть чистого дохода, который непосредственно
получают субъекты хозяйствования после реализации продукции.
Ниже, в таблице 2.7 и рисунке 2.4, отражены основные показатели
уровня и динамики прибыли ООО «СПЕКТР-3».
Таблица 2.7
Анализ уровня и динамики прибыли
Показатели
2017 г.
2018г.
Отклонение
(+,-)
Выручка, руб.
2219432
2611393
391961
Себестоимость продаж, руб.
2002441
2426432
+423991
Прибыль (убыток) от продаж,
руб.
64458
30850
-33608
Прибыль (убыток) до
налогообложения, руб.
-
-
-
Текущий налог на прибыль,
руб.
12892
6170
-6722
Чистая прибыль (убыток), руб.
51566
24680
-26886
Данные таблицы 2.7 свидетельствуют о следующем: в течение
анализируемого периода выручка от реализации увеличилась на 391961 тыс.
руб., при этом себестоимость продукции и услуг также увеличилась на 423991
тыс. руб., что вызвало повышение прибыли от продаж на 33608 тыс. руб., это
положительно отражается на работе предприятия.
44
Текущий налог на прибыль уменьшился на 6722 тыс. руб., при этом
чистая прибыль уменьшилась на 26886 тыс. руб.
Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят
от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой
деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все
стороны хозяйствования.
руб.
0
500000
1000000
1500000
2000000
2500000
3000000
выручка от продажи
товаров
себестоимость
проданныхтоваров
прибыль (убыток) от
продаж
чистая прибыль (убыток)
2018 2017
Рисунок 2.4. Анализ уровня и динамики прибыли
Показатели рентабельности являются относительными
характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности
предприятия. Показатели рентабельности предприятия представлены в таблице
2.8.
Таблица 2.8
Показатели рентабельности ООО «СПЕКТР-3» в 2016 – 2018 гг.
Показатели
2016
год
2017
год
2018
год
Абс.изменение
2018г. к
2016 г.
2018г. к
2017 г.
Рентабельность продаж
0,437
0,023
0,009
-0,428
-0,014
Рентабельность всего
капитала
0,19
0,896
0,149
-0,041
-0,747
Рентабельность основных
средств
4,545
7,50
2,29
-2,255
-5,21