76
На основании прогнозного бухгалтерского баланса баланса ОАО
«Казанский хлебозавод №3» рассчитаем прогнозные относительные и
абсолютные коэффициенты платежеспособности, ликвидности и финансовой
устойчивости. Все показатели для оптимизированного баланса ОАО
«Казанский хлебозавод» систематизируем в таблице 13.
Таблица 13
Относительные коэффициенты
платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости
ОАО «Казанский хлебозавод №3»
Наименование
показателя
Нормативные
значения
Значения
фактического
баланса
Значения
оптимизацион-
ного баланса
Изменение
(+/-)
Коэффициент
текущей
ликвидности (L
4
)
L
4
≈ 2÷3,5
0,96
3,4
+2,44
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами (L
7
)
L
7
≥ 0,1
-0,108
0,48
+0,588
Коэффициент
капитализации
(U
1
)
U
1
<
1,5
3,75
0,51
-3,24
Коэффициент
финансовой
независимости
(автономии)
(U
3
)
0,4 ≤ U
3
≤ 0,6
0,21
0,56
+0,35
Коэффициент
финансирования
(U
4
)
≥ 0,7
0,23
1,96
+1,73
Коэффициент
финансовой
устойчивости
(U
5
)
≥ 0,6
0,23
0,69
+0,46
Коэффициент
концентрации
заемного
капитала (U
6
)
0,2÷0,5
0,79
0,44
-0,35
В оптимизированном балансе относительные показатели
платежеспособности и финансовой устойчивости имеют нормативное или
рекомендованное значения, они изменились в лучшую сторону.
77
Динамика показателей ликвидности и финансовой устойчивости
предприятия вследствие совокупного внедрения предложенных мероприятий
по сравнению с исходными значениями представлена на диаграмме 5.
Диаграмма 5
Динамика показателей ликвидности ОАО «Казанский
хлебозавод №3» до и после внедрения мероприятий
по улучшению финансового состояния предприятия
-0,5
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
4
Коэффициент
текущей
ликвидности
Коэффициент
обеспеченности
собств.средствами
Коэффициент
капитализации
Коэффициент
автономии
Коэффициент
финансирования
Коэффициент
финансовой
устойчивости
Коэффициент
концентрации
заемных средств
До внедрения
мероприятий
После внедрения
мероприятий
Теперь произведем расчет прогнозных абсолютных показателей,
которые характеризуют финансовую устойчивость предприятия, и
спрогнозируем тип финансовой ситуации, в котором находится наше
предприятие.
Результаты расчетов абсолютных показателей приведем в виде
таблицы 17.
Таблица 14
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
ОАО «Казанский хлебозавод №3»
Наименование показателя
На конец
2015 года
Прогноз
Отклонение,
+/-
Излишек или недостаток
собственных оборотных
средств, СОС
-150766
615198
+765964
Излишек или недостаток
собственных и долгосрочных
заемных средств, СКиДО
-134852
836506
+971358
78
Продолжение таблицы 14
Наименование показателя
На конец
2015 года
Прогноз
Отклонение,
+/-
Излишек или недостаток
общей величины основных
источников, ОВИ
343456
1314810
+971354
Трехкомпонентный показатель
типа финансовой ситуации
±СОС<0
±КФ<0
±ВИ>0
(0, 0, 1)
±СОС>0
±КФ>0
±ВИ>0
(1, 1, 1)
-
Из таблицы 14 видно, что по результатам определения
трехкомпонентного показателя предприятие ОАО «Казанский хлебозавод» в
отчетном году находится в неустойчивом финансовом состоянии. По
прогнозным показателям предприятие находится в абсолютной независимости
финансового состояния. Это свидетельствует о типе финансовой устойчивости,
при котором организация полностью обеспечена собственными оборотными
средствами по всем трем показателям и источниками их формирования.
Таким образом, по третьей главе можно сделать вывод, что внедрение
мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия, путем
переноса краткосрочных обязательств в долгосрочные, моделирования
структуры баланса и определением мероприятий по получению необходимой
суммы для оптимизации баланса, можно добиться значительного улучшения
финансового состояния предприятия.
79
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В современном мире очень важен финансовый анализ в оценке
финансово-хозяйственной и производственной деятельности предприятия.
Именно результаты финансового анализа нужны собственникам, инвесторам,
поставщикам, кредиторам, руководителям предприятий, налоговым службам,
для принятия различных решений по отношению к предприятию, в том числе и
управленческих.
В получении достоверных данных о финансово-хозяйственной
деятельности предприятия играет большую роль бухгалтерская отчётность. По
анализу бухгалтерской отчётности можно судить о платежеспособности и
финансовой устойчивости предприятия. Поэтому получение достоверной
информации о прошлом и текущем состоянии предприятия играет большую
роль. При проведении анализа отчетности очень важно использовать все
данные бухгалтерского учета.
Бухгалтерская отчётность – это объединение всех данных,
определяющие финансовое положение предприятия, результаты его
деятельности и их динамику перемен.
Бухгалтерская отчётность бывает годовая и внутригодовая, внутренняя и
внешняя, первичная и сводная и т.д.
Бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах – эти две
формы отчетности являются основными формами бухгалтерской отчётности.
Все остальные формы отчётности идут приложением к этим двум формам, а
также являются разъясняющимися отчетными документами.
В финансовом анализе используют различные методы. Горизонтальный
анализ, вертикальный анализ, сравнительный анализ, факторный анализ и
анализ с помощью коэффициентов – это самые основные методы и приемы
анализа. Каждый из них имеет свои плюсы и минусы. Именно цель анализа
определяет выбор того или иного метода и приема.
80
Основные методы и приемы финансового анализа присутствуют в
данной выпускной квалификационной работе на примере анализа
бухгалтерской (финансовой) отчётности ОАО «Казанский хлебозавод№3».
По полученным данным анализа бухгалтерской отчётности подводим
итоги:
1) На 01.01.2016 года было существенное увеличение оборотных
активов. Темп прироста составил 33,38%. Если смотреть отдельно, то прирост
дебиторской задолженности на 01.01.2016 г. составил 89,39%. Стоит отметить,
что увеличение дебиторской задолженности – это иммобилизованные средства,
которые предприятие не может использовать. Этот негативно может сказаться
на платежеспособности предприятия. Темп прироста кредиторской
задолженности составил 12,61%. Соотношение дебиторской задолженности к
кредиторской составляет 1,02.
По состоянию на 01.01.2016 г. наблюдается рост краткосрочных
заемных средств на 47,05%. Для улучшения финансовой устойчивости
предприятия, можно перевести некоторую часть краткосрочных обязательств в
долгосрочные. Путем заключения дополнительного соглашения с кредитной
организацией.
2) При оценке состава и структуры бухгалтерского баланса предприятия
выделили признаки «хорошего» баланса. Выяснилось, что все-таки имеется
риск по утере платежеспособности. Из семи признаков «хорошего» баланса
выполняются только четыре.
3) Проведение анализа по ликвидности бухгалтерского баланса, путем
сопоставления итогов групп по активам и пассивам на конец 2015 года
принимает следующий вид:
[А1≥П1; А2 ≤ П2; А3 ≥ П3; А4 ≥ П4]
Не выполняется второе и четвертое неравенства ликвидности
бухгалтерского баланса. Следовательно, бухгалтерский баланс не ликвиден.
4) Расчеты финансовых коэффициентов.
81
Коэффициент текущей ликвидности получился ниже нормативного
значения, это свидетельствует об отсутствии возможности у предприятия по
погашению краткосрочной задолженности, даже при условии мобилизации
оборотных средств.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала
демонстрирует зависимость предприятия от заемных средств, его низкую
платежеспособность.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
имеет отрицательное значение, что свидетельствует о неэффективном
управлении оборотным капиталом.
Рассчитанные коэффициент восстановления платежеспособности в
ближайшее время и коэффициент утраты платежеспособности получились
ниже нормативных значений, что свидетельствует о неудовлетворительной
структуре бухгалтерского баланса ОАО «Казанский хлебозавод №3» и о
неплатежеспособности предприятия.
Коэффициент капитализации, рассчитанный по данным бухгалтерского
баланса показал, о росте предпринимательского риска предприятия. Прибыль,
получаемая предприятием, уходит на погашение займов и кредитов, которые
составляют значительную часть пассивов.
Коэффициент финансовой независимости (автономии) свидетельствует
о незначительной доле собственного капитала, к тому же, на конец
анализируемого периода наблюдается снижение значения, что говорит об
ослаблении финансовой устойчивости.
Коэффициент финансирования (о структуре капитала) ещё раз
доказывает о зависимости предприятия от заёмных средств.
Коэффициент финансовой устойчивости получился ниже нормативного
значения, что свидетельствует о том, что предприятие финансово неустойчиво.
Коэффициент концентрации заемного капитала в нашем случае
получился больше нормативного значения, что говорит об увеличении
82
задолженности предприятия и доли заемного капитала, что подрывает его
финансовую устойчивость.
Результат по определению трехкомпонентного показателя показал, что
наше предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. Это еще
раз доказывает о зависимости предприятия от заемных средств. Но есть еще
возможность у предприятия восстановить равновесие.
Анализ деловой активности и рентабельности предприятия дал
следующие результаты:
Операционный цикл на нашем предприятии составляет 56,49 дней, при
этом 46,2 дней обслуживался капиталом кредиторов, 10,29 дней за счет иных
источников.
Финансовый цикл на нашем предприятии составляет 10,29 дней.
Фондоотдача составила 7,54 руб./руб.. Данный показатель
демонстрирует эффективное использование основных средств на предприятии.
Рентабельность продаж за анализируемый период увеличилась и
составила 10,76 руб. с 1 рубля реализованной продукции.
Рентабельность активов – этот показатель показал, о неумении
предприятия создавать прибыль при помощи активов.
Рентабельность продукции составила 38,79% - это отдача от понесенных
расходов предприятием.
Расчет чистой рентабельности продаж показал, что темпы роста затрат
опережают темпы роста выручки.
Валовая рентабельность продаж демонстрирует об увеличении
производственной эффективности предприятия на 2,15% и составила 34,61%.
Оборачиваемость собственного капитала на предприятии достаточно
высока – на каждый рубль вложенных собственных средств приходится 8,53
тыс.рублей выручки.
Проведение диагностики вероятности банкротства по системе Бивера
нашего предприятия показала, что оно относится ко 2-ой группе - предприятия
с неустойчивым финансовым положением (5 лет до банкротства).
83
Диагностика вероятности банкротства по пятифакторной модели
Альтмана, которая считается более эффективной, показал, о нахождении
нашего предприятия в «серой зоне», т.е. его ситуация не определенна.
Анализ, при котором были использованы основные методы и приемы,
проведенный на примере бухгалтерской отчетности ОАО «Казанский
хлебозавод №3», показал неудовлетворительную работу на предприятии в 2015
году: доля собственного капитала меньше заемного, баланс не ликвиден и
неудовлетворительной структуры, предприятие находится в неустойчивом
финансовом состоянии, при котором ситуация не определенна.
По улучшению финансового состояния предприятию были предложены
мероприятия по повышению платежеспособности, ликвидности баланса и
увеличения финансовой устойчивости предприятия. Для этого необходимо:
- увеличить долю денежных средств, за счет увеличения выручки;
- увеличить долю собственного капитала, за счет денежных взносов
акционерами в уставный капитал;
- проведение реструктуризации части краткосрочных кредитов путем их
переноса в долгосрочные пассивы.
84
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» №402-ФЗ от
06.12.2011г. (в ред. от 23.05.2016 г.).
2. Приказ Министерства финансов Российской Федерации №43н от
06.07.1999г. (в ред. от 08.11.2010 г. №142н) «Об утверждении Положения по
бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)».
3. Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 02.07.2010
№66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (ред. от 06.04.2015).
4. Федеральный закон «Об аудиторской деятельности» от 30.12.2008
№307-ФЗ (ред. от 03.07.2016 г.).
5. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995
№208-ФЗ (ред. от 29.12.2014 г.).
6. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности:
Практикум / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – М.: Дело и Сервис, 2009. – 368
с.
7. Андросов А.М., Викулова Е.В. Бухгалтерский учет. — М.: Андросов,
2009 - 975 с.
8. Бухгалтерский финансовый учет и отчетность (продвинутый уровень):
учебник/Т.А.Мирошниченко, И.М.Бортникова, О.А.Зубарева. -
п.Персиановский: изд-во ДонГАУ, 2015. – 257 с.
9. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное пособие / Т. Я.
Натепрова, О. В. Трубицына. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательско-
торговая корпорация «Дашков и К°», 2013. — 292 с.
10. Бочаров, В. В. Финансовый анализ : Учеб. пособие / В. В. Бочаров –
СПб. : Питер, 2014. – 240 с.
11. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности. 5-е
изд. М.: Дело и Сервис, 2008.
12. Броило Е.В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие: в
двух частях: ч. 1 / Е. В. Броило; – Сыктывкар: СЛИ, 2012. – 204 с.
85
13. Макарова, Л.Г. Бухгалтерский финансовый учет.: Учебник / Ю.А.
Бабаев, А.М. Петров, Л.Г. Макарова; Под ред. Ю.А. Бабаев. - М.: Вузовский
учебник, ИНФРА-М, 2012. - 576 c.
14. Богаченко В.М. Бухгалтерский учет / В.М. Богаченко, Н.А.
Кириллова. – Ростов на/Д: Феникс, 2015. – 512 с.
15. Бородина Е.И. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие для
магистров / Е.И. Бородина, О.В. Ефимова, М.В. Мельник, В.В. Бердников. - М.:
Омега-Л, 2013. - 388 c.
16. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. М.:
Издательство: ИНФРА-М, 2011. - 416 с.
17. Кудинова М.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие /
М.Г. Кудинова, Т.С. Беликова. - Барнаул: Изд-во АГАУ, 2006. - 192 с.
18. Домбровская Е. Н. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. — М.:
ИНФРА-М, 2007 г. — 279 с.
19. Финансы организаций (предприятий) : учебное пособие /
А.Н.Гаврилова, А.А. Попов. — 4-е изд., стер. — М. : КНОРУС, 2010. – 606 с.
20. Журнал «Аудит и финансовый анализ»
21. Загородников С. В.. Краткий курс по финансовому менеджменту :
учеб. пособие. — 3-е издание. М.: Окей-книга. - 2010 - 174 с.
22. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. Учебник для вузов - М.:
ЮНИТИ, 2011 - 522с.
23. Кондраков, Н.П. Бухгалтерский (финансовый, управленческий)
учет: Учебник. / Н.П. Кондраков. - М.: Проспект, 2015. - 496 c.
24. Савицкая, Г.В. Экономический анализ: Учебник / Г.В. Савицкая. -
М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 649 c.
25. Журнал «Молодой ученый»